現(xiàn)階段中小企業(yè)信用風(fēng)險成因及商業(yè)銀行防范對策

邵長彪 薛繼金 呂順

一、中小企業(yè)風(fēng)險成因分析

（一）中小企業(yè)融資來源

企業(yè)的一個運(yùn)營周期，大致可分為原材料采購（應(yīng)付賬款）、組織生產(chǎn)（存貨）、銷售商品（應(yīng)收賬款）、下游付款四個節(jié)點(diǎn)。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)就是這樣周而復(fù)始的過程。由于時點(diǎn)安排不同，企業(yè)就會在不同的時點(diǎn)形成大小不一的資金缺口。因企業(yè)所處的行業(yè)有異，采購模式、回款周期和方式、生產(chǎn)周期等有所區(qū)別，企業(yè)的資金缺口會因時滯等因素而提前或延遲。

從商業(yè)銀行角度，由于中小企業(yè)知名度不高，無法從網(wǎng)絡(luò)、一般渠道充分了解中小企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況，在風(fēng)險問責(zé)等約束下，寧可放棄部分經(jīng)營一般的企業(yè)，轉(zhuǎn)而向信息來源多樣化、可以保持信息暢通和對稱的大中型企業(yè)作為合作的重點(diǎn)?，F(xiàn)階段通過商業(yè)銀行解決大部分中小企業(yè)的融資難題尚不現(xiàn)實(shí)。

在此背景下，中小企業(yè)為求得生存，可能會轉(zhuǎn)而求助于非正規(guī)的民間借貸。對于銷售規(guī)模處于3000萬元以下的企業(yè)而言，在發(fā)展初期，當(dāng)需要集中采購以便獲得高額優(yōu)惠或銀行授信到期還款時，大部分企業(yè)存在民間短期拆借的行為。對于大部分企業(yè)而言，初期的盈利水平還不足以支撐相對高昂的民間借貸成本，因此，民間借貸多為短期行為。

民間借貸的出現(xiàn)可能會有助于中小企業(yè)的發(fā)展，在一定程度上解決其資金難題，但在國內(nèi)外市場流動性趨緊、貨幣市場利率走高的形勢下，民間借貸為求自保，也會通過提高利率的方式去緩釋風(fēng)險。這樣一來，中小企業(yè)的融資成本會直接上升，再加上市場環(huán)境的變化，勢必影響企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）政策壓力

根據(jù)工信部等四部委2011年下發(fā)的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，我國絕大部分企業(yè)都屬于中小企業(yè)的范疇。但由于中小企業(yè)個體社會影響力、細(xì)分區(qū)域產(chǎn)品主導(dǎo)性等方面與央企為代表的特大型企業(yè)存在很大差距，導(dǎo)致中小企業(yè)在政治話語權(quán)方面缺失對應(yīng)的代言人。出于存活的需要，中小企業(yè)在發(fā)展中急需解決的資金、信息問題，只能在受抑制的環(huán)境中，通過正常渠道以外的方式得以解決。在政策相對寬松的情況下，通過這種方式，中小企業(yè)依然可以獲得相應(yīng)的生存空間，但在政策調(diào)整或面臨的發(fā)展環(huán)境日趨復(fù)雜的情況下，中小企業(yè)將面臨來自國外、國內(nèi)兩個層級，政策、資金、信息等多方面的壓力。在現(xiàn)階段，各種壓力集中對中小企業(yè)發(fā)力，直接導(dǎo)致中小企業(yè)生存環(huán)境發(fā)生劇烈的變化，短期內(nèi)處于成長期或結(jié)構(gòu)調(diào)整期的中小企業(yè)難以適應(yīng)這種變化。

二、中小企業(yè)未來風(fēng)險走勢判斷

（一）政策方面

政府可在短期內(nèi)進(jìn)行部分微調(diào)，在一定程度上緩解中小企業(yè)面臨的壓力，如建立信用紀(jì)錄和數(shù)據(jù)庫，對于部分信用優(yōu)良的企業(yè)予以公示，向銀行等資金供給者展示該部分中小企業(yè)的信用度，提高資金供給者對中小企業(yè)的信心，增加中小企業(yè)獲取資金的可能性。在部分小額規(guī)費(fèi)、稅負(fù)方面進(jìn)行微調(diào)，增加其盈利的能力。

（二）資金來源

新三板等融資渠道再次走入公眾視線，以及部分地方性產(chǎn)權(quán)交易平臺的構(gòu)建，能夠在一定程度上解決中小企業(yè)的資金難題，拓寬其融資渠道和來源。而且，越來越多的商業(yè)銀行將中小企業(yè)視為戰(zhàn)略發(fā)展的一個重要組成部分，預(yù)計中期內(nèi)商業(yè)銀行可以在一定程度上解決中小企業(yè)面臨的資金短缺難題。

一般而言，中小企業(yè)從事的都是能耗相對低的產(chǎn)業(yè)鏈中的一個環(huán)節(jié)。國家對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和拉動內(nèi)需的政策取向，中小企業(yè)可以視為一個發(fā)展契機(jī)。金融競爭也在一定程度上有利于中小企業(yè)的發(fā)展。綜合分析，現(xiàn)階段國家相關(guān)政策可為中小企業(yè)發(fā)展提供一個生存空間，為其產(chǎn)業(yè)升級提供一個緩釋空間。

三、商業(yè)銀行風(fēng)險防范對策

（一）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益的匹配

商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的信貸投放，主要有風(fēng)險與收益不匹配、信息不對稱等兩個方面的問題。目前，商業(yè)銀行缺乏除訴訟以外其他更有效的措施保障自身的資產(chǎn)安全，致使風(fēng)險與收益不對等。為此，可以考慮引入保險等綜合金融模式，豐富與中小企業(yè)合作的模式，加大與中小企業(yè)合作的深度?？蓢L試大數(shù)定律和收益有效覆蓋風(fēng)險原則，為企業(yè)提供快速結(jié)算、富余資金理財、根據(jù)企業(yè)規(guī)模和結(jié)構(gòu)進(jìn)行融資方案設(shè)計等綜合金融服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)共生共贏。

（二）商業(yè)銀行推進(jìn)中小企業(yè)業(yè)務(wù)合作區(qū)域選擇

優(yōu)選金融生態(tài)環(huán)境相對良好的區(qū)域作為合作對象和業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方向。在金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)良的區(qū)域，在個體企業(yè)出現(xiàn)不良跡象時，相關(guān)部門會積極采取措施，幫助銀行保障資產(chǎn)的安全。同時，依托于良好的金融生態(tài)建設(shè)，各企業(yè)間形成相對良好的合作發(fā)展氛圍，可以通過一個集群的力量，緩釋個體企業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險。

（三）選取主業(yè)突出且財務(wù)穩(wěn)健的企業(yè)作為合作主體

出于資本的趨利性，部分企業(yè)都開始嘗試投資于利潤空間高的行業(yè)，不專注于主業(yè)，導(dǎo)致企業(yè)的投資不斷蠶食有限的現(xiàn)金流，無法實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，最終將企業(yè)拖向停產(chǎn)整頓的深淵。對這種企業(yè)應(yīng)盡量避免進(jìn)行信貸投放。

（四）豐富信息渠道

為解決商業(yè)銀行面臨的信息不對稱的問題，商業(yè)銀行必須盡力豐富信息渠道。一是增強(qiáng)與政府合作的深度。建立起銀行－政府－企業(yè)三者互聯(lián)互通的信息溝通模式，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)充分利用自身優(yōu)勢，為商業(yè)銀行提供權(quán)威、充分、全面的信息支持。對于商業(yè)銀行而言，選取與金融生態(tài)環(huán)境相對好的政府作為合作伙伴，可以獲取其他渠道所不能獲得的對中小企業(yè)充分全面的信息。二是充分利用存量客戶資源。商業(yè)銀行還可充分利用已有的存量客戶資源，通過產(chǎn)業(yè)鏈對借款申請人的真實(shí)經(jīng)營情況進(jìn)行了解和判斷。

（五）積極創(chuàng)新營銷方式

在利用存量客戶的同時，商業(yè)銀行也可充分發(fā)揮其產(chǎn)品的特點(diǎn)，如通過保理業(yè)務(wù)監(jiān)控企業(yè)回款的正常性和與下游客戶交易的穩(wěn)定性；通過存貨抵質(zhì)押，實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)存貨變動情況的監(jiān)控，對企業(yè)的經(jīng)營周期、年經(jīng)營量等可獲得直接的判斷；通過保兌倉等產(chǎn)品，可以實(shí)現(xiàn)對企業(yè)與上游客戶采購的穩(wěn)定性、支付及時性等方面實(shí)施有效的控制。通過上述產(chǎn)品，可以實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)的物流、現(xiàn)金流的控制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對企業(yè)信息流的控制。

（責(zé)任編輯 劉西順；校對 XS）