中國企業(yè)資金管理研究現(xiàn)狀

余立偉

摘 要：深入綜述了中國企業(yè)資金管理研究的現(xiàn)狀，并深入分析了目前中國在該領域研究的缺失和不足，希望為今后的研究工作提供指導。

關鍵詞：企業(yè)；資金管理；中國

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）36-0046-02

一、前言

企業(yè)資金管理，簡稱ECM（Enterprise Capital Management），就是對企業(yè)的資金流、資金結算、資金調度和資金運作等進行系統(tǒng)化管理。企業(yè)管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心，因此資金管理是企業(yè)管理的一項重要內容，是企業(yè)財務管理功能的延伸和細化，它包括對資金流、結算業(yè)務、資金調度和資金運作等多個方面的監(jiān)督與管理。管住資金即可以管住企業(yè)的大部分經營活動，提高資金管理水平是企業(yè)管理的核心。

二、中國企業(yè)集團資金管理現(xiàn)狀

曾健飛[1]提出了“企業(yè)管理以財務管理為中心，財務管理以資金管理為中心”的理念，使得傳統(tǒng)的以生產管理為中心的管理方法向著以資金管理為中心的方向進行轉變。張文標也曾提出“結算中心—集團式資金管理的好幫手”這一理念。但從中國企業(yè)集團財務管理的現(xiàn)狀看來，有效的資金管理體系尚未形成，集團下屬企業(yè)自行負責自由資金的分權管理模式導致整個集團的銀行賬戶在數(shù)量上過多、過雜，在管理上混亂無序。同時企業(yè)集團無法對下屬企業(yè)的資金質量及運行狀況實施有效的及時的監(jiān)管，從而容易造成下屬企業(yè)資金賬外循環(huán)和資金管理失控。

在中國，隨著企業(yè)集團國際交流的增多，特別是商業(yè)銀行在金融產品上的推動，近年來，一些企業(yè)集團在實踐中開始起步實施資金集中管理，并逐步形成了適合自己特色的運作模式；但在理論研究和方法體系方面的專題研究還比較少。國內對于如何實現(xiàn)資金集中管理，主要的研究集中在以下幾個方面。

1.借鑒跨國公司的經驗，作為改進集團公司資金集中控制的措施。首鋼國際化經營研究所的盧傳敏，對跨國公司全球資金管理集中化進行了研究，提出了其目標和意義。資金管理集中的目標為在全球范圍內迅速而有效地控制整個集團的全部資金；實現(xiàn)全公司資金留存和運用合理化。資金管理集中的意義在于降低公司平時留存的現(xiàn)金總額，增加可用于投資的剩余資金，從而增強整個集團的盈利能力。

2.針對企業(yè)集團資金集中控制中存在的問題，提出解決方案。這個方面，理論界和實務界研究的很多，以內蒙古鄂爾多斯羊絨集團公司的《讓資金從一個“漏斗”進出》為代表。在這方面，研究的角度很多，發(fā)表的文章數(shù)量占相當?shù)囊?guī)模。

3.對于資金控制模式的研究。北京工商大學的袁琳副教授對于企業(yè)集團資金控制有深入的研究，主要研究內容是探討適應中國國情的資金結算與集中控制模式。袁琳細致分析了集團公司貨幣資金控制的五種模式，在對相關銀行及計算機軟件公司調研的基礎上對中國石化集團財務公司資金結算與集中控制進行了研究，她在《構筑集團企業(yè)資金結算與集中控制的新系統(tǒng)》[2] 一文中指出：企業(yè)管理體制決定了資金管理的模式，有什么樣的管理體制就有什么樣的資金管理模式與之相適應?，F(xiàn)代企業(yè)更傾向于集權管理，從國外公司的實踐來看，事權可以分散，但財權必須集中。只有形成高度集中的資金管理指揮系統(tǒng)，才能有效控制下屬企業(yè)，進一步優(yōu)化資金結構，拓寬籌資渠道，盤活沉淀資金，提高資金使用效益，保障集團整體經營戰(zhàn)略口標的貫徹和實現(xiàn)。

張延波在《企業(yè)集團財務戰(zhàn)略與財務政策》[3]一書中說道：資金管理對于企業(yè)集團來說，有著十分重要的意義。無論什么企業(yè)集團都必須根據(jù)自身的實際情況采用不同的資金管理模式。隨著市場的不斷變化，企業(yè)集團的規(guī)模及構成不斷變化，集團的資金管理模式必須適應集團戰(zhàn)略發(fā)展的需要，在不同的階段采用不同的資金管理模式。

朱銀林在《發(fā)揮金融功能服務企業(yè)集團》一文中提出從內容上講，企業(yè)集團資金集中管理權包括：結算管理權、籌資管理權、信貸管理權等：就本質而言，集權制與分權制的差別主要不在于“權”的集中或分散，而在于“權”的（下轉54頁）（上接46頁）范疇界定與層次劃分。

三、結束語

資金管理控制是現(xiàn)代企業(yè)的管理體系中的重要元素之一。在對資金管理控制制度的不斷探索研究中，漸漸形成理論體系。西方國家的組織與協(xié)調輪，規(guī)章制度論和程序與過程論較為受到業(yè)界人士的認同。但由于中國的文化背景和西方國家差距甚遠，且經濟體制存在著很大的區(qū)別，更需要有適合中國國情的控制體系來滿足中國特殊國情下集團型公司的需求。但是由于中國經濟體制轉軌時間并不長，一系列計劃經濟體制下殘留的問題還相對突出，一定程度上阻礙了新的理論的理解。所以，時至今日，盡管資金管理控制已經是國內業(yè)界廣為傳唱的詞匯，但我們仍然沒有一個符合國情、能夠有效指導國內集團型企業(yè)資金管理控制建設的原則性框架。

參考文獻：

[1] 曾健飛.大型企業(yè)集團司庫管理的新趨勢[J].集團經濟研究，2005，（9）：5-6.

[2] 袁琳.構筑集團企業(yè)資金結算與集中控制的新系統(tǒng)——中國石化集團財務公司資金結算與集中控制案例研究[J].會計研究，2003，

（2）：47-52.

[3] 張延波.企業(yè)集團財務戰(zhàn)略與財務政策[M].北京：經濟出版社，2003.[責任編輯 劉嬌嬌]