人民幣國(guó)際化優(yōu)勢(shì)條件及問題分析

【摘要】我國(guó)綜合國(guó)力逐漸增強(qiáng)，參與世界經(jīng)濟(jì)程度不斷加深，人民幣國(guó)際化問題日益成為各界討論的焦點(diǎn)。本文重點(diǎn)分析人民幣國(guó)際化所具備的優(yōu)勢(shì)條件，針對(duì)人民幣國(guó)際化存在的問題提供相應(yīng)對(duì)策建議，以利于加快人民幣國(guó)際化步伐。

【關(guān)鍵詞】人民幣國(guó)際化優(yōu)勢(shì)條件問題

一、引言

近年來我國(guó)努力增強(qiáng)人民幣匯率的穩(wěn)定性和運(yùn)行體系的透明度，保證了各國(guó)投資者對(duì)我國(guó)投資的信心。目前，境外人民幣使用主要集中在邊境貿(mào)易、旅游消費(fèi)和價(jià)值貯藏等方面。人民幣在境外使用越來越多，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了優(yōu)勢(shì)條件。

二、利于人民幣國(guó)際化的條件

金融因素不是維持人民幣匯率長(zhǎng)期穩(wěn)定的單一因素，我國(guó)可持續(xù)增長(zhǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)同時(shí)也對(duì)此做出貢獻(xiàn)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的大國(guó)特征、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐漸穩(wěn)健，加之人民幣幣值的漸漸穩(wěn)定，都有助于人民幣成為世界貨幣。

（一）人民幣的地位進(jìn)一步提高

我國(guó)已啟動(dòng)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)，迄今為止已經(jīng)與越南、蒙古國(guó)、老撾等國(guó)家的中央銀行均簽署了有關(guān)邊境貿(mào)易本幣結(jié)算的協(xié)定。人民幣的經(jīng)濟(jì)地位以及其穩(wěn)定性被貿(mào)易伙伴進(jìn)一步的肯定，逐漸在國(guó)外擔(dān)當(dāng)計(jì)價(jià)和結(jié)算的工具。調(diào)查發(fā)現(xiàn)：2006年、2007年，云南省邊貿(mào)人民幣結(jié)算占比已經(jīng)達(dá)到91%左右。2008年受全球金融危機(jī)影響，同比略有下降，但人民幣結(jié)算占比仍達(dá)90.2%，2009年，人民幣邊貿(mào)結(jié)算占比為96%，2010上半年的邊貿(mào)結(jié)算占比已達(dá)到97%。更有甚者，在云南邊境的緬甸特區(qū)，人民幣已經(jīng)成為當(dāng)?shù)鼐用竦娜粘Ｊ褂秘泿拧?guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)匯率體制和外匯市場(chǎng)的不斷完善，使人民幣匯率彈性增加，很多國(guó)際交易方面的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制被提上日程，同時(shí)政府一再承諾人民幣絕不貶值，這些都為人民幣地位在國(guó)際上的提升起到推動(dòng)作用。

（二）經(jīng)濟(jì)規(guī)模、綜合國(guó)力不斷增強(qiáng)

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)原來雖然比較薄弱，但多年來一直保持著較快的發(fā)展速度。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在過去20年中平均超過世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的1.5倍速，經(jīng)濟(jì)總量已居發(fā)展中國(guó)家首位。2011年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值已達(dá)471564億元，比上年增長(zhǎng)9.2%，位居世界經(jīng)濟(jì)大國(guó)第二位；2011年進(jìn)出口貿(mào)易總值36420.6億美元，同比增長(zhǎng)22.5%，發(fā)展趨于平衡。2012年第一季度中國(guó)外匯儲(chǔ)備凈增加1238.52億美元，世界排名遙遙領(lǐng)先。中國(guó)儲(chǔ)蓄率不斷提高到40%以上，這在世界各國(guó)中最高的儲(chǔ)蓄率為投資提供了保證，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。

（三）貿(mào)易結(jié)構(gòu)改善，國(guó)際清償手段充足

2008年之前，順差一直是我國(guó)對(duì)外貿(mào)易上以及國(guó)際收支上的特色，之后受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響以及國(guó)家的宏觀調(diào)控，近兩年我國(guó)的貿(mào)易順差減少，似乎并沒有威脅人民幣在國(guó)際貨幣當(dāng)中的地位，反之其穩(wěn)定性和成熟性，讓世界經(jīng)濟(jì)體均看到了人民幣強(qiáng)勁的國(guó)際清償能力。另外，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備截至2011年3月末，國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為30447億美元，同比增長(zhǎng)24.4%，首次突破3萬億美元，2011年9月份國(guó)家外匯儲(chǔ)備余額為32016.83億元。使人民幣具有良好的國(guó)際信用和充足的國(guó)際清償力，同時(shí)中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位的提高，抵御國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力增強(qiáng)，更是人民幣國(guó)際化的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

三、人民幣國(guó)際化存在的問題

（一）資本賬戶項(xiàng)目未完全開放，離岸金融市場(chǎng)發(fā)展比較滯后

我國(guó)資本賬戶目前不能使得境外人民幣難以與其他貨幣之間達(dá)到自由兌換，增加了人民幣交易成本，妨礙境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人打算持有人民幣的積極性。另外我國(guó)國(guó)內(nèi)的金融管制比較嚴(yán)格，一定程度上也不利于人民幣向更高的階段發(fā)展。人民幣要想成為國(guó)際貨幣，就要逐步克服資本項(xiàng)目下的可自由兌換的障礙。

（二）匯率制度還不夠完善

在目前的“三位一體”外匯管理制度下，受到嚴(yán)格控制的資本流動(dòng)維持單向，外匯供給則呈剛性增長(zhǎng)趨勢(shì)，人民幣仍舊處于升值狀態(tài)，這樣一定程度上吸引著投機(jī)資金的不斷流入，也會(huì)制約人民幣國(guó)際化發(fā)展。2008年金融危機(jī)之后美元、歐元匯率持續(xù)下跌，動(dòng)蕩不安。金融危機(jī)之后，作為結(jié)算貨幣的美元波動(dòng)不止，而且有不斷貶值的趨勢(shì)。此時(shí)，人民幣投機(jī)資金的頻繁跨境流動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致我國(guó)貨幣供給量的頻繁波動(dòng)，還會(huì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大沖擊，不利于人民幣更好地走向國(guó)際化。

（三）金融市場(chǎng)不健全，金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化程度不足

人民幣國(guó)際化風(fēng)險(xiǎn)不斷增大主要是由于我國(guó)金融市場(chǎng)尚未形成規(guī)模，如銀行間市場(chǎng)的部分主體會(huì)受到一定程度上的限制，金融行業(yè)中的債券、期貨等金融及金融衍生產(chǎn)品類型剛剛起步，一旦國(guó)際資本市場(chǎng)上的巨資沖擊，抵抗能力尚有限。人民幣在境外雖然流通能力愈來愈強(qiáng)，然而國(guó)內(nèi)的大小金融機(jī)構(gòu)所提供的配套服務(wù)和其經(jīng)營(yíng)能力有限，很多時(shí)候較小的發(fā)展規(guī)模無法與巨大的國(guó)際需求達(dá)到對(duì)接，非常不利于人民幣國(guó)際化過程的進(jìn)展。

四、對(duì)策建議

（一）加大對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外投資力度，積極擴(kuò)大人民幣的使用范圍

加強(qiáng)金融合作，穩(wěn)步擴(kuò)大本幣結(jié)算，增大金磚國(guó)家之間的貿(mào)易規(guī)模，將人民幣不僅在周邊國(guó)家而且在巴西等距離較遠(yuǎn)的國(guó)家，不僅在小國(guó)而且在金磚五國(guó)等大國(guó)之間進(jìn)行結(jié)算。同時(shí)要注重增加我國(guó)在對(duì)外貿(mào)易往來投資中的角色感，有條件有限度地發(fā)展人民幣出口信貸業(yè)務(wù)，由此進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣的影響力。

（二）實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，為人民幣國(guó)際化提供制度保障

我國(guó)央行與韓國(guó)、新加坡、新西蘭、白俄羅斯、阿根廷、印度尼西亞等國(guó)家和地區(qū)貨幣當(dāng)局簽署的本幣互換協(xié)議總金額已達(dá)8285億元人民幣。但在一些國(guó)家人民幣仍然沒能實(shí)現(xiàn)完全可兌換，使人民幣成為一種高風(fēng)險(xiǎn)貨幣。因此，在資本項(xiàng)目的開放進(jìn)程上，一定要漸進(jìn)、有次序，目的在于降低每一步中的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)鼓勵(lì)持有人民幣，促進(jìn)境外流通，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造良好的條件，同時(shí)把對(duì)外開放與抵御風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合起來。

（三）逐步完善人民幣匯率市場(chǎng)，增強(qiáng)人民幣匯率的彈性

未來更具彈性的自由浮動(dòng)匯率制度將是必然選擇。人民幣匯率制度的彈性化必須結(jié)合資本賬戶開放程度和人民幣國(guó)際化程度循序漸進(jìn)。因此，我國(guó)政府要關(guān)注國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的新變化，堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，增強(qiáng)匯率彈性，完善人民幣匯率市場(chǎng)。

（四）加快金融市場(chǎng)建設(shè)的步伐

我國(guó)要加大金融創(chuàng)新力度，不斷完善包括離岸金融在內(nèi)的金融市場(chǎng)，對(duì)金融服務(wù)市場(chǎng)以及資本市場(chǎng)的開放要穩(wěn)步打開，同時(shí)注重國(guó)內(nèi)金融業(yè)界專業(yè)高級(jí)人才的重點(diǎn)培養(yǎng)。而這些的發(fā)展，更要倚賴逐漸完善的金融法規(guī)和監(jiān)管制度，如此才能夠?yàn)榍罢叩陌l(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的優(yōu)良基礎(chǔ)，提供良好的金融市場(chǎng)環(huán)境。

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作者簡(jiǎn)介：李菲（1983-），女，吉林長(zhǎng)春，世界經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，講師，研究方向：國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易。