淺析我國(guó)證券交易印花稅

【摘要】分享證券市場(chǎng)的收益而設(shè)置的證券交易印花稅，本文從證券交易稅的功能出發(fā)闡釋為什么設(shè)置證券交易稅；證券交易稅作為證券市場(chǎng)上主體稅種，稅收有限以致政府無法分享證券市場(chǎng)上的巨大收益；所得稅和財(cái)產(chǎn)稅的功能無法由證券交易印花稅的功能來發(fā)揮，完善證券交易稅及合理的設(shè)置證券稅制，能體現(xiàn)證券市場(chǎng)的公平。

【關(guān)鍵詞】證券交易稅；證券市場(chǎng)；財(cái)政收入；稅收制度

一、證券交易印花稅的主要功能

（1）增加財(cái)政收入。我國(guó)目前的證券交易稅是單邊征收，征收比例是1‰，由于證券交易稅只是政府在交易環(huán)節(jié)征收該稅，所以作為流轉(zhuǎn)稅的證券交易稅，在交易轉(zhuǎn)讓時(shí)征收決定我國(guó)的證券交易稅具有征收成本低等優(yōu)點(diǎn)，設(shè)置證券交易稅的目的之一就是增加政府的財(cái)政收入，調(diào)整證券市場(chǎng)的資金流向。（2）控制交易活動(dòng)，調(diào)控證券市場(chǎng)。證券交易稅是證券交易隱形成本的重要組成部分，是衡量市場(chǎng)內(nèi)在效率的最核心的指標(biāo)。作為證券市場(chǎng)的主體稅種，證券交易稅的每一次調(diào)整會(huì)使買賣證券交易發(fā)生變化。證券交易稅由以前的雙邊征收變成單邊征收，以賣方作為證券交易稅的納稅人，一方面使得投資者在證券交易中因?yàn)橘I入證券的成本較低而積極投入資金，另一方面由于賣出的成本較高，投資者會(huì)仔細(xì)權(quán)衡，慎重決策，從而會(huì)考慮長(zhǎng)線持有，延長(zhǎng)證券的持有期以獲得股息、紅利，減少發(fā)生繳納證券交易稅的行為，而且有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和規(guī)模的擴(kuò)大。（3）證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的釋放。證券交易稅稅基一般是交易額，在其他條件相同的情況下，如果政府提高證券交易稅稅率，由于一般的投機(jī)者和噪聲交易者的交易額就比較高，以致相應(yīng)的交易成本增加，通常兩者也高于市場(chǎng)平均水平，交易代價(jià)比理性投資者要付出更多的，成本控制使的他們的投機(jī)活動(dòng)不得不減緩甚至放棄正在實(shí)施的，以保證自己的利益不被破壞或者是減少損失，這樣交易額作為稅基的證券交易稅有利于證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)釋放。

二、優(yōu)化我國(guó)證券交易印花稅

（1）修正證券交易征收范圍。證券交易稅我國(guó)只是對(duì)股票的流通環(huán)節(jié)征收，因此應(yīng)在“低稅率”的同時(shí)實(shí)現(xiàn)“寬稅基”。由于我國(guó)政府一直在鼓勵(lì)證券市場(chǎng)的發(fā)展，因此設(shè)置過窄的稅基，就會(huì)造成稅款嚴(yán)重流失，也會(huì)造成納稅的不公平，也導(dǎo)致市場(chǎng)的不平衡發(fā)展，對(duì)此政府應(yīng)考慮加大印花稅的征收范圍。隨著股票、基金、債券等市場(chǎng)的發(fā)展和壯大，對(duì)證券交易稅不再實(shí)質(zhì)性地限制在流通股的轉(zhuǎn)讓方面，應(yīng)包括非流通的轉(zhuǎn)讓，否則也會(huì)造成稅款的巨額流失，非交易過戶均適度課征交易稅，各種以證券為基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融衍生產(chǎn)品如期權(quán)、期貨等新的創(chuàng)新交易品種層出不窮，政府應(yīng)制定合理的征收范圍。（2）設(shè)置合理證券交易稅的稅率。每一次稅率的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)都是一次大的市場(chǎng)震蕩，從我國(guó)證券市場(chǎng)的交易環(huán)節(jié)和稅款征收環(huán)節(jié)都可以看到，稅率無論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者對(duì)都非常敏感，因此證券交易稅的稅率調(diào)整一直是我國(guó)政府試圖調(diào)整證券市場(chǎng)的一大法寶，也是證券稅制改革的焦點(diǎn)。設(shè)置證券交易稅稅率，應(yīng)根據(jù)證券品種的風(fēng)險(xiǎn)及其收益率水平來確定不同證券交易品種的稅率。根據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展實(shí)際及借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)證券交易稅率結(jié)構(gòu)可設(shè)計(jì)成以下幾個(gè)方面：國(guó)債、企業(yè)債券和基金、可轉(zhuǎn)換證券、股票、金融衍生品等各種證券品種。（3）減少政府干預(yù)，改革方向由局部調(diào)整轉(zhuǎn)向宏觀調(diào)控。我國(guó)把證券交易稅作為證券市場(chǎng)的主體稅種，過度依賴證券交易印花稅稅率的調(diào)整來增加稅收收入，紐約等國(guó)際證券市場(chǎng)的變動(dòng)或者政府各種利好利空的法律和法規(guī)的政策因素，發(fā)展不成熟的證券市場(chǎng)隨時(shí)受到影響，會(huì)引起稅收的巨大波動(dòng)。對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)的成熟度調(diào)整該稅制結(jié)構(gòu)，應(yīng)形成以證券交易稅和證券所得稅為主體，資本利得稅和證券遺贈(zèng)稅等其他稅種為輔的證券稅制。為了避免政策性事件對(duì)股市產(chǎn)生較大的波動(dòng)，應(yīng)盡量減少政府對(duì)證券市場(chǎng)的干預(yù)。

通過以上分析，目前我國(guó)證券交易印花稅作為主體稅種，急切需要建立規(guī)范合理的證券稅收體系。發(fā)揮各個(gè)稅種的功能，鼓勵(lì)各個(gè)主體對(duì)證券市場(chǎng)投資和限制投機(jī)活動(dòng)的發(fā)生，在維護(hù)證券市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，合理的增加國(guó)家的稅收收入，宏觀調(diào)控證券市場(chǎng)投融資的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也為世界證券市場(chǎng)的發(fā)展提供良好的市場(chǎng)。

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