告別炒房,輕觸私募,鉆石怡情

劉莉

過去的一年仿佛一面哈哈鏡。在股市受了驚的散戶將資金全盤贖回，在銀行存了定期。武漢的出國(guó)留學(xué)代理機(jī)構(gòu)和移民機(jī)構(gòu)迅速增加，藝術(shù)品投資市場(chǎng)愈加活躍，活躍在陽(yáng)光私募平臺(tái)上的經(jīng)理人也多出很多武漢籍。

此消彼長(zhǎng)，在2011年末招商銀行和貝恩公司共同出具的《2011中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告——中國(guó)私人銀行業(yè)：逐鹿中原》中找到依據(jù)?！?008-2010年，湖北的高凈值人群數(shù)量年增長(zhǎng)率超過30%。湖北的高凈值人群數(shù)量處于1-3萬人，人均可投資資產(chǎn)為2800萬元，在全國(guó)處于中檔水平?！?/p>

放棄樓市，資產(chǎn)配置多元化

報(bào)告還指出湖北財(cái)富人群的一個(gè)新變化，“越來越年輕，越來越國(guó)際化?！边@些曾經(jīng)把大部分可流動(dòng)資產(chǎn)放進(jìn)股票、房地產(chǎn)和基金的家族企業(yè)去年突然掉轉(zhuǎn)方向，玩起了普通人看不懂的私募、藝術(shù)品……

辛寧是其中一員。他的祖父在漢正街做批發(fā)生意，父親將家族產(chǎn)業(yè)擴(kuò)大到全國(guó)范圍。辛寧2010年下半年從巴黎讀完碩士研究生回國(guó)后，在證券公司上了4個(gè)月班，就被父親拽回家里，將家族的整個(gè)產(chǎn)業(yè)放在他的手上。

花了近半年時(shí)間，辛寧才把家里的賬務(wù)基本弄清楚。但他的投資風(fēng)格已經(jīng)和祖輩完全不同。從外表看，他絕不會(huì)像父輩那樣低調(diào)，在大冷天裹一件波司登在身上，里面再穿件媽媽織的套頭毛衫。他明白，包裝好自己是投資的第一步。畢業(yè)前一年，他就托朋友在波爾多酒莊投資了一箱大拉菲，今年是投資第三年，或許就能給父親第一個(gè)驚喜。

他全盤琢磨了父親的投資占比。2007-2010年，房地產(chǎn)投資都占了將近60%的比重，但自從樓市政策收緊，跟父親激烈爭(zhēng)辯后，他在2010年底將房地產(chǎn)投資收回90%。

用這一大筆錢做什么？剛回國(guó)在金融機(jī)構(gòu)工作的那四個(gè)月，同事們反復(fù)說一句話，資產(chǎn)配置非常重要。面對(duì)自己家的問題，他有了深刻體會(huì)。家里的資產(chǎn)量決定了不可能把所有的雞蛋都放在一個(gè)籃子里。

他將50%進(jìn)行權(quán)益類投資，30%購(gòu)買了固定收益類產(chǎn)品，長(zhǎng)短期都有，又在朋友的建議下買了10%的陽(yáng)光私募產(chǎn)品及一對(duì)多產(chǎn)品，10%在一級(jí)半市場(chǎng)購(gòu)買了定向增發(fā)產(chǎn)品。一直都堅(jiān)持實(shí)業(yè)投資加房地產(chǎn)投資的父親強(qiáng)烈反對(duì)，但辛寧堅(jiān)信自己的選擇。

2011年下半年，他投在二級(jí)市場(chǎng)的權(quán)益類產(chǎn)品虧損了一大半，好在陽(yáng)光私募和一對(duì)多的整體平均水平比公募基金高了許多，盡管總體盈利仍然是負(fù)。定向增發(fā)產(chǎn)品的入市時(shí)間也不是很妙，2010年底的投資在2011年出現(xiàn)了負(fù)收益。

他唯一慶幸的是自己對(duì)樓市政策的判斷，限購(gòu)沒有放松的跡象。幸虧剛回國(guó)時(shí)沒有聽父親的話，購(gòu)入房地產(chǎn)信托。否則它將在今年面臨大面積還款，萬一買到不太好的項(xiàng)目，一旦是以住房銷售款作為還款來源而無以為繼的話，家里就會(huì)傷了元?dú)狻?/p>

重點(diǎn)放在債券市場(chǎng)，間或投資藝術(shù)品

吸取2011年的投資教訓(xùn)，他對(duì)今年做出的投資策略是以穩(wěn)健類收益產(chǎn)品配置為主，以權(quán)益類資產(chǎn)為輔，適當(dāng)參與另類投資。父親作為一個(gè)職業(yè)經(jīng)理人，在2011年看到太多投資意外事件發(fā)生，投資更加變得戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。他對(duì)養(yǎng)老異常關(guān)注，甚至覺得家族總資產(chǎn)只要每年有5%的贏利，也是件好事。

辛寧看到56歲父親臉上的皺紋，心里暗暗難受，他追加了父母的養(yǎng)老保險(xiǎn)。一向以改裝車為周末唯一活動(dòng)的辛寧開始大量閱讀中央政策，他注意到的今年的亮點(diǎn)是，中央要求大力發(fā)展債券市場(chǎng)，還批了很多境外資金做債券，還聽銀行的朋友說票據(jù)類產(chǎn)品停發(fā)。這些都證明2012年固定收益類產(chǎn)品將越來越少，辛寧打算今年把更多配置放在債券市場(chǎng)。如果這一輪反彈結(jié)束，他還會(huì)做一些流動(dòng)性贖回的安排。他在年底的聚會(huì)中認(rèn)識(shí)了好幾個(gè)職業(yè)投資人，都是和自己差不多的年紀(jì)，卻身價(jià)千萬。與他們聊，發(fā)現(xiàn)他們3年前只是公司的小白領(lǐng)。而武漢的職業(yè)投資人數(shù)量，在全國(guó)都名列前茅。他們慫恿有金融功底的辛寧也參與進(jìn)來，辛寧自視不是那些聰明人中的一員，他也聽他們的賺錢經(jīng)，但家里的資產(chǎn)狀況決定無法模仿他們以小博大的路。

與父親爭(zhēng)辯的1年多時(shí)間，他漸漸意識(shí)到超額收益產(chǎn)品對(duì)這個(gè)家的危機(jī)感，因?yàn)榕c高收益對(duì)等的一定是高風(fēng)險(xiǎn)。他現(xiàn)在的能力還無法把握。除了紅酒，他還有個(gè)小小愛好，騎馬。父親對(duì)這一點(diǎn)非常贊成，還支持他申請(qǐng)到馬主資格。他對(duì)未來小家的想象是，帶著妻子和女兒，像《唐頓山莊》里的大小姐那樣，風(fēng)姿綽約的騎著三匹馬，與志同道合的朋友交流生意經(jīng)。

只是，現(xiàn)在他從英國(guó)帶回來的中國(guó)未婚妻并不愛騎馬，她酷愛藝術(shù)品收藏和各色鉆石。在連著送了十幾枚Tiffany后，2011年的圣誕節(jié)，辛寧看到了一篇鉆石分析報(bào)告?！?011年，屬于稀缺資源的鉆石價(jià)格漲幅達(dá)到了20%-30%。以市面常見的1克拉鉆為例，2010年底，切工、顏色完美的大概報(bào)價(jià)20萬元人民幣；2011年底，報(bào)價(jià)在24萬元人民幣左右。預(yù)計(jì)2012年，鉆石價(jià)格整體還將延續(xù)上漲的趨勢(shì)。”

他決定說服未婚妻，數(shù)量減少，重量增加。因?yàn)樾翆幝牭揭粋€(gè)珠寶鑒賞師朋友分析，3克拉至5克拉以上，切工和精度都趨于完美的鉆石，市面上很少見到，作為投資品價(jià)格會(huì)飆升。

至于藝術(shù)品收藏，他自己的圈子暫時(shí)沒接觸到，但未婚妻對(duì)書畫情有獨(dú)鐘。他決定找一家靠譜的金融機(jī)構(gòu)，買一份100萬為起點(diǎn)的藝術(shù)品投資基金。他相信未來孩子的母親眼界越寬，他的孩子才會(huì)更加有前途，他的家族生意也能做得更大。

【投資建議】

1、選擇做私募股權(quán)產(chǎn)品時(shí)一定要選擇好的管理機(jī)構(gòu)，更要有好的組合。直投公司一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就只能靠組合賺錢。即使有的項(xiàng)目完全虧掉，但如果有一個(gè)項(xiàng)目賺錢，就不會(huì)輸?shù)舯窘稹?/p>

2、一級(jí)半市場(chǎng)的定向增發(fā)類產(chǎn)品需要有非常高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力， 如果沒有一定的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，不建議介入，或者借助有信譽(yù)的金融機(jī)構(gòu)為平臺(tái)做指導(dǎo)。

3、在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行和信托公司對(duì)高端客戶來講只是產(chǎn)品的推薦人，實(shí)際上發(fā)生關(guān)系的是你跟借款人之間的關(guān)系。如果他的信用出問題，雖然產(chǎn)品設(shè)計(jì)上會(huì)做補(bǔ)償，但是否能彌補(bǔ)你的本金和利息還是未知數(shù)。而且走法律的渠道，變現(xiàn)時(shí)間的長(zhǎng)短都不得而知，所以此類投資需謹(jǐn)慎。

4、選擇做藝術(shù)品投資基金，不可盲目跟進(jìn)，銀行的合作方最好有一個(gè)跟投的流程（發(fā)行方拿一定比例的跟投資金進(jìn)來）。投資藝術(shù)品、紅酒、鉆石等也不要抱著純粹賺錢的目的，三代一貴族，怡情也很重要。

5、整個(gè)2012年的市場(chǎng)行情非常復(fù)雜，但我認(rèn)為2-3季度會(huì)有一定的空間和機(jī)會(huì)，喜歡做權(quán)益類的或者股票的應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)，剩下的兩個(gè)季度我準(zhǔn)備給自己放假。