助推中小企業(yè)發(fā)展的金融支持策略

中小企業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中扮演著極其關(guān)鍵性的角色，它們不但是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱，更是社會(huì)和諧穩(wěn)定的基石。在我國(guó)，中小企業(yè)長(zhǎng)期以來都以其在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮增長(zhǎng)、創(chuàng)造豐富的就業(yè)機(jī)會(huì)、提升經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)效率等各方面的貢獻(xiàn)而著稱。中小企業(yè)的繁榮是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中非常關(guān)鍵性的一環(huán)，提高中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、解決中小企業(yè)在發(fā)展道路上遇到的困難、保證其穩(wěn)步發(fā)展對(duì)于提高我國(guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的現(xiàn)狀、促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)興旺發(fā)展都具有重大而長(zhǎng)遠(yuǎn)的意義。

1 現(xiàn)階段中國(guó)中小企業(yè)金融支持之現(xiàn)狀

我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注程度和保護(hù)力度一直非常不夠，以目前的情勢(shì)來看，對(duì)其在金融上的支持和政策上的扶持力度也很不足。中小企業(yè)融資難、方式單一、過程繁瑣不順暢等問題早已顯著。從外源融資的方面看，金融機(jī)構(gòu)貸款依然是目前支持中小企業(yè)融資的最常見的融資方式。

1.1 直接融資

所謂直接融，其實(shí)是債權(quán)融資和股權(quán)融資的總稱。雖然直接融資現(xiàn)階段確實(shí)作為一種融資渠道而存在，但是受我國(guó)資本市場(chǎng)起步晚、發(fā)展慢的影響，直接融資并沒能成為我國(guó)中小企業(yè)的融資核心渠道。

(1)股權(quán)融資。我國(guó)證券市場(chǎng)機(jī)制尚不完善，所服務(wù)的對(duì)象也非常有限，其主要的貢獻(xiàn)都體現(xiàn)和鎖定在為國(guó)有大型企業(yè)融資這一特定、單調(diào)的功能上。截至目前，雖然我國(guó)已經(jīng)有了大量的上市公司，但在這些上市公司中，民營(yíng)企業(yè)所占的比例不到十分之一。在這僅有的少數(shù)民營(yíng)公司中，以正常的途徑上市更是少之又少。很多已經(jīng)上市的民營(yíng)企業(yè)都是通過高價(jià)購入其它已經(jīng)上市的公司股份的方式達(dá)到上市的目的的。

(2)債權(quán)融資。與股權(quán)融資的情況相似，債權(quán)融資市場(chǎng)也幾乎都只向著大型企業(yè)開放。從我國(guó)政府部門和法律所規(guī)定的發(fā)行規(guī)模及規(guī)模內(nèi)各項(xiàng)指標(biāo)的具體規(guī)定來看，中小企業(yè)想要進(jìn)入債權(quán)市場(chǎng)、依賴債權(quán)市場(chǎng)來達(dá)到融資的目的，不管是從級(jí)別上、規(guī)模上來說，還是從管理和實(shí)行的角度上來講，都難以達(dá)到相應(yīng)的要求。因此債權(quán)融資對(duì)于來中小企業(yè)來說也不是理想的獲取資金的辦法。

1.2 間接融資

間接融資是中小企業(yè)中一種常見的融資方式。在我國(guó)，約有八成的中小型企業(yè)都是通過銀行貸款來達(dá)到融資目的的。間接融資因具有短期性、間接性、可逆性以及非流通性等適合中小型企業(yè)融資的特點(diǎn)，而深受中小企業(yè)青睞。另一方面，隨著近些年來政府對(duì)中小企業(yè)扶持力度的增加，相關(guān)部門出臺(tái)了一些有利其融資的優(yōu)惠政策。這類政策讓中小型企業(yè)在發(fā)放銀行信貸方面比以前更具優(yōu)勢(shì)。

由于中小型企業(yè)自身持有的可運(yùn)作資金，又容易在直接融資市場(chǎng)中受挫，民間融資的條件也不成熟，所以資金來源依然在非常大的程度上依賴各種類型的金融信貸。在這種情況下，中小企業(yè)的絕大多數(shù)信貸資金都來自于國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行。但是即便如此，中小企業(yè)在信貸上也面臨了與其它企業(yè)的激烈的爭(zhēng)奪。雖然在我國(guó)所有企業(yè)中約有超過98%的企業(yè)為中小型企業(yè)，并且它們?cè)谕苿?dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中作出了重要貢獻(xiàn)，但其在商業(yè)銀行中所占有的貸款比例卻不到銀行方面總貸款額的五分之一。銀行大部分的貸款都流向了大型企業(yè)，中小企業(yè)無法從銀行獲得足夠發(fā)展資金，只能轉(zhuǎn)于一些效果非常有限的融資方式。

當(dāng)然，中小企業(yè)自身也有抑制其發(fā)展的不可忽略的因素。而這類因素當(dāng)中，最主要的還是中小企業(yè)能力上的缺陷。大多數(shù)中小企業(yè)在創(chuàng)建之初都存在著資金短缺的問題，而資金上的不足便得這類中小企業(yè)不得不在生產(chǎn)項(xiàng)目上投入單一，產(chǎn)品的多樣性、工藝性與科技含量相對(duì)來說都比較低下。即使是一些已經(jīng)進(jìn)入了科技產(chǎn)業(yè)化初期的企業(yè)，也大多存在著轉(zhuǎn)型時(shí)間資金供給不足的問題。而另一方面，中小企業(yè)由于運(yùn)行時(shí)間不久，發(fā)展不暢等原因，普遍都存在著諸如企業(yè)員工素質(zhì)不高，經(jīng)驗(yàn)也不夠、沒有富余的財(cái)力投入到相關(guān)培訓(xùn)中以達(dá)到提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的目的等問題。

2 從金融支持視角看阻礙我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的問題所在

目前，我國(guó)的中小企業(yè)普通面臨著經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的資金困境，資金的缺乏正嚴(yán)重地阻礙著中小企業(yè)的壯大與繁榮。

2.1 從政府扶持的角度看，我國(guó)的中小企業(yè)還沒有獲得合理的國(guó)民待遇

我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，在這一過程中，中小企業(yè)在政策扶持上沒有得到應(yīng)有的關(guān)注。雖然近幾年下政府已經(jīng)意識(shí)到這類問題，對(duì)于中小企業(yè)的關(guān)注有所提升，但在實(shí)際的操作上卻存在著嚴(yán)重的支持力度不夠與支持方法不科學(xué)等問題。

2.2 從自身存在的缺陷看，我國(guó)中小企業(yè)的信用度較低、融資風(fēng)險(xiǎn)高

由于投資者與銀行等金融信貸機(jī)構(gòu)難以全面透徹地了解中小企業(yè)的信用與經(jīng)營(yíng)情況，這造成其不愿意輕易把資金投入到它們身上。而另一方面，中小企業(yè)也確實(shí)存在著實(shí)力不強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大這類問題。很多中小企業(yè)等不到真正的發(fā)展壯大，往往在運(yùn)行了三五年之后就垮掉了。更有部分私營(yíng)中小企業(yè)生存不到兩年就銷聲匿跡了。據(jù)統(tǒng)計(jì)，真正能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中存留下來并且運(yùn)營(yíng)十年以上的中小企業(yè)還不到全部中小企業(yè)數(shù)量的15%。

2.3 從目前國(guó)情來看，適應(yīng)中小企業(yè)需要的融資渠道的運(yùn)作條件還不成熟

由中小企業(yè)的自身情況我們不難發(fā)現(xiàn)，很多適用于他們的投資都屬于風(fēng)險(xiǎn)投資。但目前風(fēng)險(xiǎn)投資在我國(guó)的運(yùn)作條件還沒有成熟，首當(dāng)其沖的就是風(fēng)險(xiǎn)投資所面臨的法律障礙。現(xiàn)階段我國(guó)適用于風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的法律法規(guī)都還處于嚴(yán)重缺乏與不完善的狀態(tài)中。雖然近些年政府一再鼓勵(lì)中小企業(yè)吸收民間投資，但在相關(guān)法律不明確、投資者利益得不到法律保護(hù)的情況下中小企業(yè)的這條融資之路是很難行得通的。

2.4 從現(xiàn)有的融資渠道上看，中小企業(yè)與金融信貸機(jī)構(gòu)之間也存在著一些矛盾

(1)中小企業(yè)辦理貸款的過程通常相對(duì)耗費(fèi)銀行更高管理成本。中小企業(yè)貸款金額小、次數(shù)多的特點(diǎn)使得銀行在為其提供貸款時(shí)需要耗費(fèi)更多的經(jīng)營(yíng)成本。這種經(jīng)營(yíng)成本上的大幅增加導(dǎo)致了各類金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款時(shí)熱情的削弱。另一方面，銀行貸款擔(dān)保要求高、審批手續(xù)復(fù)雜、消耗時(shí)間過長(zhǎng)等特點(diǎn)也讓資金需要時(shí)間緊迫的中小企業(yè)望而卻步。

(2)銀行高度集中的貸款管理對(duì)中小企業(yè)而言是一種間接阻礙。雖然商業(yè)銀行在我國(guó)各鄉(xiāng)鎮(zhèn)的網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)較為普及，但主要的貸款權(quán)限集中在少數(shù)的省、市級(jí)別的分行中。很多鄉(xiāng)鎮(zhèn)的商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)都在逐漸失去或者從來就沒有過貸款權(quán)限。銀行貸款權(quán)限上的集中化不但造成了分布于廣大鄉(xiāng)鎮(zhèn)的中小企業(yè)貸款上的不便，最終也使得真正流入中小企業(yè)的資金總額大幅度下降?；鶎泳W(wǎng)點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)的金融功能退化、支持職業(yè)大大縮減。

(3)國(guó)家政策性金融機(jī)構(gòu)職能上的不明確。雖然在我國(guó)很早就已經(jīng)出現(xiàn)了一些旨在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展、調(diào)節(jié)相關(guān)企業(yè)資金需求的政策性銀行，但這類政策性銀行并沒有發(fā)揮出大家所期待的效用。相反，就目前來看，為有需要的中小企業(yè)提供融資便利并不是這類機(jī)構(gòu)的職能重心。

3 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融支持策略探析

由我國(guó)現(xiàn)階段的的中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其面臨的眾多困境我們可以看出，提升對(duì)中小企業(yè)融資的關(guān)注程度、保證中小企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展已經(jīng)是急需解決的問題。對(duì)此，不但中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取有效措施提升企業(yè)實(shí)力、培養(yǎng)自身的良好信譽(yù)。政府也要針對(duì)中小企業(yè)的實(shí)際融資特點(diǎn)與需求，完善相關(guān)法律，為其建立合理有效的金融支持體系。

3.1 從法律與政策上改善中小企業(yè)的資金尋求環(huán)境

中小企業(yè)由于自身因素的限制，難以脫離相關(guān)政府部門扶持而發(fā)展壯大。政府在建立相關(guān)法律法規(guī)、調(diào)控市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體、引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展方面、為其提供社會(huì)化服務(wù)系統(tǒng)、完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等活動(dòng)中扮演著關(guān)鍵性的角色。政府不但要支持中小企業(yè)的創(chuàng)立，更應(yīng)當(dāng)激勵(lì)中小企業(yè)在技術(shù)層面上的創(chuàng)新；不但要盡快制定出科學(xué)、系統(tǒng)的扶持措施，更應(yīng)當(dāng)關(guān)注我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，力求摸索出一條適合我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的路。

3.2 提升中小企業(yè)的融資信譽(yù)度、建立相關(guān)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

良好的信用是幫助中小企業(yè)取得銀行信任和獲得貸款的關(guān)鍵性因素。而建立相關(guān)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就是一個(gè)能有效幫助征集中小企業(yè)信用情況及其評(píng)價(jià)的可行性途徑。而全面的、多層次的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立將有利于提升相關(guān)企業(yè)在銀行貸款成功率。此外，面對(duì)中小企業(yè)的融資困境，還可以為其在各地建專門的發(fā)展基金。至于基金的資金來源，既可以由中央或者各級(jí)地方政府提供專項(xiàng)資金，也可以通過直接籌資的方式在證券市場(chǎng)發(fā)行證券。

3.3 完善相關(guān)法律，大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)

我國(guó)的中小企業(yè)數(shù)量眾多，中小企業(yè)是我國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的中堅(jiān)力量。由于自身資金缺乏、信息閉鎖等原因其技術(shù)創(chuàng)新能力常常要大打折扣。針對(duì)這一情況，我們國(guó)家不但應(yīng)當(dāng)從政策上給予中小企業(yè)優(yōu)惠和扶持，還應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展有助于中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起步較晚，發(fā)展得也較為緩慢，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)不論是在運(yùn)作模式還是資金來源等方面都還處于一個(gè)萌芽階段。另外，相關(guān)法律的不完善、風(fēng)險(xiǎn)投資者的利益無法從根本上得到保障也大大打擊了其在我國(guó)的投資熱忱。

3.4 針對(duì)中小企業(yè)的融資需求開發(fā)相關(guān)貸款產(chǎn)品

銀行現(xiàn)有的信貸產(chǎn)品與中小企業(yè)的貸款特點(diǎn)的不符大大提高了銀行的運(yùn)營(yíng)成本。為此，銀行應(yīng)當(dāng)加大對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)力度。比如對(duì)于運(yùn)營(yíng)與信用情況都非常良好的中小企業(yè)，在為其提供了所需貸款的情況下，還可以再為其確定良身訂制一個(gè)合理的融資額度，使這類中小企業(yè)可以在規(guī)定的額度內(nèi)快速取得其所需的貸款。再比效仿現(xiàn)在的信用卡消費(fèi)制度，研發(fā)一個(gè)允許分期還款的信貸產(chǎn)品，通過這類產(chǎn)品的研發(fā)達(dá)到降低中小企業(yè)還款負(fù)擔(dān)、增加其資金運(yùn)營(yíng)的靈活性的目的。除此以外還有很關(guān)鍵性的一點(diǎn)，即如何提高銀行對(duì)為中小企業(yè)提供金融支持熱情的問題。針對(duì)這一問題，首先需要銀行方面提升對(duì)中小企業(yè)的重視程度，再多多建立面向中小企業(yè)信貸工作人員的績(jī)效制度，用以刺激他們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的熱情，通過這種做法從側(cè)面為相關(guān)企業(yè)提供融資幫助。

3.5 明確政策性銀行職能，全面發(fā)揮其在促進(jìn)中小企業(yè)融資中的作用

政策性銀行是各個(gè)國(guó)家與地區(qū)為了保證中小企業(yè)融資通暢、促進(jìn)中小企業(yè)健康快速發(fā)展而建立的金融性機(jī)構(gòu)。雖然政策性銀行早已經(jīng)在我國(guó)出現(xiàn)，但并沒有發(fā)揮出大家所期待的效用。相對(duì)于我國(guó)數(shù)量龐大的中小企業(yè)來說，我國(guó)現(xiàn)有的政策性銀行還不多，整個(gè)行業(yè)還處于不活躍的狀態(tài)之中。除此以外，我國(guó)的政策性銀行還存在著職能不夠明確的問題，也正是因?yàn)檫@一類問題的存在，導(dǎo)致了政策性銀行無法專注于支持中小企業(yè)發(fā)展的事業(yè)中。所以，要發(fā)揮出政策性銀行的真正作用就應(yīng)當(dāng)明確其職能。

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