談金融與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系

【摘要】在當前的經(jīng)濟背景之下，金融體系對經(jīng)濟發(fā)展的重要作用已經(jīng)成為共識，而原先的貨幣經(jīng)濟也轉(zhuǎn)化為了經(jīng)濟金融化的趨勢。這種趨勢內(nèi)在要求通過金融深化來促進經(jīng)濟的不斷發(fā)展，并且已經(jīng)被國外許多國家所應(yīng)用并被證實。對于我國來說，如何借鑒金融深化和經(jīng)濟發(fā)展的辯證關(guān)系，并探索出一條適合我國的金融深化道路，需要認真對待。

【關(guān)鍵詞】金融深化經(jīng)濟發(fā)展金融體系

當前，金融和經(jīng)濟的關(guān)系日益密切，金融作為經(jīng)濟發(fā)展的血液，其在經(jīng)濟發(fā)展中逐漸處于核心地位。對于實行社會主義市場經(jīng)濟體制的我國來說，金融對經(jīng)濟發(fā)展的核心作用也不例外。但是如何推動金融體制的深化，并且最大限度地發(fā)揮其對我國經(jīng)濟發(fā)展的助推作用，是當前我國面對的一個戰(zhàn)略層次的重要問題。

一、對金融與經(jīng)濟發(fā)展關(guān)系的理論闡述

二戰(zhàn)之后，各國為了加速恢復(fù)國內(nèi)經(jīng)濟，采用了不同的金融政策，但是在本質(zhì)上分為金融抑制與金融深化兩種。其中，發(fā)展中國家多采用了金融抑制的政策，但是其效果卻很不理想，甚至出現(xiàn)了經(jīng)濟停滯不前的狀況。對此，支持金融深化的學者就紛紛抨擊金融抑制的政策，他們認為金融抑制實際上是對金融業(yè)的歧視性課稅，最終會釀成許多的不良經(jīng)濟后果，所以應(yīng)該積極推進金融的自由化改革，并以此來助推經(jīng)濟發(fā)展。

美國著名經(jīng)濟學家麥金農(nóng)首先在其著作《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣及資本》一書中對金融抑制和金融深化進行闡述，分析了兩者之間的根本區(qū)別及對經(jīng)濟發(fā)展的影響。隨后，發(fā)展經(jīng)濟學家們紛紛將金融與經(jīng)濟增長、經(jīng)濟發(fā)展作為自己的研究領(lǐng)域，并取得了許多的重要成果。目前傾向于金融深化的學者們的觀點認為，在發(fā)展中國家，不完全的市場經(jīng)濟造成了資源配置的扭曲，導(dǎo)致了經(jīng)濟的割裂狀態(tài)，其金融抑制的存在更是嚴重的制約了經(jīng)濟的快速發(fā)展。與此同時，也有學者從金融中介的角度得到了相似的結(jié)論，他們認為對發(fā)展中國家進行經(jīng)濟改革首先要從金融改革開始，通過減少人為對金融領(lǐng)域的干預(yù)，以此來實現(xiàn)利率、儲蓄、投資等元素的市場化，并通過市場化的機制來消除金融抑制，理順經(jīng)濟發(fā)展的助推因素。

發(fā)展中國家實行金融抑制政策沒有取得良好效果，但是實施金融自由化的國家也在經(jīng)濟發(fā)展中出現(xiàn)了許多問題，這就包括拉丁美洲南錐體國家所發(fā)生的一系列銀行擠兌、恐慌和倒閉等，這些金融自由化的不良后果，也使人們開始對金融自由化進行反思。而學者反思的結(jié)論是經(jīng)濟未發(fā)展到相應(yīng)程度時，缺乏進行金融自由化的相應(yīng)條件，而應(yīng)該對金融自由化進行相應(yīng)的約束，即金融約束論。這和馬克思主義經(jīng)濟學的觀點多少有些一致。金融約束論在本質(zhì)上和其它的理論也都一致，都是為了通過制度的設(shè)計來理順金融與經(jīng)濟之間的關(guān)系，并因此促成經(jīng)濟與金融的良性循環(huán)發(fā)展。

從金融抑制、金融深化，再到金融約束的一系列理論發(fā)展的路徑，也讓學者們總結(jié)出了一個共同的結(jié)論，那就是金融與經(jīng)濟發(fā)展是相互作用的一個系統(tǒng)。在不同的經(jīng)濟階段選擇適宜的金融政策，可以有效的促進經(jīng)濟的快速發(fā)展。不過對我國當前經(jīng)濟發(fā)展的水平來說，金融抑制已經(jīng)遠遠不能適應(yīng)，相應(yīng)的金融深化，才是助推我國經(jīng)濟發(fā)展的一個重要動力。

二、金融深化理論對我國經(jīng)濟發(fā)展的借鑒意義

金融深化理論是發(fā)展經(jīng)濟學中的重要理論，因此其研究對象也多傾向于欠發(fā)達國家或發(fā)展中國家。而我國當前仍處于發(fā)展中國家，并且同時實施社會主義市場經(jīng)濟體制，因此，金融深化理論對我國經(jīng)濟發(fā)展有很多值得借鑒的地方。

1.金融深化理論是從傳統(tǒng)貨幣理論中誕生出來的，既彌補了傳統(tǒng)貨幣理論忽視發(fā)展中國家的缺陷，也加深了貨幣金融因素對經(jīng)濟發(fā)展的重要作用，強調(diào)金融因素在經(jīng)濟發(fā)展中所處的核心地位。因此，這個理論適應(yīng)當前我國的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，對制定我國的金融貨幣等政策都有重要的作用。

2.改革開放之前，我國實行的是計劃經(jīng)濟體制，執(zhí)行金融抑制的政策。改革開放之后，雖然我國開始了金融體制的變革，擯棄了傳統(tǒng)的金融抑制政策，但是仍然在金融深化上面仍然相對謹慎。伴隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，如何加速進行金融改革，以適應(yīng)不斷出現(xiàn)的經(jīng)濟新問題，需要借鑒金融深化理論中適合我國現(xiàn)狀的部分。

3.由于我國實行的是社會主義的市場經(jīng)濟體制，也屬于市場經(jīng)濟的一個范疇。那么因此而提出了經(jīng)濟發(fā)展理論和政策依據(jù)就會和西方學者所推崇的金融深化理論有許多的相似之處。比如說當前我國金融機構(gòu)多樣化問題，利率市場化問題，多種不同渠道融資問題等。因此，也需要對金融深化理論進行借鑒，但同時需要注意的是，我國的社會主義市場經(jīng)濟與西方的資本主義市場經(jīng)濟仍然有很多原則上的差別，因此借鑒的同時，也必須要考慮到我國的基本國情是，這樣才有可能避免水土不服的問題。

三、理順我國金融與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系

我國漸次推進的金融改革也存在著一些問題，主要表現(xiàn)為金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、利率市場化機制不健全、國有商業(yè)銀行主體地位仍然欠缺、金融監(jiān)管機制尚不十分健全等等。而要想真正實現(xiàn)金融對我國經(jīng)濟發(fā)展的強大助推作用，就必須要解決好此類的金融問題，具體如下：

（一）適當減少政府對金融領(lǐng)域的不必要影響

合理的利率水平會使經(jīng)濟處于健康的運行狀態(tài)，不合理的利率水平卻會干擾經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)，對此，政府應(yīng)該適當?shù)臏p少對利率的有意干預(yù)行為。雖然說，政府的干預(yù)會解決很多市場所不能解決的問題，但是其產(chǎn)生的副作用也是客觀存在的。一方面來說，經(jīng)濟體系的健全可以有效的集中社會閑散資金，并實行良好的資源配置，最終促進經(jīng)濟的發(fā)展；另一方面來說，經(jīng)濟的快速發(fā)展也可以促進金融服務(wù)的增加和完善。但是，這個內(nèi)在的邏輯關(guān)系必須要以少量的干擾為基礎(chǔ)。

（二）金融改革和經(jīng)濟發(fā)展必須保證同步

正如金融深化理論發(fā)展的歷程那樣，不同的金融理論適合與不同的經(jīng)濟發(fā)展階段。對于經(jīng)濟發(fā)展較好的國家和地區(qū)實行金融抑制，會造出經(jīng)濟停滯不前甚至倒退的情況出現(xiàn)，而對于經(jīng)濟發(fā)展欠缺的地方實行金融深化政策，會加劇社會資源的不公平分配，不但不利于經(jīng)濟的發(fā)展，甚至還有可能帶來社會動亂。對于我國來說，經(jīng)濟總量已經(jīng)躍居世界第二位，但是在金融領(lǐng)域中的內(nèi)源性融資十分普遍的現(xiàn)象以及國有經(jīng)濟與非國有經(jīng)濟的不平等競爭地位等問題仍然存在，這些問題都需要不斷的伴隨著經(jīng)濟的發(fā)展而同步解決。

（三）在進行金融深化的過程當中，務(wù)必要注意其質(zhì)量問題

金融深化不是某個金融領(lǐng)域的單個問題，而是涉及到整個金融體系的構(gòu)建問題，因此從一開始就應(yīng)該通盤考慮，切忌只重速度不重質(zhì)量的發(fā)展。比如說我國不能夠同時開發(fā)國際板和創(chuàng)業(yè)板，而要有先有后，先發(fā)展創(chuàng)業(yè)板，再根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展形勢，擇機推出國際板等等。

（四）推進金融中介的快速發(fā)展

通過金融中介，可以加速資源的快速流動，使得資源得到快速合理的配置，因此其作用主要體現(xiàn)在兩個方面，即提高投資和儲蓄的總體水平、提升投資的邊際收益率。

（五）加速金融工具的多樣化進程

一個例子可以證明我國當前的金融工具尚處于發(fā)展的初期，2008年美國發(fā)生次級貸危機之后，學者們意識到美國的金融衍生產(chǎn)品過多且過于激進，但與此同時的中國，卻不可能出現(xiàn)美國這樣的次貸危機，因為中國沒有多樣化的金融工具。大部分的金融產(chǎn)品仍處于對基本產(chǎn)品的稍加修改。雖然說，缺乏金融工具多樣化的我國，可以避免類似美國這樣的危機，但與此同時卻是我國經(jīng)濟發(fā)展速度與金融改革速度的嚴重不協(xié)調(diào)。尤其是在當前社會經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景之下，必須依靠強大的金融資源作為支撐，這些都要求我們加速推進金融工具的多樣化。

（六）恰當處理金融深化和金融監(jiān)管的關(guān)系

金融深化不等于金融自由化，更不意味著不對金融體系進行監(jiān)管。相反，由于金融深化的逐步推進，更要加強相應(yīng)的監(jiān)管，有效預(yù)防因為金融深化給經(jīng)濟帶來的沖擊作用。從金融與經(jīng)濟發(fā)展的協(xié)調(diào)角度來說，金融監(jiān)管應(yīng)該伴隨著經(jīng)濟金融化的不斷加強而深化，通過金融監(jiān)管來規(guī)范金融深化行為，可以有效的保證金融深化對經(jīng)濟發(fā)展的巨大促進作用。

總而言之，金融發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展是相互協(xié)調(diào)，相互促進的一個循環(huán)。而在我國當前經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的大背景之下，政府及監(jiān)管部門應(yīng)該采取有效的措施來加強金融深化的進程，并因此而服務(wù)于我國經(jīng)濟社會轉(zhuǎn)型的偉大戰(zhàn)略， 繼續(xù)維持我國經(jīng)濟的高速發(fā)展。

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作者簡介：高原（1984-），女，漢族，內(nèi)蒙古鄂爾多斯人，任職于信達財產(chǎn)保險股份有限公司鄂爾多斯中心支公司，研究方向：金融保險。

（責任編輯：陳岑）