銀行不良貸款“病灶”

賴智慧

經(jīng)歷一番快速發(fā)展后，國內商業(yè)銀行正迎來一場不良貸款持續(xù)上升的大考驗。

截至今年6月末，國內商業(yè)銀行的不良貸款余額4564億元，比去年末新增285億元。16家上市銀行截至今年6月末的逾期貸款總額是4026億元，較年初增長超過1258億元。

《新財經(jīng)》記者梳理了已發(fā)布中報的16家上市銀行的不良貸款情況，結果顯示，有14家銀行的不良貸款余額上升，其中有7家銀行出現(xiàn)不良貸款余額與不良貸款率“雙升”。這是國內商業(yè)銀行不良貸款連續(xù)10年雙降后出現(xiàn)的反彈，且連續(xù)三個季度上升。

不良貸款余額持續(xù)上升無異于商業(yè)銀行體內一個正在長大的“毒瘤”，這個“毒瘤”是否還會長大？

中國社科院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立認為，未來商業(yè)銀行的不良資產提升會是長期趨勢，跨度或將持續(xù)10年。

不良貸款持續(xù)上升

在完成四大行改制上市以后，國內銀行業(yè)保持了連續(xù)10年不良貸款和不良貸款率“雙降”的良好態(tài)勢。但自2011年四季度開始，不良貸款余額開始逐步反彈，自2011年三季度末的4078億元上升至2011年底的4279億元。

今年一季度末，不良貸款繼續(xù)上升至4382億元，進入今年二季度，反彈勢頭依然不減。８月中旬銀監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年，國內商業(yè)銀行不良貸款余額達到4564億元，較年初增加285億元。隨后陸續(xù)發(fā)布的銀行中報也充分顯示出不良貸款明顯上升的勢頭。

《新財經(jīng)》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，16家上市銀行的不良貸款余額合計達到3779億元，有14家銀行的不良貸款余額上升，其中有7家銀行出現(xiàn)不良貸款余額與不良貸款率“雙升”。除興業(yè)銀行外，其余15家的不良貸款率均在0.5%以上，有兩家銀行的不良貸款率超過1%。

其中，不良貸款余額最高的是農業(yè)銀行，達到845億元，其不良貸款率也是16家銀行中最高的，達到1.39%；建設銀行以1%的不良貸款率排名第二；不良貸款余額增長最多的則是工商銀行，其不良貸款余額為751億元，比去年底增加了21億元；不良貸款率增長最快的是平安銀行，上半年不良貸款率為0.73%，比年初增長0.2個百分點。

不良貸款增長的趨勢在8家股份制上市銀行中體現(xiàn)得尤為明顯。上半年浦發(fā)銀行、平安銀行、民生銀行的不良貸款余額分別增加18.28億元、16.77億元和14.37億元。其他各行的不良貸款余額也均出現(xiàn)約10億元的增長。

值得注意的是，與不良貸款相比，銀行上半年的逾期貸款增加得更快。

截至6月末，16家上市銀行逾期貸款總額4026億元，較年初增長超過1258億元，其中第二季度新增逾期貸款達822.4億元。浦發(fā)銀行、平安銀行、民生銀行逾期貸款和墊款金額增長突破50%，分別增加81.58%、74.20%和63.22%。

除了逾期貸款外，被視為銀行資產質量異動預警的關注類貸款也在增加。截至今年二季度末，商業(yè)銀行關注類貸款余額為1.46萬億元。

所謂關注類貸款，是指盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響因素的貸款。按照銀監(jiān)會對貸款的五大分類，關注類貸款是介于正常類貸款和不良貸款中間的一類貸款，如其發(fā)生“劣變”，將成為不良貸款，進而沖擊銀行資產質量。

上半年末，招商銀行的關注類貸款額178.90億元，比上年末增加9.29億元；民生銀行關注類貸款余額153.29億元，比上年末增加19.94億元；浦發(fā)銀行關注貸款額178.90億元，比上年末增加9.29億元。

與不良貸款一樣，商業(yè)銀行的關注類貸款余額也已經(jīng)連續(xù)三個季度上升。

制造業(yè)是重災區(qū)

對于不良貸款上升的原因，中信證券銀行分析師朱琰認為，主要有三個方面的原因：一是經(jīng)濟下行，內外需求回落導致企業(yè)收入下降、產品庫存增加、應收賬款周轉變慢，使得企業(yè)欠息逾期現(xiàn)象加劇；二是以出口為導向的勞動密集型產業(yè)面臨增長和轉型壓力，部分企業(yè)在主業(yè)經(jīng)營不善的同時涉足杠桿更高、風險更大的行業(yè)，可能引發(fā)企業(yè)經(jīng)營不善甚至破產風險；三是企業(yè)互相擔保引起關聯(lián)反應，以某中小銀行為例，由于擔保類企業(yè)對外擔保過多導致自身資金鏈斷裂，產生的不良貸款已經(jīng)占到今年新增不良貸款的37%。

從上市銀行披露的情況看，不良貸款行業(yè)分布主要集中于制造業(yè)和商貿企業(yè)，制造業(yè)與批發(fā)零售業(yè)的不良貸款占總不良貸款近50%，算得上是不良貸款的“主力”。其中，制造業(yè)企業(yè)產生的不良貸款最多。平安銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行上半年來自制造業(yè)的不良貸款比率半年間分別增長了96%、26%、22%和15%。

制造業(yè)出現(xiàn)不良貸款最直接的原因是金融危機的影響，導致內外兩個市場需求都大幅萎縮，使制造企業(yè)普遍陷入困境。這不僅影響資金周轉效率，降低資金流動性，還造成企業(yè)資金占用增加、還款難度加大、不良貸款增多的局面。

不過，一名金融行業(yè)研究員對《新財經(jīng)》記者表示，制造業(yè)不良貸款的攀升不只與行業(yè)有關，也與銀行信貸理念和風控能力有關。

據(jù)其介紹，一方面，制造業(yè)貸款數(shù)量的增加與銀行信貸規(guī)模的擴大不協(xié)調、不同步，這是造成制造業(yè)不良貸款攀升的深層原因。金融危機爆發(fā)后，銀行信貸資金投放達到極致，不到3年時間就向市場投放了20多萬億元貸款，但投放給制造業(yè)的貸款卻遠不如政府融資平臺、開發(fā)企業(yè)和其他非生產性行業(yè)。

正是由于信貸資金的天量投放，帶來了價格的快速上漲，制造企業(yè)的成本快速上升，效益急劇下降，形成了“兩頭擠壓”，從而導致不良貸款上升。

另一方面，銀行防范信貸風險的政策不統(tǒng)一、不對等，也是造成制造業(yè)不良貸款攀升的另一個原因。一個不爭的事實是，在實行寬松貨幣政策、信貸資金天量投放時，制造業(yè)沒有得到相應的資金支持，而在貨幣政策緊縮時，銀行卻把收貸和防范風險的重點都放到了制造企業(yè)身上。

因此，絕大多數(shù)制造企業(yè)，尤其是中小企業(yè)，都或多或少地被銀行壓縮了貸款規(guī)模，形成只收不放或多收少放，使原本資金緊張的制造企業(yè)更加難以運轉。最終使得一些制造企業(yè)只能逾期不還，或者難以籌集資金償還。

一名國有銀行的中層對《新財經(jīng)》記者表示，銀行業(yè)不良貸款攀升的主要原因是企業(yè)互保、聯(lián)保模式下的信用貸款。所謂聯(lián)保模式，就是三家或三家以上中小企業(yè)，自愿組成擔保聯(lián)合體，其中一家企業(yè)的銀行借款由聯(lián)保體所有成員一起承擔還款連帶責任。

“如果其中一家企業(yè)出問題，對銀行影響不大，但經(jīng)濟環(huán)境不好時，容易出現(xiàn)聯(lián)保的幾家企業(yè)一起出問題，且聯(lián)保貸款通常都無抵押品，所以銀行很難追回，”上述人士表示。

與此相關的一個事實是，今年以來，“長三角”、“珠三角”部分民營中小企業(yè)經(jīng)營困難使區(qū)域性和行業(yè)性信貸風險凸顯，是銀行業(yè)資產質量下降的主要原因。溫州地區(qū)成為不良貸款集中爆發(fā)的區(qū)域，浦發(fā)銀行中報顯示上半年度新增不良貸款主要集中在溫州和杭州地區(qū)，而其他地區(qū)的貸款質量基本保持穩(wěn)定。

暴利時代終結

不良貸款上升的同時，銀行業(yè)績增速卻出現(xiàn)明顯回落。16家上市銀行今年上半年凈利潤為5452億元，比上年同期增長18％，盡管仍在增長，但遠低于去年約40%的增速。

上半年，工、農、中、建、交行分別實現(xiàn)凈利潤1232億元、805億元、716億元、1063億元和311億元，同比增速分別為12.49％、20.75％、7.58％、14.5％和17.78％，與去年相比，縮水不少。去年五大商業(yè)銀行的利潤增幅，除中行為19％之外，其余4家銀行都在25％以上。

相比而言，民生銀行等8家上市股份制銀行的表現(xiàn)要靚麗得多，上半年共實現(xiàn)凈利潤1219億元，同比增長34％。但與2011年相比，8家上市股份制銀行的利潤增速仍然回落明顯。2011年華夏和民生銀行的利潤增幅超過50％，浦發(fā)和招商銀行也在40％以上。

業(yè)內普遍認為，傳統(tǒng)利潤來源大戶的利息收入在利率市場化的影響下逐步減少，同時被視為未來重要來源的中間業(yè)務也增長乏力，因此國內銀行業(yè)高增長時代或就此告別。

息差水平是衡量銀行贏利能力的重要指標之一，盡管上半年銀行的息差同比仍普遍上升，但從季度環(huán)比看，除了興業(yè)、華夏、建設銀行等幾家外，大多數(shù)銀行的凈息差都呈環(huán)比下降態(tài)勢。

銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年二季度銀行業(yè)的凈息差較一季度下降了0.1個百分點。交通銀行金融研究中心研究員許文兵表示，雖然銀行業(yè)息差從同比上看仍在擴大，但環(huán)比數(shù)據(jù)更能體現(xiàn)趨勢性變化。

隨著利率市場化的臨近，“掘金”中間業(yè)務是商業(yè)銀行的一致選擇，手續(xù)費及傭金更是其中發(fā)展最快的一項業(yè)務。但上半年股市、基金等投資市場行情持續(xù)慘淡、監(jiān)管層規(guī)范銀行收費等事件使得上市銀行中間業(yè)務增長乏力，甚至有的銀行收入下降，這一現(xiàn)象在近年來極為罕見。

從國有銀行看，中國銀行上半年中間業(yè)務收入342.5億元，同比下降2%，這是該行近3年來中間業(yè)務首次下降；建行上半年中間業(yè)務收入492.43億元，同比增長3%，與去年同期41%的增速比，大幅下降約38個百分點。

股份制銀行的中間業(yè)務下滑也很明顯，以民生銀行和招商銀行為例，上半年中間業(yè)務分別同比增長27%和19%，但與去年同期增速相比，下降了49和33個百分點。光大、浦發(fā)等增速亦有不同程度的下降。

值得注意的是，在存款成本提高和優(yōu)質客戶流失的雙重壓力下，銀行紛紛將信貸資源投向議價能力較弱的小型和微型企業(yè)。今年以來，無論是此前對中小企業(yè)不屑一顧的四大國有銀行，還是一向以存款為王的股份制商業(yè)銀行，都在跑馬圈地加開網(wǎng)點，目的就是支持小微企業(yè)，加大貸款力度。

這一現(xiàn)象在上市銀行中有充分體現(xiàn)。截至上半年，中信銀行小企業(yè)客戶達到20781戶，較上年末增加2204戶；授信余額3641.17億元，比上年末增加461.89億元，增幅近15%。民生銀行小企業(yè)貸款的規(guī)模更大，截至6月末，其小微企業(yè)貸款余額為2506.95億元，比上年末增加182億元，增幅接近8%，占全部零售貸款總額的65%。

但小微企業(yè)貸款也有風險，經(jīng)濟下行使得不少成長性不錯的小微企業(yè)出現(xiàn)減產、停產現(xiàn)象。今年以來，長三角、珠三角部分民營中小企業(yè)經(jīng)營困難使區(qū)域性和行業(yè)性信貸風險凸顯，是銀行業(yè)資產質量下降的主要原因。平安銀行此前就公開表示，由于溫州地區(qū)部分中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂和企業(yè)主出走現(xiàn)象，導致溫州分行資產質量惡化，對該行資產質量造成了較大壓力。

事實上，就連銀行高管也坦言，未來贏利不容樂觀。中國建設銀行董事長王洪章前不久在業(yè)績發(fā)布會上表示，“在經(jīng)濟環(huán)境不理想的背景下，銀行利潤增速必然下滑，且未來很難保持20%以上的增速”。而農業(yè)銀行董事長蔣超良也在業(yè)績發(fā)布會上預期，隨著宏觀經(jīng)濟的進一步下行，下半年利潤增幅或將有所下降。

評級機構標準普爾近期發(fā)布報告稱，隨著中國銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境變得困難，未來3～5年國內銀行的彈性將遭遇考驗，贏利壓力日益加劇。在企業(yè)違約上升和凈息差收窄的背景下，中國銀行業(yè)正面臨信用下行周期。

這意味著，銀行業(yè)績多年來不斷改善的局面或將終結。