沒(méi)有紀(jì)律,如何賺錢(qián)?

金姬

前不久，當(dāng)摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙（James Diamond）承認(rèn)公司首席投資辦公室（CIO）在合成債券頭寸上出現(xiàn)20億美元的交易虧損時(shí)，導(dǎo)致這次虧損的“倫敦鯨”布魯諾·伊克希爾（Bruno Iksil）一下子火了。

在國(guó)際金融界，類(lèi)似的“魔鬼交易員”還有很多，如4年前導(dǎo)致法國(guó)興業(yè)銀行虧損49億歐元的巴黎交易員杰洛米·科維爾、去年讓瑞銀損失23億美元的阿多博利、1995年害日本住友商社損失19億美元的濱中泰男……還好，這些銀行都挺了過(guò)來(lái)。不幸的是，1995年的巴林銀行因?yàn)槟峥恕だ锷慕灰讚p失14億美元而倒閉；2006年的Amaranth基金因?yàn)椴既R恩·亨特65億美元的交易虧損而破產(chǎn)。

諷刺的是，那些造成巨額虧損的交易員或經(jīng)理都曾為公司立下過(guò)赫赫戰(zhàn)功。里森曾被巴林銀行評(píng)為1994年年度最佳員工；亨特曾在一周內(nèi)為Amaranth基金創(chuàng)造了3億美元的利潤(rùn)。

太陽(yáng)底下無(wú)新事?！皞惗伥L”的故事如同一部老掉牙的金融肥皂劇——聰明能干的交易員為公司賺取了大量利潤(rùn)，從而得到公司高層的賞識(shí)，得到更大的授權(quán)，做更大的買(mǎi)賣(mài)。于是在未來(lái)的某一天，這位交易員為公司創(chuàng)造了有史以來(lái)最大的虧損，或直接把公司搞垮了。

也許，交易員沒(méi)有出名就是最好的歸宿。因?yàn)樗麄內(nèi)绻麤](méi)有犯大錯(cuò)，往往40歲就退休了——他們已經(jīng)賺到了足夠的錢(qián)，身體狀況也不允許他們保持每天高強(qiáng)度的工作。馬來(lái)西亞華僑李統(tǒng)毅算是其中比較特別的一位。他曾是一名“明星交易員”——作為第一代被華爾街培訓(xùn)出來(lái)的電子外匯交易員，曾在紐約創(chuàng)造了12個(gè)月內(nèi)讓400美元翻了9997.5倍的外匯交易奇跡。他也做過(guò)股票、期貨和基金的操盤(pán)手，在2003年末主動(dòng)從“操盤(pán)手”的崗位退休了，當(dāng)時(shí)他的月交易量已經(jīng)達(dá)到20億美元。

和那些享受生活的成功交易員不同，李統(tǒng)毅用8年時(shí)間把自己的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)結(jié)集成冊(cè)。5月31日，交通大學(xué)舉行了“李統(tǒng)毅：‘掌控全球經(jīng)濟(jì)變局，挖掘新投資渠道主題講座暨《400美金我翻了一萬(wàn)倍》上海讀者見(jiàn)面會(huì)”。如今是美國(guó)漢普敦投資銀行董事總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家的李統(tǒng)毅博士告訴《新民周刊》：“市面上這類(lèi)分享操盤(pán)手經(jīng)驗(yàn)的書(shū)很少，不是沒(méi)有創(chuàng)富英雄，只是愿意分享的人少了點(diǎn)。如果我不是退休的操盤(pán)手，也許我也不會(huì)與大家分享我的經(jīng)驗(yàn)。”

虧損是正常的

《新民周刊》：你如何看待這次摩根大通“倫敦鯨”20億美元巨虧事件？國(guó)外發(fā)生金融衍生品的巨額虧損已經(jīng)很多次了，這是系統(tǒng)性錯(cuò)誤還是純粹個(gè)人失誤？是否可以避免？

李統(tǒng)毅：首先，虧損是正常的。股市、匯市或任何一個(gè)投資領(lǐng)域，至少都有80%的人在虧錢(qián)。在我看來(lái)，摩根大通“倫敦鯨”虧損20億美元并不算多，至少摩根大通沒(méi)有因此倒閉。歷史上一個(gè)小交易員讓整個(gè)銀行倒閉的事情并不少見(jiàn)。我覺(jué)得虧損的根本原因是“風(fēng)險(xiǎn)控制”沒(méi)有做好。摩根大通的風(fēng)險(xiǎn)控制有問(wèn)題，交易員又急于賺錢(qián)，過(guò)于貪心。

公司的制度對(duì)于一個(gè)操盤(pán)手來(lái)說(shuō)十分重要。在我剛到華爾街工作的時(shí)候，因?yàn)槠瘘c(diǎn)低，我比別人更加努力。當(dāng)時(shí)，我白天做證券分析師，朝八晚五，之后從晚上7點(diǎn)半開(kāi)始到半夜12點(diǎn)，我做第二份外匯交易員工作。在外匯交易的第一天，我虧損了250美元（客戶(hù)賬戶(hù)是5萬(wàn)美元）。我嚇壞了，急忙報(bào)告給經(jīng)理，可他微笑著對(duì)我說(shuō)：“很好，回家去吧?！苯酉聛?lái)的幾天，當(dāng)我賺回300美元時(shí)，他仍然微笑著說(shuō)：“很好，回家去吧?！逼鋵?shí)，我的盈虧數(shù)額都在公司的“風(fēng)控”范圍之內(nèi)，所以無(wú)論我賺錢(qián)還是虧損，都是公司可以接受的。對(duì)此，我總結(jié)出一條黃金法則：在交易之前，不要問(wèn)自己想賺多少錢(qián)，而是問(wèn)自己能賠多少錢(qián)。確定一個(gè)每天或每個(gè)交易周期可以接受的數(shù)額，避免損失過(guò)大。

《新民周刊》：一名合格的交易員應(yīng)該具備哪些素質(zhì)？

李統(tǒng)毅：對(duì)于個(gè)人而言，“紀(jì)律”很重要。200年以來(lái)全球最好的操盤(pán)手，都很守紀(jì)律。

天上不會(huì)掉餡餅，交易員賺錢(qián)也并不容易。我當(dāng)實(shí)習(xí)生的時(shí)候，會(huì)和其他實(shí)習(xí)生一起整晚研究市場(chǎng)。在我做交易員的時(shí)候，每天幾點(diǎn)吃飯、幾點(diǎn)去洗手間都要寫(xiě)下來(lái)，嚴(yán)格遵守。我以前操盤(pán)的時(shí)候，吃飯都是坐在電腦前的，剛開(kāi)始是一天工作16小時(shí)。因?yàn)樗惺袌?chǎng)都有其自己的時(shí)間，它的走勢(shì)是有規(guī)律可循的，在股市匯市都是分秒必爭(zhēng)的。很可能你上個(gè)廁所回來(lái)，賬戶(hù)上的錢(qián)就全部虧掉了。

其實(shí)中國(guó)A股市場(chǎng)的股民很好命，每天交易時(shí)間只有4小時(shí)。我當(dāng)年在國(guó)際市場(chǎng)炒外匯是24小時(shí)交易的，那可真是“有錢(qián)沒(méi)時(shí)間”啊！后來(lái)我和幾個(gè)搭檔一起組成一個(gè)團(tuán)隊(duì)，每人負(fù)責(zé)4小時(shí)，這樣大家都相對(duì)輕松，但前提是彼此信任。

《新民周刊》：一名成功的交易員，是否就能做到不虧損？

李統(tǒng)毅：我在書(shū)中提到“對(duì)交易員來(lái)說(shuō)，在交易的時(shí)候買(mǎi)錯(cuò)方向是很正常的。但這并不重要，重要的是如何補(bǔ)救你的失誤?！笔聦?shí)上，每個(gè)交易員都有虧損，我基本上是10次交易6次虧損，這已經(jīng)是很好的成績(jī)了。

我最慘痛的經(jīng)歷，是在交易美元／瑞士法郎貨幣對(duì)（USD/CHF）時(shí)虧損了賬戶(hù)金額的一半。因?yàn)槟翘焓侵芪澹鈪R交易在紐約時(shí)間下午5點(diǎn)結(jié)束，第二天是周六，我什么也做不了。身旁的同事安慰我不要擔(dān)心，甚至帶我去動(dòng)物園散心。但我根本沒(méi)有心情，當(dāng)我看著大象時(shí)，由于之前長(zhǎng)時(shí)間盯著交易牌和價(jià)格變動(dòng)牌，我眼前只有交替閃爍的紅綠燈。我感覺(jué)度日如年，好不容易挨到周日。周日傍晚，紐約時(shí)間晚上7點(diǎn)，日本外匯市場(chǎng)開(kāi)市——它是一個(gè)星期開(kāi)市的第一場(chǎng)。我傍晚6點(diǎn)就到了公司，足足干了24小時(shí)。隨后的幾天里，我挽回了部分損失。事后我總結(jié)出一條“黃金法則”：進(jìn)場(chǎng)前，必須設(shè)有止損點(diǎn)。

讓數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)

《新民周刊》：你多次提到“黃金法則”，這對(duì)于交易員來(lái)說(shuō)很重要嗎？

李統(tǒng)毅：我可能總結(jié)了至少100條黃金法則，這是我操盤(pán)十年的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。我覺(jué)得分享是很重要的，人生不只是為了錢(qián)。在《400美金我翻了一萬(wàn)倍》這本書(shū)里只提到了十條，貴精不貴多，足夠普通讀者在投資時(shí)運(yùn)用了。因?yàn)橛械狞S金法則需要運(yùn)用數(shù)學(xué)模型，這適合有相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人。

操盤(pán)的手法全球一致，所以這本書(shū)適用于全世界的讀者和投資市場(chǎng)。

我是“數(shù)據(jù)分析法”的創(chuàng)始人。眾所周知，無(wú)論是炒股炒匯炒期貨，主要的方法有兩種：一是基本分析法，二是技術(shù)分析法或圖表分析法。而香港股神曹仁超用的是趨勢(shì)分析法，也可以歸于基本分析。我認(rèn)為所有的交易方法和方向都能以數(shù)據(jù)為中心。大家就不用那么煩心，去了解政策或者道聽(tīng)途說(shuō)。大部分人的新聞都是三流的，我們也很難找到真正的內(nèi)幕，以數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)才是最重要的。

以股市為例，你買(mǎi)某只股票，可以根據(jù)它的歷史數(shù)據(jù)來(lái)判斷它的走勢(shì)，但中國(guó)股市不是一個(gè)很好的例子，因?yàn)楸P(pán)子很小，而且是政策市，被操縱的可能很大，算是半自由市場(chǎng)。在全自由市場(chǎng)里索羅斯也可能虧錢(qián)，研究一只股票的歷史價(jià)格就顯得尤為重要。

《新民周刊》：現(xiàn)在不少中國(guó)散戶(hù)仍然相信小道消息，也寄希望于某個(gè)股市牛人的金玉良言。對(duì)此，你有何建議？

李統(tǒng)毅：任何市場(chǎng)，只要你懂，都能賺錢(qián)。但是中國(guó)百姓缺少渠道，他們似乎對(duì)股市更著迷。我經(jīng)常和EMBA學(xué)生聊天，他們都是老板，我是憑分析來(lái)炒股炒匯，而他們是憑感覺(jué)和所謂的內(nèi)幕消息，結(jié)果是90%以上在虧錢(qián)。我建議大家也可以考慮一下炒外匯這種投資方式，當(dāng)然炒匯也可能虧錢(qián)。股市、匯市有些類(lèi)似賭場(chǎng)，贏錢(qián)的只是一小部分，大部分人是虧錢(qián)的。