利率市場化改革中商業(yè)銀行的經(jīng)營風險及對策研究

王鼎 陳曉丹

【摘要】2012年7月，中國人民銀行在其發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2012）》中提出，2012年要積極推動市場制度建設，完善資源配置的市場機制，進一步深化利率市場化和匯率形成機制等重點領(lǐng)域改革，為保持經(jīng)濟長期平穩(wěn)較快增長創(chuàng)造良好的金融環(huán)境1。利率市場化的改革使我國商業(yè)銀行面臨更加激烈的市場化競爭。為了爭奪貨幣資本市場，商業(yè)銀行將可能不斷的上調(diào)存款利率價格和下調(diào)貸款利率價格，這意味著銀行將承擔更多的經(jīng)營風險。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行利率市場化經(jīng)營風險盈利能力

一、我國推行利率市場化改革的必然性

西方經(jīng)濟學上定義利率是資本的價格水平，由資本市場的供求決定。利率市場化是近幾十年來各個國家金融市場化改革中的一項重要的政策。不論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家都經(jīng)歷了或正在經(jīng)歷從中央銀行利率管制到利率市場化的進程。從上世紀80年代以來，國外一些發(fā)達國家的利率市場化實施比較成功的經(jīng)驗啟示證明利率市場化在實現(xiàn)金融資源有效配置、促進經(jīng)濟增長等方面都有著非常重要的調(diào)節(jié)作用。

我國目前實行的中央銀行利率管制使利率這個價格杠桿在金融資源配置方面受到限制，利率調(diào)整對投資融資行為和公眾消費導向作用不明顯。這種利率管制僵化使國家宏觀調(diào)控受到限制，導致當局難以通過對貨幣供應量的控制來達到其貨幣政策的目標。隨著我國金融市場逐步對外放開，作為資金權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的利率，也正在逐步放開。資金利率的市場化，不僅能夠反映貨幣供給與市場需求的關(guān)系，而且能夠有效的調(diào)節(jié)貨幣供給與市場需求，起著經(jīng)濟杠桿的作用。

中國加入WTO后，在金融市場領(lǐng)域?qū)ν鈬顿Y者逐漸進行開放，眾多的國外金融機構(gòu)也在中國生根發(fā)芽。雖然這促使了本外幣的融通和國際資本的流入流出，但也加大了利率管制的難度。我國商業(yè)銀行面對的現(xiàn)實情況是市場競爭力差、不良資產(chǎn)比例高、盈利能力不高、收入來源比較單一等，內(nèi)憂外患增加了中國商業(yè)銀行在加入WTO后與外資銀行在資本市場上展開競爭的難度。而當前國內(nèi)金融機構(gòu)之間的市場競爭也很激烈，許多商業(yè)銀行為了提高利潤都大張旗鼓地在實行快速擴大資產(chǎn)規(guī)模政策，這使得國內(nèi)商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行之間的競爭更加白熱化，生存愈加艱難。在這種背景下，國內(nèi)商業(yè)銀行想要更好的生存下去，利率市場化的改革勢在必行，只有利率市場化才能實現(xiàn)金融資源的優(yōu)化配置，形成在央行基準利率的指導下，由市場資金供求關(guān)系來決定市場利率的機制。

在市場經(jīng)濟條件下，利率市場化也是金融市場化改革的必然道路。隨著經(jīng)濟全球化對我國的影響愈加擴大，國際資本流動規(guī)模也在不斷擴大，這就必然要求資金配置更為優(yōu)化。從經(jīng)濟全球化條件的角度上說，推進利率市場化，同時也是適應國際資本自由流動的客觀需要。利率作為商業(yè)銀行中經(jīng)營貨幣資金這種特殊的產(chǎn)品價格，使之市場化更有利于優(yōu)化市場資金資源配置，并且進一步推動金融市場體制的深化改革。通過利率市場化，能夠促進金融機構(gòu)之間的合理競爭。通過利率市場化，能夠?qū)崿F(xiàn)金融深化，并過渡到金融市場化。

二、利率市場化對我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的分析

利率市場化將促進我國金融市場的深化發(fā)展和金融機構(gòu)之間更加激烈競爭，能為銀行業(yè)的快速發(fā)展和多元化經(jīng)營創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，特別是商業(yè)銀行可以根據(jù)市場供求和自身的經(jīng)營成本來決定利率水平。但是，利率市場化也將會改變商業(yè)銀行所處的外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營管理模式，對商業(yè)銀行現(xiàn)階段的經(jīng)營績效將產(chǎn)生一定的影響。1997年版的巴塞爾委員會發(fā)布的《利率風險管理原則》中將利率風險定義如下:商業(yè)銀行在日常經(jīng)營中，由于利率變動引起的實際收益與預期收益有差異或是實際成本與預計成本不一致，最終導致實際經(jīng)營的損失可能性。

（一）利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力的影響

追求盈利是每個公司的首要目標，商業(yè)銀行也是一樣。商業(yè)銀行主要靠吸收存款并付出一定利息來獲取貨幣資金，通過貸款來獲取利息收入，商業(yè)銀行通過存貸款的利息收入和利息支出的差額來實現(xiàn)盈利。在利率不變的情況下，商業(yè)銀行只要通過擴大貸款就能獲得更大收入。但利率市場化以后，商業(yè)銀行存貸利差縮小，傳統(tǒng)的經(jīng)營效益將受到?jīng)_擊。從2011年中國金融年鑒數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)銀行收入的90%均來自傳統(tǒng)的利息收入，但是國外商業(yè)銀行利息收入基本占收入總額的50%以下，其他的收益均來自于中間業(yè)務。國外商業(yè)銀行的經(jīng)驗表明，利率市場化將引發(fā)商業(yè)銀行之間激烈的競爭，將導致實際存貸款利差不斷縮小。我國商業(yè)銀行自從開放異地網(wǎng)點經(jīng)營以來，吸收存款的競爭已日漸白熱化，可以預見，利率市場化一旦全面放松，存款利率水平將不斷上升以吸引更多的存款；同時，為了實現(xiàn)收入，商業(yè)銀行之間將圍繞優(yōu)質(zhì)客戶展開競爭，貸款利率優(yōu)惠也會隨之出現(xiàn)，由此，商業(yè)銀行的利差將不斷縮小。當前，我國商業(yè)銀行在存貸款實行管制利率的情況下，人民銀行確定的存貸款利差相對國外商業(yè)銀行還是比較高的，在我國銀行利率市場化改革后，利率價格競爭不可避免，特別是我國一些地方性商業(yè)銀行自我約束能力較差、企業(yè)經(jīng)營行為不規(guī)范、金融監(jiān)管不健全等現(xiàn)實情況下，利率價格競爭將更加激烈?？傊适袌龌瘜θ砸源尜J款利息收入和支出的差額為主要收入來源的商業(yè)銀行而言，將是嚴峻的挑戰(zhàn)。

（二）利率市場化加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險

隨著我國利率市場化的改革，商業(yè)銀行的經(jīng)營風險也會隨之增大，利率市場化容易造成市場風險增大，信用風險逐漸惡化。利率風險是市場風險的核心，也就是利率變動使商業(yè)銀行的經(jīng)營風險增加。在利率市場化之后，利率作為銀行貨幣資金的價格，受資金供求關(guān)系的影響，它將根據(jù)市場的需求狀況不斷調(diào)整自身價格水平，利率水平的不斷調(diào)整將使商業(yè)銀行的經(jīng)營風險的穩(wěn)健性受到挑戰(zhàn)。利率風險不僅影響這商業(yè)銀行的盈利，也同時影響著其資產(chǎn)、負債和其他金融。總之，利率市場化加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風險。

（三）利率市場化將促進商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整

利率市場化同樣給商業(yè)銀行帶來了機遇，即商業(yè)銀行的資產(chǎn)定價和商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)可以自主調(diào)整。這有利于商業(yè)銀行根據(jù)市場環(huán)境和自身的規(guī)模來合理調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并通過改善商業(yè)銀行的管理模式和經(jīng)營水平來優(yōu)化商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)，從中選擇更加優(yōu)質(zhì)的客戶，有利于商業(yè)銀行獲取更多的利潤。利率市場化對商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化主要體現(xiàn)在負債資本的調(diào)整方面，利率市場化對于商業(yè)銀行來說主要在于消除存款利率管制，商業(yè)銀行的存款成本將因此受到很大沖擊。因此商業(yè)銀行的負債資本轉(zhuǎn)型勢在必行，應逐漸提升中間業(yè)務競爭力。

（四）利率市場化有利于促進國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平

利率市場化將促進我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平的提升。目前，我國商業(yè)銀行的收入基本上來自于傳統(tǒng)的貸款業(yè)務，中間業(yè)務拓展的很少。利率市場化將使商業(yè)銀行面臨劇烈的市場競爭，存貸款的利差縮小，導致商業(yè)銀行收入減少，利潤降低，不能再依賴傳統(tǒng)的存貸業(yè)務來獲取收益的發(fā)展模式，商業(yè)銀行不得不調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低傳統(tǒng)的負債業(yè)務的比例，轉(zhuǎn)而加快發(fā)展如理財?shù)绕渌虚g業(yè)務。更加多元化的金融產(chǎn)品將出現(xiàn)，商業(yè)銀行的服務也會更加完善，從中間業(yè)務獲取的收益也將得到提高，商業(yè)銀行的資金使用效率也會得到更高。而客戶也將從利率市場化中得到最大利益，有更多的機會和更好的金融服務可以選擇。

三、我國商業(yè)銀行應對利率市場化的幾點建議

（一）應建立完善的全面風險管理體系

商業(yè)銀行應該建立完善的全面風險管理體系，控制風險是商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展、提高競爭力以面對金融深化改革的關(guān)鍵。隨著金融改革的深化，商業(yè)銀行面臨的風險將逐漸增多，目前我國的商業(yè)銀行在風險的管理和控制有一套傳統(tǒng)的措施。如在信貸結(jié)構(gòu)上實行崗審貸分離；組織結(jié)構(gòu)上實行崗位責任制；在貸款構(gòu)成中采取抵押貸款為主，信用貸款為輔的形式；在風險分析技術(shù)上采取風險測度方法；在財務準備上提取了壞賬準備等等。參照國外發(fā)達國家比較成功的商業(yè)銀行的經(jīng)驗啟示，我國商業(yè)銀行的風險管理體系還是存在明顯不足：如缺乏長期發(fā)展的規(guī)劃，而盲目擴張銀行資產(chǎn)，不注重銀行資產(chǎn)的質(zhì)量；商業(yè)銀行法人治理結(jié)構(gòu)不健全，普遍沒有設立風險控制委員會；風險管理的專業(yè)化程度較低，風險量化技術(shù)比較落后等。因此面對即將到來的金融深化改革，建立完善的全面風險管理體系勢在必行。風險管理涵蓋銀行面臨的所有風險，包括信用風險、國家及轉(zhuǎn)移風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險以及信譽風險。為了更好的應對全面風險，商業(yè)銀行應建立完善的綜合管理和控制系統(tǒng)，即全面風險管理體系。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)主要由股權(quán)資本結(jié)構(gòu)和債權(quán)資本結(jié)構(gòu)組成。我國商業(yè)銀行的債權(quán)資本占資本總額較高，基本都在90%以上，如2011年度，工商銀行的資本負債率高達93.81%；中國銀行和建設銀行也同樣較高，分別為93.61%和93.35%；而農(nóng)業(yè)銀行的資本負債率更是高達94.43%。負債資產(chǎn)是銀行營運資金的主要來源，但過大的負債規(guī)模容易造成以下不足：商業(yè)銀行資本金不足；利息支出過大而導致銀行收益下降；負債過大影響銀行穩(wěn)健經(jīng)營等等。商業(yè)銀行市場化競爭愈發(fā)激烈，而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)有利于商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，拓寬收益來源，提高經(jīng)營管理水平等。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)途徑主要有如下：增加附屬資本；引進戰(zhàn)略投資者；改變粗放的經(jīng)營管理模式；改進并選擇多樣化的融資模式；降低不良信貸資產(chǎn)比率。

（三）不應盲目擴大資產(chǎn)規(guī)模

今年7月初，成都銀行總資產(chǎn)達到2005億元。吉林銀行截至6月底，該行總資產(chǎn)已超過2021億元。而在去年年底，這兩家城商行的總資產(chǎn)分別為1814億元、1864億元，增速約為11%。在今年4月底，大連銀行宣布資產(chǎn)規(guī)模達到2091億元，其年報顯示至去年年底，該行總資產(chǎn)為1878億元，4個月增長了12%左右。銀監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)同比增長31.5%。造成商業(yè)銀行增速過快的原因主要有如下兩點：一是商業(yè)銀行管理層普遍認為，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模越大，抵御風險能力越強。二是隨著金融市場化，商業(yè)銀行競爭愈發(fā)激烈，要想保持或者提高利潤，商業(yè)銀行不得不擴大資產(chǎn)規(guī)模。但過快的擴張資產(chǎn)規(guī)模，易造成商業(yè)銀行經(jīng)營風險過大，一旦經(jīng)濟環(huán)境稍有變化，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴大的風險將顯現(xiàn)。因此商業(yè)銀行不應盲目資產(chǎn)規(guī)模，在擴大資產(chǎn)規(guī)模的同時還應注意加強其內(nèi)部控制風險。

（四）選擇多元化的經(jīng)營方式

縱觀外資商業(yè)銀行的改革歷史，均由傳統(tǒng)的存貸款專業(yè)性銀行而慢慢演變成今天的綜合型多元化經(jīng)營的商業(yè)銀行。我國目前正處于金融體制深化改革之中，我國商業(yè)銀行可以通過借鑒外資銀行的經(jīng)驗，立足于客戶的多元化需求之上，在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務之外開展新業(yè)務，通過金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，來提高盈利能力，改進經(jīng)營狀況，以增強自身競爭力。

注釋

{1}出自于《中國金融穩(wěn)定報告（2012）》.中國人民銀行網(wǎng)站。

（http://www.pbc.gov.cn/publish/jinrongwendingju/370/index.html）。

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[5]中國金融穩(wěn)定報告（2012）.中國人民銀行網(wǎng)站（http://www.pbc.gov.cn/publish/jinrongwendingju/370/index.html）.

作者簡介：王鼎（1984-），男，江西上饒人，江西財經(jīng)大學會計學院2010級碩士研究生，研究方向：會計學、公司理財；陳曉丹（1987-），女，浙江舟山人，江西財經(jīng)大學會計學院2010級碩士研究生，研究方向：會計學、公司理財。