淺談我國中小企業(yè)信貸融資問題及解決方案

西安工業(yè)大學 奧百寧

無論是在發(fā)展中國家還是在發(fā)達國家，中小企業(yè)都是社會穩(wěn)定和經濟發(fā)展的重要力量。從我國的國情來看，當前，中小企業(yè)數量多，經營范圍面廣。據統(tǒng)計，我國已經登記注冊的中小企業(yè)已經超過了1000萬家，占到注冊總企業(yè)數量的90%以上，產值超過了國民經濟生產總值的60%.

中小企業(yè)的存在能夠有效的增進效率，激活市場競爭，促進經濟增長。從古典經濟學理論出發(fā)，市場競爭是形成市場效率的最有效方式，而眾多的企業(yè)存在則是這種競爭發(fā)揮作用的前提條件。眾多的中小企業(yè)參與競爭能夠有效提高市場效率，促進經濟的增長。從我國中小企業(yè)目前的狀況來看，正是因為中小企業(yè)的存在才保證了我國國民經濟素質的提升。

1 中小企業(yè)發(fā)展狀況分析

1.1 中小企業(yè)發(fā)展的必要性

1.1.1 中小企業(yè)能夠創(chuàng)造更多的就業(yè)機會

中小企業(yè)創(chuàng)造了更多的崗位，緩解了經濟沖擊。隨著工業(yè)化的不斷推進，大企業(yè)逐漸以資本代替勞動，而中小企業(yè)則成為了勞動力的主要吸納者，這樣中小企業(yè)在緩解社會就業(yè)壓力方面發(fā)揮著重要的作用。

1.1.2 中小企業(yè)能夠轉移農村富余勞動力，增加農民收入

農民收入增長緩慢一直是我國農村市場面臨的一個問題，這也制約了我國整體國民經濟的發(fā)展。

促進中小企業(yè)的全面發(fā)展是我國政策的重要環(huán)節(jié)。近些年來，國家為了支持中小企業(yè)的發(fā)展，央行采取了一些針對性措施，這有效改善了企業(yè)所面臨的困難。中小企業(yè)制度更新緩慢、市場發(fā)展的不同步極大地阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

1.2 中小企業(yè)經營中存在的融資現狀分析

隨著我國外部環(huán)境的變化以及市場結構性調整，多年的賣方市場轉換為買方市場，國家在經濟運行發(fā)展中也更加強調社會、經濟和環(huán)境的可持續(xù)戰(zhàn)略。由于管理方式的不科學以及可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，有一部分的中小企業(yè)不能夠適應這樣的外部環(huán)境，在經營方面出現了大量產品的剩余和積壓，甚至經營出現了困難，內部積累也逐漸減少，利潤水平下降，外部的資金補充也并不明顯，增長幅度不大，因而，它們對銀行貸款的需求量也逐漸增大。但是，從目前中小企業(yè)的財務信息狀況來看，企業(yè)信用意識的淡薄以及財務信息的不透明，加大了它們向銀行尋求貸款的風險。

隨著我國經濟體制的深化改革，中小企業(yè)已經成為了國民經濟的重要組成部分，它的快速增長發(fā)展對解決就業(yè)、經濟增長、擴大出口、繁榮市場起到了重要作用。中小企業(yè)的集約化、規(guī)?；l(fā)展成為了民營經濟發(fā)展的主要方向。在這樣的狀況下，中小企業(yè)在融資方面也提出了迫切的需求。然而，介于中小企業(yè)融資渠道的不暢、直接融資渠道的關閉，間接融資渠道的困難，中小企業(yè)融資矛盾十分突出。融資問題已經成為我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。

2 我國中小企業(yè)信貸融資存在的問題

2.1 內源性融資比例高

在企業(yè)的剛剛起步階段，內源性融資對于企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)生存發(fā)揮著決定性作用。企業(yè)無論是流動資金還是固定資金的來源，其中自有資金的比例都超過了銀行貸款，根據統(tǒng)計，絕大部分的企業(yè)都是依靠自己的資金所建立起來的。但是無論在企業(yè)初級階段，內源性融資起了多么重要的作用，一個企業(yè)要想長期穩(wěn)定發(fā)展，只單純憑借內源性融資則是遠遠不夠的。由于我國國情的原因，我國的中小企業(yè)內源性融資組成部分也是不完整的。一個企業(yè)如果長期依賴于內源性融資不僅會影響企業(yè)的而發(fā)展速度，還會在發(fā)展中逐漸失去市場份額，最終直接影響到企業(yè)的生存。

2.2 間接融資地位逐步提升，但是依然存在“慎貸”問題

盡管我國中小企業(yè)在發(fā)展初期主要是以內源性融資和民間借貸的方式存在，但是隨著企業(yè)的逐步發(fā)展，自然而然地產生了對外部資金的需求。我國的國情決定了企業(yè)在外部融資中必然以銀行借款為主要方式。但是由于信用缺失，在加上銀行企業(yè)之間的信息獲取不對稱，銀行對中小企業(yè)的融資出現了“慎貸”現象。近些年來，隨著銀行制度的改革，這種“慎貸”現象有所緩解，但是這仍然是今后很長一段時間內的重點工作。

2.3 直接融資方式所占比例較小

中小企業(yè)的直接融資指的是企業(yè)通過直接通過資本市場發(fā)行債券、股票或者吸收投資來籌集資金的方式。據統(tǒng)計我國從1987年發(fā)行第一支職工股票到現在上市公司通過資本市場籌集資金已經十幾萬億元。但是，從整體的融資結構來看，中小企業(yè)在融資中直接融資額度仍然比較低。

2.4 其他的融資方式存在的問題

2.4.1 國家財政支持所存在的問題

近年來，各級的政府都意識到了中小企業(yè)發(fā)展的重要性，因此，它們都加大對企業(yè)的資金支持力度。比如國家商務部門設立了專門的“中小企業(yè)國際市場開拓基金”項目，這是國家支持中小企業(yè)開拓市場的表現。從形式上來說，政府通過政府支持中小企業(yè)發(fā)展主要有兩種形式，一是設立專門的擔保機構，二是促進中小企業(yè)外向型發(fā)展。

從以上的措施說明各級政府雖然已經為緩解中小企業(yè)融資難做出了努力，但是從效果上來說，各級財政設立的基金數額有限，能夠獲得支持的企業(yè)相對較少，擔保公司為了規(guī)避風險以及擔保費用較高等方面的原因，加大了企業(yè)的負擔，常常是使企業(yè)延誤上級，影響到基金作用的發(fā)揮。

2.4.2 商業(yè)信用在實際操作中的問題

隨著商品交易產生了商業(yè)信用行為，其主要以預付款、商業(yè)票據、定金、分期付款以及賒銷等等形式存在。企業(yè)間的商業(yè)信用是中小企業(yè)實現融資的又一渠道。近些年來，商業(yè)信用發(fā)展速度較快，但是需要指出的是，商業(yè)信用的發(fā)展必須一方面要有配套的法律法規(guī)體系做保障，另一方面有需要有健全的社會信用體系。我國雖然已經在上世紀末頒布了《合同法》、《票據法》，使企業(yè)之間的商業(yè)信用有了法律依據，但是在實際操作中仍然存在諸多問題。

2.4.3 民間借貸融資存在的問題

中小企業(yè)的融資來源于其他類型企業(yè)相比，其中有一個重要的區(qū)別性特征就是存在民間借貸。民間借貸是一種最初級、最原始的融資方式。在古代或者是更早使其，民間借貸是限定在家庭和個人這個狹小范圍內的，期限較短，金額也較小，借貸資金也主要用于家庭消費。隨著社會經濟的快速發(fā)展，民間借貸逐步進入到生產領域。事實上，民間借貸方式已經成為中小企業(yè)融資的重要方式，對中小企業(yè)的發(fā)展具有重要貢獻。但是民間融資存在著規(guī)范性差的缺陷，其缺乏一定的法律保障，因而很容易使其陷入到債務糾紛中。甚至有時候民間借貸會因為操作不規(guī)范而演變?yōu)槠墼p行為，嚴重時會影響到正常的金融秩序。

由于民間借貸利率一般高于銀行利率，這也在無形中增加了企業(yè)的經營成本，對于中小企業(yè)發(fā)展來說是不利的。通過對中小企業(yè)的發(fā)展歷程調查發(fā)現，中小企業(yè)在剛剛起步階段都會存在一定的民間借貸資本，但是當企業(yè)步入正軌后，民間融資就會退出企業(yè)融資。

3 我國中小企業(yè)信貸融資存在問題的原因分析及其對策探究

3.1 我國中小企業(yè)信貸融資存在問題的原因分析

我國中小企業(yè)間接性融資主要是通過國內四大商業(yè)銀行完成的，造成中小企業(yè)間接融資比例較小的原因主要表現在兩個方面。首先，國有銀行產權制度所引起的歧視，近年來銀行放貸出現的壞賬現象都是來自于非國有企業(yè)，這就無形中就加劇了銀行方面對非國有企業(yè)放貸的擔心。第二，目前銀行組織管理結構幅度太小，層次過多，效率低下，這就抑制了支行和分行的創(chuàng)新。第三，銀行現行體制存在缺陷。比如銀行的管理水平低下，考核機制粗放化，無法調動各級人員的積極性。

對于企業(yè)來說，首先是因為其也本身的財務狀況不透明，在這樣的情況下，銀行愿意貸款給大型企業(yè)，而中小企業(yè)則因為信用缺失而無法實現貸款。其次，貸款成本高，風險大，中小企業(yè)貸款數額較小，銀行不愿借貸。

從根本上來說，我國中小企業(yè)融資難是因為企業(yè)債券市場不完善。企業(yè)債券指的是企業(yè)依法發(fā)行，并在一定期限內歸還的有價證劵。與發(fā)達國家相比較而言，我國的證券市場品種少、規(guī)模小、市場發(fā)育程度低。而且參與到企業(yè)證券市場的一般都是大型國企，民營中小企業(yè)通過這種方式融資的少之又少。一方面是它們沒有這樣的能力，另一方面是證券市場的準入政策將其拒之門外。

3.2 解決我國中小企業(yè)信貸融資問題的對策

3.2.1 政府給予一定的金融支持

在現階段的金融體系下，中小企業(yè)在融資方面處于不利地位。國家為了有效促進中小企業(yè)融資，我國應該進一步細化各種法規(guī)，建立適用的金融政策，促進中小企業(yè)融資。比如，可以通過制定宏觀引導政策，完善中小企業(yè)融資秩序，引導中小企業(yè)融資渠道多元化、合理化。

3.2.2 建立多層次資本市場

與發(fā)達國家相比，我國的資本市場尚處于不發(fā)達階段，我國可以分層建立資本市場。多層次的資本市場不僅層次多樣、功能齊全，而且能夠保證投資人和上市企業(yè)的選擇性和連貫性，保證投資人的利益。

在建設多層次投資渠道的過程中，要注意不能人為的割裂每一層次、每一板塊之間的關聯(lián)。具體到每一中小企業(yè)能夠選擇怎樣的投資層次主要依據中小企業(yè)在這一體系內建立的誠信檔案以及業(yè)績決定，當企業(yè)的業(yè)績達到某一層次就可以擴大自己對投資市場的選擇。

3.2.3 組建成熟的風險投資機制

所謂風險投資指的是以高薪技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。風險投資在美國等資本程度較高的國家具有一定的規(guī)模，在我國還處于起步階段。我國中心各企業(yè)正在逐步走向完善，因此，風險投資體系也應該逐步建立。風險投資不是為了獲得所有權，不是為了控股，而是為了通過投資獲得增值做大企業(yè)的方式，這種方式非常適合那些具有潛力的中小企業(yè)。

3.2.4 開拓新的融資渠道

現階段的金融機構應該按照市場的需求，定位市場，調整經營思路。作為銀行要創(chuàng)新機制根據自己所吸納的公司類型、公司規(guī)，根據公司階段推出各種不同的金融服務產品。并且根據需要發(fā)行出口退稅、動產抵押、聯(lián)保協(xié)議等方式的貸款，銀行的創(chuàng)新機制降低了中小企業(yè)的投資難度。

除此以外，銀行方面也應該根據形勢的需要不斷地開拓新的渠道，比如典當融資、信用融資、品牌融資、金融租賃融資等等。

4 結語

中小企業(yè)是推動國民經濟發(fā)展，促進社會基礎穩(wěn)定，是我國國民經濟中重要的一支重要的力量?，F階段，中小企業(yè)一方面能夠保證國民經濟的適度增長，另一方面能夠緩解業(yè)壓力。經過幾十年的發(fā)展，我國的中小企業(yè)成為了我國國民經濟發(fā)展的新生力量，但是“融資”問題卻一直束縛著企業(yè)的進一步壯大發(fā)展。要解決這一問題需要政府、企業(yè)、銀行多方合作，構建完整的、多層次的市場融資體系，開拓新的投資機制、組建風險投資公司等。

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