Facebook讓誰一夜暴富

孫冰

全世界都在等待著一個(gè)傳奇的時(shí)刻，而這一天終于來了。

“今天，我感到非常驕傲，因?yàn)槲覅⑴c創(chuàng)業(yè)的那家公司的S1文件竟然讓SEC的網(wǎng)站都崩潰了！”王淮在微博中寫道，“在Facebook的四年是一段非常美妙的經(jīng)歷，那種感覺簡直太棒了?！?/p>

賺大了

美國時(shí)間今年2月1日，由于大量用戶同時(shí)登錄去查閱Facebook（臉譜網(wǎng)）發(fā)布的上市文件，美國證券交易委員會(huì)（SEC）的網(wǎng)站一度陷入了癱瘓之中。市場確實(shí)已經(jīng)很久沒有這樣為一家公司的上市而如此興奮了，類似的感覺我們需要回溯到2004年的谷歌或者是20年前的美國在線（AOL）。

在宣布IPO之前，F(xiàn)acebook就已經(jīng)是全球資本市場上最引人注目的公司之一，也是最被期待的IT企業(yè)。盡管其最終發(fā)布的最多融資金額只有外界預(yù)估的一半，但50億美元的融資額不僅是硅谷有史以來規(guī)模最大的IPO，也創(chuàng)下了全球互聯(lián)網(wǎng)公司上市融資的新紀(jì)錄。

雖然幾乎所有人都知道Facebook一定會(huì)是個(gè)傳奇，但是人們還是想知道得更具體一些：從哈佛宿舍里走出的Facebook如今已經(jīng)是怎樣一個(gè)公司？關(guān)于它的數(shù)據(jù)究竟會(huì)有多可怕？27歲馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）的財(cái)富會(huì)有多么驚人？那些慧眼識(shí)珠投資者能夠得到怎樣的回報(bào)？有多少“打工仔”會(huì)一夜之間成為百萬富翁？……這也是人們對(duì)Facebook公布的招股說明書如此感興趣的重要原因。

對(duì)于投資銀行來說，沒有比Facebook更完美的吹捧對(duì)象了。而Facebook的機(jī)構(gòu)投資者和重要個(gè)人持股者也將書寫新的財(cái)富神話和驚人的投資回報(bào)率。Facebook的第一筆投資來自天使投資人、PayPal的聯(lián)合創(chuàng)始人皮特·泰爾（Peter Thiel），他投入的50萬美元如今獲得了超過2萬倍的回報(bào)。

Accel Partner、Digital Sky Technologies、Microsoft、Greylock Partner、Meritech Capital、Elevation Partners、李嘉誠也都在重要投資人之列，他們的投資回報(bào)率最高可達(dá)千倍。

人生就這樣改變了

對(duì)于那些風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）、私募股權(quán)基金（PE）和各種投資人來說，F(xiàn)acebook上市帶來的可能更多只是數(shù)字上的愉悅。而對(duì)于像王淮這樣的Facebook持股員工們來說，可能是人生的改變。

“很多人向我打探Facebook早期員工的身家，實(shí)在不方便透露，而且我也只了解一部分人的情況?！蓖趸凑f，“但是可以肯定，應(yīng)該足夠每個(gè)人過上有意義的生活（a meaningful life）了。”

和很多創(chuàng)業(yè)公司一樣， Facebook在創(chuàng)業(yè)初期大量使用基于股票的薪酬，因此公司IPO以后可能會(huì)使大批員工獲利豐厚。據(jù)保守估計(jì)，硅谷可能會(huì)在2012年迎接數(shù)以千計(jì)的百萬富翁甚至億萬富翁。

王淮透露，F(xiàn)acebook給2007年10月之前加入公司的早期員工發(fā)放的是股票期權(quán)（Stock Option），而對(duì)2007年10月及之后加入的員工發(fā)放的則是RSU（Restricted Stock Unit，首先股票，國內(nèi)俗稱“干股”）。

前者可以在離開Facebook之后、公司上市之前在二級(jí)市場上轉(zhuǎn)讓套現(xiàn)，當(dāng)然也可以等到上市之后再出售；而拿RSU的員工就只能等Facebook上市后才能兌現(xiàn)股權(quán)從而獲利。

“拿股票期權(quán)的早期員工有不少都已經(jīng)因?yàn)楦鞣N原因離開了。目前，非上市公司股票交易市場Sharespost上的Facebook股票已經(jīng)炒到每股38美元，這意味著市場對(duì)于Facebook在上市之前的估值已經(jīng)達(dá)到了900億美元?！蓖趸凑f。

王淮加入Facebook時(shí)，公司共有員工130多人，其中工程師大概有60個(gè)左右。到2007年年末，F(xiàn)acebook的員工大概在300人左右。而現(xiàn)在的Facebook，員工已超過3000人，也就是說，至少90%的員工所持有的是上市后、過了6個(gè)月的鎖定期、然后需要逐年分批兌現(xiàn)的RSU。

至于Facebook上市后，會(huì)不會(huì)因?yàn)榇笈鷨T工離開創(chuàng)業(yè)或者提前退休而遭遇大規(guī)模人才流失，王淮認(rèn)為“不大可能”。因?yàn)榇蟛糠謫T工的RSU完全兌現(xiàn)是需要時(shí)間的，而且Facebook每年都會(huì)發(fā)放新的RSU，也非常有誘惑力。

但對(duì)于Facebook來說，新的問題可能會(huì)來自于公司的管理上，畢竟管理一個(gè)每月付房貸的“硅工”（硅谷民工）和一個(gè)住著豪宅的百萬富翁肯定是非常不一樣的。

中國投資者的身影

Facebook的一切似乎都是人們熱愛的橋段：年輕得令人發(fā)指又特立獨(dú)行的億萬富豪、慧眼獨(dú)具的風(fēng)險(xiǎn)投資、一夜暴富的“打工仔”們，和一個(gè)走狗屎運(yùn)的藝術(shù)青年崔大衛(wèi)……

但是，誰都不知道Facebook每股股價(jià)究竟會(huì)是多少，但如果人們用像為好萊塢影片《社交網(wǎng)絡(luò)》貢獻(xiàn)票房一樣的熱情來購買Facebook的股票，那其股價(jià)沖破100美元大關(guān)可能并無懸念。

如此盛宴，來自中國的投資者自然也不會(huì)缺席。

2011年1月，高盛向其海外客戶（非美國客戶）發(fā)行一只規(guī)模達(dá)15億美元的Facebook特殊用途基金，用以購買Facebook 2%的未上市股權(quán)。目前，其在中國選擇的合作伙伴只有平安信托一家。

平安信托通過發(fā)行“QDII股權(quán)掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品”，以QDII渠道投資由高盛發(fā)行的掛鉤Facebook未上市股權(quán)結(jié)構(gòu)性票據(jù)。但發(fā)行的規(guī)模比較小，只有1.5億元人民幣左右，而且客戶必須是千萬級(jí)別的投資量，也就是全國最多有10余人能參與此產(chǎn)品的認(rèn)購。

2011年，柳傳志曾經(jīng)帶領(lǐng)一隊(duì)的中國內(nèi)地企業(yè)家專程奔赴Facebook 總部考察，隊(duì)員包括TCL總裁李東生、新浪網(wǎng)CEO曹國偉等。

騰訊更是大手筆。2010年4月，騰訊斥資約3億美元入股俄羅斯互聯(lián)網(wǎng)投資公司DST（Digital Sky Technologies Limited），通過這項(xiàng)交易，騰訊將持有DST約10.26%的經(jīng)濟(jì)權(quán)益。而DST是Facebook重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，而且是Facebook的董事會(huì)股東之一，這意味著騰訊通過DST間接持股Facebook。

“對(duì)于一些既沒有機(jī)會(huì)參與Pre—IPO投資，也沒有機(jī)會(huì)參與發(fā)行配售的投資者，可能會(huì)通過購買類似公司的股票起到間接配置的效果。對(duì)于專注于科技行業(yè)的指數(shù)型基金來說，這是常用的手段?！?易觀國際資本分析師劉冠吾告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

畢竟在成熟的多層次美國資本市場，投資未上市的公司并不是VC與PE們的專利，普通的中國投資者也可以通過未公開上市股票交易平臺(tái)投資B類普通股，如Sharespost等。

巔峰之后

對(duì)于Facebook所提供的千億美元“香餑餑”，有人瘋搶，也有人并不看好?！癋acebook可能是一家上市前已經(jīng)到了巔峰的公司，因?yàn)槿藗儗?duì)社交游戲熱情已經(jīng)在減退，至少社交網(wǎng)站已經(jīng)是一個(gè)無法吸引風(fēng)投的概念了?！币晃惶焓雇顿Y人告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

“我目前不會(huì)申購Facebook，因?yàn)槠鋬r(jià)格已經(jīng)被炒得夠高，很難有賺錢的空間。坦白來講，我今后不會(huì)投資社交類的網(wǎng)站，因?yàn)橥顿Y此類網(wǎng)站的黃金時(shí)間已經(jīng)過去。”著名投資家吉姆·羅杰斯公開表示。而股神巴菲特同樣對(duì)Facebook不感冒，他說自己“看不懂”社交網(wǎng)站，所以“不敢投資”。就連Facebook目前的投資者羅杰·麥克內(nèi)米（Roger McNamee）也表示：社交網(wǎng)站已經(jīng)“完結(jié)”。

Facebook最終會(huì)是蘋果、微軟、谷歌，還是AOL、雅虎、Myspace、黑莓……誰也無法給出答案。但至少現(xiàn)在，F(xiàn)acebook的群落已經(jīng)在狂歡了。

段子

● 君要臣死，臣Facebook。

● Apple重新發(fā)明了手機(jī)，Google重新發(fā)明了操作系統(tǒng)，F(xiàn)acebook重新發(fā)明了社區(qū)，Twitter重新發(fā)明了媒體，Amazon重新發(fā)明了書籍，Skype重新發(fā)明了電話，EBay重新發(fā)明了商務(wù)，中國重新發(fā)明了局域網(wǎng)。

● 我們要舉報(bào)Facebook：一個(gè)不知名的網(wǎng)站就這么要在美國上市了，還一下估值好多錢，但我輸入這個(gè)網(wǎng)址，連登都登不上去?。∵@網(wǎng)站危害太大了，且技術(shù)極為差勁，國內(nèi)根本就登錄不上，這弱爆技術(shù)還做網(wǎng)站還上市，可見股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎啊。

王淮

溫州人，浙江大學(xué)畢業(yè)后赴美留學(xué)。2007年4月，王淮加入Facebook，他是當(dāng)時(shí)Facebook第二個(gè)有中國大陸背景的工程師。之后，王淮成為Facebook第一個(gè)擔(dān)任研發(fā)經(jīng)理的中國人，任職于支付后臺(tái)及反欺詐部門。2011年10月，王淮從Facebook離職，目前在國內(nèi)做天使投資人。

崔大衛(wèi)

2005年，一位叫崔大衛(wèi)（David Choe）的美籍韓裔藝術(shù)家赴Facebook總部進(jìn)行墻面裝飾。作為報(bào)酬，F(xiàn)acebook時(shí)任主席西恩向大衛(wèi)說：要么收下現(xiàn)金，要么收下等值股票。大衛(wèi)認(rèn)為Facebook荒謬，但仍然收下了股票。如今這些股票價(jià)值高達(dá)2億美元。

Facebook股東收成大盤點(diǎn)

Peter Thiel

2004年6月，PayPal的聯(lián)合創(chuàng)始人Peter向Facebook投資了50萬美元。當(dāng)時(shí)Facebook成立才4個(gè)月，估值500萬美元，這是Facebook獲得的第一筆投資。8年后，Peter的投資回報(bào)率高達(dá)2萬倍。

Accel Partner

2005年5月26日，由投資者Jim Breyer領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司Accel Partners，向Facebook投資1270萬美元。當(dāng)時(shí)，F(xiàn)acebook的市值大約為1億美元。Accel Partners目前是Facebook最大的外部投資者，擁有大概10%的股份。按照Facebook 1000億美元的上市估值計(jì)算，其7年投資回報(bào)率達(dá)1000倍。

Greylock Partner

和Meritech Capital

2006年4月，這兩家風(fēng)投公司一起投入2000萬美元獲得4%的Facebook股份，當(dāng)時(shí)Facebook的估值為5億美元，他們的投資回報(bào)率高達(dá)200倍。

微軟（Microsoft）

2007年10月24日，微軟宣布以2.4億美元收購Facebook 1.6%的股份，這使得Facebook的市值達(dá)到150億美元。目前，微軟的投資回報(bào)率是6.67倍。

DST

2009年5月26日，俄羅斯投資者米爾納領(lǐng)導(dǎo)的DST向Facebook投資2億美元，獲得其1.96%的股份。此時(shí)Facebook的市值為100億美元。目前，DST的投資回報(bào)率約為10倍。2011年1月2日，DST又與高盛一起向Facebook投資5億美元，此時(shí)Facebook的市值已經(jīng)達(dá)到500億美元，此次投資目前的回報(bào)率為2倍。

Elevation Partners

這家美國私募股權(quán)公司有一個(gè)非常著名的聯(lián)合創(chuàng)始人，那就是著名愛爾蘭搖滾樂隊(duì) U2的主唱 Bono，他們先后兩次投資Facebook：2009年11月，以9000萬美元獲得1%的股份；2010年6月，以1.2億美元獲得0.52%的股份，投資回報(bào)率分別為11倍和4.35倍。此前，Bono一直被說成是美國最糟糕的投資家，好在Facebook讓他咸魚翻身了。

李嘉誠基金會(huì)

（Li Kai Shing Foundation）：

2007—2008年，華人首富李嘉誠以約1.2億美元買入0.8%的Facebook股份。若按1000億美元的市值計(jì)算，李嘉誠所持股份將達(dá)8億美元，為其當(dāng)初投資額的6.67倍。