完善金融服務體系 破解中小企業(yè)發(fā)展困境

蔣銀花

經(jīng)濟學家吳敬鏈曾指出：幾十萬個國有和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府所有的中小企業(yè)的放開和搞活，將是近期國民經(jīng)濟的主要增長點。誠然，中小企業(yè)作為市場競爭機制的真正參與者和體現(xiàn)者，在很大程度上可以說是經(jīng)濟發(fā)展的基本動力，反映了社會經(jīng)濟分散化、多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求，體現(xiàn)出中小企業(yè)的先進性、革命性和生命力之所在。同時，中小企業(yè)以其靈活而專業(yè)化的生產(chǎn)和經(jīng)營，給配套的大企業(yè)帶來協(xié)作一體化的好處，大大節(jié)約了成本，減少了風險，增強了盈利水平。調(diào)查資料顯示，中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻率在不斷上升，我國經(jīng)濟持續(xù)增長，中小企業(yè)功不可沒。

一、中小企業(yè)金融服務存在的問題剖析

（一）政府支持力度不夠，針對性政策出臺少

1.針對中小企業(yè)融資方面的支持力度仍顯不足。表現(xiàn)在：缺乏完整的制度設計和法律法規(guī)保障；很多文件和政策看上去面面俱到，但實際效果有限；對小微企業(yè)政策力度不夠，針對性不強，重點不突出；基礎設施建設尚不完備，對中小企業(yè)缺乏完備的征信體系和貸款的統(tǒng)計體系，導致商業(yè)銀行對中小企業(yè)缺少可資參考的信用記錄、對中小企業(yè)金融服務的狀況把握不準；財政資金使用效率不高，存在使用分散、交叉重復、方式單一等問題；部門之間協(xié)調(diào)不夠，導致中小企業(yè)配套實施標準遲遲沒有出臺；對商業(yè)銀行等機構缺少強制性的社會責任要求。

2.金融政策指引性的多、可操作性的少，政策落實不到位，效果不明顯。比如，銀監(jiān)會明確提出對中小企業(yè)信貸投放增速不低于全部貸款增速、增量不低于上年和建立中小企業(yè)金融服務專營機構的兩項措施，但由于商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款存在較高風險而難以推行。一些風險補償政策在操作中往往只有政府系統(tǒng)設立的擔保機構和風險投資公司能夠得到補償。有村鎮(zhèn)銀行反映，申請財政補貼要磨破嘴、跑斷腿，還不一定能辦下來。

（二）金融體系存在缺陷，導致中小企業(yè)融資渠道不暢

1.間接融資體系的缺陷。現(xiàn)有銀行體系具有大中型銀行占據(jù)絕對主導地位的特點，盡管小型金融機構和準金融機構數(shù)量在逐漸增加，但在銀行體系中仍處于非主流地位，地方性小型金融機構的市場份額在20%以下。加之銀行出于利潤最大化考慮和傳統(tǒng)的貸款歧視眼光，大中型銀行自然首選收益大、風險小的大型企業(yè)和重點建設項目，使得中小企業(yè)融資“步履維艱”。中小企業(yè)即便經(jīng)過努力，爭取到了銀行貸款，由于貸款利率較基準利率大幅上浮，還要支付貸款保證金、擔保費、評估費、中介費等諸多費用，中小企業(yè)的實際借貸利率高達13%—15%，超出大企業(yè)貸款利率的兩倍以上。

2.直接融資體系的缺陷。突出表現(xiàn)在對私募股權市場的發(fā)展不夠重視，法律法規(guī)界定不清。具體體現(xiàn)在：股票及債券市場門檻高，能夠掛牌的基本上是偏大型的企業(yè)；非法集資的界限不夠清晰，難以區(qū)分合理的民間融資行為和欺詐活動，導致一方面民間融資盛行，而欺詐性集資活動往往混跡于民間，另一方面在打擊非法集資時，又可能誤傷企業(yè)的合理行為；非公開發(fā)行、非上市公司的股權流通渠道不夠暢通，現(xiàn)有產(chǎn)權交易機構、交易制度不統(tǒng)一、不規(guī)范，交易效率較低；對風險（創(chuàng)業(yè)）投資機構存在一定的政策約束，同時，支持早期企業(yè)的政策導向力度不夠。

從交易成本看，二板市場上市門檻雖然比主板市場低，但是上市的評估費用較高，加上公司規(guī)模小、盈利水平偏低等因素，導致上市融資成本高。

3.信用擔保體制不完善。信用擔保體制的設計主要是為了解決中小企業(yè)抵押擔保的問題，但從調(diào)查情況看，這種設計在實際操作中效果并不理想。由于擔保公司普遍實力不強、資本金偏小，銀行不會信賴擔保公司而加大自身的貸款風險；擔保公司收費標準過高導致中小企業(yè)“望而卻步”；銀行與擔保公司之間的風險及責任沒有一個行為標準，致使擔保公司風險很小、銀行貸款風險相對較大，抑制了銀行與擔保公司的合作。更為嚴重的是，部分信用擔保機構運作不規(guī)范，偏離了服務的宗旨，轉(zhuǎn)向從事對個人房地產(chǎn)貸款的擔保；有的擔保公司用于投資的資金大大超過了用于擔保業(yè)務的資金。

（三）金融監(jiān)管政策不完善，不能發(fā)揮其應有的作用

目前的金融監(jiān)管政策尚不能適應中小銀行的發(fā)展需要，出于對中小企業(yè)信貸風險的過度擔心，監(jiān)管部門在市場準入、運行規(guī)則等方面設置了過高甚至是不合理的門檻。例如，在對村鎮(zhèn)銀行的市場準入規(guī)定：村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機構，其持股比例不得低于20%，單個自然人股東及關聯(lián)方持股比例不得超過10%，單一非銀行金融機構（或企業(yè)）持股比例不得超過10%?？蓡栴}在于，一些大銀行對設立村鎮(zhèn)銀行并無興趣，而有意從事此投資的又因不能控股而躊躇不前?，F(xiàn)有小貸公司若要改制為村鎮(zhèn)銀行，就必須將控股權轉(zhuǎn)讓給體制內(nèi)的金融機構，對很多民營資本來說這是很困難的。

二、改善中小企業(yè)金融服務，破解中小企業(yè)發(fā)展困境

（一）加強政府服務力度，政府與企業(yè)共克時艱

國際金融危機是一塊“試金石”，是對政府和企業(yè)的自信心及應對能力的重大考驗，是對管理者管理智慧與藝術的考驗。面對挑戰(zhàn)，企業(yè)在練好內(nèi)功、“抱團過冬”的同時，作為政府也要進一步加大服務中小企業(yè)的力度，想方設法幫助企業(yè)排憂解難，加強與企業(yè)的聯(lián)系溝通，超前對接，積極服務，特別是對一些骨干企業(yè)要采取一企一策、一企多策的辦法，研究具體幫扶措施。筆者認為，江蘇省政府應在認真分析、深入研究中央出臺的一系列政策的同時，根據(jù)我省中小企業(yè)現(xiàn)狀，制定并推行符合我省特色的金融政策，構建金融服務體系，推進金融工具創(chuàng)新與金融體制創(chuàng)新，引導金融機構把資金投向競爭力強、市場前景好的中小企業(yè)，并配合稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助、專設風險資本、加強監(jiān)管等措施，促進我省中小企業(yè)提升抗擊金融風險的能力。如鎮(zhèn)江市政府開展的“銀企對接”活動很值得借鑒。中小企業(yè)需要作為市場經(jīng)濟主體之一的政府，運用“看得見的手”助其一臂之力。

（二）構建中小企業(yè)金融服務體系，從根本上緩解中小企業(yè)融資困難

1.加強擔保公司與銀行的聯(lián)動，為中小企業(yè)搭建融資平臺。政府注入資金創(chuàng)建專門為中小企業(yè)服務的金融機構，減少審批程序，為中小企業(yè)融資打開便捷通道；推進和完善中小企業(yè)貸款風險補償機制，以財政杠桿撬動金融資金，扶持和促進中小企業(yè)貸款。

2.放寬準入，適度放松社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行的設立條件。放寬準入，鼓勵更多民間資本進入，使其能正大光明服務于中小企業(yè)；完善差別化監(jiān)管政策，允許小銀行提高存貸比的容忍度；加大財稅扶持力度，對小型金融機構適當減免所得稅，完善擔保補貼制度和發(fā)展政策性擔保機構；鼓勵大中型商業(yè)銀行建立獨立核算的小企業(yè)金融服務專營機構，允許銀行對中小企業(yè)不良貸款控制率提高1至3個百分點；中小金融機構與中小企業(yè)具有天然的共生關系，所以“草根金融”支持“草根企業(yè)”是個雙贏的舉措。扶持“草根金融”不僅有利于為“草根企業(yè)”提供方便快捷的融資服務，而且有利于引導民間借貸利率下調(diào)，減輕中小企業(yè)融資負擔。

3.促進中小企業(yè)融資的多樣化、專業(yè)化。中小企業(yè)的資金來源可以是自籌資金、直接融資、間接融資、政府扶持資金等，以拓寬中小企業(yè)融資渠道。小型金融機構的專業(yè)化、獨立化能直接導致中小融資機構的建立。比如國外一些中小銀行，它沒有多大資本，但專業(yè)化分工非常細，細到有專門給服裝企業(yè)貸款的銀行，因為專業(yè)化了，它就非常了解債務人，貸出去的錢都是安全的，可以穩(wěn)定賺錢。這在我省尚屬空白。

4.進一步發(fā)揮資本市場在整個金融體系中應有的作用。中國資本市場已經(jīng)初步形成了一套有效的監(jiān)管制度，中國上市公司和證券中介機構的基本狀況總體上是好的，在此有利條件下，資本市場對實體經(jīng)濟發(fā)展具有難以替代的巨大杠桿推動作用，能以較小的代價，取得更大的成功，為中小企業(yè)、特別是高成長的創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)造出更好的生存、成長和發(fā)展環(huán)境。因此，中小企業(yè)金融支持體系的構建，必須以資本市場為紐帶，最大限度地發(fā)揮杠桿效應和示范效應。創(chuàng)業(yè)板是支持代表中國經(jīng)濟未來的創(chuàng)新型企業(yè)的重要途徑，應把握有利時機。短期資金只能解決流動資金不足的燃眉之急，中小企業(yè)更需要資本市場來解決其成長和發(fā)展所必需的資本金問題，更需要充分發(fā)揮金融體系對中小企業(yè)的全面支撐作用。當然，要科學認識資本市場發(fā)展中穩(wěn)定與風險的辯證關系，準確把握好控制風險與健康發(fā)展的平衡點，在發(fā)展進程中不斷完善風險控制機制。

5.完善各項配套機制。建立健全中小企業(yè)誠信體系、信息體系，將中小企業(yè)在不同機構的經(jīng)營信息、產(chǎn)品信息、融資信息、交易信息、違約記錄等整合、共享，實現(xiàn)中小企業(yè)信用監(jiān)督社會化；完善信用擔保、貸款貼息、風險補償、引導基金等制度，幫助中小企業(yè)“做精、做強、做穩(wěn)、做大”；構建良好的法制環(huán)境，為中小企業(yè)提供法律援助，使其少走彎路、減少損失、降低風險等等。以完善金融服務這項系統(tǒng)工程。

（三）鼓勵大中型銀行的商業(yè)模式創(chuàng)新，加快形成對中小企業(yè)的專業(yè)化服務

我國金融體系主體是四大國有商業(yè)銀行，其信貸份額占全部份額的75%以上。今年商業(yè)銀行雖然加大了對中小企業(yè)發(fā)展的支持力度，但總體而言，在客戶關注和資源匹配等方面仍然重點集中在大型客戶身上。其實，新的經(jīng)濟環(huán)境已導致了銀行生產(chǎn)函數(shù)或供應函數(shù)發(fā)生了變化，大中小各類銀行不僅可以與中小企業(yè)對接，而且可以給銀行帶來豐厚的利潤。因此，大中型銀行應針對中小企業(yè)在融資服務理念、融資服務產(chǎn)品、融資綜合服務等方面進行創(chuàng)新，可建立獨立核算的中小企業(yè)金融服務專營機構，逐步把資源匹配的重心由金字塔頂端的壟斷客戶向塔基、塔身的中小微客戶轉(zhuǎn)移，加快形成專業(yè)化服務能力。大中型銀行與中小企業(yè)有相互的需求，與中小企業(yè)共同成長，將打通與未來經(jīng)濟增長活力源泉的通道，給大中型銀行帶來長遠的利益；中小企業(yè)借助于大型銀行的信譽可以獲得合作伙伴的信任，開拓新的市場。

[基金來源：江蘇省技術經(jīng)濟與管理現(xiàn)代化研究會課題（項目編號：ZJGZHX20120515-01）]

（作者單位：鎮(zhèn)江高等?？茖W校）