6124點(diǎn)五年祭 私募完勝公募基金

葉輝

235只成立在滬指6124點(diǎn)之前的偏股型公募基金，僅7只逆市取得正收益。私募完勝公募基金，53只成立在6124點(diǎn)之前的私募產(chǎn)品中，半數(shù)取得正收益，10只產(chǎn)品近5年收益超過40%。

2007年10月16日，上證指數(shù)沖上了6124點(diǎn)的歷史巔峰；2012年10月16日，上證指數(shù)卻在為2100點(diǎn)關(guān)口而戰(zhàn)?；厥譇股5年熊市，上證指數(shù)下跌超過65%，眾多機(jī)構(gòu)雖然基本都跑贏了大盤，但是依然損失慘重。235只成立在6124點(diǎn)之前的偏股型公募基金，僅7只逆市取得正收益。私募完勝公募基金，53只成立在6124點(diǎn)之前的私募產(chǎn)品中，半數(shù)取得正收益，10只產(chǎn)品近5年收益超過40%。

賺錢偏股基金僅7只

過去5年熊市，上證指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)65.06%。公募基金也未能幸免，絕大部分基金虧損嚴(yán)重。

WIND數(shù)據(jù)顯示，成立在6124點(diǎn)之前的股票型基金有96只，幾乎全軍覆沒，只有泰達(dá)宏利成長實(shí)現(xiàn)了5.25%的收益，其余基金全部告負(fù)，19只基金跌幅高達(dá)50%?；旌闲突鹄?，也僅有華夏大盤、嘉實(shí)增長、華夏回報(bào)、華夏紅利、興全趨勢(shì)、富國天益價(jià)值等6只基金取得正收益。兩者相加，偏股型基金取得正收益的僅7只，不包括指數(shù)基金虧損超過50%的達(dá)到33只。

一騎絕塵的華夏大盤精選收益率達(dá)到54.67%，其他只有嘉實(shí)增長的收益率達(dá)到16.74%，華夏回報(bào)收益率為15.19%，其余幾只基金的收益率均為個(gè)位數(shù)。

股票方向基金表現(xiàn)慘淡，債券型基金扛過大旗。WIND數(shù)據(jù)顯示，29只債基5年平均漲幅超23%，中信穩(wěn)定雙利債券、萬家增強(qiáng)收益、工銀瑞信增強(qiáng)收益A、鵬華普天債券A和易方達(dá)穩(wěn)健收益B的收益率都超過30%。

半數(shù)私募實(shí)現(xiàn)正收益

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，成立于2007年10月16日以前且在存續(xù)期的陽光私募非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品共計(jì)53只，包括淡水泉、朱雀、合贏、星石、金中和等明星私募旗下產(chǎn)品。

53只產(chǎn)品近5年（2012年10月—2012年9月）平均收益為-0.25%，大幅跑贏大盤，其中實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品為27只，超過半數(shù)。

從單個(gè)私募收益表現(xiàn)看，53只產(chǎn)品中近5年最高收益為71.47%，最低收益為-57.83%，全部跑贏同期上證指數(shù)表現(xiàn)。其中，10只產(chǎn)品的收益率超過40%，即收益超越同期上證指數(shù)100%。

表現(xiàn)最好的產(chǎn)品是淡水泉趙軍管理的“平安信托-淡水泉成長一期”，5年收益達(dá)到71.47%。另一家表現(xiàn)較好的私募機(jī)構(gòu)為朱雀投資，旗下有兩只產(chǎn)品“朱雀2期”和“朱雀1期”近5年收益分別達(dá)56.94%和 54.82%。此外，“中海信托-海洋之星1號(hào)”和“云南信托-中國龍精選”兩只產(chǎn)品近5年收益均超過50%。

此外，合贏投資旗下的“粵財(cái)信托-合贏”和金中和曾軍管理的“金中和西鼎”，兩只產(chǎn)品近5年收益分別達(dá)54.16%和50.02%，星石投資江暉管理的“星石1、2、3期”，近5年收益均超過40%。不過，江暉的星石投資以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，具有類債券基金性質(zhì)。

趙軍打敗王亞偉

華夏大盤精選是公募基金的標(biāo)志。曾經(jīng)由“基金一哥”王亞偉管理的華夏大盤，這5年單位凈值增長率高達(dá)54.67%，累計(jì)單位凈值從6124點(diǎn)時(shí)的7.19元，增長至 10月17日的11.01元，業(yè)績遙遙領(lǐng)先。

不過，這個(gè)業(yè)績與最牛私募一比，就沒有那么光鮮了。

最牛私募趙軍打敗最牛公募王亞偉。淡水泉趙軍管理的“平安信托-淡水泉成長一期”成立于2007年9月，目前累計(jì)凈值179.43元，近5年收益達(dá)到71.47%。趙軍曾任職中信證券和嘉實(shí)基金，崇尚逆向投資，淡水泉投研團(tuán)隊(duì)成員大部分來自國內(nèi)外知名金融機(jī)構(gòu)，旗下產(chǎn)品長期業(yè)績均表現(xiàn)突出，是私募界名符其實(shí)的長跑高手。

北京一位業(yè)績不錯(cuò)但不愿具名的公募基金經(jīng)理接受記者采訪時(shí)表示：“陽光私募業(yè)績領(lǐng)先公募基金的原因有好多，它們?cè)谛苁械谋憩F(xiàn)往往比公募基金好。陽光私募沒有倉位限制，盤子小，比較靈活，遇到特殊行情甚至能空倉，而公募股票型基金最少需要保留60%倉位。”