促進區(qū)域性小型金融機構發(fā)展

中共中央政策研究室原副主任鄭新立談全國金融工作會議

“穩(wěn)中求進”正在成為中國2012年各項政策制定的出發(fā)點和重點。在剛剛閉幕的第四屆全國金融工作會議上，關于小微企業(yè)融資、小型金融機構監(jiān)管等在內的金融改革莫不遵循了這個大前提。同時這一基調也符合2011年底召開的中央經濟工作會議相關精神。

而這與1997年舉行的首屆全國金融工作會議形成反差。那次會議啟動了對當時資不抵債的銀行體系的清理工作，還建立了證券業(yè)和保險業(yè)監(jiān)管機構。2002年舉行的第二屆金融工作會議為中國各大銀行首次公開發(fā)行（IPO）及建立銀行業(yè)監(jiān)管機構進行了準備。2007年舉行的第三屆金融工作會議則帶來主權財富基金中國投資公司（CIC）的問世。

即便如此（會議對業(yè)界普遍關注的利率市場化、提高匯率彈性，發(fā)展規(guī)范、統(tǒng)一的債券市場甚至是否需要建立金融國資委等未能給予一個明確的、具有可操作性的答案），第四屆全國金融工作會議還是呈現(xiàn)出了諸多令大家耳目一新的亮點。SMEIF記者為此采訪了中共中央政策研究室原副主任、全國政協(xié)經濟委員會副主任、中國國際經濟交流中心常務副理事長鄭新立先生。鄭新立曾長期在最高決策部門擔任黨和國家領導人經濟工作文件的起草人。

區(qū)域性小型金融機構將獲得大發(fā)展

鄭新立向SMEIF記者表示：“我在會議上（第四屆全國金融工作會議）認真傾聽了溫家寶總理的講話，其中印象很深的一句是，溫家寶明確提出，對區(qū)域性的小型金融機構監(jiān)管的責任要交給地方政府，并要建立起地方性的金融監(jiān)管機構，其在業(yè)務上可以歸銀監(jiān)會指導，但監(jiān)管責任要歸于各地方政府。這勢必會促進區(qū)域性小型金融機構發(fā)展，而他們也將成為解決小微企業(yè)融資的主力軍”。

不僅如此，在此次會議上溫家寶總理還就“切實打破壟斷，放寬準入，鼓勵、引導和規(guī)范民間資本進入金融服務領域，參與銀行、證券、保險等金融機構改制和增資擴股等政策”的落實再次加以了強調。

一個客觀的事實是，我們在工業(yè)領域、農業(yè)領域，基本上形成了國有經濟、民營經濟、外資經濟都非?；钴S的局面，但在金融領域民間資金的進入還不是很順暢，有一些體制上的障礙。但溫總理的講話傳遞了改革的信息，只要落實溫總理的講話精神，民營經濟進入金融領域興辦各類股份制的小型金融機構，包括貸款公司、村鎮(zhèn)銀行和資金互助社等就能成為現(xiàn)實，其中區(qū)域性小型金融機構的興辦，將成為未來幾年中國金融領域改革最富有特色的事情。

農村金融和中小金融機構發(fā)展相對滯后、進而引起小微企業(yè)融資難的問題已經引起了溫總理的關注，去年溫總理也在多個場合強調了金融機構要大力支持小微企業(yè)發(fā)展。當然要做到這些，放寬金融準入，加強和改善監(jiān)管是一個無法回避的問題。在這方面，溫總理提出把建立區(qū)域性小型金融機構的監(jiān)管責任充分交給地方政府，各級地方政府如果能盡職盡責負擔起監(jiān)管責任，問題便會變得簡單很多。

“我認為，只有進一步加大對金融業(yè)的改革，放寬市場準入，允許民間資本發(fā)起設立各類股份制的小型金融機構，才能從根本上緩解小微企業(yè)融資難的問題。很高興的是，這些呼吁在本次金融工作會議上得到了響應”，鄭新立頗為興奮地說。

利率市場化及加大匯率彈性已提上日程

在第四屆全國金融工作會議上，溫總理提出現(xiàn)在發(fā)展存款保險的時機已經成熟，符合條件的金融機構要通過興辦各類存款保險公司，用市場機制來化解金融風險。至于如何降低利率，鄭新立認為只有通過充分的競爭以及利率的市場化才能降低貸款利率，最終起到減輕企業(yè)還本付息負擔的作用，這時高利貸現(xiàn)象也將會因為沒有市場而大大降低。

利率市場化的推行，有利于金融機構針對不同的企業(yè)情況實行差別化對待，對小微企業(yè)的融資將起到積極作用，對中小型金融機構開展工作也有益。而匯率彈性化則能更好地促使中國企業(yè)走出去投資、并購。然而利率的市場化畢竟是一個系統(tǒng)工程，不能操之過急。而且現(xiàn)實中也有因利率市場化操作不成功而影響經濟發(fā)展的國家存在，因此溫總理指出：“推進利率市場化作為金融體制改革的方向，要提上重要的議事日程。我們改革的原則是要發(fā)揮市場配置資源的基礎性作用，市場配置資源很重要的一條是金融資源要通過銀行、通過金融機構把它配置到最需要資金、效益最好、最有發(fā)展前景的企業(yè)上來，只有通過利率的市場化才能實現(xiàn)這樣的目標” 。

談起在全國金融工作會議上提出要改革外匯管理體制的議題，鄭新立給SMEIF記者算了一筆賬：“現(xiàn)在我們的外匯儲備達3.2萬億美元，去年一年人民幣兌美元匯率升值了5.1％，而我們購買的美國國債和各種債券的平均收益率也就是3％。升值5.1％，收益是3％，等于去年一年美元資產的外匯儲備貶值了2.1個百分點。如果3.2萬億美元的外匯儲備有70％是美元資產的話，那么就有2.2萬億美元資產，會縮水2.1％，這意味著440億美元都沒有了。還有另一個方面的賬是銀行的金融資產總額已經達到119萬億元人民幣，人民幣兌美元升值5.1％，5.1％乘以119萬億，將近9千億美元，這樣對美元相對的價值增加了9千多億美元。這就是我們所說的兩級賬，只有當美元和人民幣之間進行兌換的時候，這種升值和貶值的效應才能體現(xiàn)出來。當然我們希望人民幣兌美元不要蒸發(fā)，不要貶值，特別是外匯儲備不要貶值。如果美國政府能夠發(fā)行保值債券，而我們又有美國發(fā)行的保值債券就能夠避免因美元貶值給我們帶來的風險，這樣就可以實現(xiàn)中美的互利雙贏。

“而事實上，外匯儲備終究還是要把它用出去，合理的外匯儲備應當是保持半年的進口所需，半年的進口所需1萬億美元，我們還有2萬億美元可以用到海外直接投資?，F(xiàn)在歐洲人歡迎我們去投資，美國企業(yè)也歡迎我們去投資，非洲也歡迎我們去。我們要通過走出去到海外去。這樣一來，第一，我們能拿到更多能源資源的勘探權和開發(fā)權，解決中國長遠發(fā)展和面臨的瓶頸約束；第二，企業(yè)并購能提高我們自主創(chuàng)新的能力，充分利用海外的科技資源。第三則是出去搞加工貿易，帶動零部件和原材料的出口；第四是出去搞工程承包，帶動勞務出口，用資本輸出帶動商品勞務輸出，所以我鼓勵有條件的企業(yè)都‘走出去”，鄭新立說。

他表示，現(xiàn)在我國的外匯體制已經由過去的審批制改為備案制，如果在海外有好的投資項目，經過認真的評估，沒有風險或者是風險比較低，都會得到國家外匯的支持。我們通過到海外投資，把大部分的外匯儲備由現(xiàn)在的貨幣儲備，或者是美元資產的儲備變成物質儲備，變成能源資源儲備、變成技術儲備，這樣就為中國經濟今后較長時期的持續(xù)快速發(fā)展提供了支撐。我們要使這2萬億美元的外匯儲備支持我國經濟發(fā)展方式的轉變，這項改革非常復雜，但是要堅定不移地向前推進。

金融支持實體經濟發(fā)展成重點

當前國內一方面是實體經濟融資難，另一方面是資本市場流動性卻十分充沛，金融和實體經濟脫節(jié)現(xiàn)象較為明顯。為此溫家寶總理在第四屆全國金融工作會議上說，要從多方面采取措施，確保資金投向實體經濟，有效解決實體經濟融資難、融資貴問題。要堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢，防止虛擬經濟過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產業(yè)空心化現(xiàn)象。

對此，鄭新立的看法是：“金融支持實體經濟，有六個方面的需要：支持文化產業(yè)、基礎設施建設、公共服務、戰(zhàn)略新興產業(yè)，支持企業(yè)海外投資并購以及農業(yè)現(xiàn)代化。在這些領域金融支持實體經濟可大有所為”。

鄭新立認為，政府應該采取多種措施把包括銀行信貸在內的社會資金引導到結構調整所需要的方向上去。而戰(zhàn)略性新興產業(yè)、服務業(yè)是中國產業(yè)結構調整要大力發(fā)展的領域之一。通過優(yōu)先提供貸款、在股票市場上市等措施，鼓勵資金向戰(zhàn)略性新興產業(yè)的骨干企業(yè)集聚，以盡快形成新的投資熱點和經濟增長點。

應該說，商業(yè)銀行在支持經濟增長中扮演著核心角色，加大對小微企業(yè)信貸支持力度既是金融服務實體經濟的本質要求，也是銀行業(yè)務結構調整的內在需要。工行、農行、中行、建行、交行這五大商業(yè)銀行紛紛表示，2012年將加大服務實體經濟力度，多措并舉，確保信貸資金更好地投向實體經濟。銀監(jiān)會新任主席尚福林也表示，要督促銀行等金融機構將宏觀調控政策納入中長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經營計劃，完善優(yōu)化信貸結構的體制機制，按“十二五”規(guī)劃要求，加大對戰(zhàn)略性新興產業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代服務業(yè)、文化產業(yè)的金融支持力度，推動傳統(tǒng)產業(yè)改造提升，引導出口結構升級；同時將引導信貸資金投向“三農”，加大對農業(yè)科技和農村基礎設施等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，確保小微企業(yè)和“三農”金融服務繼續(xù)實現(xiàn)“兩個不低于”目標。

對此，鄭新立的表態(tài)是要看到切實的行動并樂觀其成。

圖說：

證監(jiān)會新任主席尚福林就第四屆金融工作會議表態(tài)，銀行業(yè)等金融機構在2012年將大力推動對小微企業(yè)的信貸。

推動“建設規(guī)范統(tǒng)一的債券市場”，在第四屆金融工作會議上得到首肯。其中中國銀行間交易商協(xié)會將成為中國債券發(fā)行的主要通道。

“一行三會”集中的北京金融街前的算盤，能否算清中國金融發(fā)展改革這筆賬。