十年后再看“融資難”

中國(guó)約1100萬(wàn)家中小企業(yè)，與銀行有信貸關(guān)系的不到100萬(wàn)戶。既然銀行體系改革一時(shí)無(wú)法到位，有識(shí)者則鼓吹要給它們減稅，既然不能開(kāi)源，那就節(jié)流……

2011年，在原材料價(jià)格、勞動(dòng)力成本上漲等多種因素外，為應(yīng)對(duì)通貨膨脹而實(shí)施的貨幣緊縮政策使得中小企業(yè)貸款難問(wèn)題凸顯出來(lái)。

進(jìn)入2012年，中國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策的走向?qū)⒅苯雨P(guān)系著中小企業(yè)的生存發(fā)展?fàn)顟B(tài)?！锻麞|方周刊》就此采訪了中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、原國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)副主任李子彬。

說(shuō)“倒閉潮”跟實(shí)際情況不符

望東方周刊》：2011年以來(lái)，有不少關(guān)于中小企業(yè)“倒閉潮”“跑路潮”的消息，有的人說(shuō)比2008年更加嚴(yán)峻，根據(jù)中小企業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)研，真實(shí)情況如何？

李子彬：“跑路”問(wèn)題不是2011年才有的。溫州一個(gè)市2010年這種案件就有2000多起，而蘇北一個(gè)縣因?yàn)轭愃频拿耖g金融問(wèn)題導(dǎo)致全縣的資金都斷裂了，其實(shí)一個(gè)縣只要有十幾家放高利貸的就足以把全縣拖垮。

雖然2011年中小企業(yè)面臨的形勢(shì)比2009年、2010年更加復(fù)雜和困難，但比 2008年要好，說(shuō)“倒閉潮”跟實(shí)際情況不符。

2011年我到浙江去調(diào)研的時(shí)候，省政府告訴我一個(gè)數(shù)字：減產(chǎn)、半減產(chǎn)的企業(yè)大概占總數(shù)的20%。浙江省政府不認(rèn)為這是倒閉潮，我也不認(rèn)為這是倒閉潮。因?yàn)榇蟛糠制髽I(yè)并沒(méi)倒閉，都在盡力支撐，把技術(shù)骨干、管理骨干留住。

2008年下半年以來(lái)，國(guó)家為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)采取了大量措施。一方面，實(shí)行積極的財(cái)政政策，比如取消總計(jì)350億元的100項(xiàng)收費(fèi)，并且加大對(duì)中小企業(yè)的專項(xiàng)資金的支持力度。在2008年9月以前，中央原來(lái)的專項(xiàng)資金包括工信部、商務(wù)部、科技部加起來(lái)一年才十多億，而到了2009年、2010年已經(jīng)增加到100多億了。而且，地方政府力度比中央還大。

金融危機(jī)雖然是壞事，但如果不是幾十萬(wàn)戶企業(yè)倒閉，各級(jí)政府也不會(huì)認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)還不僅是經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)，影響社會(huì)穩(wěn)定、影響民生，從而下那么大的力度來(lái)支持。

《望東方周刊》：中小企業(yè)2011年遇到困境究竟是什么原因造成的？

李子彬：供需之間的缺口拉大了。

國(guó)際貿(mào)易明顯下降。由于歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，IMF預(yù)計(jì)2011的貿(mào)易增長(zhǎng)量會(huì)由上年的14. 5%下降到6. 5%，因此中國(guó)出口額從2011年8月起逐月下降。根據(jù)2008年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)民經(jīng)濟(jì)普查的數(shù)字，外貿(mào)出口額中有68%來(lái)自于中小企業(yè)，所以他們還是會(huì)受到很大影響。

對(duì)資金的需求更加迫切。一是2011年中央貨幣發(fā)行量比前兩年明顯小了。實(shí)際上前兩年中國(guó)貨幣一直超量發(fā)行，這是近來(lái)通貨膨脹的一個(gè)主要原因。為了抑制通貨膨脹，必然限制貨幣發(fā)行量；二是因?yàn)閲?guó)際的大宗產(chǎn)品漲價(jià)，這是輸入性的通脹；三是雨災(zāi)旱災(zāi)相繼發(fā)生，副食品蔬菜供應(yīng)緊張；四是地方政府開(kāi)始換屆，新一屆政府多少會(huì)有些擴(kuò)大投資，這種規(guī)模擴(kuò)張、大干快上拉動(dòng)了能源及原材料的價(jià)格上漲。

與此同時(shí)，2011年貨幣供應(yīng)量減少了。從去年到現(xiàn)在十多次上調(diào)了銀行的存款準(zhǔn)備金率，凍結(jié)了超過(guò)4萬(wàn)億的存量。

警惕銀行資金流向高利貸

望東方周刊》：有許多消息說(shuō)，中小企業(yè)從銀行貸款很困難，所以它們往往會(huì)求助于民間金融機(jī)構(gòu)。民間資本對(duì)緩解中小企業(yè)的資金缺口有多大作用？

李子彬：2011年我們?cè)谡{(diào)研的時(shí)候得知，浙江約1. 2萬(wàn)億元的民間資金中，參與中小企業(yè)借貸的大概只有2000億元，其他的仍然是閑散資金，炒房、炒寶石、炒字畫(huà)去了。

民間資本不是最好的融資渠道。比如有些企業(yè)通過(guò)擔(dān)保公司借銀行的錢，擔(dān)保公司至少會(huì)在銀行的基準(zhǔn)利率之上加收3%的利息，一般都會(huì)在15%的利息左右，那么小額貸款公司跟鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行的利率更高，大概在20%到40%。所以，中小企業(yè)從民間資本融資的成本是很高的。

這也衍生出一個(gè)問(wèn)題：有些銀行為了高獲利，已經(jīng)有一部分錢流失到了民間金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)樗麄儧](méi)有那么多錢，需要通過(guò)各種途徑從銀行借錢出來(lái)放高利貸。原銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在一個(gè)公開(kāi)場(chǎng)合表示，銀行流向民間金融機(jī)構(gòu)的錢大概有3萬(wàn)億元。

融資難能緩解還不能根本解決

望東方周刊》：應(yīng)該怎么從根本上解決中小企業(yè)融資難？

李子彬：融資難問(wèn)題能緩解還不能根本解決。中小企業(yè)最好的融資渠道是從銀行貸款，但現(xiàn)在中國(guó)的銀行業(yè)改革滯后，銀行體系也不完善。

目前中國(guó)的國(guó)有銀行及大銀行的放貸條件、流程等等都是為國(guó)有企業(yè)和大企業(yè)設(shè)置的，中小企業(yè)很難企及。應(yīng)該放手發(fā)展中小銀行，包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村合作社、農(nóng)村信用社之類機(jī)構(gòu)。

實(shí)際上，每個(gè)縣，乃至于每個(gè)鎮(zhèn)都可以成立一個(gè)小型銀行，而大銀行給這些小銀行做貸款批發(fā)，再由小銀行貸給中小企業(yè)，比如大銀行的批發(fā)利率是3%，小銀行貸給企業(yè)收6%，這樣小銀行和中小企業(yè)都能活下來(lái)了。

美國(guó)有8000家銀行，香港有1000家銀行，中國(guó)就100多家。不僅如此，在中國(guó)金融業(yè)重組的過(guò)程中，縣級(jí)縣以下的機(jī)構(gòu)和農(nóng)村信用社基層機(jī)構(gòu)還在撤銷與合并。這讓中小企業(yè)更無(wú)從貸款。

所以說(shuō)，銀行業(yè)要繼續(xù)改革，但要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程。

減稅是當(dāng)務(wù)之急

望東方周刊》：直接融資渠道呢？

李子彬：在國(guó)外，企業(yè)有30%的錢是從銀行拿的，70%的錢是直接融資。目前，我國(guó)直接融資渠道還不通暢。中國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)育得晚、規(guī)模小，擔(dān)負(fù)不起來(lái)向企業(yè)輸送資金這個(gè)任務(wù)。

比如說(shuō)股票市場(chǎng)算直接融資，但有多少家企業(yè)能上市？再說(shuō)債券市場(chǎng)，國(guó)外的債券市場(chǎng)跟股票市場(chǎng)等量齊觀，而中國(guó)的債券市場(chǎng)規(guī)模不大，大企業(yè)發(fā)公司債一年還有個(gè)千八百億，小企業(yè)債券2011年一年也就30億的樣子。中國(guó)1100萬(wàn)戶中小企業(yè)發(fā)30億債，平均一個(gè)企業(yè)幾百塊錢，那還能管用嗎？剩下的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)及私募股權(quán)基金也都規(guī)模很小。

所以說(shuō)，現(xiàn)在中國(guó)企業(yè)直接融資只有2%左右，最大膽的估計(jì)也只有5%。剩下的98%按道理都得靠銀行，而銀行現(xiàn)在還沒(méi)那個(gè)力量。

《望東方周刊》：應(yīng)該怎么辦呢？

李子彬：2011年4月我寫(xiě)了一份報(bào)告，其中一條就是“調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，多種途徑緩解融資困難”。

其實(shí)，中國(guó)約1100萬(wàn)家在工商局登記的中小企業(yè)，跟銀行有信貸關(guān)系的不到100萬(wàn)戶，有90%的企業(yè)不貸款。所以我一直鼓吹要給它們減稅。既然不能開(kāi)源，那就節(jié)流。政府應(yīng)該加大財(cái)政支持力度，并且給中小企業(yè)減輕稅負(fù)。