2011中國(guó)零售行業(yè)年度三大關(guān)鍵詞

陳岳峰/文

2011年，對(duì)于中國(guó)零售行業(yè)而言，真可謂是風(fēng)起云涌，跌宕起伏，有零售商大刀闊斧的擴(kuò)張，有經(jīng)銷商虧損的節(jié)節(jié)敗退。有海外品牌的虎視眈眈，也有本土企業(yè)的壯大自強(qiáng)。有電子商務(wù)的異軍突起，也有著傳統(tǒng)流通渠道的方興未艾。

2011年中國(guó)零售業(yè)遇到的問(wèn)題和挑戰(zhàn)，一如中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一樣，最復(fù)雜、最艱難、最嚴(yán)峻。而且，宏觀和微觀環(huán)境的變化和下行給行業(yè)發(fā)展帶來(lái)的不利因素會(huì)有較長(zhǎng)時(shí)間的滯后效應(yīng)。我們站在新一年的起點(diǎn)上，回首去年，為您呈現(xiàn)去年中國(guó)零售行業(yè)年度三大關(guān)鍵詞。

TOP1 年度關(guān)鍵詞：成本上漲

就最直接的影響而言，僅僅是持續(xù)通脹和成本上漲，就已經(jīng)夠零售企業(yè)在2011年喝一壺的了。

從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看，成本上漲，利潤(rùn)下滑已成定勢(shì)。通貨膨脹帶給零售業(yè)不斷增長(zhǎng)的客單價(jià)的同時(shí)，也推高了經(jīng)營(yíng)成本。房租、人工費(fèi)用的增長(zhǎng)成為零售企業(yè)重負(fù)。與此同時(shí)，過(guò)度飽和的競(jìng)爭(zhēng)使得企業(yè)利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮。

隨著人力、房租成本的日益高漲和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，零售業(yè)利潤(rùn)越來(lái)越微薄。根據(jù)中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)零售業(yè)利潤(rùn)率持續(xù)下滑，由2010年上半年的16.9%下降為2010年底的15.9%。這一情況將在明年繼續(xù)惡化。

好在年底CPI的回落讓人稍稍喘了口氣。繼10月CPI下行以來(lái)，11月CPI呈現(xiàn)加速下行的態(tài)勢(shì)。11月CPI同比上漲4.2%，環(huán)比下降0.2%，為14個(gè)月以來(lái)的新低，較10月大幅下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，跌幅為近3年來(lái)最高。不過(guò)，一些專家也認(rèn)為，CPI并沒(méi)有實(shí)際上的回落，而且真實(shí)的數(shù)據(jù)可能比公布的要高得多。

不管怎樣，一個(gè)事實(shí)是：高通脹讓零售業(yè)結(jié)束了受益溫和通脹的兩年好光景。持續(xù)高漲的CPI讓零售企業(yè)離危情時(shí)刻愈來(lái)愈近。

在經(jīng)歷了2009年和2010年的穩(wěn)定增長(zhǎng)后，零售業(yè)增速開(kāi)始出現(xiàn)下滑。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)，2011年上半年社會(huì)消費(fèi)品零售總額85833億元，同比增長(zhǎng)16.8%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)11.6%，比去年同期分別下降1.4和3.7個(gè)百分點(diǎn)。

至少目前，銷售增速略有下滑還不是最可怕的。隨著宏觀調(diào)控政策的到位，很多機(jī)構(gòu)都認(rèn)為，2011年零售市場(chǎng)整體增速會(huì)與去年相當(dāng)，在18%左右。

零售企業(yè)最頭疼的問(wèn)題是CPI長(zhǎng)期高企導(dǎo)致的各項(xiàng)成本的大幅上漲，其中以租金和人工最為突出。據(jù)2010年中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)顯示，連鎖企業(yè)續(xù)約房 租成本平均上漲約30%，人工成本平均上漲 15%。

雖然2010年底，幾乎所 有大型零售企業(yè)對(duì)2011年定調(diào) 的 主旋律都是加速擴(kuò)張，包括大潤(rùn)發(fā)、百佳、正大集團(tuán)、沃爾瑪、吉之島及華潤(rùn)萬(wàn)家等，都放言2011年將在華高速發(fā)展。但高通脹導(dǎo)致的成本陡增成為制約零售企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的攔路虎，并影響了企業(yè)的信心。

據(jù)中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)與普華永道共同發(fā)布的《中國(guó)零售企業(yè)2010年財(cái)務(wù)狀況研究報(bào)告》，零售企業(yè)對(duì)于未來(lái)樂(lè)觀度普遍有所下降，50%以上的企業(yè)認(rèn)為贏利水平尚未恢復(fù)到金融危機(jī)前水平。

成本上升迅速成為零售企業(yè)難以回避和亟待消化的重要問(wèn)題，甚至關(guān)系到企業(yè)未來(lái)的生存，這也使得許多零售企業(yè)的擴(kuò)張更為謹(jǐn)慎，門店數(shù)量的增長(zhǎng)從2010年開(kāi)始就在逐步放緩，2010年百?gòu)?qiáng)企業(yè)的店鋪數(shù)量增幅9.8%，為2006年以來(lái)增幅最低的一年。

盡管很多零售企業(yè)在2010年底對(duì)2011年的拓展計(jì)劃放出豪言，但實(shí)際拓展卻遠(yuǎn)沒(méi)有口頭高調(diào)。因?yàn)?，光租金上漲就給零售企業(yè)的盈利帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。2011年，百佳、太平洋、永旺等企業(yè)就因物業(yè)租賃到期，租金上漲過(guò)高而不得不關(guān)閉某些門店。

年度關(guān)鍵詞：零供矛盾

成本的上漲帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng)還遠(yuǎn)不止這些。零供關(guān)系也深受其害。

這是因?yàn)?，租金成本的持續(xù)上升給零售企業(yè)的利潤(rùn)形成了不小壓力。雖然總體銷售在逐年“增肥”，但利潤(rùn)卻在逐漸被攤薄。

2011年零售企業(yè)上市公司的半年報(bào)顯示，超市企業(yè)的利潤(rùn)增速已經(jīng)低于銷售增速，利潤(rùn)有下滑趨勢(shì)。其中，家樂(lè)福上半年凈利潤(rùn)下滑49%，卜蜂蓮花純利跌95.6%，步步高毛利率下降0.32%。物美、聯(lián)華等超市的毛利率雖然仍保持正增長(zhǎng)，但是其增長(zhǎng)幅度也明顯減緩。

數(shù)據(jù)顯示，2011年零售企業(yè)通過(guò)進(jìn)場(chǎng)費(fèi)、賬期沉淀資金以及返點(diǎn)所得達(dá)到利潤(rùn)總額的1/4以 上。這讓原本在近幾年已有所緩和的零供矛盾又開(kāi)始緊張。

各項(xiàng)通道費(fèi)用的收取是雙方爭(zhēng)執(zhí)的焦點(diǎn)。而成本上漲正是此輪零供關(guān)系緊張的主要推手。一方面是持續(xù)通脹導(dǎo)致各種原材料成本上漲，供應(yīng)商需要提高銷售價(jià)格來(lái)緩解壓力，康師傅方便面半年內(nèi)3次調(diào)價(jià)，寶潔、聯(lián)合利華、立白、納愛(ài)斯等生產(chǎn)巨頭都紛紛漲價(jià)，中小供應(yīng)商的價(jià)格壓力就更可想而知。而零售企業(yè)由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，不希望提價(jià)導(dǎo)致低價(jià)形象受到影響。

另一方面，零售企業(yè)為了緩解自身的成本上漲壓力，也將一些費(fèi)用分?jǐn)偨o供應(yīng)商。

據(jù)了解，大部分零售商在2011年里都對(duì)供應(yīng)商的返點(diǎn)有所提高，個(gè)別零售商從扣點(diǎn)到各項(xiàng)收費(fèi)達(dá)到了供應(yīng)商在賣場(chǎng)銷售總額的40%，這讓一些供應(yīng)商不堪重負(fù)。零供矛盾也就無(wú)法避免。與此同時(shí)，消費(fèi)者信心指數(shù)卻在下跌。很多消費(fèi)者都明顯感覺(jué)到，以前100元能讓購(gòu)物車堆得滿滿的，現(xiàn)在只能買一小袋子?xùn)|西了。央行在2011年一季度曾發(fā)布過(guò)一份報(bào)告稱，在當(dāng)前物價(jià)、利率以及收入水平下，僅有14.2%傾向于“更多消費(fèi)”，創(chuàng)下了1999年以來(lái)的12年最低值。廣州社情民意研究中心對(duì)2000多名居民的抽樣調(diào)查也顯示，有高達(dá)八成的居民預(yù)期2011全年當(dāng)?shù)匚飪r(jià)“明顯上漲”或“有所上漲”。高達(dá)63.9%的人表示有打算壓縮日常消費(fèi)支出。

這更讓零售企業(yè)憂心忡忡，因?yàn)橄M(fèi)萎縮更為致命。而且，在依賴通道費(fèi)用的盈利模式?jīng)]有根本性轉(zhuǎn)變之前，如果成本上漲問(wèn)題得不到有效的消化，就意味著一系列的矛盾和壓力還會(huì)在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)集中爆發(fā)。

TOP3 年度關(guān)鍵詞：資本隱患

在根據(jù)經(jīng)濟(jì)和政治風(fēng)險(xiǎn)、零售市場(chǎng)吸引力、零售市場(chǎng)飽和度、GDP漲幅與零售業(yè)漲幅差異等25個(gè)可變因素，對(duì)新興國(guó)家零售業(yè)擴(kuò)張吸引力進(jìn)行排序的全球零售業(yè)發(fā)展指數(shù)中，今年中國(guó)排名下降主要原因在于，零售市場(chǎng)的高飽和度讓人產(chǎn)生投資疲憊之感；另外，人口隱約的老齡化趨勢(shì)，也會(huì)讓有投資意愿的零售商增添一絲顧慮。

的確，中國(guó)零售業(yè)經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，無(wú)論北京、上海等一線城市，還是二三線城市甚至是農(nóng)村市場(chǎng)，都活躍著太多的外資與本土零售企業(yè)，這導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)開(kāi)始呈現(xiàn)飽和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的局面。而且，雖然中國(guó)零售市場(chǎng)潛力巨大，但要在這個(gè)市場(chǎng)上成功，已經(jīng)越來(lái)越困難，這一點(diǎn)，從百思買和易買得2011年在中國(guó)市場(chǎng)的現(xiàn)狀就可見(jiàn)一斑。

但這也在某種程度上意味著，中國(guó)零售市場(chǎng)整合兼并的趨勢(shì)將一直持續(xù)，行業(yè)集中度的進(jìn)一步增強(qiáng)畢竟是大勢(shì)所趨。

實(shí)際上，中國(guó)零售業(yè)更應(yīng)該擔(dān)心的不是市場(chǎng)的飽和，而是資本的過(guò)分飽和。

近幾年來(lái)，步步高、人人樂(lè)、深圳天虹、匯銀家電、永輝超市、文峰大世界、寧波三江等傳統(tǒng)零售企業(yè)的上市成功，讓許多同行“眼紅”，紛紛踏上資本的征途。

但問(wèn)題是，2011年，資本市場(chǎng)已經(jīng)頻頻對(duì)俏江南、凈雅等連鎖企業(yè)亮起紅燈。證監(jiān)會(huì)甚至發(fā)出預(yù)警，要求對(duì)連鎖企業(yè)IPO進(jìn)行特別審核，重點(diǎn)關(guān)注擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)，尤其是要關(guān)注為了資本運(yùn)作而在近一年內(nèi)門店異常增長(zhǎng)的現(xiàn)象。

資本市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有以前那么好玩了。VC和PE前幾年瘋狂扎堆連鎖行業(yè)，為了成功爭(zhēng)奪目標(biāo)企業(yè)，手段幾乎無(wú)所不用其及，但在連鎖零售企業(yè)上市之路不再那么順暢的時(shí)候，這場(chǎng)游戲很可能就要暫停了。況且，這幾年下來(lái)，“第一茬果子”甚至說(shuō)能快速開(kāi)花結(jié)果的企業(yè)已經(jīng)基本被VC/PE摘完。滿懷期望奔跑在上市路上的數(shù)百家零售企業(yè)，95%以上的命運(yùn)注定是要失敗的。

2011年，除了零售商對(duì)資本運(yùn)作的過(guò)分熱情，行業(yè)外資本也在對(duì)零售業(yè)進(jìn)行新一輪“掃蕩”。有些資本對(duì)并購(gòu)對(duì)象幾乎不加任何選擇，大小通吃，一家門店，甚至夫妻店、雜貨店都不放過(guò)，也不管是否能夠盈利、是否在未來(lái)有投資增值的空間，而且收購(gòu)溢價(jià)高得離譜，這已經(jīng)背離了零售的基本常識(shí)。

需要指出的是，資本的終極目標(biāo)是套現(xiàn)和逐利，而不是為了行業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，這將“透支”零售業(yè)的未來(lái)前景，就如上市企業(yè)新股發(fā)行過(guò)高的市盈率透支了未來(lái)幾年的增長(zhǎng)空間一樣。

而且，過(guò)分追求資本運(yùn)作為行業(yè)埋下了隱患。很多零售企業(yè)因此而失去了對(duì)實(shí)業(yè)的興趣，紛紛轉(zhuǎn)行商業(yè)地產(chǎn)或是其他行業(yè)。將零售業(yè)務(wù)出售給華潤(rùn)萬(wàn)家的江西洪客隆便是如此。零售業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)“泛地產(chǎn)化”現(xiàn)象。

然而，商業(yè)地產(chǎn)能拯救得了零售企業(yè)的未來(lái)嗎？另外，在專業(yè)地產(chǎn)商一窩蜂地涌進(jìn)商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域后，零售企業(yè)還能在資源、資金、人才、管理等各個(gè)方面有足夠的優(yōu)勢(shì)嗎？

答案是否定的。這些棄零售進(jìn)軍地產(chǎn)甚至想做商業(yè)地產(chǎn)的零售企業(yè)，實(shí)在是讓人為其未來(lái)發(fā)展捏著一把汗。

2011年，零售業(yè)的發(fā)展曲折、負(fù)重前行，又似乎看到了五六年前浮躁的影子，這不得不讓人擔(dān)憂。行業(yè)亟待重新回歸理性的軌道，立足市場(chǎng)，腳踏實(shí)地，做好根本。