BT建設(shè)模式在廣東水利工程建設(shè)中運(yùn)用探討

肖輝

BT(Build-Transfer)即建設(shè)—轉(zhuǎn)讓,是由業(yè)主通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式確定建設(shè)方,由建設(shè)方負(fù)責(zé)項(xiàng)目資金籌資和工程建設(shè),項(xiàng)目建成竣工驗(yàn)收合格后由業(yè)主回購(gòu),并由業(yè)主向建設(shè)方支付回購(gòu)價(jià)款的一種融資建設(shè)方式。

1廣東水利工程BT模式的含義

廣東水利工程BT模式,是指由項(xiàng)目法人通過(guò)公開(kāi)招投標(biāo)確定投融資單位,由投融資單位負(fù)責(zé)籌措承包工程項(xiàng)目建設(shè)資金(省級(jí)及以上財(cái)政補(bǔ)助和地方財(cái)政撥款除外)并負(fù)責(zé)工程建設(shè),項(xiàng)目竣工驗(yàn)收(或合同工程完工驗(yàn)收)合格后由項(xiàng)目法人向投融資單位回購(gòu)工程的一種融資建設(shè)方式。

2廣東水利工程BT模式的特點(diǎn)

廣東省水利廳為了解決地方政府水利項(xiàng)目配套資金不到位的老大難問(wèn)題,在現(xiàn)有公共項(xiàng)目BT模式的基礎(chǔ)上發(fā)展創(chuàng)新,提出的一種符合廣東水利項(xiàng)目特點(diǎn)的水利工程投融資建設(shè)(BT)模式。簡(jiǎn)介如下。

(1)通過(guò)招投標(biāo)程序,確定中標(biāo)單位,由政府與中標(biāo)單位就項(xiàng)目簽署B(yǎng)T協(xié)議,BT協(xié)議簽訂后,由中標(biāo)人(或其成立的項(xiàng)目公司)自籌項(xiàng)目資本金及作為借款人向銀行借款用于項(xiàng)目建設(shè),政府提供資源提供抵押質(zhì)押擔(dān)保。

(2)項(xiàng)目建設(shè)期及建成后由政府安排列入財(cái)政預(yù)算的財(cái)政資金(或撥付經(jīng)政府授權(quán)的政府融資平臺(tái))用于支付回購(gòu)款。

中標(biāo)人投入的自有資金、投融資利息及回報(bào)回購(gòu)?fù)戤吳翼?xiàng)目建成移交后,中標(biāo)人將BT協(xié)議項(xiàng)下應(yīng)收賬款和貸款債務(wù)轉(zhuǎn)讓給政府指定的經(jīng)銀行同意的第三方。

(3)政府安排列入年度財(cái)政預(yù)算的財(cái)政資金(或撥付經(jīng)政府授權(quán)的政府融資平臺(tái))作為BT回購(gòu)資金用于回購(gòu)融資平臺(tái)承接銀行借款債務(wù)。

與通常意義上的BT模式相比,廣東水利工程BT模式主要有以下特點(diǎn)。

(1)引入戰(zhàn)略合作銀行,由投融資方作為貸款人,貸款抵押物由招標(biāo)人所在地方政府提供。通常意義上的BT模式是由投融資方負(fù)責(zé)籌集建設(shè)資金和項(xiàng)目建設(shè),項(xiàng)目建成后移交給業(yè)主,業(yè)主向按合同約定在回購(gòu)期向投融資方支付回購(gòu)款的過(guò)程。在投融資方的融資過(guò)程中項(xiàng)目業(yè)主不參與,業(yè)主只需要按照合同的約定在規(guī)定的回購(gòu)時(shí)間內(nèi)(通常在三至五年內(nèi))向投融資方支付回購(gòu)款。為了防范回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn),業(yè)主需向投融資方提供回購(gòu)擔(dān)保。

廣東水利工程BT模式中,由投融資方負(fù)責(zé)籌集項(xiàng)目建設(shè)資金,其中部分資金以投融資方作為貸款人向銀行貸款,但貸款的抵押物由業(yè)主所在地方政府負(fù)責(zé)提供,這樣就將業(yè)主提供的回購(gòu)擔(dān)保與貸款抵押物合二為一,減少了BT模式中資產(chǎn)的占用,簡(jiǎn)化了回購(gòu)擔(dān)保資產(chǎn)評(píng)估的工作量,也大大減少了投融資方的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)設(shè)置了債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移程序,延長(zhǎng)了回購(gòu)時(shí)間,減少了投融資方風(fēng)險(xiǎn),減輕了地方政府的還款壓力。

廣東水利工程BT模式中創(chuàng)新性的設(shè)置了債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移的流程,即約定在項(xiàng)目完工并移交,且業(yè)主回購(gòu)?fù)晖度谫Y方自有資金以及相應(yīng)的資金占用費(fèi)用后,投融資方將債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移給地方政府指定的經(jīng)銀行同意的第三方。實(shí)行債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移后,投融資方欠銀行融資款轉(zhuǎn)讓給業(yè)主,減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn);業(yè)主項(xiàng)目的實(shí)際回購(gòu)時(shí)間即為貸款期限,而且在債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移后業(yè)主只需要承擔(dān)銀行貸款利息,無(wú)需再承擔(dān)付給投融資方的投資回報(bào)部分費(fèi)用,減輕了業(yè)主的還款負(fù)擔(dān)。

(3)落實(shí)了項(xiàng)目資本金,解決了地方政府融資難問(wèn)題。

廣東水利工程BT模式中由投融資方負(fù)責(zé)籌集的自有資金和省級(jí)財(cái)政資金均作為項(xiàng)目資本金,這樣有效的解決了地方政府資本金不到位的問(wèn)題。

3廣東水利BT協(xié)議中應(yīng)包含的主要內(nèi)容

通過(guò)招標(biāo)確定項(xiàng)目建設(shè)方后,政府或其授權(quán)人要與BT投資方簽訂《BT投資建設(shè)與轉(zhuǎn)讓回購(gòu)合同書(shū)》,這個(gè)合同書(shū)時(shí)BT項(xiàng)目的核心,此后的一系列協(xié)議,都應(yīng)依據(jù)此合同。這些協(xié)議包括回購(gòu)協(xié)議、回購(gòu)資金擔(dān)保、完工履約擔(dān)保等,將雙方權(quán)利、義務(wù)、回購(gòu)基數(shù)、回購(gòu)期、回購(gòu)擔(dān)保等合作條件固定。具體涉及以下幾個(gè)方面內(nèi)容。

(1)建設(shè)范圍和建設(shè)年限;(2)回購(gòu)擔(dān)保:為保證項(xiàng)目業(yè)主按期足額支付回購(gòu)款,市政府或其委托人按照《BT合同》向融資人出具回購(gòu)承諾函;(3)移交:項(xiàng)目公司完成BT項(xiàng)目工程建設(shè)后,向業(yè)主提出書(shū)面申請(qǐng),由業(yè)主組織完工驗(yàn)收,合格后BT投融資方向政府申請(qǐng)移交,政府書(shū)面確認(rèn)后,政府擁有該BT項(xiàng)目的所有權(quán)和使用權(quán);(4)回購(gòu):項(xiàng)目公司移交項(xiàng)目后,政府按《BT合同書(shū)》支付回購(gòu)款;(5)債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移。

4廣東水利工程BT模式業(yè)主的風(fēng)險(xiǎn)與控制

對(duì)于BT項(xiàng)目所涉及的各方來(lái)說(shuō),都面臨著各種風(fēng)險(xiǎn),BT項(xiàng)目所需資金越大,實(shí)施時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大,風(fēng)險(xiǎn)的妥善處置關(guān)系到項(xiàng)目成效。一般來(lái)說(shuō),廣東水利工程BT模式業(yè)主面臨著中標(biāo)人投資能力風(fēng)險(xiǎn)、工程建設(shè)能力風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。

(1)中標(biāo)人投資能力風(fēng)險(xiǎn)的控制。在招標(biāo)階段就要嚴(yán)格對(duì)投標(biāo)人財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行審查,投標(biāo)人必須財(cái)務(wù)狀況良好,且具有承擔(dān)項(xiàng)目的投資能力。

(2)工程建設(shè)管理能力風(fēng)險(xiǎn)的控制。BT項(xiàng)目的招標(biāo)人應(yīng)該在項(xiàng)目的招投標(biāo)階段嚴(yán)格地審查投標(biāo)人的工程項(xiàng)目的建設(shè)管理能力,所選擇的施工單位應(yīng)具有一定的資質(zhì),并具有同類工程的施工業(yè)績(jī)。確定中標(biāo)人后,組建項(xiàng)目公司時(shí)應(yīng)有融資、銀行貸款、概預(yù)算、工程管理、工程技術(shù)等方面有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人員構(gòu)成。對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)控制,應(yīng)聘請(qǐng)有相關(guān)資質(zhì)的工程監(jiān)理公司的監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)。

(3)法律風(fēng)險(xiǎn)控制。在BT項(xiàng)目招投標(biāo)階段,訂約方應(yīng)該聘請(qǐng)專家和顧問(wèn)(包括金融專家、法律顧問(wèn)或咨詢工程師)參與BT項(xiàng)目的合同的起草、商務(wù)談判、提供法律咨詢等工作,甚至請(qǐng)公證機(jī)關(guān)派遣公證人員參與整個(gè)招投標(biāo)過(guò)程。

(4)項(xiàng)目回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的控制。項(xiàng)目回購(gòu)款的支付是BT模式的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。由于支付時(shí)間在合同中明確規(guī)定了,因此,回購(gòu)款支付的焦點(diǎn)主要集中在回購(gòu)價(jià)格上?；刭?gòu)價(jià)格包括工程造價(jià)、投資回報(bào)、工程貸款利息和工程因設(shè)計(jì)變更而新增加的工程造價(jià)等部分組成。其中工程造價(jià)、投資回報(bào)、工程貸款利息、工程設(shè)計(jì)變更所新增加的工程造價(jià)主要是根據(jù)招投標(biāo)雙方在合同中約定而定,因此,BT招標(biāo)文件的合同條款設(shè)置就非常重要。

5廣東水利工程BT模式的優(yōu)點(diǎn)

(1)優(yōu)化資源配置,合理分散風(fēng)險(xiǎn)。

項(xiàng)目實(shí)施BT運(yùn)作模式,對(duì)政府、民營(yíng)資本、參建單位和社會(huì)都有一定的利益。利用BT模式有利于解決基礎(chǔ)設(shè)施不足與建設(shè)資金短缺的矛盾,引導(dǎo)和吸納社會(huì)資金向基礎(chǔ)設(shè)施投資流動(dòng),使之成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn),實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的良性循環(huán)。從而優(yōu)化配置社會(huì)生產(chǎn)要素和有限資源,合理分散和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),減少社會(huì)凈損失。

(2)提高運(yùn)作效率和質(zhì)量,減少社會(huì)凈損失。

本工程采用BT模式,有利于在投資建設(shè)中引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理方法,有利于改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資結(jié)構(gòu),使項(xiàng)目盡早建成,發(fā)揮作用。在各方互利互惠的前提條件下,發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì),提高項(xiàng)目本身的運(yùn)作效率和質(zhì)量,減少社會(huì)凈損失。

(3)有利于項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓后的正常使用。

本工程采取BT的方式,相比BOT方式?jīng)]有投資方運(yùn)營(yíng)的環(huán)節(jié),投資方不用承擔(dān)此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn),有利于項(xiàng)目的交接和順利使用。

(4)有利于地方政府綜合多種投融資方法,促進(jìn)融資體制改革。

本工程采取BT的方式,在回購(gòu)協(xié)議中一般規(guī)定在項(xiàng)目建設(shè)結(jié)束并轉(zhuǎn)讓后,當(dāng)?shù)卣秩舾赡旮肚寤刭?gòu)款,這就給了政府若干年的籌資準(zhǔn)備期,減輕了當(dāng)前的籌資壓力。同時(shí)這也是政府探索運(yùn)用多種市場(chǎng)化融資方式的大好契機(jī)。

6廣東水利工程BT模式的缺點(diǎn)

(1)BT項(xiàng)目應(yīng)用的法律環(huán)境的相對(duì)缺失。

BT模式當(dāng)前法律不太完善,它從訂立的相關(guān)合同文本,到招商方和投資方權(quán)利和義務(wù)以及BT建設(shè)項(xiàng)目在特定期間內(nèi)的權(quán)屬,再到招標(biāo)、融資、建設(shè)、移交、回購(gòu)等環(huán)節(jié)等方面都沒(méi)有專門(mén)的法律法規(guī)予以明確和規(guī)范。

(2)BT項(xiàng)目中間費(fèi)用過(guò)大。

采用BT模式必須經(jīng)過(guò)確定項(xiàng)目、項(xiàng)目準(zhǔn)備、招標(biāo)、談判、簽署與BT有關(guān)的合同、移交等階段,涉及政府許可、審批以及外匯擔(dān)保等諸多環(huán)節(jié),牽扯的范圍廣,復(fù)雜性強(qiáng),操作的難度大,障礙多,不易實(shí)施,最重要的是融資成本也因中間環(huán)節(jié)多而增高。

(3)BT模式中的融資監(jiān)管難度大。

由于BT法律性質(zhì)的特殊性,法律關(guān)系的復(fù)雜性,而且是一種合同的組合,因此,融資監(jiān)管難度大。

參考文獻(xiàn)

[1] 工程造價(jià)管理基礎(chǔ)理論與相關(guān)法規(guī).全國(guó)造價(jià)工程師執(zhí)業(yè)資格考試培訓(xùn)教材編審委員會(huì).

[2] 關(guān)于印發(fā)《廣東省水利建設(shè)工程實(shí)行BT模式的指導(dǎo)意見(jiàn)》的通知,粵水建管【2009】207號(hào).