新環(huán)境下商業(yè)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)與應(yīng)對策略

嚴(yán)爽

摘 要：以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新一輪電子商務(wù)化進程及以“一帶一路”為代表的新一輪中資企業(yè)走出去趨勢，給外向型企業(yè)發(fā)展帶來新的機遇；但同時，“811”匯改以來，匯率市場波動率增加，外匯管理當(dāng)局采取臨時措施穩(wěn)定外匯儲備，企業(yè)匯率風(fēng)險和交易風(fēng)險顯著增加；信用風(fēng)險在部分地區(qū)集中爆發(fā)，多行業(yè)產(chǎn)能過剩問題尚需時間化解。處在復(fù)雜的新環(huán)境下，為更好地支持和服務(wù)外向型企業(yè)，商業(yè)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)遭遇諸多全新挑戰(zhàn)。本文將從商業(yè)銀行實務(wù)出發(fā)，對商業(yè)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)面臨的主要挑戰(zhàn)進行探討，并試著提出應(yīng)對思路和措施。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；貿(mào)易金融；發(fā)展思路

1 傳統(tǒng)商業(yè)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)范疇

貿(mào)易金融是銀行在貿(mào)易雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的基礎(chǔ)上，為國內(nèi)或跨國的商品和服務(wù)貿(mào)易提供的貫穿貿(mào)易活動整個價值鏈的全面金融服務(wù)。它包括貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資等基礎(chǔ)服務(wù)，以及信用擔(dān)保、保值避險、財務(wù)管理等增值服務(wù)。

按照國內(nèi)各主流商業(yè)銀行內(nèi)部構(gòu)架及業(yè)務(wù)分工，上述貿(mào)易金融板塊業(yè)務(wù)往往由不同部門聯(lián)合承擔(dān)，但核心業(yè)務(wù)通常由國際部、國際結(jié)算部或貿(mào)易金融部來經(jīng)營，下文統(tǒng)一以“貿(mào)易金融部”稱之，業(yè)務(wù)范疇主要包括：

1.結(jié)算業(yè)務(wù)：涵蓋匯入?yún)R款、匯出匯款、光票托收、跟單托收、進口代收及進口、出口信用證業(yè)務(wù)，還包括延伸而來的信用證議付、保兌等。

2.融資業(yè)務(wù)：涵蓋授信開證、進口押匯、出口押匯、匯出匯款融資、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、福費廷、出口保理、進口雙保理等傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，和近年來逐漸成熟的供應(yīng)鏈融資及其他國內(nèi)貿(mào)易融資。

3.擔(dān)保業(yè)務(wù)：涵蓋投標(biāo)保函、履約保函、關(guān)稅保函等多種國際國內(nèi)保函開立、通知、轉(zhuǎn)開、代索業(yè)務(wù)。

4.金融市場業(yè)務(wù)：包括外匯遠(yuǎn)期、期權(quán)、貨幣互換等。

5.現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)：包括境內(nèi)外幣現(xiàn)金管理、跨境本外幣現(xiàn)金管理等。

6.其他貿(mào)易金融業(yè)務(wù)：包括資信調(diào)查、海事調(diào)查、池融資分賬管理、應(yīng)收賬款二級市場交易等等。

從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)實踐來看，貿(mào)易金融業(yè)務(wù)范疇幾十年來并沒有明顯增加，相反在不斷積累貿(mào)易糾紛經(jīng)驗的過程中，隨著政策和法規(guī)的調(diào)整，商業(yè)銀行主動放棄了一部分高風(fēng)險及容易產(chǎn)生爭議的業(yè)務(wù)，而是采用其他產(chǎn)品進行替代。

2 當(dāng)前環(huán)境下商業(yè)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)面臨的三大挑戰(zhàn)

1.電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的電子化挑戰(zhàn)

首先，現(xiàn)代企業(yè)加強自身電子化建設(shè)，內(nèi)部管理系統(tǒng)日趨完善，應(yīng)用場合已不局限于內(nèi)部管理，企業(yè)迫切希望ERP、FMIS等系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)和銀行系統(tǒng)的對接，簡化業(yè)務(wù)辦理流程。而國內(nèi)商業(yè)銀行，除部分外資銀行布局較早外，多數(shù)還只能滿足國內(nèi)人民幣結(jié)算的銀企直連需求，不能提供或沒有推廣國際結(jié)算和貿(mào)易融資的系統(tǒng)直連，甚至眾多商業(yè)銀行不能提供這方面的網(wǎng)上銀行服務(wù)。造成這一現(xiàn)狀主要有兩方面原因：一是由于歷史上的原因，很多商業(yè)銀行貿(mào)易金融部的內(nèi)部系統(tǒng)和其他核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)是割裂開的，技術(shù)上存在困難；二是以電子形式提交的業(yè)務(wù)申請及貿(mào)易背景資料在法律效力上存疑，尤其是以電子形式保存的商務(wù)合同等貿(mào)易背景資料的真實性和唯一性難以保證，與外匯管理法規(guī)要求有一定差距。

第二是國際貿(mào)易中電子單據(jù)的應(yīng)用日益廣泛。電子密鑰加簽合同、傳簽合同在國際商務(wù)中已經(jīng)十分常見，并經(jīng)過了二十幾年的應(yīng)用，但銀行作為第三方，在判斷單據(jù)真實性和有效性方面仍然難度較大。近年來由大型礦山主導(dǎo)推廣的電子提單迅速通行起來，單證結(jié)算中最核心單據(jù)和幾乎全部單據(jù)都已經(jīng)能夠滿足電子化流轉(zhuǎn)。電子流轉(zhuǎn)使得單證結(jié)算項下審單工作的各個環(huán)節(jié)都發(fā)生了變化，國內(nèi)商業(yè)銀行作為這一新生事物的被動接受者，還有一個適應(yīng)的過程。

第三是跨境電子商務(wù)蓬勃發(fā)展，個人消費者在跨境電商平臺上購買境外商品持續(xù)集中增長，敦煌網(wǎng)等B2B平臺為中小型貿(mào)易企業(yè)提供了有效線上交易條件，而互聯(lián)網(wǎng)+大潮下，眾多大型傳統(tǒng)貿(mào)易商開始探索電商平臺經(jīng)營路徑，線上交易開始真正侵占傳統(tǒng)國際貿(mào)易市場份額。雖然貨物貿(mào)易物流交貨必須在線下完成，但國際結(jié)算卻可以脫離銀行體系在線上完成，銀行國際結(jié)算份額受到越來越大的負(fù)面影響。與此同時，境內(nèi)電商也對銀行境內(nèi)供應(yīng)鏈融資等業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，銀行面對的供應(yīng)鏈客戶結(jié)構(gòu)、交易結(jié)構(gòu)都與以往發(fā)生重大變化。

2.匯率風(fēng)險凸現(xiàn)和企業(yè)議價能力提升帶來的貿(mào)易融資低利潤挑戰(zhàn)

具有一定實力的大中型外向型企業(yè)是商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的最主要客戶群，這些客戶融資能力較強，商業(yè)銀行的人民幣貸款業(yè)務(wù)受到銀監(jiān)會價格政策和行業(yè)自律因素的影響，通常不具有價格優(yōu)勢，而貿(mào)易融資價格靈活，操作方便，成為企業(yè)理想之選。

然而2014年3月以來，人民幣日間波幅加寬，告別單邊升值，“8.11”匯改以來，多方勢力博弈，人民幣出現(xiàn)大幅貶值和不斷波動的走勢。在此情況下，企業(yè)和銀行自身都必須審慎為外匯資產(chǎn)和負(fù)債進行匯率保值，減小匯率風(fēng)險敞口。然而，由于國際市場人民幣貶值預(yù)期強烈，很長一段時間以來，完全保值情況下，綜合外幣貿(mào)易融資價格高居不下。

從企業(yè)資金需求角度考慮，隨著我國多層次金融市場的建立和不斷完善，企業(yè)融資渠道增加，銀行貸款依賴度降低，除資本市場IPO和增發(fā)融資外，大中型企業(yè)廣泛采用銀行承兌匯票貼現(xiàn)、公司債、企業(yè)債等渠道融通資金，既有一定的資金支配靈活性，又能降低境內(nèi)人民幣融資成本。相比之下，銀行必須提報有競爭力的貿(mào)易融資價格，利息收入被壓縮。

3.經(jīng)濟發(fā)展調(diào)整期銀行貸款不良率上升帶來的風(fēng)險控制挑戰(zhàn)

目前國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整處在改革攻堅階段，部分企業(yè)，尤其是缺乏核心競爭優(yōu)勢的中小型企業(yè)經(jīng)營壓力巨大，銀行貸款不良率有所上升，并出現(xiàn)由沿海向內(nèi)陸、由中小企業(yè)向大型企業(yè)擴散的危險，這其中，貿(mào)易融資不良授信問題突出。究其原因，貿(mào)易融資期限普遍較短，在風(fēng)險發(fā)生時，相較中長期貸款反應(yīng)更快更敏感，率先爆發(fā)不良；同時，貿(mào)易融資自償性的特點使得銀行產(chǎn)品設(shè)計更側(cè)重于交易本身而忽視了融資主體自身信用風(fēng)險，系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時，這些脆弱的融資主體更容易出現(xiàn)問題，出現(xiàn)問題也更容易互相傳導(dǎo)。這種情況下，不少商業(yè)銀行選擇暫停貿(mào)易融資業(yè)務(wù)部分產(chǎn)品和大幅提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)客戶準(zhǔn)入門檻，業(yè)務(wù)量隨之大幅下滑，業(yè)務(wù)發(fā)展陷入進退兩難境地。

3 商業(yè)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)發(fā)展思路和措施探討

1.順應(yīng)電子化潮流，循序漸進開展電子化業(yè)務(wù)，對標(biāo)國際一流商業(yè)銀行，加速進行系統(tǒng)開發(fā)

電子化和互聯(lián)網(wǎng)化是大勢所趨，電子化挑戰(zhàn)是對貿(mào)易金融業(yè)務(wù)中最基本的結(jié)算能力的考驗，必須正面突破。國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)以國際一流商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)和未來15-20年的標(biāo)準(zhǔn)完善自身信息系統(tǒng)，尚沒有貿(mào)易金融銀企對接能力的商業(yè)銀行應(yīng)集中力量進行系統(tǒng)開發(fā)，可采取短期解決方案和長期解決方案相結(jié)合的過渡方式。商業(yè)銀行貿(mào)易金融電子化建設(shè)應(yīng)以全面的銀企直連為目標(biāo)，因為區(qū)別于互聯(lián)網(wǎng)金融的批發(fā)模式，能夠提供個性化高品質(zhì)服務(wù)是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的獨特優(yōu)勢。

現(xiàn)階段，商業(yè)銀行可首先開展網(wǎng)頁網(wǎng)銀服務(wù)，后開展銀企直連服務(wù)；先開展查詢服務(wù)，后開展交易服務(wù)；先試行電匯業(yè)務(wù)，后推廣單證業(yè)務(wù)；先采用線下傳遞紙質(zhì)憑據(jù)線上辦理的方式，后向線上進行統(tǒng)一。在逐步加深貿(mào)易金融業(yè)務(wù)辦理電子化程度的過程中，通過試點分行、支行，試點客戶等方式進行嘗試，積累辦理經(jīng)驗。監(jiān)管部門應(yīng)允許商業(yè)銀行在了解客戶、了解業(yè)務(wù)、充分盡職的前提下嘗試電子化渠道經(jīng)營，收集政策依據(jù)。

國際結(jié)算單證電子化方面，積極開展與ESS、Bolero等電子交單服務(wù)商的合作，加強對EUCP等電子交單國際慣例的研究，并繼續(xù)尋找解決電子交單和遠(yuǎn)程交單的創(chuàng)新途徑。為客戶提供紙質(zhì)與電子混合交單服務(wù)，解決紙質(zhì)交單向電子交單的過渡難題。

2.通過產(chǎn)品創(chuàng)新控制風(fēng)險、降低融資產(chǎn)品成本，為企業(yè)提供綜合貿(mào)易金融解決方案

貿(mào)易融資具有自償性的特征，但并不是所有貿(mào)易融資產(chǎn)品都具有直接明確的自償性。進口和采購方向貿(mào)易融資通常以下游銷售回款作為還款來源，這就要求銀行在產(chǎn)品設(shè)計中充分考慮對貨權(quán)的監(jiān)控力問題，對加工和下游銷售流程的跟蹤問題，將整個貿(mào)易鏈條納入考察視野，引入貨物質(zhì)押、保險等風(fēng)險緩釋手段，這樣才能有效降低風(fēng)險；出口和銷售方向貿(mào)易融資則要側(cè)重資金監(jiān)控的制度安排，關(guān)注買方信用風(fēng)險，也可通過引入買方銀行、保險機構(gòu)參與的方式確保貿(mào)易資金回流償付；最后，還可以通過將貿(mào)易融資資產(chǎn)轉(zhuǎn)賣、引入風(fēng)險參與方、對接理財產(chǎn)品等方式轉(zhuǎn)移貿(mào)易融資風(fēng)險，達(dá)到整體控制風(fēng)險的目的。

降低融資產(chǎn)品成本也要依靠產(chǎn)品創(chuàng)新，可以從以下幾個方面著手：一是利用境外聯(lián)行、自貿(mào)區(qū)聯(lián)行或境內(nèi)外同業(yè)低成本資金，在多種融資產(chǎn)品中根據(jù)市場情況選擇實時的最優(yōu)資金渠道；二是將傳統(tǒng)貿(mào)易融資產(chǎn)品與期限互換、套期保值等衍生產(chǎn)品結(jié)合成組合產(chǎn)品，通過金融市場操作降低融資成本，這一方法尤其適用于目前金融市場波動增加的情況，銀行可以在合規(guī)經(jīng)營的前提下合理利用無風(fēng)險套利機會；三是發(fā)展創(chuàng)新型中間業(yè)務(wù)，通過跨境資金池、內(nèi)保外債等銀行中間業(yè)務(wù)，將企業(yè)對銀行的融資需求轉(zhuǎn)化為其他形式間接融資，銀行賺取中間業(yè)務(wù)收益。

為提升企業(yè)客戶忠誠度，商業(yè)銀行貿(mào)易金融部門還應(yīng)在上述基礎(chǔ)之上進一步整合產(chǎn)品資源，與多部門協(xié)同，使貿(mào)易金融業(yè)務(wù)與本外幣貸款、現(xiàn)金管理、海外項目融資等銀行業(yè)務(wù)無縫對接，為企業(yè)創(chuàng)造全方位互相聯(lián)結(jié)的定制化貿(mào)易金融服務(wù)體驗，提供貿(mào)易金融綜合解決方案。

3.建立專業(yè)人員隊伍，整合機構(gòu)職能，革新管理機制

新環(huán)境下，商業(yè)銀行貿(mào)易金融業(yè)務(wù)要迎難而上、長遠(yuǎn)發(fā)展，必須在管理上轉(zhuǎn)型。

貿(mào)易金融部人員隊伍應(yīng)由操作專家為主轉(zhuǎn)向操作專家和產(chǎn)品專家并重的結(jié)構(gòu)。隨著各主流商業(yè)銀行紛紛成立單證業(yè)務(wù)集中處理中心，操作專家向后臺轉(zhuǎn)移，貿(mào)易金融部門可以進一步擴大產(chǎn)品專家隊伍，通過產(chǎn)品專家將貿(mào)易金融業(yè)務(wù)發(fā)展理念、導(dǎo)向和貿(mào)易金融產(chǎn)品向客戶關(guān)系部門輻射。

為給外向型企業(yè)和跨國企業(yè)提供更豐富和個性化的服務(wù)，商業(yè)銀行還應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗，吸取“交易銀行”概念，將貿(mào)易金融傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與全球現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，并購、發(fā)行等投行業(yè)務(wù)整合起來，優(yōu)化部門間分工和合作，致力于統(tǒng)一目標(biāo)和消除內(nèi)部摩擦，為企業(yè)提供一站式服務(wù)。

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