慈善組織商業(yè)投資存在的問題及對策研究——以河南省宋慶齡基金會(huì)為例

鄭偉倩

（福建師范大學(xué)公共管理學(xué)院，福建福州，350007）

在我國，慈善組織從事商業(yè)投資一直是一個(gè)備受爭議的問題，慈善組織商業(yè)行為的日趨復(fù)雜化也暴露出了慈善機(jī)構(gòu)在商業(yè)投資過程中存在的種種不足。河南省宋慶齡基金會(huì)是近年來我國慈善組織激進(jìn)投資的代表，探究其投資行為存在的缺陷能為慈善行業(yè)商業(yè)投資活動(dòng)的發(fā)展提供借鑒。

一、河南省宋慶齡基金會(huì)案例

河南省宋慶齡基金會(huì)（以下稱河南宋基會(huì)）成立于1992年，是省屬地方性公募基金會(huì)。近幾年來，資產(chǎn)規(guī)模的迅速擴(kuò)大使原本鮮為人知的河南宋基會(huì)成為了輿論的中心,龐大資產(chǎn)背后的商業(yè)投資引起了人們的關(guān)注。

2001年，河南宋基會(huì)成立了河南省宋基投資有限公司（以下稱宋基投資），基金會(huì)和宋基投資在資金運(yùn)作上并未嚴(yán)格區(qū)分。起初，宋基投資主要的投資方式是向企業(yè)發(fā)放貸款，企業(yè)在按照合同約定還款付息后，再向基金會(huì)進(jìn)行限定性捐贈(zèng)作為報(bào)答。這種“投資換取捐贈(zèng)”的模式實(shí)際上是一種變相的高息放貸，通過捐贈(zèng)的方式還息，還可以避稅。至今，河南宋基會(huì)至少已有5億元的捐贈(zèng)來源于此。2005年之后，宋基投資將投資重心轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)行業(yè)，并入股原河南江隆置業(yè)有限公司，公司更名為河南宋基同濟(jì)置業(yè)有限公司，開發(fā)了多個(gè)項(xiàng)目。河南宋基會(huì)甚至以宋慶齡雕像之名，申請了資金和地皮，而后將公益項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)項(xiàng)目。據(jù)統(tǒng)計(jì)，河南宋基會(huì)將收入的70%至80%都用于商業(yè)投資。

2010年末，河南宋基會(huì)的總資產(chǎn)已近30億元，在基金會(huì)中心網(wǎng)的排名中位列全國兩千多家慈善基金會(huì)的首位，但其公益支出卻排不上前十名。《基金會(huì)管理?xiàng)l例》中規(guī)定公募基金會(huì)每年用于從事章程規(guī)定的公益事業(yè)支出不得低于上一年總收入的70%，按照河南宋基會(huì)2009年的總收入6.3億元計(jì)算，其2010年的公益支出應(yīng)不低于4.41億元，但實(shí)際公益支出僅為1.39億元。另外，河南宋基會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示的收益及資金流向信息也極為模糊［1］。

二、新形勢下慈善組織商業(yè)投資必要性的核心——抵御來自營利組織的競爭

河南宋基會(huì)商業(yè)投資活動(dòng)中的激進(jìn)行為再次激起了人們對慈善組織商業(yè)投資的質(zhì)疑，但是不可否認(rèn)商業(yè)投資活動(dòng)本身對于慈善組織的發(fā)展是極具必要性的。

關(guān)于慈善組織商業(yè)投資的必要性，學(xué)者們已經(jīng)做了很多探討。歸納起來，主要有這幾個(gè)方面：一是商業(yè)投資是慈善組織保持自身獨(dú)立性的基本方法，可以避免社會(huì)捐贈(zèng)和政府補(bǔ)助等籌資方式帶來的被動(dòng)；二是商業(yè)投資是慈善組織拓寬融資渠道的重要途徑，慈善組織雖不同于企業(yè)，但可以借鑒企業(yè)通過投資獲利的方法來尋求多元化的資金來源［2］；三是商業(yè)投資是慈善組織提高管理效率的必要手段，商業(yè)投資引入的企業(yè)管理手段與文化要求組織關(guān)注慈善項(xiàng)目的運(yùn)營效率。

然而，對于新形勢下商業(yè)投資在我國慈善組織發(fā)展中的必要性，人們還沒有徹底地認(rèn)清。隨著社會(huì)生活的劇烈變革，慈善組織的發(fā)展正受到營利組織的強(qiáng)烈沖擊。在此新形勢下，商業(yè)投資對于慈善組織的必要性不僅在于優(yōu)化組織內(nèi)部管理，更在于抵御來自組織外部的競爭。當(dāng)營利組織進(jìn)入慈善組織經(jīng)營的傳統(tǒng)領(lǐng)域中時(shí)，慈善組織不能再只關(guān)注非營利領(lǐng)域內(nèi)的競爭者，還要警惕非營利領(lǐng)域外的競爭者。同樣進(jìn)行慈善項(xiàng)目，營利組織相對于慈善組織的優(yōu)勢在于它以風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作方式促使管理的加強(qiáng)，取得經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)也保證了社會(huì)效益。最好的例子莫過于時(shí)下方興未艾的社會(huì)企業(yè)，社會(huì)企業(yè)秉持社會(huì)價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值相融合的創(chuàng)造性理念，將通過商業(yè)手法賺取的利潤用于公益活動(dòng)或商業(yè)發(fā)展。比如我國深圳的殘友集團(tuán)，它是一個(gè)全部由殘疾人自主管理發(fā)展的高科技企業(yè)，旨在實(shí)現(xiàn)“大規(guī)模的殘疾人集中就業(yè)，重構(gòu)中國高科技產(chǎn)業(yè)人力結(jié)構(gòu)”的構(gòu)想。面對此類競爭者，慈善組織的管理者應(yīng)該深刻認(rèn)識(shí)到它們的生存與發(fā)展不能只靠政策性的傾斜和人們的善心來維持，還要靠它們自身具備的造血能力。因此，慈善組織要善于學(xué)習(xí)借鑒營利組織的商業(yè)投資方法，以抵御來自營利組織的競爭。

三、慈善組織商業(yè)投資過程中存在的問題

河南宋基會(huì)如此激進(jìn)的投資雖然只是我國慈善組織龐雜投資行為中的一個(gè)典型，但它反映了慈善組織商業(yè)投資活動(dòng)中普遍存在的問題。

（一）慈善組織商業(yè)投資立法保障層面的限制

河南宋基會(huì)的商業(yè)投資活動(dòng)涉及變相高息放貸、以公益之名謀私等行為，引發(fā)了不少社會(huì)風(fēng)波，但是沒有相關(guān)法律法規(guī)能夠準(zhǔn)確判別其是否恰當(dāng)或合法。目前，我國關(guān)于慈善方面的法律法規(guī)只有《中華人民共和國公益事業(yè)捐贈(zèng)法》、《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》、《基金會(huì)管理?xiàng)l例》等，而其中涉及慈善組織資金保值、增值的內(nèi)容更是少之又少?！痘饡?huì)管理?xiàng)l例》中第二十八條規(guī)定，基金會(huì)應(yīng)當(dāng)按照合法、安全、有效的原則實(shí)現(xiàn)基金的保值、增值。這樣簡單的條例雖然放開了慈善組織投資的手腳，但也使部分慈善組織以國家法規(guī)并未明確規(guī)定為借口開展激進(jìn)投資［3］。

（二）慈善組織商業(yè)投資文化理念層面的矛盾

慈善組織的商業(yè)投資活動(dòng)盡管要遵循市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律，但仍必須以公益理念為指導(dǎo)。河南宋基會(huì)則完全將公益意識(shí)拋之腦后，不惜假借公益之名申請投資項(xiàng)目。不少慈善組織在投資過程中也會(huì)發(fā)生受利益的誘惑而偏離其原本社會(huì)使命的情況，如何平衡慈善文化理念和商業(yè)文化理念是組織管理者應(yīng)重點(diǎn)考慮的問題［4］。

（三）慈善組織商業(yè)投資監(jiān)督系統(tǒng)層面的缺失

以上兩個(gè)問題是顯而易見的，但是河南宋基會(huì)案例中還隱含了一個(gè)易被忽略的重要問題。河南宋基會(huì)進(jìn)行違規(guī)投資已有十年之久，近期才被曝光還是因?yàn)榛饡?huì)中心網(wǎng)上公布的各個(gè)基金會(huì)數(shù)據(jù)排名。但像基金會(huì)中心網(wǎng)這樣的民間自創(chuàng)機(jī)構(gòu)，收集信息的能力有限，在沒有強(qiáng)制力的情況下，一些慈善組織并不愿意向其透露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。大多數(shù)人只意識(shí)到慈善組織個(gè)體的信息披露的重要性，但是光靠組織自身的信息披露是不夠的，許多慈善組織的財(cái)務(wù)報(bào)表信息模糊，也無法顯示其在行業(yè)中所處的水平。因此，目前慈善組織的商業(yè)投資活動(dòng)尚缺乏一個(gè)權(quán)威的行業(yè)監(jiān)督系統(tǒng)［5］。

四、慈善組織商業(yè)投資的策略

（一）完善相關(guān)法制建設(shè)，讓慈善組織商業(yè)投資有章可循

現(xiàn)實(shí)的需要正督促我國慈善事業(yè)的商業(yè)投資在法制建設(shè)方面不斷完善，應(yīng)將投資方式規(guī)范、投資程序規(guī)范、投資責(zé)任承擔(dān)制度以及投資收益的征稅比例等內(nèi)容納入法律法規(guī)。完善法制建設(shè)的目的并不在于約束慈善組織的投資行為，而是在于保證慈善組織在從事商業(yè)投資時(shí)有章可循。

（二）通過多渠道保證社會(huì)公益為本，以慈善文化帶動(dòng)商業(yè)投資發(fā)展

協(xié)調(diào)慈善組織商業(yè)投資過程中商業(yè)文化與慈善文化的矛盾，最重要的基礎(chǔ)與前提便是始終堅(jiān)持組織的公益目的。這體現(xiàn)在三個(gè)方面：

1.在與企業(yè)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系之前，慈善組織也要充分了解合作企業(yè)的價(jià)值理念。具體說來，被選擇的企業(yè)應(yīng)具有一定的社會(huì)責(zé)任感，其運(yùn)營項(xiàng)目的初衷、手段都不能有損社會(huì)公共利益，慈善組織絕不能為了豐厚的投資收益而選擇與組織宗旨背道而馳的投資項(xiàng)目。

2.堅(jiān)持以社會(huì)公益為本，還應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)控制流程。作為投資資本的善款不同于一般企業(yè)的資金，慈善組織管理者應(yīng)本著對公益負(fù)責(zé)的態(tài)度，有所選擇地謹(jǐn)慎投資。《基金會(huì)管理?xiàng)l例》中第二十九條明確指出，公募基金會(huì)每年用于從事章程規(guī)定的公益事業(yè)支出，不得低于上一年總收入的70%；非公募基金會(huì)每年用于從事章程規(guī)定的公益事業(yè)支出，不得低于上一年基金余額的8%。因此，慈善組織用于投資實(shí)業(yè)的資金支出要控制在公益事業(yè)支出的份額以外，這既保證了公益事業(yè)的主體地位，也避免了過多資金投入實(shí)業(yè)可能帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，慈善組織要建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制流程，管理者應(yīng)防止因急于獲得高回報(bào)而選擇高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的行為，應(yīng)在價(jià)值權(quán)衡下找到一個(gè)合適的投資組合［5］。

3.投資收入是組織成員的勞動(dòng)所得，但成本是來自組織的公共資產(chǎn)，組織成員的投資行為也不是出自盈利的目的。因此，慈善組織在處理這部分利潤時(shí)，要堅(jiān)持非營利性原則，不能將所獲利潤當(dāng)做紅利分配給組織成員，而應(yīng)將投資收入與社會(huì)捐贈(zèng)收入、政府補(bǔ)助收入等其它收入同等看待，共同作為慈善活動(dòng)的資金、組織管理的經(jīng)費(fèi)或再投資的成本［7］。

（三）以慈善組織充分信息披露為基礎(chǔ)，建立權(quán)威的行業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)

慈善組織自身做好信息披露工作的重點(diǎn)在于：一要公開投資企業(yè)的準(zhǔn)確信息，以防慈善組織與企業(yè)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易或相互進(jìn)行利益輸送，比如慈善組織管理者將善款投資給自己的親戚或朋友所控股的企業(yè)；二要及時(shí)公布慈善組織在投資過程中的全部財(cái)務(wù)狀況。在此基礎(chǔ)之上，還應(yīng)建立起權(quán)威的行業(yè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，以強(qiáng)制力為保障采集各個(gè)慈善組織商業(yè)投資的信息，對慈善行業(yè)內(nèi)的個(gè)體進(jìn)行相關(guān)方面的比較，提高慈善組織的廉潔度和公眾信任感，并帶動(dòng)各個(gè)慈善組織間的競爭。

［1］ 藍(lán)方，陳慧穎，葉逗逗.解剖河南宋基會(huì)：70%-80%的收入用于投資[EB/OL].（2011-09-13）[2012-03-06].http：//finance. sina.com.cn/china/hgjj/20110913/1051104 70298.shtml.

［2］ 唐恒照.非營利組織從事商業(yè)活動(dòng)所引發(fā)的問題及其規(guī)制［J］.商業(yè)時(shí)代，2009（8）：59-60.

［3］ 劉忠祥.基金會(huì)保值增值問題研究［J］.社團(tuán)管理研究，2011（7）：15-18.

［4］ 李兵龍.試析非營利組織的商業(yè)化經(jīng)營［J］.廣東行政學(xué)院學(xué)報(bào)，2004（10）：86-89.

［5］ 管亮，劉紅娟.非營利組織的商業(yè)化運(yùn)營［J］.法制與社會(huì)，2010（3）：191-193.

［6］ 張彪.非營利組織財(cái)務(wù)研究［M］.長沙：湖南人民出版社，2010：87-91.

［7］ 苗麗靜.非營利組織管理學(xué)［M］.大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2006：5-6.