高職院校負(fù)債籌資風(fēng)險分析

牛大山 張晉

我國高等學(xué)校自1999年開始新型擴(kuò)招，在增強(qiáng)了國民素質(zhì)的同時也出現(xiàn)了一些問題，對于學(xué)校，由擴(kuò)招帶來的辦學(xué)資金緊缺就是一個不可忽視的問題。由于高等教育從精英式教育轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟊娀逃?，但是國家財政對高等教育，特別是對高職院校的經(jīng)費(fèi)投入?yún)s相對滯后。而且作為高職院校資金第二來源的學(xué)生收費(fèi)已經(jīng)到了極限。高職院校辦學(xué)資金面臨困境，為了保證高職院校的教學(xué)質(zhì)量，負(fù)債籌資辦學(xué)開始成為高職院校籌集資金的主要來源之一。

一、高職院校貸款中存在的問題

高職院校積極利用銀行資金，有效緩解了高職院校發(fā)展同政府撥款和自有資金不足的矛盾。同時，高職院校負(fù)債辦學(xué)也為高職院校帶來了一定的風(fēng)險。

(一)缺乏還貸意識

部分高職院校貸款時并未考慮自身的還貸能力以及潛在的風(fēng)險，普遍存在學(xué)校貸款，“政府買單”的思想，缺乏還貸意識。但事實(shí)上，銀行貸款與無需償還的財政撥款和事業(yè)收入有所不同，銀行貸款屬于借入資金，對高職院校而言是真正意義上的負(fù)債，學(xué)校運(yùn)用貸款方式籌資時必須考慮貸款的資金成本和償債風(fēng)險。高職院校在民事活動中作為獨(dú)立的法人實(shí)體，如果到期不能償還債務(wù)，不但會承擔(dān)失去信譽(yù)的風(fēng)險，還會造成后續(xù)貸款困難，甚至資金鏈斷裂，給學(xué)校的發(fā)展造成困難。

(二)過度負(fù)債易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險

高職院校在確定貸款規(guī)模時，往往只以“能否滿足項(xiàng)目建設(shè)需要”作為第一標(biāo)準(zhǔn)，對于資金成本和自身的還貸能力的問題很少考慮。但由于我國高職院校負(fù)債資金多用于非贏利性項(xiàng)目，雖然近期內(nèi)不會出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，若資金運(yùn)作不當(dāng)，一旦消耗則無法收回，有可能出現(xiàn)流動資金短缺、無力發(fā)放工資、無法維持日常開支、亂收費(fèi)和財務(wù)違規(guī)等現(xiàn)象。過度負(fù)債所帶來的還貸壓力勢必造成高職院校正常財務(wù)開支的削減，這種非正常的支付削減又將影響高職院校教學(xué)、科研等活動的正常進(jìn)行，并形成惡性循環(huán)，最終陷入財務(wù)危機(jī)。

(三)存在再籌資風(fēng)險

高職院校的銀行貸款主要用于教學(xué)樓、宿舍、實(shí)訓(xùn)基地等基本建設(shè)，資金使用周期長。而高職院校資金來源渠道單一，一定時期內(nèi)還款資金數(shù)量有限，為了償還貸款不得不舉借新債償還舊債。此過程中便可能存在再籌資風(fēng)險：一是政策風(fēng)險。銀行信貸作為國家宏觀調(diào)控和金融政策的工具之一，時常要為了配合其他政策和決策做出調(diào)整。一旦國家實(shí)施宏觀調(diào)控政策緊縮銀根，各銀行就會縮小對高職院校的貸款規(guī)?；蛲Ｖ拱l(fā)放新貸款，此時高職院?；I資風(fēng)險將會立刻顯現(xiàn)，導(dǎo)致高職院校資金鏈斷裂，在建工程無法按期完成，甚至造成爛尾工程，這將嚴(yán)重影響高職院校的建設(shè)和發(fā)展。二是市場風(fēng)險，主要是利率風(fēng)險。資本市場上的利率是不斷變化的，如果貸款利率上升，會使貸款高職院校遭受損失，這不僅增加了高職院校貸款的資金成本，而且增大了高職院校繼續(xù)籌集資金發(fā)展的難度。

(四)現(xiàn)行高職院校會計制度對潛在財務(wù)風(fēng)險反映不充分

現(xiàn)行高職院校制度規(guī)定，高職院校不能編制赤字預(yù)算，高職院校利用貸款進(jìn)行的建設(shè)項(xiàng)目不能通過支出科目列支而只能將其作為借款掛賬，會計報表表面的平衡掩蓋了高職院校實(shí)際存在的赤字預(yù)算或負(fù)債運(yùn)作事實(shí)，造成高職院校會計信息嚴(yán)重滯后，潛在的財務(wù)風(fēng)險不能得到充分反映。此外，現(xiàn)行高職院校會計制度規(guī)定高職院校固定資產(chǎn)不提折舊，這也使得固定資產(chǎn)在使用過程中耗費(fèi)的價值得不到反映和補(bǔ)償。

二、高職院校負(fù)債籌資風(fēng)險解決對策

面對負(fù)債籌資過程中可能遇到的問題，高職院校以及相關(guān)部門要積極應(yīng)對，以免影響到學(xué)校聲譽(yù)以及正常的教學(xué)運(yùn)行。

(一)拓寬籌資渠道，優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu)

高等學(xué)校目前的收入來源主要有：財政撥款、上級補(bǔ)助收入、事業(yè)收入、經(jīng)營收入、附屬單位繳款和其他收入。財政撥款和事業(yè)收入作為最主要的來源增長有限，很難滿足高職院?？焖贁U(kuò)張的需要，高職院校完全有必要改變傳統(tǒng)觀念，在合理范圍內(nèi)擴(kuò)大籌資渠道，以籌措更多資金，降低借款風(fēng)險。針對高職院校自身特點(diǎn)選擇最優(yōu)籌資結(jié)構(gòu)。對外籌資并不是一項(xiàng)盲目性、隨意性的工作，它需要在一定理論知識的指導(dǎo)下，運(yùn)用有關(guān)方法，選擇適當(dāng)?shù)幕I資渠道方式。高職院校在籌集資金時，一定要從整體考慮其資金的使用時間、欠款以及還款情況，同時利用財務(wù)管理的有關(guān)知識對籌資結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，以期在較低的成本下帶來更大的收益。

(二)提高風(fēng)險意識，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

高?；I資是把“雙刃劍”，使用得當(dāng)可以提高辦學(xué)效益，使用不當(dāng)則會促使高校的財務(wù)失敗。因此必須加強(qiáng)籌資風(fēng)險的管理，構(gòu)建高校籌資風(fēng)險的管理系統(tǒng)。高校應(yīng)設(shè)置籌資風(fēng)險管理組織，通過對高?；I資風(fēng)險進(jìn)行識別、衡量和控制，以最小的管理成本使得籌資風(fēng)險損失達(dá)到最低，并為決策者及時提供籌資和投資的信息。同時，要科學(xué)確定最佳負(fù)債年限，了解學(xué)校近遠(yuǎn)期發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)發(fā)展規(guī)劃制定負(fù)債計劃，正確分析財務(wù)狀況，合理預(yù)計貸款的償還能力，將短期、中期、長期貸款有效地結(jié)合起來，確定貸款期限的長短，債務(wù)到期時間均勻分布，盡量與現(xiàn)金流入周期同步，避免在未來的某一年成為還款的高峰年，資金集中支出和閑置，減輕財務(wù)負(fù)擔(dān)

(三)合理安排支出，加強(qiáng)預(yù)算管理

高職院校要充分挖掘內(nèi)部潛力，整合現(xiàn)有資源，合理調(diào)度資金，科學(xué)合理安排支出，保證教學(xué)科研質(zhì)量，壓縮控制不必要的支出。通過自有資金的有效運(yùn)作，提高資金使用效益，減少貸款額度，降低貸款成本。在預(yù)算管理中將貸款納入預(yù)算管理體系，合理測定分年度的債務(wù)償還計劃并嚴(yán)格執(zhí)行。把學(xué)校的貸款作為資金來源在預(yù)算編制中加以說明，本年度年初貸款余額為多少，本年度需歸還的貸款是多少，其中流動資金貸款多少，項(xiàng)目貸款多少，據(jù)此計算出本年度可供支配的貸款有多少，提高預(yù)算的準(zhǔn)確性。

為解決高職院校發(fā)展資金缺口，同時提升高職院校辦學(xué)質(zhì)量，負(fù)債籌資成為一種必要的資金獲得方式，但這種籌資方式必然面臨著一定的風(fēng)險。各高職院校必須充分認(rèn)識負(fù)債籌資的風(fēng)險，積極做好風(fēng)險管理與防范，結(jié)合自己的實(shí)際情況和發(fā)展需要制定籌資的計劃和方案，隨時根據(jù)自身發(fā)展的需要，調(diào)控好財務(wù)決策。通過各種途徑的籌資，最終解決高職院校的資金瓶頸問題，促進(jìn)高職院校教育教學(xué)質(zhì)量的提高。

參考文獻(xiàn)

[1]黃輝，章新蓉.試論高?；I資風(fēng)險及其防范[J].經(jīng)濟(jì)師.2004年11期.

[2]鄒艷，吳介軍.高等學(xué)校負(fù)債融資及其風(fēng)險研究[J].河南大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版).2004年05期.

作者簡介：牛大山，男，滄州職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)管理系講師，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)及高校發(fā)展理論研究；張晉，女，滄州職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)管理系教師，研究方向：人力資源管理。