人民幣升值的SWOT分析

邵玉 朱文奇

【摘要】本文運(yùn)用SWOT分析方法，通過(guò)對(duì)我國(guó)內(nèi)外部環(huán)境的分析，闡述了人民幣升值對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，進(jìn)一步揭示了人民幣升值給我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

【關(guān)鍵詞】人民幣升值匯率SWOT分析

一、人民幣升值的優(yōu)勢(shì)分析

第一，降低進(jìn)口成本。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展以及人均資源相對(duì)短缺的現(xiàn)狀，中國(guó)對(duì)原材料、能源的需求量日益增加，人民幣的升值有利于降低這些戰(zhàn)略物資的進(jìn)口成本，促進(jìn)生產(chǎn)資料行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)人民幣升值還可以降低我國(guó)企業(yè)引進(jìn)高新技術(shù)和設(shè)備的成本，有助于我國(guó)企業(yè)淘汰落后的產(chǎn)能，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，提高在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

第二，有利于減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)。對(duì)于我國(guó)的外債而言，由于本幣的升值，到期需要償還的外債本息所需要的本幣數(shù)量相應(yīng)會(huì)減少。匯率調(diào)整后，國(guó)家的外債負(fù)擔(dān)將顯著減輕。

第三，人民幣升值后，中國(guó)公民的購(gòu)買能力將顯著提高，有利于中國(guó)公民出國(guó)旅游和留學(xué)等，使消費(fèi)者得到了實(shí)惠。同時(shí)人民幣購(gòu)買能力的提高，樹立了消費(fèi)者的消費(fèi)信心，有利于推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

第四，人民幣的升值會(huì)優(yōu)化中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。人民幣升值后，我國(guó)的出口將受到一定的沖擊，大多數(shù)企業(yè)會(huì)努力開(kāi)闊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，這對(duì)擴(kuò)大我國(guó)內(nèi)需，保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全都有一定積極作用。

第五，人民幣的升值會(huì)提高中國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。一方面，隨著人民幣的升值，那些單純依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)取勝的企業(yè)將會(huì)被逐步淘汰。企業(yè)要想生存，就必須樹立創(chuàng)新觀念，樹立品牌意識(shí)，提高產(chǎn)品的創(chuàng)新力和附加值。另一方面，人民幣購(gòu)買力的提高將降低我國(guó)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的成本，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式由勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變。提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

二、人民幣升值的劣勢(shì)分析

第一，嚴(yán)重影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。人民幣升值后，中國(guó)制造商品的外幣價(jià)格就會(huì)提高，造成中國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力下降，喪失大量市場(chǎng)份額。出口的減少，削弱了出口對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用，造成國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不景氣。同時(shí)進(jìn)口商品的價(jià)格降低，會(huì)使進(jìn)口量大量增加，雖然會(huì)增加國(guó)內(nèi)總供給，但會(huì)抑制國(guó)內(nèi)的生產(chǎn)，阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第二，將導(dǎo)致我國(guó)的外匯儲(chǔ)備全面縮水。中國(guó)是世界上外匯儲(chǔ)備最多的國(guó)家，人民幣升值后，將導(dǎo)致外幣貶值，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備將蒙受巨大損失。

第三，影響中國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，加大通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。人民幣的升值會(huì)導(dǎo)致游資和熱錢大量涌入我國(guó)股票和房地產(chǎn)市場(chǎng)，這些資金規(guī)模大，流動(dòng)快，趨利性強(qiáng)，套利成功后，這些資本會(huì)紛紛外逃，造成金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，極易引發(fā)金融貨幣危機(jī)。另一方面，大量熱錢的涌入，在中國(guó)外匯管制體系下，會(huì)導(dǎo)致人民幣增多，引發(fā)通貨膨脹，影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定

第四，加大國(guó)內(nèi)就業(yè)壓力。一方面，人民幣升值后，我國(guó)出口行業(yè)會(huì)受到一定的沖擊，一大批勞動(dòng)密集型企業(yè)面臨著倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，出口的不景氣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)縮減用工數(shù)量；另一方面，人民幣的升值也會(huì)導(dǎo)致外資企業(yè)向中國(guó)投資數(shù)量的減少，外資企業(yè)能提供的就業(yè)數(shù)量也就會(huì)相應(yīng)減少。這些都會(huì)使我國(guó)的就業(yè)形勢(shì)更加嚴(yán)峻，激化社會(huì)矛盾。

三、人民幣升值的機(jī)會(huì)分析

第一，人民幣升值將有利于我國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。在我國(guó)對(duì)外出口的產(chǎn)品中，農(nóng)產(chǎn)品，紡織產(chǎn)品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品占大多數(shù)。雖然短期來(lái)看，這些行業(yè)有利于發(fā)揮我國(guó)勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)，增加就業(yè)。但長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)這些產(chǎn)品附加值低，效益低下，使我國(guó)一直充當(dāng)著世界加工廠的角色。這些行業(yè)的存在并不利于我國(guó)資源的優(yōu)化配置以及可持續(xù)發(fā)展。人民幣升值會(huì)削弱這些行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，改善我國(guó)在國(guó)際分工中的地位，促進(jìn)我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易由粗放型向集約型發(fā)展。

第二，促進(jìn)我國(guó)企業(yè)走向世界市場(chǎng)。人民幣的升值意味著我國(guó)企業(yè)到海外投資的成本相對(duì)降低，有利于那些資金、技術(shù)雄厚的企業(yè)“走出去”，使它們以相對(duì)低廉的成本在海外投資設(shè)廠，進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。

第三，有利于推進(jìn)人民幣的國(guó)際化。人民幣的國(guó)際化是指人民幣能夠跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融體系的不斷完善，人民幣國(guó)際化將成為必然趨勢(shì)。

第四，有利于提高我國(guó)的國(guó)際形象。人民幣的升值，增強(qiáng)了全世界對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和貨幣的信心，同時(shí)人民幣的升值將向全世界傳達(dá)中國(guó)綜合國(guó)力提升的信號(hào)，增強(qiáng)投資者的信心。此外，適度升值，有助于減輕國(guó)家對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策的壓力，緩和我國(guó)與主要貿(mào)易伙伴的關(guān)系。

四、人民幣升值的威脅分析

第一，人民幣的升值會(huì)直接打擊中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易，使中國(guó)對(duì)外出口企業(yè)受到巨大的損失。對(duì)于出口企業(yè)而言，其盈利水平與本外幣的匯率水平密切聯(lián)系。人民幣的升值會(huì)削弱中國(guó)制造產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，挫傷企業(yè)的積極性。嚴(yán)重阻礙中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)人民幣升值會(huì)造成我國(guó)外匯儲(chǔ)備全面縮水，使我國(guó)政府蒙受重大損失。中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易順差具有脆弱性，中國(guó)對(duì)一些東南亞國(guó)家以及日本都有貿(mào)易逆差。人民幣的升值會(huì)導(dǎo)致中國(guó)與這些國(guó)家的貿(mào)易逆差繼續(xù)擴(kuò)大，以至于難以維持，嚴(yán)重影響我國(guó)國(guó)際收支的平衡。

第二，導(dǎo)致外商投資減少。改革開(kāi)放后，我國(guó)對(duì)外資的進(jìn)入降低了門檻，并提供了許多優(yōu)惠條件，吸引了大量外資企業(yè)和跨國(guó)公司來(lái)我國(guó)投資。這些外資企業(yè)活躍了我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了豐富的資本，也帶來(lái)了許多先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)。人民幣的升值，將增加外商在中國(guó)投資設(shè)廠的成本，如購(gòu)置廠房原材料的成本、支付人員工資的成本等。所以，人民幣的升值必將導(dǎo)致中國(guó)對(duì)外資吸引能力的下降，甚至導(dǎo)致資本的外流。對(duì)促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步以及解決就業(yè)問(wèn)題都有不利的影響，全局上看，并不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

第三，有可能導(dǎo)致中國(guó)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，日元的升值就是前車之鑒。1985年9月，美國(guó)等西方國(guó)家利用對(duì)日本的控制能力，簽訂了“廣場(chǎng)協(xié)議”，要求日元對(duì)美元升值。廣場(chǎng)協(xié)議后，大量熱錢涌入日本，股票和房屋價(jià)格直線上漲，日本出現(xiàn)了嚴(yán)重的泡沫經(jīng)濟(jì)，1991年以后，隨著熱錢獲利后撤離，由外來(lái)資本推動(dòng)的房地產(chǎn)泡沫迅速破滅。日本房地產(chǎn)也全面崩潰，企業(yè)紛紛倒閉。受此影響，日本迎來(lái)了史上最為漫長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)衰退，陷入了長(zhǎng)達(dá)十五年的蕭條于低迷。人民幣的升值有可能使中國(guó)走日本的老路，大量的國(guó)際投機(jī)資金的涌入會(huì)引發(fā)通貨膨脹，導(dǎo)致中國(guó)的經(jīng)濟(jì)泡沫，從而使中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入長(zhǎng)期的衰退。

第四，影響世界經(jīng)濟(jì)的繁榮穩(wěn)定。自改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持著強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，中國(guó)已經(jīng)成為亞洲乃至世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動(dòng)力量。目前，中國(guó)GDP占世界的比重，從2005年的5%上升到2010年的9.5%。即使在2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)依然保持著9%的增長(zhǎng)率。自全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)一直處于低迷狀態(tài)。如果人民幣升值導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退，那么世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度也必將隨之放緩。所以說(shuō)人民幣的升值會(huì)影響世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]張赤東，鄭垂勇.人民幣升值的SWOT分析.市場(chǎng)經(jīng)緯，2011(13)

[2]姚常輝.貨幣銀行學(xué).北京大學(xué)出版社，2002

作者簡(jiǎn)介：朱文奇（1993-），男，內(nèi)蒙赤峰人，沈陽(yáng)理工大學(xué)應(yīng)用技術(shù)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)學(xué)生，主要從事金融學(xué)應(yīng)用研究。