廈門鎢業(yè)：區(qū)域稀土龍頭橫空出世

徐杰

《動(dòng)態(tài)》：廈門鎢業(yè)(600549)8月8日晚公告, 福建省經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)和福建省國(guó)土資源廳日前聯(lián)合發(fā)布的《福建省加強(qiáng)稀土資源保護(hù)科學(xué)開發(fā)稀土資源行動(dòng)方案(2012-2015年)》,該方案將以廈門鎢業(yè)為福建稀土資源整合平臺(tái)。這則姍姍來遲公告總算為此前的廈門鎢業(yè)連續(xù)漲停澄清了傳聞。后續(xù)該股還有沒有機(jī)會(huì)？

孔銘：被“欽點(diǎn)”為福建稀土資源整合龍頭的廈門鎢業(yè)將是2012年底前完成組建的福建稀有稀土集團(tuán)公司核心。集團(tuán)公司的成立將有力推動(dòng)公司成為具有完整稀土產(chǎn)業(yè)鏈，具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的稀土龍頭企業(yè)。福建省擁有豐富的中重稀土資源，且保護(hù)較好。《行動(dòng)方案》的出臺(tái)也有利于公司獲得稀土資源，并促進(jìn)稀土產(chǎn)業(yè)鏈的延伸發(fā)展。目前廈門鎢業(yè)僅有兩個(gè)稀土礦，福建現(xiàn)有的其他五個(gè)有生產(chǎn)配額的稀土礦整合入廈門鎢業(yè)最快年內(nèi)(不到5個(gè)月的時(shí)間)就會(huì)完成，這將為廈門鎢業(yè)的稀土產(chǎn)業(yè)提供堅(jiān)實(shí)的資源保證?？傊?，政策支持利好長(zhǎng)期?？傻却卣{(diào)后尋求更好的介入機(jī)會(huì)。

《動(dòng)態(tài)》：依靠預(yù)涂膜和光學(xué)膜兩大業(yè)務(wù)板塊大幅增長(zhǎng)，康得新(002450)上半年凈賺1.8億，同比大增超200% ，而且公司預(yù)告三季度還將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，請(qǐng)你介紹一下？

孔銘：康得新8月5日晚間發(fā)布了2012年半年度報(bào)告稱，報(bào)告顯示，公司1月至6月份營(yíng)業(yè)總收入9.61億元，同比增加48.54%。實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)1.8億元，同比大增204.28%，每股收益0.3371元。公司的業(yè)績(jī)爆發(fā)得益于預(yù)涂膜和光學(xué)膜雙引擎的驅(qū)動(dòng)。公司預(yù)涂膜募投產(chǎn)能在1季度全面投產(chǎn)，公司預(yù)涂膜產(chǎn)能由1. 6萬噸大幅提升至4.4萬噸，增長(zhǎng)了175%，公司成為全球最大的預(yù)涂膜生產(chǎn)企業(yè)。2012年上半年公司預(yù)涂膜實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.24億元，同比大幅增長(zhǎng)87.23%。

目前國(guó)內(nèi)光學(xué)基膜80%以上依靠進(jìn)口，公司光學(xué)膜業(yè)務(wù)打破國(guó)際壟斷，1季度公司4000萬平米光學(xué)膜生產(chǎn)線投產(chǎn)，上半年公司光學(xué)膜實(shí)現(xiàn)銷售收入3. 36億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的35.28%，成為了公司的支柱產(chǎn)品之一。預(yù)計(jì)公司光學(xué)膜后續(xù)銷售對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)有繼續(xù)超預(yù)期的可能。

《動(dòng)態(tài)》：倍受關(guān)注的蘋果生產(chǎn)鏈上的重要廠商環(huán)旭電子(601231)本周發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)并不大，下半年該股還有沒有投資機(jī)會(huì)？

孔銘：環(huán)旭電子發(fā)布上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，報(bào)告期內(nèi)預(yù)測(cè)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)24.37%，預(yù)計(jì)盈利約2.84億元，每股收益約0.24元。公司目前主要產(chǎn)品結(jié)構(gòu)未有改變，收入減少緣于經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致今年上半年需求趨弱的影響尚未有明顯改觀，利潤(rùn)增加主要由于公司上半年對(duì)公司的銷售和財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行了控制調(diào)整，相關(guān)費(fèi)用大幅降低導(dǎo)致。

公司是蘋果主要的供應(yīng)商之一，為其供應(yīng)wifi模組產(chǎn)品，應(yīng)用于iphone、ipad以及iTV等產(chǎn)品。下半年蘋果將先后推出ipadmini與iphone5，公司無線模組相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)品有望分享下半年蘋果新品上市熱賣所帶來的出貨拉動(dòng)效應(yīng)，公司目前已按照募投項(xiàng)目部署增加了無線模組的產(chǎn)能，對(duì)三四季度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)必然會(huì)起到積極的影響。公司已取得Inte指定供應(yīng)商資格，公司所設(shè)計(jì)生產(chǎn)的wifi模組和SSD固態(tài)硬盤都是utrabook必不可少的配置，隨著年內(nèi)utrabook對(duì)筆記本加速滲透、Windows8發(fā)布對(duì)超級(jí)本買入期望的推動(dòng)效應(yīng)，公司必將在超級(jí)本領(lǐng)域有所作為。目前SSD出貨尚未有上量，在公司產(chǎn)品中的比重有待提高，具有較大的增長(zhǎng)空間。

此外，公司在車用電子設(shè)備方面也比較有看點(diǎn)。LED車燈控制模組進(jìn)展順利。公司通過Vaeo和Visteon進(jìn)入寶馬、通用、奧迪等一線車商的供應(yīng)體系。隨著LED技術(shù)的逐漸成熟與今年以來芯片價(jià)格的大幅下降，LED取代傳統(tǒng)車燈的速度開始加快。公司在LED控制模組方面具有較強(qiáng)的技術(shù)積累與多年的產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)，有望在該領(lǐng)域繼續(xù)成長(zhǎng)。