信用風(fēng)險緩釋工具（Credit Risk Mitigation)賣方的會計處理

曾玲 張志鳳

【摘要】 信用風(fēng)險緩釋工具（Credit Risk Mitigation）是我國創(chuàng)新和發(fā)展的信用衍生產(chǎn)品之一。《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第5號（征求意見稿）》第七條規(guī)范了CRM會計處理政策，文章在此基礎(chǔ)上，著重闡述了不同會計政策下CRM賣方的會計處理方法，并將屬于衍生工具及財務(wù)擔(dān)保合同的兩種會計處理進(jìn)行了對比分析。

【關(guān)鍵詞】 CRM； 衍生工具； 財務(wù)擔(dān)保合同； 保險合同

一、CRM概述

為緩釋信用風(fēng)險，為市場參與者提供有效的信用風(fēng)險管理手段，我國于2010年11月推出CRM，即信用風(fēng)險緩釋工具（Credit Risk Mitigation）。所謂信用風(fēng)險緩釋工具（下文均稱為CRM），是指交易雙方達(dá)成的，約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護(hù)的買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)的賣方支付信用保護(hù)費用，由信用保護(hù)的賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)的買方提供信用風(fēng)險保護(hù)的金融合約。

目前，在我國，CRM包含信用風(fēng)險緩釋合約（CRMA）（下文均稱為CRMA）、信用風(fēng)險緩釋憑證（CRMW）（下文均稱為CRMW）及其他用于管理信用風(fēng)險的簡單的基礎(chǔ)性信用衍生產(chǎn)品。為規(guī)范對CRM的會計處理，財政部在《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第5號（征求意見稿）》（以下簡稱“解釋公告五”）中第七條做了規(guī)定，對CRM會計處理主要提供了衍生工具及財務(wù)擔(dān)保合同兩種會計政策供企業(yè)自主選擇。

CRM合約分為買方和賣方，本文探討CRM賣方的會計處理。

二、CRM會計處理

“解釋公告五”第七條規(guī)定：屬于財務(wù)擔(dān)保合同的信用風(fēng)險緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》中有關(guān)財務(wù)擔(dān)保合同的規(guī)定進(jìn)行會計處理；其他信用風(fēng)險緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》將其歸類為衍生工具并進(jìn)行會計處理。

（一）判定為其他信用風(fēng)險緩釋工具的會計處理

1.CRM發(fā)行日

CRM合約簽訂日，按照CAS NO.22對衍生工具的規(guī)定，按照合約的公允價值計入衍生工具。發(fā)生的交易費用應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。即借記“銀行存款”或“應(yīng)收賬款”科目，按合約金額貸記“衍生金融負(fù)債”科目，發(fā)生的交易費用計入“投資收益”科目。

2.資產(chǎn)負(fù)債表日

資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價值進(jìn)行后續(xù)計量。因此，比較衍生金融負(fù)債的公允價值與賬面價值，并按其差額對賬面價值進(jìn)行調(diào)整。若公允價值大于賬面價值，應(yīng)當(dāng)按差額借記“公允價值變動損益”科目，貸記“衍生金融負(fù)債”科目。反之，則按差額做相反的會計分錄。

3.正常到期未發(fā)生賠付

CRM合同正常到期未發(fā)生償付時，應(yīng)沖銷衍生金融負(fù)債，結(jié)轉(zhuǎn)累計公允價值變動損益，同時確認(rèn)投資收益。即借記“衍生金融負(fù)債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負(fù)債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；差額借記或貸記“投資收益”科目。

4.發(fā)生賠付支出時

（1）不涉及待處理賠付資產(chǎn)

CRM合同發(fā)生賠付支出時，應(yīng)沖銷衍生金融負(fù)債，結(jié)轉(zhuǎn)累計公允價值變動損益，按支付的貨幣資金減少銀行存款，同時確認(rèn)投資收益。即借記“衍生金融負(fù)債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負(fù)債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；貸記“銀行存款”科目，差額借記或貸記“投資收益”科目。

（2）涉及待處理賠付資產(chǎn)

CRM合同發(fā)生賠付支出時，應(yīng)沖銷衍生金融負(fù)債，結(jié)轉(zhuǎn)累計公允價值變動損益，按支付的貨幣資金減少銀行存款，按收到資產(chǎn)的公允價值確認(rèn)待處理賠付資產(chǎn)，同時確認(rèn)投資收益。即借記“衍生金融負(fù)債——初始價格”科目，借記或貸記“衍生金融負(fù)債——公允價值變動”科目，借記或貸記“公允價值變動損益”科目；貸記“銀行存款”科目，借記“待處理賠付資產(chǎn)”科目，差額借記或貸記“投資收益”科目。

處置待處理賠付資產(chǎn)時，實際收到款項與待處理賠付資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。

5.回購注銷時

信用保護(hù)賣方在合約存續(xù)期內(nèi)回購注銷已發(fā)行的CRM產(chǎn)品，應(yīng)將回購部分的成本及累計公允價值變動一次性結(jié)轉(zhuǎn)，回購金額大于賬面價值的部分計入投資收益。

（二）判定為財務(wù)擔(dān)保合同的CRM會計處理

判定為財務(wù)擔(dān)保合同的CRM共分為三類：（1）賣方為融資性擔(dān)保公司，按保險合同準(zhǔn)則處理；（2）將CRM指定為公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，按金融工具確認(rèn)和計量準(zhǔn)則處理；（3）不指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的財務(wù)擔(dān)保合同采用公允價值進(jìn)行初始確認(rèn)，并按照或有事項準(zhǔn)則與收入準(zhǔn)則的要求計算金額中較高者進(jìn)行后續(xù)計量。本文探討上述第（2）和第（3）中情形的會計處理。

1.企業(yè)將CRM合約指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債的財務(wù)擔(dān)保合同，應(yīng)當(dāng)在初始確認(rèn)時按公允價值進(jìn)行初始確認(rèn)，并將變動計入當(dāng)期損益。

“解釋公告五”規(guī)定：屬于財務(wù)擔(dān)保合同的信用風(fēng)險緩釋工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照CAS NO.22中有關(guān)財務(wù)擔(dān)保合同的規(guī)定進(jìn)行會計處理。CAS 22號第八條規(guī)定以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債，包括交易性金融負(fù)債和指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。因此，它與（一）所述CRM處理方式近似，只是所涉及的金融負(fù)債科目為“交易性金融負(fù)債”。在這里不再贅言。

2.不指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的財務(wù)擔(dān)保合同，應(yīng)當(dāng)按照公允價值進(jìn)行初始確認(rèn)，并在初始確認(rèn)后按照下列兩項金額之中的較高者進(jìn)行后續(xù)計量：一是按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第13號——或有事項》確定的金額；二是初始確認(rèn)金額扣除按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第14號——收入》的原則確定的累計攤銷額后的余額。

（1）CRM發(fā)行日

當(dāng)企業(yè)將CRM判定為不指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的財務(wù)擔(dān)保合同時，應(yīng)當(dāng)按照公允價值確認(rèn)為負(fù)債。按照確定的擔(dān)保費用，借記銀行存款或往來賬款科目，貸記“財務(wù)擔(dān)保合同”科目。

（2）資產(chǎn)負(fù)債表日

在擔(dān)保期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)按期確認(rèn)擔(dān)保收入，將按期確認(rèn)的擔(dān)保收入從財務(wù)擔(dān)保合同轉(zhuǎn)出，確認(rèn)為擔(dān)保費收入。即借記“財務(wù)擔(dān)保合同”科目，貸記“擔(dān)保費收入”科目。

將按照CAS13號或有事項確定的金額與財務(wù)擔(dān)保合同原賬面余額比較后的較高者進(jìn)行后續(xù)計量，即如CAS13或有事項的金額大，則按其差額，借記“業(yè)務(wù)及管理費”科目，貸記“財務(wù)擔(dān)保合同”科目；如CAS13或有事項的金額小，則不需對財務(wù)擔(dān)保合同科目進(jìn)行調(diào)整。

（3）正常到期未發(fā)生賠付

應(yīng)當(dāng)結(jié)轉(zhuǎn)收入，并沖銷該CRM涉及的“財務(wù)擔(dān)保合同”的全部余額。

（4）發(fā)生賠付支出時

①不涉及待處理賠付資產(chǎn)

若CRM合同的標(biāo)的實體觸發(fā)信用事件，CRM賣方履行賠付義務(wù)并解除信用保護(hù)責(zé)任時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)沖銷該CRM合同的賬面余額，即借記“財務(wù)擔(dān)保合同”賬面余額，同時，按履行賠付義務(wù)支付的銀行存款金額，貸記“銀行存款”差額計入“業(yè)務(wù)及管理費”科目。

②涉及待處理賠付資產(chǎn)

若CRM合同的標(biāo)的實體觸發(fā)信用事件，CRM賣方履行賠付義務(wù)并解除信用保護(hù)責(zé)任時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)沖銷該CRM合同的賬面余額，即借記“財務(wù)擔(dān)保合同”賬面余額，收到的實物債權(quán)按照公允價值計入“待處理賠付資產(chǎn)”科目，按履行賠付義務(wù)支付的銀行存款金額，貸記“銀行存款”差額計入“業(yè)務(wù)及管理費”科目。

處置待處理賠付資產(chǎn)，實際收到金額和原計入金額的差額計入當(dāng)期損益。

（5）回購注銷時

信用保護(hù)賣方在憑證存續(xù)期內(nèi)回購注銷已發(fā)行的CRM產(chǎn)品，應(yīng)將回購部分尚未結(jié)轉(zhuǎn)的收入一次性轉(zhuǎn)銷，回購金額大于尚未結(jié)轉(zhuǎn)收入的賬面余額首先沖減該部分已計提的財務(wù)擔(dān)保合同金額，不足部分直接計入當(dāng)期損益。

三、舉例

A銀行為CRM核心交易商。2011年1月1日，A銀行與B公司簽訂一項信用風(fēng)險緩釋合約（CRMA），CRMA合約規(guī)定，由A銀行提供無條件、不可撤銷的連帶責(zé)任保證，若發(fā)生標(biāo)的實體破產(chǎn)，標(biāo)的實體在標(biāo)的債務(wù)下發(fā)生支付違約等事項，則由A銀行代為償還。標(biāo)的債券名義金額50 000萬元，票據(jù)期限為3年，信用增進(jìn)服務(wù)費為300萬元，每年付款100萬元，發(fā)行費用為5萬元。

第I種情況：A銀行將該CRMA合約指定為其他信用風(fēng)險緩釋工具。

第II種情況：A銀行將該CRMA合約判定為不指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的財務(wù)擔(dān)保合同。

【參考文獻(xiàn)】

［1］ 中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則2006［M］.北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2006.

［2］ 財政部會計司編寫組.企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2010［M］.北京：人民出版社，2010.

［3］ 財政部會計司.企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第5號（征求意見稿） ［EB/OL］.2011.