上市公司盈余管理研究——基于新舊會計準則比較的視角

天津財經(jīng)大學 李厚學

北京交通大學 王春曉

上市公司盈余管理研究
——基于新舊會計準則比較的視角

天津財經(jīng)大學 李厚學

北京交通大學 王春曉

新會計準則是我國為適應(yīng)經(jīng)濟全球化和我國市場經(jīng)濟不斷發(fā)展的需要而對舊準則中的會計處理方式進行修正完善的成果。盈余管理是管理人員通過對會計政策的選擇以實現(xiàn)某些特定目標的手段。盈余管理與會計準則的制定以及上市公司對會計政策選擇的自由選擇權(quán)密切相關(guān)。新會計準則既在一定程度上遏制了上市公司盈余管理行為，也為上市公司盈余管理提供了新空間。

盈余管理 新會計準則 遏制 新空間

新會計準則的順利實施，改變了舊會計準則中的一些會計處理方式，促進了我國會計準則與國際會計準則的接軌。新會計準則的實施在一定程度上遏制了上市公司的盈余管理，然而也為上市公司盈余管理提供了新空間。

1 新會計準則對上市公司盈余管理的遏制

1.1 取消存貨計價方法中的后進先出法

新會計準則規(guī)定，在核算發(fā)出存貨的實際成本時，允許采用先進先出法、加權(quán)平均法以及個別計價法，取消了舊會計準則中允許采用的后進先出法。對于一般的生產(chǎn)制造企業(yè)和商業(yè)企業(yè)，存貨是企業(yè)流動資產(chǎn)的主要組成部分，發(fā)出存貨計價方法的變更既影響了企業(yè)當期營業(yè)成本和當期營業(yè)利潤，也對庫存存貨賬面價值產(chǎn)生重大影響。具體來說，當存貨價格水平持續(xù)上漲時，若采用后進先出法，發(fā)出存貨按照后進的材料價格核算，會提高企業(yè)當期營業(yè)成本，降低企業(yè)當期營業(yè)利潤。若采用先進先出法，發(fā)出存貨按照先進的材料價格核算，會降低企業(yè)當期營業(yè)成本，提高企業(yè)當期營業(yè)利潤。當存貨價格水平持續(xù)下降時，則正好相反。因此，上市公司可以根據(jù)物價水平在先進先出法和后進先出法之間選擇進行盈余管理。新會計準則取消了原來的后進先出法，消除了企業(yè)通過選擇存貨計價方法進行盈余管理的路徑。

1.2 不得轉(zhuǎn)回長期性資產(chǎn)減值準備

在舊會計準則下，企業(yè)可以計提八項減值準備，并且規(guī)定計提的減值準備在以后期間恢復時可以轉(zhuǎn)回。這樣企業(yè)可以通過控制計提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備進行盈余管理。具體來說，當上市公司當期業(yè)績較好時，可以通過多計提、少轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備來增加公司當期費用、減少公司當期利潤。而當上市公司業(yè)績較差時，可以通過少計提、多轉(zhuǎn)回來減少公司當期費用、增加公司當期利潤。而新會計準則取消了包括固定資產(chǎn)減值準備等長期性資產(chǎn)減值準備的轉(zhuǎn)回，并規(guī)定長期性資產(chǎn)資產(chǎn)準備只能在資產(chǎn)處置時才能轉(zhuǎn)出。新會計準則通過控制長期資產(chǎn)減值準備的計提和轉(zhuǎn)回在一定程度上遏制了上市公司的盈余管理行為。

1.3 合并報表范圍的擴大

舊準則在規(guī)定合并范圍時，以母公司持有子公司的股權(quán)比例作為是否納入合并報表的劃分標準。而新會計準則規(guī)定，只要是母公司能夠?qū)嵤嵸|(zhì)性控制權(quán)的公司都應(yīng)納入合并范圍。在舊會計準則前提下，上市公司可以通過控制持有子公司的股權(quán)比例來進行盈余管理。具體來說，當公司業(yè)績較差時，可以通過減少虧損公司的持股比例，將虧損公司排除在合并報表范圍之外，進而改善母公司合并報表。新會計準則規(guī)定母公司具有實質(zhì)性控制權(quán)的子公司均應(yīng)納入合并報表，有效地遏制了上市公司通過控制合并報表范圍進行盈余管理的行為。

2 新會計準則為上市公司盈余管理提供了新空間

2.1 引入公允價值計量屬性

新會計準則引入公允價值計量屬性，是我國市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，順應(yīng)了廣大投資者的意愿。對于具有活躍市場的金融工具而言，公允價值計量可以更加真實、準確的反映資產(chǎn)價值，為決策者提供有用的會計信息。然而，出于我國不發(fā)達市場經(jīng)濟的考慮，在公允價值的采用上給予企業(yè)很大的自由選擇權(quán)。正是企業(yè)的這種自由選擇權(quán)為上市公司盈余管理提供了空間。

2.1.1 通過投資性房地產(chǎn)計量屬性的變更進行盈余管理

新會計準則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)初始確認時采用歷史成本計量，當有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得時，可以采用公允價值進行后續(xù)計量。若采用公允價值計量，不需計提折舊或攤銷，只需在資產(chǎn)負債表日以公允價值為基礎(chǔ)調(diào)整原賬面價值，并將原賬面價值與資產(chǎn)負債表日公允價值的差額計入當期損益，以上規(guī)定為上市公司盈余管理提供了空間。例如，當公司業(yè)績較差時，上市公司可以以低于市場平均價格的價格從關(guān)聯(lián)方企業(yè)購入投資性房地產(chǎn)，然后對其價值進行重估，進而增加上市公司利潤。另外，上市公司也可以通過對某一土地、房屋在投資性房地產(chǎn)和一般性固定資產(chǎn)之間相互轉(zhuǎn)換進行盈余管理。

2.1.2 通過非貨幣性資產(chǎn)交換計量屬性的變更進行盈余管理

新會計準則規(guī)定，企業(yè)進行非貨幣性資產(chǎn)交換時，若換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠計量，企業(yè)應(yīng)當以換出資產(chǎn)的公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費作為換入資產(chǎn)的成本，同時換出資產(chǎn)公允價值和賬面價值的差額計入當期損益。則當公司業(yè)績不佳時，公司可以通過利用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換取關(guān)聯(lián)方的劣質(zhì)資產(chǎn)進行盈余管理。由于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的公允價值高于其賬面價值，公司可以將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)公允價值與賬面價值的差額計入當期損益來增加當期利潤，提高公司業(yè)績。

2.1.3 通過金融工具計量屬性的變更進行盈余管理

新會計準則將金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項、持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)四大類。針對交易性金融資產(chǎn)，公司可以根據(jù)交易性金融資產(chǎn)的價格波動和公司業(yè)績需要，適當選擇購買和出售時間進行盈余管理，以達到改善公司業(yè)績的要求?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的公允價值變動直接計入資本公積，但當處置該金融資產(chǎn)時，之前計入的資本公積需要轉(zhuǎn)入投資收益，影響當期損益。因此，上市公司可以通過控制可供出售金融資產(chǎn)的出售時間進行盈余管理。對于持有至到期投資，新會計準則并沒有對其認定標準進行嚴格的規(guī)定，因此，上市公司可以通過持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換進行盈余管理。

2.2 借款費用資本化的變更

新會計準則規(guī)定，借款費用確認的基本原則是：企業(yè)發(fā)生的借款費用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)購建或者生產(chǎn)的，應(yīng)當予以資本化，計入相關(guān)資產(chǎn)成本；其他借款費用，應(yīng)當在發(fā)生時根據(jù)其發(fā)生額確認為費用，計入當期損益。與舊會計準則相比，借款費用資本化的資產(chǎn)范圍由固定資產(chǎn)延伸為固定資產(chǎn)、生產(chǎn)周期較長的存貨和投資性房地產(chǎn)；借款費用資本化的借款范圍由專門借款延伸為專門借款和一般借款。

針對以上變更，對于那些生產(chǎn)周期長、生產(chǎn)資金占用多、借款金額大的制造企業(yè)而言，當業(yè)績較差時，可以通過將借款費用資本化計入存貨成本，提高存貨的賬面價值、降低當期財務(wù)費用、提高當期利潤和所有者權(quán)益；同時，由于增加利潤將增加所得稅支出而增加現(xiàn)金流量的流出。而當業(yè)績較好時，可以減少借款費用的資本化，提高當期財務(wù)費用、降低當?shù)乩麧櫤退姓邫?quán)益。而對于投資性房地產(chǎn)企業(yè)，亦可以通過操縱借款費用的費用化或資本化進行盈余管理。

2.3 無形資產(chǎn)資本化的變更

舊會計準則規(guī)定，無形資產(chǎn)的研發(fā)支出應(yīng)當全部計入當期損益。而新會計準則規(guī)定，無形資產(chǎn)研究階段的各項費用予以費用化，計入當期損益；無形資產(chǎn)開發(fā)階段的各項費用，符合資本化條件的，予以資本化，計入無形資產(chǎn)成本。在實務(wù)操作中，研究階段和開發(fā)階段往往很難區(qū)分，這就使上市公司具有極大的主觀性和選擇性。當上市公司業(yè)績不佳時，可以通過將無形資產(chǎn)研發(fā)支出予以資本化進行盈余管理，以減少當期費用、增加當期利潤。而當上市公司需要滿足平滑公司利潤的目標時，可以通過將無形資產(chǎn)的研發(fā)支出予以費用化，增加當期費用、減少當期利潤，達到公司的盈余管理目標。

2.4 固定資產(chǎn)核算的變更

新會計準則規(guī)定，企業(yè)每年至少復核一次固定資產(chǎn)的折舊方法、預計凈殘值以及折舊年限，當復核數(shù)與原估計數(shù)不一致時，應(yīng)將差異予以調(diào)整。然而，固定資產(chǎn)的折舊方法、預計凈殘值和折舊年限的估計具有較大彈性，企業(yè)自由操作空間較大，上市公司可以據(jù)此進行盈余管理。而且，會計準則規(guī)定，以上變更在會計處理上采取會計估計變更處理方式，采用未來適用法進行調(diào)整，不再追溯調(diào)整原來的會計處理。據(jù)此，當上市公司業(yè)績不佳時，可以將固定資產(chǎn)折舊方法由加速折舊法變更為直線折舊法或延長固定資產(chǎn)折舊年限，以此來調(diào)減當期折舊費用，進而提高當期利潤總額，粉飾公司經(jīng)營業(yè)績。當上市公司業(yè)績突出時，管理層可能處于平滑利潤或降低政治成本的考慮進行盈余管理。據(jù)此，公司可以將固定資產(chǎn)折舊方法由直線折舊法變更為加速折舊法或縮短固定資產(chǎn)使用年限，以此來調(diào)高當期折舊費用，進而降低當期利潤總額。

3 如何控制上市公司的盈余管理行為

3.1 權(quán)衡會計信息的相關(guān)性和可靠性

相關(guān)性和可靠性是會計信息質(zhì)量的兩大特征，相關(guān)性和可靠性的權(quán)衡決定了會計準則的方向。我國目前資本市場不夠發(fā)達，應(yīng)該把可靠性放在首位，防止盲目追求相關(guān)性，給市場經(jīng)濟帶來巨大危害。

3.2 完善現(xiàn)有會計準則

會計準則是各利益集團相互博弈的產(chǎn)物，具有不完全性和可選擇性。隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展進步，不斷涌現(xiàn)出一些新問題，這就需要及時完善現(xiàn)有會計準則。對于已頒布實施的會計準則，要根據(jù)實施效果、實施中發(fā)現(xiàn)的漏洞，需要進一步審查核實并及時進行修訂，減少不確定性。而對于一些實施效果較好的會計政策，也應(yīng)該有針對性的進行修改完善。

3.3 加速制定新的會計準則

會計準則等政策規(guī)定常常滯后于會計實踐和經(jīng)濟創(chuàng)新。隨著我國經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)展，會計問題逐漸趨于復雜化，應(yīng)該不斷制定符合我國基本國情的會計準則，避免出現(xiàn)無法可依的情況。此外，還應(yīng)符合國際化的需要，保持準則的前瞻性和科學性，竭力減少上市公司利用會計政策的靈活性進行盈余管理的空間。

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1005-5800(2012)12(c)-041-02