淺析銀行理財(cái)產(chǎn)品與定期儲(chǔ)蓄存款的比較

李 霞 朱琪蓉

目前居民閑置資金相當(dāng)部分都是用來購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品或定期儲(chǔ)蓄存款。定期儲(chǔ)蓄存款中以整存整取居多。居民該如何來分配這二者之間的投資比例，必須了解這二者之間的區(qū)別，以便更好地降低投資風(fēng)險(xiǎn)和提高收益。

一、銀行理財(cái)產(chǎn)品與定期儲(chǔ)蓄存款的涵義

銀行理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。一般根據(jù)本金與收益是否保證，將銀行理財(cái)產(chǎn)品分為保本、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品與非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品三類。保本固定收益產(chǎn)品指銀行按照合同約定的事項(xiàng)向投資者支付全額本金和固定收益的產(chǎn)品。保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品是提供本金保護(hù)，但是收益是浮動(dòng)的，非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品是不提供本金保護(hù)，收益也是浮動(dòng)的，但是非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品比保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品收益率要高，因?yàn)槭找娓L(fēng)險(xiǎn)是成正比的。

城鄉(xiāng)居民將暫時(shí)不用或結(jié)余的貨幣收入存入銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的一種存款稱為儲(chǔ)蓄存款。儲(chǔ)蓄存款分為活期和定期兩種。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品與定期儲(chǔ)蓄存款的比較

1.客戶群體不同

定期儲(chǔ)蓄存款的客戶群體是只要能夠提供有效身份證件的客戶，都可存定期儲(chǔ)蓄存款。而銀行理財(cái)產(chǎn)品的目標(biāo)客戶群體多種多樣。

有的銀行理財(cái)產(chǎn)品只面向高凈值客戶，比如認(rèn)購(gòu)金額在1000萬元以上的客戶或認(rèn)購(gòu)金額在50萬元以上的客戶。

有的銀行理財(cái)產(chǎn)品要求投資者具備投資經(jīng)驗(yàn)，有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

有的銀行理財(cái)產(chǎn)品只針對(duì)銀行內(nèi)VIP客戶。

銀行理財(cái)產(chǎn)品沒有固定格式，不同的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)客戶群體的選擇有較大差異。

2.金額起點(diǎn)不同

定期儲(chǔ)蓄存款的起存金額為50元，只要大于或等于50元，隨便多少金額都可。銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額為50000元，超過50000元以上的一般按照1千元整數(shù)倍累進(jìn)認(rèn)購(gòu)。

3.操作程序不同

定期儲(chǔ)蓄存款操作簡(jiǎn)便，可到任何銀行的儲(chǔ)蓄柜臺(tái)，出具存款人身份證件即可辦理。一般來說，辦理一筆定期儲(chǔ)蓄存款，所需時(shí)間約為2分鐘左右。

購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的程序相對(duì)復(fù)雜，首先要對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，符合條件的投資者方可認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品;其次，投資者應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)容進(jìn)行深入了解，確定該產(chǎn)品符合自身的需求;再次，投資者要簽訂認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的有關(guān)合同，并應(yīng)根據(jù)監(jiān)管要求，在合同上手寫“本人充分了解并清楚知曉本產(chǎn)品的一切風(fēng)險(xiǎn)，愿意承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)”。一般來說，購(gòu)買一筆銀行理財(cái)產(chǎn)品，所需時(shí)間約為20到40分鐘。

4.購(gòu)買檔期不同

定期儲(chǔ)蓄存款是商業(yè)銀行的日常業(yè)務(wù)，凡商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)時(shí)間，均可辦理。

銀行理財(cái)產(chǎn)品分很多款，任何一款理財(cái)產(chǎn)品都不是在銀行營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)長(zhǎng)期持久發(fā)行的。對(duì)一家銀行來說，有時(shí)候有理財(cái)產(chǎn)品，有時(shí)候沒有理財(cái)產(chǎn)品;這時(shí)候有這種理財(cái)產(chǎn)品，過一段時(shí)間可能銷售的是另外一種種類的理財(cái)產(chǎn)品。

對(duì)于認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的投資者而言，自己資金的檔期和銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售的檔期不一定吻合。

5.期限種類不同

定期儲(chǔ)蓄存款的存期是固定的，通常有三個(gè)月、半年、一年、二年、三年和五年六個(gè)種類。理財(cái)產(chǎn)品不同，理財(cái)產(chǎn)品的期限不固定，可以由研發(fā)產(chǎn)品的銀行或其他金融機(jī)構(gòu)根據(jù)產(chǎn)品的特點(diǎn)自行決定產(chǎn)品的期限。有按年計(jì)算的，也有按月計(jì)算的，還有按天計(jì)算的，品種繁多，沒有固定的模式。

6.期限計(jì)算不同

任何存款都是從存入日開始計(jì)算存期，算頭不算尾，到期日即可支取該筆存款自行支配。理財(cái)產(chǎn)品不同，理財(cái)產(chǎn)品的期限與資金實(shí)際占用時(shí)間不一致。任何一款理財(cái)產(chǎn)品都有發(fā)行期和兌付期。在購(gòu)買當(dāng)日，賬戶上的款項(xiàng)即被凍結(jié)，沒有計(jì)入理財(cái)產(chǎn)品的期限，不能享受理財(cái)產(chǎn)品的利率。有些理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行期較長(zhǎng)，有些較短，最快的是購(gòu)買次日計(jì)入理財(cái)產(chǎn)品期限。通常理財(cái)產(chǎn)品在到期日這天款項(xiàng)都不會(huì)轉(zhuǎn)入客戶賬上，通常會(huì)在之后一至十天內(nèi)轉(zhuǎn)入客戶賬上。也就是說，如果客戶購(gòu)買的是理財(cái)產(chǎn)品，那么在到期日這天是不能使用該筆款項(xiàng)。

7.收益水平不同

通常銀行存款執(zhí)行的都是人民銀行掛牌公告的同檔次存款利率計(jì)息。定期儲(chǔ)蓄存款共有六個(gè)檔次，因此有六個(gè)相應(yīng)的利率與之對(duì)應(yīng)。理財(cái)產(chǎn)品則不同，產(chǎn)品說明書上的收益率始終是名義收益率，不是實(shí)際收益率。因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的起息日不是從購(gòu)買日開始計(jì)算，到期當(dāng)日款項(xiàng)也沒入賬，通常都要滯后幾天才可到賬，即客戶款項(xiàng)實(shí)際占用時(shí)間與理財(cái)產(chǎn)品的期限是不一致的。因此從購(gòu)買日至款項(xiàng)到賬日這期間對(duì)應(yīng)的實(shí)際收益率與產(chǎn)品說明書上的名義收益率是不相同的。

8.變現(xiàn)能力不同

定期儲(chǔ)蓄存款比銀行理財(cái)產(chǎn)品的變現(xiàn)性強(qiáng)。存入銀行的定期儲(chǔ)蓄存款，如果客戶急需資金，可以去辦理提前支取手續(xù)，該款項(xiàng)即可使用。理財(cái)產(chǎn)品則不同，不可提前贖回，只有在理財(cái)產(chǎn)品到期入賬后才可使用該筆款項(xiàng)。

9.風(fēng)險(xiǎn)程度不同

銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)于定期儲(chǔ)蓄存款來說，獲利性更高，但安全性更低。通常預(yù)期收益率越高的理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)也更大。定期儲(chǔ)蓄存款的本金和利息都是固定的，只要存滿了期限，到期便可取得按存入日利率計(jì)算得出的本息和。一般根據(jù)本金與收益是否保證，我們將銀行理財(cái)產(chǎn)品分為保本、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品與非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品三類。這三類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不同，安全性也各有差異。保本沒有資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，但有期限不確定的風(fēng)險(xiǎn)。保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品保證本金，但收益不保證。非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品本金和收益都不保證。盡管現(xiàn)階段銀行理財(cái)產(chǎn)品不能按期兌付的概率很小，但它確實(shí)存在一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。如深圳平安銀行三款理財(cái)產(chǎn)品虧損額超過33%。

三、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品須謹(jǐn)慎

1.注意理財(cái)產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期收益率不等于實(shí)際收益率

隨著利率的不斷攀升，理財(cái)產(chǎn)品的收益率也水漲船高。很多銀行競(jìng)相推出收益率“誘人”的理財(cái)產(chǎn)品。但預(yù)期收益并不等于到期收益，并不是所有的理財(cái)產(chǎn)品都能達(dá)到其承諾的收益率，普益財(cái)富數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年到期的個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品9228款，有近百款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品到期并未達(dá)到最高預(yù)期收益率。所以客戶在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要僅僅盯著收益率，要注意弄清產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類型。保證收益型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，而且一般都能實(shí)現(xiàn)其承諾的收益率。而保本浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較高，它除了不保證投資者一定能獲得預(yù)期收益率外，購(gòu)買非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品的投資者的本金甚至有可能發(fā)生損失。此外，有些產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)特別復(fù)雜，對(duì)那些無法搞清楚交易結(jié)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，要慎之又慎。比如幾年前，一些香港銀行在內(nèi)地推銷一種叫KODA的理財(cái)產(chǎn)品，讓不少國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)家把幾十年的心血都賠得一干二凈。

2.注意認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的操作風(fēng)險(xiǎn)，一切以合同為主，不要被業(yè)務(wù)人員的口頭承諾所蒙蔽

《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》要求商業(yè)銀行必須在理財(cái)產(chǎn)品銷售文件中，制作專頁風(fēng)險(xiǎn)揭示書。在醒目位置提示客戶“理財(cái)非存款、產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)、投資須謹(jǐn)慎”，標(biāo)明理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果、適合購(gòu)買的客戶，并說明最不利投資情形下的投資結(jié)果。對(duì)于保證收益理財(cái)產(chǎn)品和保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，也要做風(fēng)險(xiǎn)揭示。這些規(guī)定有助于投資者在投資前，充分了解理財(cái)產(chǎn)品信息。

理財(cái)產(chǎn)品龐雜繁多，各種規(guī)定、要求、風(fēng)險(xiǎn)也讓人無所適從，而實(shí)際存在的誤導(dǎo)消費(fèi)和錯(cuò)誤銷售的情況，也在一定程度上損害了客戶的合法權(quán)益。所以建議客戶在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不但要詳細(xì)詢問產(chǎn)品情況，而且要仔細(xì)閱讀投資合同，一切以合同為主，不要被業(yè)務(wù)人員的口頭承諾所蒙蔽。如果投資者不了解產(chǎn)品情況盲目購(gòu)買，則有可能存在投資收不回的潛在風(fēng)險(xiǎn)。消費(fèi)者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后，要妥善保存理財(cái)合同、合同解釋說明以及有關(guān)的宣傳資料，防止發(fā)生糾紛后，維權(quán)難以提供證據(jù)。

3.要注意名義收益率和實(shí)際收益率的不同，不要被“高收益率”忽悠

與定期存款比較，投資者之所以選銀行理財(cái)產(chǎn)品，特別是固定收益產(chǎn)品，重要因素是其收益水平高于存款利息。但是很多理財(cái)產(chǎn)品打著高收益率的幌子，實(shí)際收益卻沒有那么高。這種情況在短期理財(cái)產(chǎn)品中尤為多見，很多銀行到了月末前幾天推出收益率很高的短期理財(cái)產(chǎn)品。但由于理財(cái)產(chǎn)品的起息日不是從購(gòu)買日開始計(jì)算，到期當(dāng)日款項(xiàng)也沒入賬，客戶款項(xiàng)實(shí)際占用時(shí)間與理財(cái)產(chǎn)品的期限是不一致的。因此從購(gòu)買日起至款項(xiàng)到賬日這期間對(duì)應(yīng)的實(shí)際收益率與產(chǎn)品說明書上的名義收益率是不相同的。如某銀行在2011年9月26日發(fā)行一款收益率為5%的期限為三天的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品從2011年9月27日起息，2011年9月30日到賬。盡管這款理財(cái)產(chǎn)品的期限為三天，但客戶資金實(shí)際被占用的期限為五天，所以，這款理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率為5% ×3÷5=3%。因此，客戶在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要注意名義收益率和實(shí)際收益率的不同，不要被“高收益率”忽悠。