新基金PK老基金 買哪個(gè)更合適?

張祎

2012年3月份基金開戶數(shù)為337949戶，比2月份增長(zhǎng)了26.74%，創(chuàng)下了自去年4月份以來的新高。

俗話說，衣不如新，人不如故。新和舊，在時(shí)間范疇內(nèi)，是一個(gè)哲學(xué)命題， 在生活的邏輯中，卻和選擇有關(guān)。

基金，你是選新？還是守舊？

來自中登公司的最新數(shù)據(jù)顯示，今年3月份的基金開戶數(shù)為337949戶，創(chuàng)下了自去年4月份以來的新高，3月份的開戶數(shù)比2月份的266634戶增長(zhǎng)了26.74%。隨著開戶數(shù)創(chuàng)新高，今年新發(fā)債基異常搶手。信誠(chéng)雙盈A類份額僅一日即售罄，比原定截止日期提前了8天。中歐信用增利的基金份額也僅用了15天就完成了募集，比原定日期提前了10天。

新基金的火爆銷售， 讓我們不得不認(rèn)真思索，新基金為何如此受市場(chǎng)青睞？新基金優(yōu)勢(shì)在哪里?

和老基金的申購(gòu)費(fèi)率比起來，新基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率相當(dāng)誘人。據(jù)記者了解，新基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1% ~1.2％，而老基金的申購(gòu)費(fèi)率為1.5％~1.8%?？刹灰∏七@0.8%，如果一次購(gòu)買額為5萬元的話，認(rèn)購(gòu)新基金可比申購(gòu)老基金便宜400元。單從節(jié)省手續(xù)費(fèi)的角度考慮，看好某一只基金，應(yīng)盡量選擇在發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)。當(dāng)然，隨著現(xiàn)在部分老基金推出網(wǎng)上團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)，投資者通過這種方式申購(gòu)基金，最低可獲得4折優(yōu)惠。

如果說，較低的認(rèn)購(gòu)費(fèi)只是新基金的“誘敵之策”，那么新基金所展現(xiàn)的未知圖畫則是其持久魅力之所在。和老基金相比，新基金建倉(cāng)更加靈活，它們一般都有半年建倉(cāng)期。此外，老基金由于在市場(chǎng)浸淫多年，其投資組合一般都已經(jīng)比較固定和穩(wěn)定，要想更改，絕非一時(shí)之功。而新基金則不同，可隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的最新走勢(shì)，“擇優(yōu)錄取”。俗話說，船小好調(diào)頭。靈活，是老基金所望塵莫及的。

既然新基金有如此優(yōu)勢(shì)， 那基金市場(chǎng)豈不只聞新基笑？但我們似乎也沒怎么聽到老基金的哭聲，而且有數(shù)據(jù)表明，遠(yuǎn)在大西洋彼岸的老美似乎更加鐘情于老基金。

有數(shù)據(jù)顯示， 從近1 0 年的情況來看，美國(guó)投資者把持有的股票和債券基金資產(chǎn)的約75%，投向于運(yùn)作了至少10年的老基金。在基金總資產(chǎn)規(guī)模中，老基金資產(chǎn)所占的比重從1995年的64%，逐步上升到了2005年的82%。

老美為何鐘情于老基金？

老基金有過往的業(yè)績(jī)可做參考，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格比較穩(wěn)定，投資風(fēng)格比較容易辨認(rèn)。如果新基金的基金經(jīng)理是一名新人，則要費(fèi)一番功夫了。在市場(chǎng)快速上升時(shí)，老基金由于倉(cāng)位重，漲幅一般要快于新基金。

2 0 世紀(jì)美國(guó)最受歡迎的詩(shī)人羅伯特·弗羅斯特曾作詩(shī)一首，來表達(dá)選擇之難：“林中兩路分，可惜難兼行；游子久佇立，極目望一徑；蜿蜒復(fù)曲折，隱于叢林中；我選另一途，合理亦公正……”

新基金和老基金各有特點(diǎn)， 談不上高下優(yōu)劣。投資者執(zhí)著于基金新舊意義不大，從時(shí)間軸上來看，新的終將做舊。因此，對(duì)于投資者來說，最明智的做法是選擇適合自己的基金。