互聯(lián)網(wǎng)金融，即將爆發(fā)

最近互聯(lián)網(wǎng)金融熱鬧了起來。在2012年8月24日舉行的中國平安2012年上半年經(jīng)營業(yè)績說明會上，平安集團董事長兼CEO馬明哲宣布一個重磅消息，中國平安將和騰訊、阿里組建三方合資公司，探索互聯(lián)網(wǎng)金融的新模式，據(jù)悉新公司還有攜程的參與，主要產(chǎn)品是財險。能夠讓保險、旅游、互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的巨頭們湊在一起，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在爆發(fā)的前期。

平安過去跟同行合資務(wù)求控股，而這次放下身子，只是作為一個股東參與合作，并沒有占據(jù)主導(dǎo)地位?；蛟S馬明哲已經(jīng)認識到，在急速創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里，爭取各種資源的合作共贏，才是平安探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式的最佳路徑，畢竟阿里巴巴和騰訊掌握著國內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)用戶群、虛擬商品和電子商務(wù)交易。

三馬同槽的背后

三馬同槽已屬罕見，同樣罕見的是第四馬—招商銀行董事長馬蔚華在夏季達沃斯論壇上的講話，他引用了比爾·蓋茨的一句話來比喻銀行轉(zhuǎn)型的必要性：“傳統(tǒng)銀行不能對電子化作出改變，將成為21世紀行將滅絕的恐龍?！笔芡獠凯h(huán)境和需求變化的影響，銀行必須進行模式轉(zhuǎn)變。提到未來金融趨勢，馬蔚華的預(yù)測包括三點：1. 移動支付將代替?zhèn)鹘y(tǒng)支付業(yè)務(wù)，成為支付的主要模式；2. 由于互聯(lián)網(wǎng)信息透明度不斷提高，中小企業(yè)和個人可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺提供貸款；3. 眾籌融資，可能取代現(xiàn)在的投行和商業(yè)銀行部分業(yè)務(wù)。

馬蔚華還表示，招行信用卡和移動手機結(jié)合的移動支付工具也馬上推出市場，實現(xiàn)信用卡和手機合一的移動支付。

除了保險和銀行的轉(zhuǎn)型之外，小額貸款的互聯(lián)網(wǎng)速度也在加快，阿里金融也開始從個人貸款走向小微企業(yè)。依靠自身龐大的交易數(shù)據(jù)建立的信用評級體系，阿里金融為小微企業(yè)提供小額貸款服務(wù)，最高可為天貓商家提供不低于一千萬的貸款，已經(jīng)累計為13萬用戶提供貸款服務(wù)，超過260億貸款規(guī)模，僅0.72%的不良貸款率，開始“悶聲發(fā)大財”。

除了第三方支付利用電子商務(wù)的發(fā)展契機得以快速成長，在美國的Square在移動支付發(fā)力之后，國內(nèi)外銀行和第三方支付都積極在移動支付布局，認為其將逐漸改變支付和收單業(yè)務(wù)格局。除了中國移動、銀聯(lián)、支付寶和招行等進行移動支付模式探索外，專業(yè)移動支付公司拉卡拉和盒子支付等也在摸索，平安、阿里和各大銀行也在進行小額貸款、保險、供應(yīng)鏈金融和在線理財?shù)然ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，一場金融革命行將掀起來。

以下從銀行變革、第三方支付與移動支付、互聯(lián)網(wǎng)化小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)保險和IT理財?shù)任宸矫娉霭l(fā)，全面分析互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢和機會。

銀行變革

全球銀行已經(jīng)經(jīng)歷了一次變革，電子銀行的興起替代了80%以上的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，包括部分賬戶查詢、繳費、轉(zhuǎn)賬和取款還款（自動柜員機）業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)銀行向企業(yè)服務(wù)、大額存款和匯款、理財、貸款方向轉(zhuǎn)型。

1997年招商銀行率先推出“一網(wǎng)通”，成為引領(lǐng)國內(nèi)銀行革命的發(fā)起者，緊接著中工農(nóng)建交等大行也快速跟進，最終引發(fā)傳統(tǒng)銀行的模式轉(zhuǎn)型，形成以網(wǎng)上銀行、電話銀行和自助銀行為主的電子銀行業(yè)務(wù)。與西方多元化的發(fā)卡體系不同，銀聯(lián)在電子銀行快速拓展中發(fā)揮了主導(dǎo)作用，包括數(shù)據(jù)結(jié)算、自動終端機布局和POS機布點等關(guān)鍵業(yè)務(wù)上，推動了電子銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

現(xiàn)在銀行面臨另一個轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵點，互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展導(dǎo)致了銀行創(chuàng)新。

首先，第三方支付（互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付）快速興起，正在沖擊銀行的收單業(yè)務(wù)，移動互聯(lián)網(wǎng)的崛起導(dǎo)致移動支付將成主流，雖然國內(nèi)銀行也都普遍推出了手機銀行，但目前僅僅是電子銀行業(yè)務(wù)的手機版，提供傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)賬、查詢、繳費等基本功能，沒有做顛覆式創(chuàng)新；其次，基于互聯(lián)網(wǎng)的小額貸款興起，由于國內(nèi)經(jīng)濟進入平穩(wěn)發(fā)展期，過去靠大額利差賺錢的黃金期將要過去，如何為個人和小微企業(yè)提供便利、快捷的貸款？復(fù)雜的擔保和抵押程序讓90%以上的貸款者貸無可貸。在此基礎(chǔ)上誕生了人人貸模式（個體對個體的貸款平臺）、貸款交易平臺（銀行和小額貸款公司的B2C交易平臺）和基于數(shù)據(jù)的信用控制貸款模式（如阿里金融），能夠有效控制風險。

可以說是技術(shù)革命倒推銀行變革。從互聯(lián)網(wǎng)時代的電子銀行向移動互聯(lián)網(wǎng)時代的移動金融方向轉(zhuǎn)變，從房貸、車貸和大中型機構(gòu)的貸款向小微企業(yè)、個人貸款滲透，互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)將承擔風險控制和交易的主要職能，同時理財產(chǎn)品的電商化和移動化也是趨勢。目前國內(nèi)銀行也在為適應(yīng)行業(yè)變緩進行了探索式變革，比如各大銀行都推出了手機銀行業(yè)務(wù)。

第三方支付和移動支付

eBay旗下的PayPal改變了全球第三方支付的格局，從電子商務(wù)在線支付開始發(fā)展，后來逐漸開展線下支付，提供信用卡、借記卡和電子支票等支付方式的在線支付平臺。目前跟Square一樣引領(lǐng)全球移動支付創(chuàng)新浪潮，在中國同樣具有顛覆能力的是支付寶，依托淘寶網(wǎng)迅猛發(fā)展，進而成為整個電子商務(wù)體系最大的支付平臺，在手機充值、水電煤繳費和轉(zhuǎn)賬上為用戶提供更便利的支付體驗，也創(chuàng)造了“快捷支付”的直接支付模式。

繞過銀行的網(wǎng)銀入口，直接跟銀行的后臺數(shù)據(jù)對接，同樣，支付寶也在積極布局移動支付業(yè)務(wù)，包括二維碼購物支付、手機購物支付和其他遠程支付方案，可以說支付寶已經(jīng)成為銀聯(lián)最大的競爭對手。

除了支付寶和銀聯(lián)在線積極布局第三方支付之外，財付通（騰訊旗下）、匯付天下、快錢、百付寶和易寶支付等第三方支付企業(yè)多達上百個。隨著智能電視的發(fā)展，也誕生了電視支付，根據(jù)艾瑞的預(yù)測數(shù)字，今年基于互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)支付規(guī)模將達到3萬億以上。

在網(wǎng)絡(luò)支付還沒有格局的背景下，移動互聯(lián)網(wǎng)的興起帶動了移動支付的發(fā)展，有望改變傳統(tǒng)支付格局。Square和PayPal手機支付采用刷卡支付，而Google Wallet采用近場支付方式，由于無法跟銀聯(lián)合作，支付寶在國內(nèi)無法通過銀聯(lián)全國的POS設(shè)備收單，所以只能采用遠程支付模式（如二維碼掃碼支付）；拉卡拉和支付等銀聯(lián)合作伙伴都采用刷卡支付的模式，走銀聯(lián)POS通道開展收單業(yè)務(wù)。雖然中國移動早在2010年3月就入股浦發(fā)銀行，準備利用移動和金融的整合開展移動支付業(yè)務(wù)，但直到今年6月才推出“中國移動浦發(fā)銀行聯(lián)名卡”，包括標準卡及NFC手機卡，以期實現(xiàn)手機近場支付，根據(jù)馬蔚華的設(shè)想，招行的機卡合一的移動支付方案也馬上面世。

從便利性上分析，移動支付有可能逐漸替代卡式支付，成為未來銀行收單業(yè)務(wù)的主體，這是一場變革，國內(nèi)有幾種移動支付的參與者：

首先是專業(yè)移動支付。包括Square、Google Wallet、拉卡拉和盒子支付等，通過跟信用卡組織和銀行合作，為其受理收單業(yè)務(wù)，這也是目前主流的移動支付模式。

其次是第三方支付平臺的移動化工具。PayPal和支付寶等已經(jīng)有了支付用戶基礎(chǔ)，只要在原來的基礎(chǔ)上發(fā)展線下支付創(chuàng)新就好，目前Paypal圍繞刷卡支付努力，而支付寶在遠程支付做文章。

第三，電信運營商。中國移動、中國電信和中國聯(lián)通也都拿到了支付牌照，它們都可以依靠自身的通信網(wǎng)絡(luò)和用戶群，通過跟銀行或信用卡組織合作，為用戶提供近場支付或刷卡移動支付解決方案，跟支付寶一樣面臨的難題是，傳統(tǒng)零售渠道的POS支付通道被銀聯(lián)占據(jù)，電信運營商要么跟銀聯(lián)合作，要么通過NFC技術(shù)（近場支付）重新鋪設(shè)支付網(wǎng)絡(luò)，中國電信推出了天翼移動支付應(yīng)用，以話費為基礎(chǔ)進行費用結(jié)算，這是擺脫對用戶銀行賬戶和銀聯(lián)通道依賴的創(chuàng)新性嘗試。

第四，銀行。國內(nèi)大型銀行普遍已經(jīng)開展手機銀行業(yè)務(wù)，可以實現(xiàn)繳費、充值和電影票購買等遠程支付業(yè)務(wù)，當然銀行也想在移動支付上有更大作為。

第五，中國銀聯(lián)。作為國內(nèi)最大的發(fā)卡組織，中國銀聯(lián)擁有龐大的POS支付網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，在網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域落后于支付寶之后，中國銀聯(lián)并不想失去引領(lǐng)移動支付的機會，這也是捍衛(wèi)自身利益的最后良機，中國移動2.45GHz標準和銀聯(lián)13.56MHz標準為爭奪移動支付標準，已經(jīng)進行了長達三年的爭奪，最終還是確定為銀聯(lián)標準，這意味著以后POS機改造、NFC芯片和移動支付卡都圍繞著此標準展開，針對中國移動的移動支付戰(zhàn)略是嚴重打擊，隨著光大銀行加入銀聯(lián)同盟，銀聯(lián)有望主導(dǎo)近場支付市場。

互聯(lián)網(wǎng)化小額貸款

銀行的傳統(tǒng)貸款模式非常繁瑣，除了房貸和車貸之外，個人消費貸款和小微企業(yè)貸款都需要擔保或抵押，可以說大部分人和小微企業(yè)都很難拿到貸款。這催生了大量的民間小額貸款公司，往往憑借擔保體系或收入證明即可獲得貸款，快捷、便利，但由于信用機制不健全和經(jīng)濟變緩，跑路、破產(chǎn)和自殺等不良事件時有發(fā)生，如何充分挖掘互聯(lián)網(wǎng)的信息透明度，降低風險，提高效率，是小額貸款成功的基礎(chǔ)。

小額貸款的互聯(lián)網(wǎng)模式有以下幾種：

第一， P2P（peer to peer）。P2P的鼻祖是來自英國的Zopa，打著“拋棄銀行，每個人都有更好的交易”的口號迅速擴張，借款人分為五類進行風險評估，借款金額可達1000到1.5萬英鎊，為控制風險，要求每個出借方至少貸款給50個以上借款者，同樣每個借款者資金必須來自多個出借方群體，有合同約束條款，Zopa收借款者1%傭金來盈利。

P2P已經(jīng)有很多追隨者，其中有來自中國的安心貸和人人貸網(wǎng)站，普遍做法是將貸款需求顆?；?，以控制風險，對貸款的審核也很嚴格，比如安心貸要求有抵押物并簽擔保協(xié)議。

值得關(guān)注的是，最近人人網(wǎng)4900萬美金入股美國校園金融貸款公司Sofi，疑為進軍國內(nèi)大學生貸款市場，Sofi是斯坦福大學的幾個學生在2011年建立，用低于政府貸款的社交網(wǎng)絡(luò)提供教育貸款，搭建貸款交易平臺，放款人為貸款人校友，利用校友網(wǎng)絡(luò)來提高貸款的安全性，畢竟誰都在乎自己在社交圈里的名聲，其中校友的社交圈又是重中之重。

第二，基于后臺交易數(shù)據(jù)的阿里金融模式。之所以阿里金融被銀行驚呼“狼來了”，是因為阿里擁有全球最大的B2B和C2C電子商務(wù)交易網(wǎng)絡(luò)，阿里金融通過對后臺交易數(shù)據(jù)進行分析，逐漸建立相對完善的在線信用等級體系，直接對貸款申請進行自動評估，確保了貸款的安全性。

阿里金融是供應(yīng)鏈金融的典型，建行在跟國內(nèi)知名B2B平臺金銀島合作中，也采用了供應(yīng)鏈金融模式為其會員提供貸款服務(wù)，成果相當不錯，所以為了抗衡阿里金融，建行自己籌建了基于B2B和B2B2C的善融商城，想自己通過供應(yīng)鏈金融為其會員提供融資服務(wù)，一舉兩得。

第三，銀行自身的小額信貸業(yè)務(wù)。平安銀行、花旗銀行和北京銀行等都開展了小額信貸業(yè)務(wù)，都是無擔保無抵押模式，但是都建立了后臺的信用評估體系，依靠消費信用、工作性質(zhì)和收入證明作為評估的標準，相對來說在線提交較為便利，審核周期較長。

缺點是，銀行一般要求的工資準入標準較高，月收入跟貸款額度成正比，利息普遍較高。

互聯(lián)網(wǎng)保險

在中國保險業(yè)，平安一直引領(lǐng)創(chuàng)新，大型呼叫中心模式也是平安開始推進的，后來標準類保險（車險、壽險等）的互聯(lián)網(wǎng)化也是平安率先推動。為了加速互聯(lián)網(wǎng)化，平安還一度控股了一號店，利用其平臺進行健康險的探索，目前平安已經(jīng)是國內(nèi)最大的保險在線平臺。除此之外，平安還積極進行保險移動化的創(chuàng)新，例如移動承保和iPad極速理賠業(yè)務(wù)，iPad極速理賠：查勘員使用iPad現(xiàn)場拍照，采集理賠資料并即時上傳，后臺自動審核后短信通告用戶賠償金額；移動承保：車主通過平安車險手機客戶端，完成車險投保、支付及出單，只需身份證號和車牌號即可。

此次馬明哲、馬化騰和馬云的“三馬同槽”整合，聯(lián)手進軍移動保險市場，目的是加速進行在線財險市場的開發(fā)。淘寶擁有80%以上的網(wǎng)購交易量，可以開展財產(chǎn)保全和退貨運費等財險業(yè)務(wù)，騰訊擁有國內(nèi)最為豐富的虛擬產(chǎn)品資源，也可以為在線旅游業(yè)務(wù)提供人身意外、交通意外、航空險等各種財險服務(wù)，一旦開展，必然對在線保險市場產(chǎn)生巨大影響。

其實之前保險業(yè)已經(jīng)滲透到了電子商務(wù)領(lǐng)域，淘寶網(wǎng)和華泰保險聯(lián)合針對淘寶賣家和買家推出退貨運費險。買家在產(chǎn)品購物車頁面可以選購運費險，一旦發(fā)生退貨，運費將由保險公司賠付。淘寶旅行今年2月聯(lián)合陽光保險推出航班延誤險，用戶航班延誤超過2小時就能獲賠200元，春秋航空與大眾保險推出航班延誤保險，一旦航班延誤，用戶即可獲賠200元～600元。

隨著電子商務(wù)和移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，保險業(yè)也在積極創(chuàng)新，適應(yīng)新環(huán)境的變換，更好地滿足用戶的新需求，尤其是充分挖掘在線業(yè)務(wù)的保險需求，積極利用移動互聯(lián)網(wǎng)進行客戶營銷、溝通和理賠，保險業(yè)的變革正在開始。