國(guó)際鉬市場(chǎng)近況及展望

吳海瀛

(天津五金礦產(chǎn)進(jìn)出口公司，天津 300161)

0 前言

盡管經(jīng)過(guò)全球金融危機(jī)之后的2010年到2011年的上半年國(guó)際鉬市場(chǎng)轉(zhuǎn)趨回升，但是受后金融危機(jī)延伸和副作用的影響，進(jìn)入2011年下半年歐債危機(jī)趨于惡化，并導(dǎo)致鉬市場(chǎng)再次出現(xiàn)反復(fù)，引起價(jià)格幾乎出現(xiàn)二次探底。但是受供應(yīng)緊缺以及市場(chǎng)情緒的刺激，自今年初以來(lái)鉬價(jià)格逐漸轉(zhuǎn)趨回升。而且業(yè)界普遍預(yù)測(cè)，2012年國(guó)際鉬市場(chǎng)前景大致仍趨堅(jiān)挺。然而從中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)來(lái)看，隨著市場(chǎng)供求的過(guò)剩，5年后價(jià)格將難以樂(lè)觀。為此，本文將對(duì)2011年和近期國(guó)際鉬市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行分析，以及對(duì)今后趨勢(shì)預(yù)測(cè)展望。供有關(guān)業(yè)界參考。

1 2011年全球鉬市場(chǎng)總體供需過(guò)剩價(jià)格下跌

1.1 市場(chǎng)價(jià)格回落

受全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)以及歐債危機(jī)的影響，2011年國(guó)際鉬市場(chǎng)也同其他金屬一樣經(jīng)歷了巨大的震蕩過(guò)程。其中第1季度鉬價(jià)格在高價(jià)位上持續(xù)堅(jiān)挺，而到第2季度則轉(zhuǎn)為穩(wěn)中趨跌。但是第3季度夏休淡季跌勢(shì)明顯，特別是到了第4季度受歐債危機(jī)惡化的影響跌勢(shì)進(jìn)一步加劇，甚至直到年底仍未能緩和。

統(tǒng)計(jì)資料顯示，2011年倫敦戰(zhàn)略金屬市場(chǎng)，歐洲倉(cāng)庫(kù)交貨，品位為57%氧化鉬牌價(jià)從年初的每磅16.4美元下跌至年底的13.7美元，跌幅達(dá)16.5%。而且全年平均價(jià)格也比2010年的每磅15.8美元下跌1.3%至每磅15.6美元。其中上半年平均價(jià)達(dá)每磅16.7美元，而下半年平均價(jià)僅為每磅14.4美元。全年最高價(jià)發(fā)生在3月份的每磅18.5美元以及最低價(jià)發(fā)生在11月份的每磅12.5美元。最低價(jià)與全年峰值相差32.4%。

與此同時(shí)，倫敦戰(zhàn)略金屬市場(chǎng)，歐洲倉(cāng)庫(kù)交貨，品位為65%鉬鐵牌價(jià)也從去年初的每千克41.5美元跌至年底的32美元，跌幅達(dá)22.9%。而且全年平均價(jià)亦比上一年的每千克39.8美元下跌3.5%至每千克38.4美元。其中上半年平均價(jià)達(dá)每千克41.9美元，而下半年平均價(jià)僅為每千克34.9美元。全年鉬鐵最高價(jià)發(fā)生在2月份的每千克45美元以及最低價(jià)發(fā)生在12月份的31.5美元，兩者相差約30%。

1.2 全球鉬市場(chǎng)供需仍趨過(guò)剩

根據(jù)英國(guó)商品研究所(CRU)的初步調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2011年全球鉬市場(chǎng)供需仍趨過(guò)剩達(dá)3 000萬(wàn)磅，比2010年過(guò)剩量略增80萬(wàn)磅。但是與2009年的5 780萬(wàn)磅過(guò)剩量相比劇降2 780萬(wàn)磅。其中2011年上半年過(guò)剩量為2 847萬(wàn)磅，同比增長(zhǎng)12.7%；下半年為2 791萬(wàn)磅，增長(zhǎng)5.1%。

但是從西方市場(chǎng)來(lái)看，供需虧空量在由2009年的160萬(wàn)磅猛增至2010年的1 120萬(wàn)磅之后，2011年則轉(zhuǎn)為略過(guò)剩170萬(wàn)磅。其中上半年仍虧空170萬(wàn)磅，而到下半年則轉(zhuǎn)為過(guò)剩340萬(wàn)磅。而且西方世界鉬貿(mào)易量也從2009年的凈出口800萬(wàn)磅轉(zhuǎn)變?yōu)?010年的進(jìn)出口平衡，以及2011年的凈進(jìn)口200萬(wàn)磅。從而也使西方市場(chǎng)鉬庫(kù)存從2009年底的7 710萬(wàn)磅，相當(dāng)于2.2個(gè)月的消費(fèi)量下降至2010年底的6 590萬(wàn)磅，相當(dāng)于1.5個(gè)月的消費(fèi)量。而且到去年年中進(jìn)一步略降至6 420萬(wàn)磅，相當(dāng)于1.4個(gè)月的消費(fèi)量。但是到去年年底又回升至6 750萬(wàn)磅，相當(dāng)于1.5個(gè)月的消費(fèi)量。

1.3 2011年全球鉬消費(fèi)增勢(shì)銳減

據(jù)CRU提供的資料顯示，全球鉬消費(fèi)量在經(jīng)過(guò)2009年劇降13.6%和2010年迅猛回升19.7%而達(dá)5.06億磅之后，2011年增幅回落至僅5.4%至5.34億磅。其中2011年上半年消費(fèi)量為2.72億磅，同比增長(zhǎng)14.3%；下半年消費(fèi)量為2.62億磅，增幅僅為3.5%。

在2011年的總消費(fèi)中，其中西方市場(chǎng)占3.41億磅，同比增長(zhǎng)4.1%，主要包括西歐9 700萬(wàn)磅上升2.1%，美國(guó)8 650萬(wàn)磅上升3%以及日本為5 160萬(wàn)磅增長(zhǎng)4.1%。而中國(guó)消費(fèi)量則達(dá)1.93億磅，增幅達(dá)7.7%。但是在2011年西方世界總消費(fèi)量中，增長(zhǎng)主要集中在上半年，而到下半年則趨于下降。其中上半年消費(fèi)量同比增長(zhǎng)了16.4%達(dá)1.75億磅，但是下半年同比則下降了5%至1.66億磅。

1.4 2011年世界鉬生產(chǎn)量增長(zhǎng)5.3%

據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球鉬產(chǎn)量在經(jīng)過(guò)2009年下降5.6%和2010年回升11.4%達(dá)5.36億磅之后，2011年進(jìn)一步增長(zhǎng)了5.3%而達(dá)5.64億磅。但是2011年上半年同比增幅達(dá)12.8%至2.85億磅，而到了下半年增幅同比僅增長(zhǎng)了5.1%達(dá)2.79億磅。

如按地區(qū)分，其中西方世界2011年鉬總產(chǎn)量達(dá)3.4億磅，增幅達(dá)7.7%。而原東方集團(tuán)主要是中國(guó)、東歐和獨(dú)聯(lián)體產(chǎn)量達(dá)2.24億磅，增幅達(dá)1.7%。如按生產(chǎn)方法分，全球其中原生鉬去年產(chǎn)量達(dá)2.84億磅略降0.3%。包括西方世界產(chǎn)量為7 130萬(wàn)磅下降6.3%。而中國(guó)、東歐和獨(dú)聯(lián)體產(chǎn)量則達(dá)2.12億磅上升1.9%。2011年世界作為副產(chǎn)品鉬產(chǎn)量達(dá)2.69億磅劇增12.1%。包括西方世界產(chǎn)量為2.57億磅猛升12.7%。而中國(guó)、東歐和獨(dú)聯(lián)體產(chǎn)量?jī)H為1140萬(wàn)磅微降0.7%。此外，2011年從催化劑中回收鉬略增1.8%達(dá)1160萬(wàn)磅。

表1 國(guó)際鉬市場(chǎng)供需走勢(shì) 百萬(wàn)磅鉬

表2 西方世界主要鉬礦生產(chǎn)走勢(shì) 百萬(wàn)磅鉬

2 2011年世界鋼鐵產(chǎn)量增勢(shì)明顯減緩

鋼鐵工業(yè)尤其是不銹鋼業(yè)為世界鉬需求的最大市場(chǎng)，特別是2011年國(guó)際鉬市場(chǎng)的疲弱無(wú)不與鋼鐵工業(yè)欠佳息息相關(guān)。根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)最近初步統(tǒng)計(jì)，受歐美債務(wù)危機(jī)以及全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，2011年世界鋼鐵生產(chǎn)增勢(shì)明顯減緩，但是主要表現(xiàn)在下半年。其中2011年全球粗鋼生產(chǎn)僅增長(zhǎng)了6.8%以及高爐生鐵生產(chǎn)增幅也僅為6.4%。相比之下，2010年增幅分別高達(dá)15.2%和13%。除了歐美債務(wù)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)因素之外，從2008年下半年到2009年因爆發(fā)金融危機(jī)導(dǎo)致世界鋼鐵生產(chǎn)銳減至谷底水平。2009年世界鋼鐵生產(chǎn)分別銳降了8.1%和2.9%。而2010年又呈現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，相應(yīng)顯示出2011年產(chǎn)量增勢(shì)不如2010年強(qiáng)勁。而從各地區(qū)來(lái)看，亞洲、北美、南美及中東地區(qū)2011年增幅較高，均高于世界平均水平。而包括獨(dú)聯(lián)體在內(nèi)的歐洲增幅頗低，甚至減產(chǎn)。但是非洲和大洋洲則明顯下降。

2.1 2011年全球粗鋼產(chǎn)量?jī)H增長(zhǎng)6.8%

統(tǒng)計(jì)資料顯示，2011年全球粗鋼生產(chǎn)量達(dá)14.9億t，比2010年增長(zhǎng)6.8%。其中歐盟27國(guó)產(chǎn)量為1.77億t，略增2.8%。主要包括奧地利為747萬(wàn)t上升3.7%；比利時(shí)811萬(wàn)t略增1.8%；捷克共和國(guó)558萬(wàn)t增長(zhǎng)7.8%；芬蘭399萬(wàn)t略降1.1%；法國(guó)578萬(wàn)t上升2.4%；德國(guó)4 429萬(wàn)t略升1%；希臘199萬(wàn)t增長(zhǎng)9.4%；匈牙利173萬(wàn)t上升3.3%；意大利2 866萬(wàn)t劇增11.3%；盧森堡256萬(wàn)t微升0.4%；荷蘭694萬(wàn)t增長(zhǎng)4.3%；波蘭879萬(wàn)t增長(zhǎng)10%；羅馬尼亞383萬(wàn)t略升2.9%；斯洛伐克424萬(wàn)t下降7.5%；西班牙1 556萬(wàn)t下降4.6%；瑞典487萬(wàn)t微升0.4%；英國(guó)948萬(wàn)t下降2.3%以及其他歐盟國(guó)家204萬(wàn)t略升1.7%。其他歐洲國(guó)家去年產(chǎn)量為3 718萬(wàn)t猛增16.6%，主要包括土耳其3 410萬(wàn)t劇增17%和塞黑132萬(wàn)t上升5.5%等以及獨(dú)聯(lián)體國(guó)家產(chǎn)量達(dá)1.12億t，主要包括俄羅斯6 874萬(wàn)t上升2.7%；烏克蘭3 533萬(wàn)t增長(zhǎng)5.7%；哈薩克斯坦470萬(wàn)t上升11.4%以及白俄羅斯261萬(wàn)t增長(zhǎng)3.3%等。

此外，北美2011年粗鋼產(chǎn)量達(dá)1.19億t，其中美國(guó)為8 625萬(wàn)t增長(zhǎng)7.1%；墨西哥達(dá)1 815萬(wàn)t增長(zhǎng)8.6%和加拿大1 309萬(wàn)t微升0.6%等。而且南美產(chǎn)量也達(dá)4 836萬(wàn)t劇增10.2%，主要是巴西產(chǎn)量達(dá)3 516萬(wàn)t上升6.8%；阿根廷為566萬(wàn)t提高10.1%；委內(nèi)瑞拉307萬(wàn) t暴增39.1%；智利162萬(wàn)t猛增60.2%以及哥倫比亞129萬(wàn) t增長(zhǎng)6.3%等。中東地區(qū)產(chǎn)量也達(dá)2 033萬(wàn)t增長(zhǎng)7.1%。包括伊朗為1 304萬(wàn)t增長(zhǎng)8.7%，卡塔爾201萬(wàn)t略增2%以及沙特阿拉伯為528萬(wàn)t增長(zhǎng)5.2%。但是非洲產(chǎn)量則下降14.1%至1 397萬(wàn)t，主要是南非和埃及分別下降12.7%和2.8%至665萬(wàn)t和649萬(wàn)t。而且大洋洲產(chǎn)量也下降了11.1%至725萬(wàn)t，主要是澳大利亞劇降12.2%至640萬(wàn)t。在亞洲，2011年粗鋼生產(chǎn)量總計(jì)達(dá)9.54億t增長(zhǎng)了8%。其中中國(guó)產(chǎn)量達(dá)6.83億t增長(zhǎng)8.9%；印度7 220萬(wàn)t增長(zhǎng)5.7%；日本1.08億t略降1.8%；韓國(guó)6 847萬(wàn)t劇增16.8%以及我臺(tái)灣省為2 266萬(wàn) t亦劇增14.7%。

表3 2011年世界及主要國(guó)家和地區(qū)粗鋼生產(chǎn)量kt

馬其頓386 32.5挪威 620 19.2塞黑 1324 5.5土耳其 34 103 17歐洲其他國(guó)家合計(jì) 37 181 16.6白俄羅斯 2 614 3.3哈薩克斯坦 4 699 11.4薩爾瓦多 313 30.3俄羅斯 68 743 2.7烏克蘭 35 332 5.7烏茲別克斯坦 733 2.4獨(dú)聯(lián)體合計(jì) 112 434 4加拿大 13 090 0.6古巴 290 4.3薩爾瓦多 100 56.3危地馬拉 445 62.4墨西哥 18 145 8.6特立尼達(dá)和多巴哥 610 6.7美國(guó) 86 247 7.1北美合計(jì) 118 927 6.8阿根廷 5 655 10.1巴西 35 162 6.8智利 1 620 60.2哥倫比亞 1 290 6.3厄瓜多爾 525 41.1巴拉圭 30 －49.2秘魯 925 5.1烏拉圭 80 23.1委內(nèi)瑞拉 3 070 39.1南美合計(jì) 48 357 10.2阿爾及利亞 440 －36.1埃及 6 486 －2.8利比亞 100 －87.9摩洛哥 290 －36.3南非 6 650 －12.7非洲合計(jì) 13 966 －14.1伊朗 13 040 8.7卡塔爾 2 010 2沙特阿拉伯 5 275 5.2中東合計(jì) 20 325 7.1中國(guó) 683 265 8.9印度 72 200 5.7日本 107 595 －1.8韓國(guó) 68 471 16.8中國(guó)臺(tái)灣 22 660 14.7亞洲合計(jì) 954 190 8澳大利亞 6 404 －12.2新西蘭 844 －1.1大洋洲合計(jì) 7 248 －11.1全球總計(jì)1 490 060 6.8

2.2 高爐生鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)6.4%

統(tǒng)計(jì)資料還顯示，2011年全球高爐生鐵生產(chǎn)量達(dá)10.83億t，比上一年增長(zhǎng)6.4%。其中歐盟27國(guó)合計(jì)產(chǎn)量達(dá)9 414萬(wàn)t，微降0.4%。主要包括奧地利582萬(wàn)t增長(zhǎng)3.5%；比利時(shí)473萬(wàn)t微升0.8%；捷克共和國(guó)414萬(wàn)t增長(zhǎng)3.8%；芬蘭260萬(wàn)t略升1.4%；法國(guó)970萬(wàn)t下降4.3%；德國(guó)2 780萬(wàn)t下降2.7%；匈牙利132萬(wàn)t微降0.8%；意大利982萬(wàn)t增長(zhǎng)14.8%；荷蘭594萬(wàn)t上升2.5%；波蘭398萬(wàn)t上升9.3%；羅馬尼亞156萬(wàn)t下降9.9%；斯洛伐克335萬(wàn)t下降8.3%；西班牙354萬(wàn)t微降0.9%；瑞典324萬(wàn)t下降6%和英國(guó)663萬(wàn)t下降8.4%等。歐洲其他國(guó)家產(chǎn)量達(dá)1 008萬(wàn)t增長(zhǎng)5.8%，主要包括土耳其817萬(wàn)t上升6.4%和塞爾維亞123萬(wàn)t微降0.7%等以及獨(dú)聯(lián)體產(chǎn)量為8 017萬(wàn)t略增2.9%。其中俄羅斯占4 812萬(wàn)t微降0.4%；烏克蘭2 889萬(wàn) t增長(zhǎng) 5.5%和哈薩克斯坦319萬(wàn)t劇增20.7%。

而且北美2011年生鐵產(chǎn)量亦增長(zhǎng)8.7%達(dá)4 248萬(wàn)t，包括美國(guó)為3 023萬(wàn)t劇升12.6%；墨西哥473萬(wàn)t增長(zhǎng)3.2%和加拿大752萬(wàn)t略降1.9%。南美產(chǎn)量也達(dá)3 751萬(wàn)t提高7.2%。主要包括巴西3 324萬(wàn)t上升5.8%；阿根廷280萬(wàn)t增長(zhǎng)10.4%和智利113萬(wàn)t狂升78%。非洲產(chǎn)量為513萬(wàn)t下降14%，主要是南非下降9.5%至477萬(wàn)t以及大洋洲為593萬(wàn)t下降11.2%，其中澳大利亞產(chǎn)量就達(dá)527萬(wàn)t下降12.3%。而亞洲產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)了7.8%達(dá)8.05億t。其中中國(guó)就占6.3億 t提高8.4%；此外，日本8 103萬(wàn)t略降1.5%；印度3 890萬(wàn)t微升0.1%；韓國(guó)4 222萬(wàn)t劇升20.4%以及中國(guó)臺(tái)灣省的1 294萬(wàn)t猛增38.3%。

表4 2011年世界高爐生鐵產(chǎn)量及變化 kt

2.3 直接還原鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)3.2%

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年世界直接還原鐵(DRI)生產(chǎn)總量達(dá)6 347萬(wàn)t，比2011年增長(zhǎng)3.2%。在主要生產(chǎn)國(guó)家中，其中印度產(chǎn)量達(dá)2 756萬(wàn)t增長(zhǎng)4.8%；其次伊朗為1 015萬(wàn)t增長(zhǎng)8.6%；墨西哥594萬(wàn)t上升10.7%；沙特阿拉伯515萬(wàn)t增長(zhǎng)4.4%；委內(nèi)瑞拉447萬(wàn)t劇升17.8%；埃及293萬(wàn)t略降1.1%；特立尼達(dá)和多巴哥192萬(wàn)t上升9.3%；阿根廷165萬(wàn)t上升5.4%；南非140萬(wàn)t猛增24.9%以及卡塔爾134萬(wàn)t劇降40.7%等。

3 原材料庫(kù)存降勢(shì)的加劇影響著不銹鋼價(jià)格

不銹鋼和特殊鋼生產(chǎn)是鉬消費(fèi)的最主要領(lǐng)域，從而在很大意義上來(lái)說(shuō)，決定著國(guó)際鉬市場(chǎng)的需求和價(jià)格。2011年第4季度以來(lái)由于原材料市場(chǎng)的疲弱，直接導(dǎo)致國(guó)際不銹鋼價(jià)格的下跌。而且所波及到的市場(chǎng)從持續(xù)呆滯的南歐地區(qū)迅速蔓延到原來(lái)相對(duì)比較活躍的美國(guó)和中國(guó)。盡管如此，但是這次美國(guó)市場(chǎng)的跌勢(shì)仍不象2008年第4季度那樣劇烈。其中冷軋304級(jí)2 mm 2B不銹板基價(jià)每噸下跌463美元而至3 488美元。而且相應(yīng)不銹鋼附加費(fèi)隨之下調(diào)。然而有些市場(chǎng)界相信，隨著近來(lái)原材料庫(kù)存降勢(shì)的加劇，不久在不銹鋼價(jià)格低水平基礎(chǔ)上而附加費(fèi)則有望恢復(fù)活力。

3.1 中國(guó)市場(chǎng)庫(kù)存消減價(jià)格疲弱

在中國(guó)，盡管國(guó)有和私人采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)顯示出可喜的加速，而且政府預(yù)計(jì)今后5年國(guó)內(nèi)需求增幅將可達(dá)70%，但是對(duì)于不銹鋼市場(chǎng)前景的看法仍較謹(jǐn)慎。鑒于主要的無(wú)錫市場(chǎng)庫(kù)存曲線頗低，因此中國(guó)不銹鋼加工服務(wù)中心加工冷熱軋不銹鋼產(chǎn)品庫(kù)存持續(xù)維持在較低水平，比2011年2月份下降了約27%。而且隨著加工服務(wù)中心不斷消減庫(kù)存，無(wú)疑不銹鋼廠家相應(yīng)也難以提高產(chǎn)量。但是高含鎳級(jí)不銹鋼生產(chǎn)繼續(xù)抵銷200和400系列不銹鋼供應(yīng)的減少。特別是7家主要冷軋不銹鋼廠家2011年挑戰(zhàn)夏休淡季首次引起過(guò)剩100萬(wàn)t。雖然出口仍趨增加，但是同時(shí)廠家冷熱軋不銹鋼原材料庫(kù)存明顯上升。為此導(dǎo)致以后幾個(gè)月市場(chǎng)難以維持穩(wěn)定。在這種情況下，從2011年11月份廠家最終同意消減價(jià)格，而且這也是近幾個(gè)月以來(lái)首次減價(jià)。然而盡管奧氏體不銹鋼價(jià)格每噸消減2 000元，但是廠家報(bào)價(jià)仍高于現(xiàn)貨市場(chǎng)(批發(fā)銷售)價(jià)格每噸1 000元。

3.2 歐美市場(chǎng)同樣不景氣未來(lái)不久有望改善

歐洲市場(chǎng)不銹鋼批發(fā)商同樣趨勢(shì)仍在繼續(xù)，由于不銹鋼附加費(fèi)的趨于下跌，預(yù)先消減銷售價(jià)格，以便避免用戶進(jìn)一步推遲購(gòu)買。其中意大利服務(wù)中心披露，盡管降價(jià)后立即交貨價(jià)格僅為每噸2 600歐元，但是仍未能贏得交易。甚至現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格已下滑至每噸2 550～2 580美元之間。而且德國(guó)廠家報(bào)意大利價(jià)格每噸低于在德國(guó)每噸基價(jià)逾1 000毆元加上合金附加費(fèi)大約100美元也毅然拒絕。雖然意大利不銹鋼批發(fā)商和用戶能夠置身于市場(chǎng)之外，但是在該地區(qū)其他部門很少可以發(fā)現(xiàn)任何消費(fèi)者庫(kù)存量能超過(guò)一個(gè)月的消費(fèi)量。相比之下，法國(guó)庫(kù)存供應(yīng)相對(duì)較為寬綽，但是展望前景仍一頭霧水。但是德國(guó)市場(chǎng)則為另一種景象，估計(jì)不久價(jià)格即可回升。

而在美國(guó)，鑒于季節(jié)淡季以及蒂森克虜伯美國(guó)公司新建2 mm寬度的冷軋不銹鋼生產(chǎn)線建成，并供應(yīng)首批產(chǎn)品交貨參與競(jìng)爭(zhēng)，因此市場(chǎng)價(jià)格面臨下跌壓力。然而無(wú)論如何，追朔2011年第3甚至第4季度遍布全球不銹鋼廠家普遍大幅度消減產(chǎn)量，以及中國(guó)許多微小廠家的減產(chǎn)，因此進(jìn)入2012年以來(lái)市場(chǎng)供應(yīng)趨于緊缺。

3.3 2011年世界不銹鋼生產(chǎn)增勢(shì)明顯減緩

根據(jù)CRU初步調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年全球不銹鋼產(chǎn)量達(dá)3 274萬(wàn)t，增幅僅為3.2%。相比之下，在2009年下降4.8%之后，2010年增幅高達(dá)24.1%。其中2011年第1季度同比劇增11.5%，第2季度則轉(zhuǎn)為下降2.9%，而第3和第4季度分別僅增長(zhǎng)2.6%和2.5%。其中西歐2011年產(chǎn)量略升0.9%達(dá)754萬(wàn)t。包括比利時(shí)下降3.6%至126萬(wàn)t；芬蘭上升2.5%達(dá)102萬(wàn)t；法國(guó)劇增11.7%達(dá)31萬(wàn)t；德國(guó)微升0.5%達(dá)152萬(wàn) t；意大利下降3.5%至153萬(wàn)t；西班牙下降2.7%至82萬(wàn)t；瑞典上升3.4%達(dá)56萬(wàn)t；英國(guó)猛增29.7%達(dá)35萬(wàn)t以及其它西歐劇增22.4%達(dá)17萬(wàn)t。東歐2011年不銹鋼生產(chǎn)量雖然僅為萬(wàn)余噸，但是增幅卻高達(dá)11.8%。而俄羅斯和烏克蘭產(chǎn)量分別為11萬(wàn)t和15萬(wàn)t，增幅分別達(dá)6.9%和28.8%。

美國(guó)和南非產(chǎn)量分別為207萬(wàn)t和44萬(wàn)t，分別下降5.9%和8.3%。但是巴西則增長(zhǎng)了5.6%達(dá)43萬(wàn)t。而在亞洲，2011年不銹鋼產(chǎn)量達(dá)2 198萬(wàn)t，增長(zhǎng)了5.1%。包括中國(guó)劇增10.6%達(dá)1 309萬(wàn)t；印度增長(zhǎng)了8.1%達(dá)229萬(wàn)t；韓國(guó)略升1.4%為204萬(wàn)t及臺(tái)灣劇降22.9%至118萬(wàn)t。日本產(chǎn)量總計(jì)下降1.4%至338萬(wàn)t，包括鎳鉻級(jí)下降1%至278萬(wàn)t和耐熱級(jí)下降4.9%至26萬(wàn)t。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，西方世界2011年不銹鋼產(chǎn)量下降1.4%至1 937萬(wàn)t。包括奧氏體不銹鋼產(chǎn)量為1 405萬(wàn)t下降 1.4%，所占不銹鋼總產(chǎn)量的份額為72.6%。而全球奧氏體不銹鋼產(chǎn)量則達(dá)2 438萬(wàn)t增長(zhǎng)5.3%，占不銹鋼總產(chǎn)量的74.5%。

4 供應(yīng)緊缺及情緒刺激引起鉬市場(chǎng)價(jià)格回升

受供應(yīng)緊缺以及市場(chǎng)情緒的刺激，國(guó)際鉬價(jià)格在2011年第4季度跌至谷底之后，近來(lái)明顯轉(zhuǎn)趨回升。其中倫敦戰(zhàn)略金屬市場(chǎng)，歐洲倉(cāng)庫(kù)交貨，品位為57%氧化鉬價(jià)格從每磅12.5～13.5美元提高到13.9～14.2美元。而且預(yù)計(jì)未來(lái)仍趨上漲。與此同時(shí)，品位為65%鉬鐵價(jià)格也從每千克31.5～32.5美元上漲至33.8～34.8美元。盡管如此，但是與2011年2月份時(shí)的價(jià)格相比仍差距遙遠(yuǎn)。當(dāng)時(shí)氧化鉬價(jià)格曾高達(dá)每磅18.0～18.5美元以及鉬鐵價(jià)格高達(dá)每千克44.0～45.0美元的高點(diǎn)。

表5 世界不銹鋼生產(chǎn)走勢(shì)kt

與此同時(shí)，各市場(chǎng)受買盤的推動(dòng)，鉬交易價(jià)格亦趨于不同程度的上漲。其中據(jù)了解，歐洲市場(chǎng)一商家前不久購(gòu)買了12 t罐裝氧化鉬粉，鹿特丹倉(cāng)庫(kù)交貨價(jià)格達(dá)每磅13.75美元。相比之下，2012年1月份和2011年12月份則分別為13.6美元和13.3美元。而且2011年11月份的低點(diǎn)僅為12.5美元。但是據(jù)認(rèn)為，刺激交易商購(gòu)買的主要原因可能是休假期間貨源供應(yīng)不足所致。而實(shí)際用戶的訂貨意愿并不踴躍。通常第1季度為鉬市場(chǎng)的旺季，由于需求轉(zhuǎn)旺以及庫(kù)存較低，從而引起交易活躍。但是今年則例外，主要是受歐債危機(jī)深度和廣度至今仍難以明顯改善。因此業(yè)界對(duì)鉬市場(chǎng)價(jià)格上漲能否持續(xù)仍持謹(jǐn)慎和懷疑態(tài)度。另?yè)?jù)報(bào)道，普拉特交易者報(bào)氧化鉬價(jià)格也從前期的每磅12.8～12.9美元提高到了13.5～13.75美元。而其鉬鐵最新報(bào)價(jià)也達(dá)每千克32.8～33.2美元。

盡管德國(guó)有兩家消費(fèi)者分別打算購(gòu)買3卡車和2卡車氧化鉬塊，但是其他一些消費(fèi)者則提出拒絕購(gòu)買鉬塊。因?yàn)殂f塊交易價(jià)格溢價(jià)過(guò)高，還不如購(gòu)買鉬鐵劃算。據(jù)了解，近來(lái)歐洲市場(chǎng)鉬塊交易溢價(jià)每磅達(dá)1美元，甚至還有的高達(dá)1.5美元。比如在奧地利報(bào)鉬塊價(jià)格就高達(dá)每磅逾4美元，甚至接近5美元的高水平。因此消費(fèi)者及貿(mào)易商對(duì)此持謹(jǐn)慎態(tài)度，而寧可去購(gòu)買鉬鐵，這是有道理的。

但是北美鉬市場(chǎng)與歐洲相比漲幅相對(duì)小得多，其中氧化鉬交易價(jià)格由每磅12.9美元略提高至13.5美元。而鉬鐵則從每磅15.1美元提高至15.6美元。雖然美國(guó)汽車和建筑業(yè)市場(chǎng)仍較呆滯，但是刺激鉬需求的主要?jiǎng)恿κ琴Q(mào)易商庫(kù)存頗低需要補(bǔ)充，特別是預(yù)計(jì)2012年第1季度市場(chǎng)供需基因趨于緊缺。而且驅(qū)動(dòng)鉬價(jià)格上漲的另一主要原因，則是由于銷售者試圖持續(xù)控制現(xiàn)貨市場(chǎng)的出售數(shù)量，以便大量鎖定成交2012年度交貨合同。從而實(shí)現(xiàn)今年交貨合同所占份額大致維持在去年的60% ～70%之間。其中有些生產(chǎn)者比如象湯普森克里克公司2011年年度交貨固定合同占到絕大部分。但是考慮到目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍撲朔迷離，因此該公司打算今年將適當(dāng)增加現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售量。相比之下，歐洲固定合同所占市場(chǎng)比率更大，特別是一些鋼鐵廠家約達(dá)80%。

5 未來(lái)5年以后全球鉬市場(chǎng)可能將由虧空轉(zhuǎn)為過(guò)剩

澳大利亞鉬礦公司CEO德雷克·菲舍爾最近發(fā)表報(bào)告指出，隨著各地大量新增和擴(kuò)增鉬生產(chǎn)能力的竣工投產(chǎn)，以及中國(guó)充足的生產(chǎn)量持續(xù)滿足自己的需求，預(yù)計(jì)未來(lái)5年以后全球鉬供需緊缺狀況將有所緩解，甚至有可能轉(zhuǎn)趨過(guò)剩。而且國(guó)際市場(chǎng)鉬價(jià)格也難以樂(lè)觀。與此同時(shí)，由于中國(guó)這個(gè)全球最大的鉬消費(fèi)國(guó)家鋼產(chǎn)量的不斷增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)鉬礦供應(yīng)亦穩(wěn)定上升，以便滿足市場(chǎng)活躍的需求。他指出，盡管中國(guó)許多優(yōu)質(zhì)鉬礦床資源，但是一些業(yè)界相信，目前多數(shù)正在開采的鉬礦品位頗低。

除了中國(guó)以外，世界其他地區(qū)目前鉬年產(chǎn)量達(dá)3.35億磅，預(yù)計(jì)今后5年新增項(xiàng)目產(chǎn)能將達(dá)2.3～2.5億磅。然而，如果該地區(qū)年需求增長(zhǎng)率為5%，今后5年僅可增加9 200萬(wàn)磅。在未來(lái)中國(guó)需求能夠持續(xù)由國(guó)內(nèi)供應(yīng)來(lái)滿足的情況下，那么世界其他地區(qū)新增產(chǎn)量將何去何從?特別是預(yù)測(cè)今后西方世界經(jīng)濟(jì)增勢(shì)難以樂(lè)觀，因此相應(yīng)鉬消費(fèi)前景受到抑制。而且目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)增勢(shì)出現(xiàn)“貧血癥狀”以及宏觀經(jīng)濟(jì)“氣候”令人擔(dān)憂。為此業(yè)界對(duì)今后發(fā)展態(tài)勢(shì)表現(xiàn)出耐心等待和極大關(guān)注。

據(jù)指出，未來(lái)5年西方建成投產(chǎn)鉬項(xiàng)目主要包括：弗里波特－麥莫蘭(Freeport－McMoRan)銅和金公司旗下位于科羅拉多的克萊麥克斯鉬礦，通用鉬公司所屬位于內(nèi)華達(dá)的霍普山項(xiàng)目。而且來(lái)自南美作為銅礦副產(chǎn)品鉬生產(chǎn)增長(zhǎng)的廠家比如智利奎得拉FNX礦業(yè)公司所屬謝拉戈?duì)栠_(dá)項(xiàng)目，以及秘魯弗里波特公司旗下塞洛沃德礦等。

6 西方鉬生產(chǎn)者相關(guān)動(dòng)態(tài)

6.1 湯普森克里克今年將銷售更多的現(xiàn)貨鉬

美國(guó)主要原生鉬生產(chǎn)者湯普森克里克公司董事長(zhǎng)兼CEO克溫·拉夫雷指出，今年該公司銷售年度成交合同鉬數(shù)量將少于去年，但是出售現(xiàn)貨鉬將更多于去年。通常情況下，該公司鉬產(chǎn)量的75%是通過(guò)公示交易出售的，而其余則是通過(guò)指定用途在現(xiàn)貨市場(chǎng)上銷售。相比之下，2011年該公司產(chǎn)量的約85%～90%通過(guò)公示交易銷售。但是鑒于未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)未卜，所以估計(jì)今年通過(guò)公示交易銷售所占比率不會(huì)超過(guò)80%，甚至可能還低于70%。

克溫·拉夫雷預(yù)計(jì)，2012年該公司將生產(chǎn)2 600～2 800萬(wàn)磅鉬，平均現(xiàn)貨成本為每磅7.75～9.00美元。相比之下，2011年產(chǎn)量則達(dá)2 800～3 200萬(wàn)磅，平均現(xiàn)貨成本僅為每磅7.00～8.00美元。展望2013年公司計(jì)劃鉬產(chǎn)量將可增至3 000～3 400萬(wàn)磅以及現(xiàn)貨成本下降至每磅6.75～7.75美元。近幾個(gè)月以來(lái)國(guó)際鉬市場(chǎng)價(jià)格逐漸趨于回升。近來(lái)其中倫敦戰(zhàn)略金屬市場(chǎng)，歐洲倉(cāng)庫(kù)交貨，品位為57%氧化鉬價(jià)格已從年初的每磅13.5美元回升至每磅約15美元。相比之下，2011年11月份全年最低價(jià)格僅為13美元。而2011年4～5月份的全年最高價(jià)曾達(dá)16.5～17.5美元。而且近來(lái)該市場(chǎng)同等條件品位為65%鉬鐵價(jià)格也回升至每千克36美元，比今年初的32美元上漲了4美元，但是仍比2011年第2季度40～42美元的全年最高水平相差甚遠(yuǎn)。

而在需求方面，報(bào)告估計(jì)盡管不算十分活躍，但是也并不悲觀。主要取決于庫(kù)存水平，也就是說(shuō)市場(chǎng)極有可能面臨庫(kù)存的下降。然而無(wú)論如何，主要是由于經(jīng)濟(jì)前景不明朗，因此市場(chǎng)情緒有所低落，甚至有些暗淡。特別是歐洲更是如此，而美國(guó)則略好一些。估計(jì)2011年全球鉬需求量可增長(zhǎng)6% ～7%。預(yù)計(jì)2012年鉬庫(kù)存不會(huì)太充裕，需求有望繼續(xù)增長(zhǎng)，而且價(jià)格趨于回升。

6.2 通用鉬公司確定利伯蒂鉬項(xiàng)目可行性研究

美國(guó)通用鉬公司最近宣布，經(jīng)過(guò)多家工程、勘察、研究及咨詢機(jī)構(gòu)等部門，比如像M3工程咨詢公司以及國(guó)際礦業(yè)咨詢公司等的考證確認(rèn)，最終通過(guò)了確定開發(fā)其位于內(nèi)華達(dá)州的利伯蒂鉬項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，也就是前哈爾托諾帕鉬礦。

該報(bào)告顯示，項(xiàng)目經(jīng)證實(shí)的資源儲(chǔ)量達(dá)1.236億t，其中鉬品位為0.09%以及銅品位為0.06%。而根據(jù)可能資源儲(chǔ)量則達(dá)3.674億t，其中鉬品位為0.061%以及銅品位為0.09%。但是利用鉬價(jià)格為每磅15美元以及銅價(jià)格每磅2.5美元計(jì)算，該項(xiàng)目勘測(cè)資源達(dá)1.265億t，含鉬品位為0.09%以及含銅品位為0.06%。而跡象資源達(dá)4.6億t，含鉬品位為0.059%以及含銅品位為0.08%。經(jīng)推斷資源為2.291億t，其中含鉬品位為0.04%以及含銅品位為0.13%。而且隨著勘探資源儲(chǔ)量的增加，預(yù)計(jì)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后開采壽命可達(dá)42年。該項(xiàng)目研究認(rèn)為兩種選擇，其一是包括利用聯(lián)邦土地。其二是在前3年的經(jīng)營(yíng)期間控制私人企業(yè)經(jīng)營(yíng)土地。而3年以后將容許繼續(xù)使用聯(lián)邦土地。

一座傳統(tǒng)的露天礦在非限制選擇的頭5年，可供設(shè)計(jì)能力包括年產(chǎn)8 800 t鉬和7 700 t銅加工廠供料。而鉬和銅各自限制選擇數(shù)量分別為每年8 000 t和7 600 t。而在整個(gè)礦的開采壽命期間總計(jì)生產(chǎn)鉬可達(dá)271 500 t和銅242 000 t。

可行性研究報(bào)告估計(jì)，非限制性選擇資本投資將達(dá)5.56億美元，其中前5年包括副產(chǎn)品信貸的現(xiàn)貨鉬生產(chǎn)成本為每磅5.71美元，而在礦的整個(gè)壽命期間則達(dá)每磅6.98美元。而限制性選擇資本投資將達(dá)5.73億美元，其差別歸因于需要保證礦井仍在私人土地之內(nèi)，而另加預(yù)先剝離成本?，F(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)成本分別為每磅6.65美元和6.96美元。持續(xù)資本成本估計(jì)為3.09億美元。

6.3 市場(chǎng)不景氣羅卡公司再次關(guān)閉鉬礦

由于經(jīng)濟(jì)前景未卜導(dǎo)致市場(chǎng)疲弱，以及礦藏品位比預(yù)計(jì)的低，從而引起美國(guó)羅卡公司位于英屬哥倫比亞被關(guān)閉的馬克斯鉬礦，從去年7月底恢復(fù)生產(chǎn)不久，但是到10月底再次被關(guān)閉，雖然管理者仍熱衷于該礦資源含量。實(shí)際上2010年馬克斯礦由于發(fā)生一系列事故和流動(dòng)資金的短缺，就曾被關(guān)閉。

但是據(jù)了解，該公司前不久已完成了與韓國(guó)巨頭SeAH控股公司250萬(wàn)美元的金融交易。SeAH是一家集鋼生產(chǎn)，鋼管加工，信息技術(shù)及能源的綜合型企業(yè)。因此估計(jì)不久馬克思礦將重新恢復(fù)開采。而前一度該礦恢復(fù)生產(chǎn)時(shí)經(jīng)營(yíng)收支抵消，日產(chǎn)量達(dá)500 t。而且公司稱，其他礦區(qū)品位要高些，目前正在開發(fā)中。與此同時(shí)，公司也在籌措資金為恢復(fù)開采做準(zhǔn)備，并計(jì)劃在高產(chǎn)出和低成本上下功夫。實(shí)際上在這之前該公司就已經(jīng)大量投入資金及時(shí)間，打算把日產(chǎn)量提高到1 000 t，但是至今始終未能實(shí)現(xiàn)。據(jù)指出，2011年7～8月份該礦生產(chǎn)了95 541磅鉬。

6.4 克萊麥克斯礦仍推遲恢復(fù)生產(chǎn)

鑒于市場(chǎng)價(jià)格仍趨疲弱以及需求呆滯，美國(guó)弗里波特－麥莫蘭銅金公司仍將進(jìn)一步推遲其位于科羅拉多州利德維爾被關(guān)閉的克萊麥克斯鉬礦恢復(fù)生產(chǎn)。據(jù)業(yè)界指出，盡管目前西方市場(chǎng)鉬供求不算壞，但是仍面臨過(guò)剩的危險(xiǎn)。因此在目前環(huán)境下仍不允許該礦恢復(fù)生產(chǎn)，特別是在接近丹佛的亨得森礦生產(chǎn)形勢(shì)一片大好。而且為了不危害亨得森礦的獲利，克萊麥克斯礦也無(wú)需馬上重開。據(jù)了解，克利麥克斯礦是2008年11月份金融危機(jī)時(shí)期被關(guān)閉的，公司從2010年開始從事恢復(fù)生產(chǎn)工作，初期只限定幾個(gè)礦點(diǎn)恢復(fù)生產(chǎn)，計(jì)劃到2013年產(chǎn)量逐步提高到2 000萬(wàn)磅，以后最終產(chǎn)量將達(dá)3 000萬(wàn)磅。

［1］CRU Nickel chrome molybdenum，Dec.2011

［2］Platts Metals Week，Nov.14 2011

［3］Platts Metals Week，Nov.7 2011

［4］MBR Ferro－alloys Market Tracker，Dec.2011

［5］Metal Bulletin 21，Nov.2011

［6］Mining Journal 18，Nov.2011

［7］Metal Bulletin 9，Jan.2011