銀行吸金何時(shí)了

木了

隨著股市的逐漸回暖，今年A股市場(chǎng)或迎來(lái)新的一輪中資銀行再融資潮。

與銀行企業(yè)令人咋舌的高利潤(rùn)相比，其在各個(gè)市場(chǎng)“吸金”的胃口也同樣大得驚人。這不由讓人奇怪，為何掙錢最多的行業(yè)，卻呈現(xiàn)如此資金匱乏的局面？

民生銀行２月24日公布，證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)公司增發(fā)16.5億股H股，約融資90億元，這個(gè)從去年初民生銀行就致力推動(dòng)的增發(fā)計(jì)劃終于走過(guò)最關(guān)鍵的一道關(guān)卡。

此前，該行董事長(zhǎng)董文標(biāo)還曾公開(kāi)表示，再融資的事情“想都丟人，我們?cè)趺磸埖瞄_(kāi)口”，但是最終，為了能夠保證“開(kāi)門營(yíng)業(yè)”，其不得不再推出新的融資方案。數(shù)據(jù)顯示，截至去年第三季度，民生銀行核心資本充足率為7.98%，低于監(jiān)管要求。該行曾表示，若此次增發(fā)順利進(jìn)行，能夠提高資本充足率約2個(gè)百分點(diǎn)，使其達(dá)到監(jiān)管要求。

除了民生銀行之外，去年還有不少金融機(jī)構(gòu)公布了股權(quán)融資計(jì)劃，但由于受到歐美經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，大部分的融資方案被迫擱置。其中，招商銀行350億元的A+H股配股計(jì)劃遲遲未能落實(shí)，而光大銀行在香港上市集資60億美元的計(jì)劃也一拖再拖。

自今年以來(lái)，市場(chǎng)逐漸回暖，中資銀行股價(jià)從去年12月的低位連續(xù)上升。市場(chǎng)人士稱，近期國(guó)際資金明顯流入香港股市，相對(duì)去年低迷的情況，現(xiàn)在不失為再融資的好時(shí)機(jī)。再加上部分銀行的核心資本充足率較低，一季度或出現(xiàn)融資潮。

比如，日前北京銀行就公告稱，118億元的定向增發(fā)方案已獲證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)；中信銀行董事會(huì)1月中旬也通過(guò)了發(fā)行200億元次級(jí)債的議案。此外，2月上旬，交通銀行擬計(jì)劃配售H股集資約500億元，以及光大銀行發(fā)行67億元次級(jí)債的計(jì)劃也已獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

僅上述還沒(méi)有實(shí)施的再融資方案，其總計(jì)融資規(guī)模就超過(guò)900億元。而這一數(shù)據(jù)再次挑動(dòng)起市場(chǎng)疑慮的神經(jīng)，“為什么掙這么多錢的銀行，卻一直在喊窮？”

“盡管利潤(rùn)增速普遍在30%以上，但大部分上市銀行內(nèi)生資本積累依然難以支撐所需資本金?！?月25日，平安證券的一銀行業(yè)分析師說(shuō)道，“銀行賺的錢滿足不了其規(guī)模擴(kuò)張的要求，所以只能從其他渠道補(bǔ)充資金?！?/p>

“表面上看是監(jiān)管要求提高了，銀行需要補(bǔ)充資金，以在短期內(nèi)達(dá)到資本指標(biāo)，但實(shí)際上是銀行多年來(lái)過(guò)度依賴信貸業(yè)務(wù)留下的惡果?！?月25日，西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院教授周廣生表示，信貸利差收入的增加必然需要相對(duì)應(yīng)的存貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，而存貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)又極易與監(jiān)管新規(guī)相抵觸，為避免觸犯監(jiān)管新規(guī)只能選擇持續(xù)融資圈錢?！霸谶@種惡性贏利模式的主導(dǎo)下，凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)不僅難以填補(bǔ)信貸擴(kuò)張留下的資金缺口，而且隨著信貸規(guī)模的增加，資本缺口反而會(huì)更加擴(kuò)大。”

有分析指出，2012年至2013年銀行業(yè)總資本缺口甚至可能超過(guò)5000億元。根據(jù)瑞銀證券方面初步測(cè)算，今年銀行業(yè)總資本缺口約為2207億元，其中，承壓較大的是中行、農(nóng)行、交行、中信、興業(yè)、浦發(fā)、華夏、深發(fā)展，而核心資本缺口較大的則是中、農(nóng)、交行和興業(yè)銀行，缺口分別為138億元、386億元、165億元和91億元。

對(duì)于這波融資潮，有專家認(rèn)為，其對(duì)資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面效應(yīng)頗大。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，一方面銀行融資過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致資金面不足對(duì)股市帶來(lái)向下的壓力；另外一方面，銀行融資占比較高，實(shí)體經(jīng)濟(jì)拿到融資量就小，并不符合中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)的金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的目標(biāo)。

而周廣生認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)這種純粹基于數(shù)量擴(kuò)張的粗放式經(jīng)營(yíng)模式，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看是不可持續(xù)的?！般y行需要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，而政府也需要放開(kāi)企業(yè)其他融資渠道，比如資本市場(chǎng)，增加企業(yè)直接融資的比重，讓銀行的信貸增速放緩，促使其走出這一怪圈。”