從客戶(hù)巨虧5300萬(wàn)談起

在理財(cái)市場(chǎng)，有兩句耳熟能詳?shù)拿裕骸澳憧梢耘懿悔A(yíng)劉翔，但你必須跑贏(yíng)CPI”；“投資有三條重要原則：第一是要保住本金，第二還是要保住本金，第三是記住前兩條”。

前兩天，我偶爾在媒體上看到一篇文章，說(shuō)有家上市公司的董事長(zhǎng)，他在2008年購(gòu)買(mǎi)了一家外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品“股票掛鉤可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)性投資”，在一年多的時(shí)間里就巨虧5300萬(wàn)元，雙方為此還打起了官司。我們暫且不論在產(chǎn)品銷(xiāo)售中銀行是否存在誤導(dǎo)行為，單從最后的結(jié)果來(lái)看，該客戶(hù)肯定是不適合投資這種高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的。

作為一名銀行理財(cái)顧問(wèn)，我認(rèn)為，理財(cái)顧問(wèn)需要協(xié)助客戶(hù)不斷審視其自身的投資情況，積極地調(diào)倉(cāng)，適時(shí)地重新進(jìn)行資產(chǎn)配置，而不是購(gòu)買(mǎi)完之后聽(tīng)之任之，不再理會(huì)。在當(dāng)前形勢(shì)下，迫切需要為客戶(hù)構(gòu)建“金字塔”型的資產(chǎn)配置，包括“底層資產(chǎn)”、“中間層資產(chǎn)”和“頂層資產(chǎn)”，既保持資金的流動(dòng)性，又兼顧一定的收益，比較符合大多數(shù)投資者資產(chǎn)配置的要求。

“底層資產(chǎn)”，是占比最高的層級(jí)?？紤]到經(jīng)濟(jì)不確定性因素的增多，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性是當(dāng)前的重點(diǎn)，投資者主要可以考慮兩方面的產(chǎn)品：一是主要投資銀行承兌匯票和銀行擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目的理財(cái)產(chǎn)品，這類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，收益又比同檔次

（作者單位：工行杭州之江支行）