我國商業(yè)銀行貸款定價模式現(xiàn)狀研究

徐 璐

（鄭州大學(xué)商學(xué)院，河南鄭州450001）

我國商業(yè)銀行貸款定價模式現(xiàn)狀研究

徐 璐

（鄭州大學(xué)商學(xué)院，河南鄭州450001）

商業(yè)銀行貸款利率的定價成為決定資金這一稀缺資源配置是否有效的關(guān)鍵所在，貸款定價對于商業(yè)銀行來說更是系于生存的衡量標(biāo)準(zhǔn)。目前國際上普遍采用的有三種定價模式：成本加成型、利率加點(diǎn)型和客戶盈利性分析型，在我國有管制的浮動利率體系下并不能完全套用外國范式，針對國內(nèi)商業(yè)銀行現(xiàn)有的定價模式的不足，應(yīng)進(jìn)一步完善。

商業(yè)銀行；貸款定價；利率

自我國國有銀行逐漸向股份制銀行轉(zhuǎn)換后，商業(yè)銀行逐漸向著“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧”的現(xiàn)代公司制企業(yè)發(fā)展開來。商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)的轉(zhuǎn)變要求原有的政策效應(yīng)最大化轉(zhuǎn)為股東權(quán)益最大化。作為商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)收入來源，貸款利率的定價方式直接影響到銀行的收益水平、資產(chǎn)質(zhì)量以及市場占有率和客戶結(jié)構(gòu)?？茖W(xué)合理的貸款定價模式是決定商業(yè)銀行未來能否穩(wěn)定并持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。特別是隨著我國金融體制改革的不斷推進(jìn)，利率市場化的要求越來越迫切。

一、貸款定價含義及影響因素

貸款定價，簡單來說就是對貸款價格的確定。貸款的價格一般被描述成貸款利率，是貸款收入的主要來源?，F(xiàn)在來說貸款價格包含更多的內(nèi)容，如其中包括一部分非資金交易性費(fèi)用如承諾費(fèi)，還有資金成本和風(fēng)險補(bǔ)償?shù)葍?nèi)容。

貸款定價并不是一個簡單過程，而是包含多方面因素。具體來說，影響貸款定價的因素主要有：銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)，不同的戰(zhàn)略目標(biāo)決定著貸款定價的方向；資金成本和業(yè)務(wù)費(fèi)用，銀行為獲得貸款收入需要借入一部分存款作為負(fù)債并支付給存款人一定的利息之外，銀行還負(fù)擔(dān)的其他各種費(fèi)用都應(yīng)作為成本的一部分由貸款利息進(jìn)行補(bǔ)償；貸款違約風(fēng)險和期限風(fēng)險，在確定貸款價格時要區(qū)分風(fēng)險類別以便獲得相應(yīng)的補(bǔ)償；市場競爭和客戶因素，作為盈利型的機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行在保證自己的收益最大化、成本最小化的同時還要兼顧市場和客戶需求。在貸款市場逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場的條件下，貸款定價需充分考慮到市場因素。

二、銀行貸款定價模式分析

（一）現(xiàn)有定價模式概述

在利率市場化程度高的國外，很早就對利率定價進(jìn)行研究，歸納起來，主要有三種方法：成本加成型（或成本導(dǎo)向型）、基準(zhǔn)利率加點(diǎn)型（或市場導(dǎo)向性）和客戶盈利性分析模型（或客戶導(dǎo)向型）。

成本加成型模式確定的貸款價格是由成本加上目標(biāo)利潤構(gòu)成。具體來說，該貸款預(yù)定價格是籌措貸款的資金成本、貸款業(yè)務(wù)中發(fā)生的非資金性經(jīng)營成本（費(fèi)用）、用于補(bǔ)償違約風(fēng)險和期限風(fēng)險的費(fèi)用、貸款總額和目標(biāo)利率收益的函數(shù)?；鶞?zhǔn)利率加點(diǎn)模式是根據(jù)一個基準(zhǔn)利率水平進(jìn)行加點(diǎn)或系數(shù)調(diào)整。在國際上主要是將資信好的客戶的短期貸款的最低利率作為基準(zhǔn)利率，貸款根據(jù)違約風(fēng)險和期限風(fēng)險的情況進(jìn)行調(diào)整［1］?？蛻粲头治瞿Ｊ剑浞挚紤]到客戶與銀行的關(guān)系，通過全面分析銀行與客戶往來關(guān)系中的貸款收益、相關(guān)存款收益及中間業(yè)務(wù)收益，還有貸款的資金成本、經(jīng)營及風(fēng)險成本和稅務(wù)成本，綜合權(quán)衡兩者尋找到合適的價格。

（二）定價模式的比較分析

由于三種模式選取的變量和方法有所不同，因此這幾種模式各自有各自的特點(diǎn)。成本加成型模式是從成本、費(fèi)用和風(fēng)險分擔(dān)的角度進(jìn)行考慮，有利于實(shí)現(xiàn)成本補(bǔ)償和控制。但這種定價模式過于“內(nèi)向”，缺少考慮外部市場、客戶及利率變化等因素，只適用于壟斷地位或寡頭地位的銀行?；鶞?zhǔn)利率加點(diǎn)模式的注意力集中于市場一般利率水平，側(cè)重于表現(xiàn)市場的變化，與前者相比屬于開放式的定價模式，但依舊缺乏對客戶與銀行關(guān)系的考慮。客戶盈利型分析模式可以說改變了傳統(tǒng)定價模式的理念，它側(cè)重于分析銀行與客戶間的關(guān)系，整合兩者來往的全部信息進(jìn)行定價，充分體現(xiàn)了“客戶至上”的經(jīng)營服務(wù)理念［2］，但這種模式也有缺點(diǎn)——缺少對市場競爭因素的考慮。

除了各自特點(diǎn)不同，采用這三種模式需要不同的基礎(chǔ)條件。成本加成型模式的運(yùn)用需要對銀行內(nèi)部的各類成本進(jìn)行精確的計算和分配，但是由于銀行的產(chǎn)品種類復(fù)雜多樣、業(yè)務(wù)繁多成本計算工作將是非常復(fù)雜的，這就要求銀行內(nèi)部必須建立設(shè)計良好的成本管理方法。而且該模式需要對貸款違約風(fēng)險和其他風(fēng)險進(jìn)行估計，計算過程中涉及到違約率、違約損失率等數(shù)據(jù)，這要求銀行必須具備健全完善的信用評級系統(tǒng)和貯備相關(guān)的人才；對利率加點(diǎn)型的定價模式，主要依賴于基準(zhǔn)利率的選擇［3］；客戶盈利型分析模式是以客戶為導(dǎo)向的，定價方式采取差別式定價，所以采用這種模式進(jìn)行定價就要求銀行能夠做到分別核算不同產(chǎn)品和客戶的成本，對成本管理提出了很高的要求。

（三）國內(nèi)現(xiàn)狀及存在問題

目前，我國在利率管理上仍處于有管制的浮動利率體系階段，沒有完全市場化的自由利率體系。在貸款定價上，商業(yè)銀行根據(jù)市場利率資金供給和貸款風(fēng)險水平等因素在央行規(guī)定的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的一定浮動空間決定貸款價格。因此，貸款定價與貸款風(fēng)險、銀行追求預(yù)期利潤、機(jī)會成本等存在不完全對稱，不僅影響了銀行追求效益最大化和經(jīng)營風(fēng)險的規(guī)避，同時也不利于社會資源的優(yōu)化配置。目前我國商業(yè)銀行貸款定價存在著諸多問題。

第一，缺乏歷史數(shù)據(jù)支持。目前我國很多商業(yè)銀行的貸款定價模型，對風(fēng)險的評估都是基于建立信息系統(tǒng)收集歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計出預(yù)期損失的。但是很多商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)并不完善，缺乏軟硬件支持，所以不能有力地支持貸款定價模型的實(shí)施。

第二，貸款風(fēng)險成本的測量手段不完善。貸款風(fēng)險的測度主要依靠對貸款客戶的信用評級，目前的狀況是市場缺乏信用評級中介機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行所采用的評級指標(biāo)體系不夠完善，還有就是信息的流通不暢也使得商業(yè)銀行對風(fēng)險成本的測量難度大、準(zhǔn)確度低。

第三，成本分?jǐn)倷C(jī)制不完善。目前不少商業(yè)銀行并未實(shí)現(xiàn)按產(chǎn)品核算成本和按賬戶核算成本，定價時對貸款的操作成本只能在全部成本與存貸款余額中平均分?jǐn)偅捎阢y行產(chǎn)品種類的多元和不可替代性，平攤成本的方法不能體現(xiàn)不同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的真實(shí)成本，成本易被低估或高估。

三、建立完善貸款定價模式的策略

建立商業(yè)銀行貸款定價體系就要綜合考慮企業(yè)的違約風(fēng)險和商業(yè)銀行的負(fù)債成本，以及貨幣市場資金供求和價格水平變化等因素，在吸取外國經(jīng)驗(yàn)和立足本國國情的基礎(chǔ)上逐步地、科學(xué)地實(shí)施。

第一，建立信用風(fēng)險評價體系。參照發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行方法建立信用風(fēng)險評級體系，特別是科學(xué)合理的評級指標(biāo)體系的建立，使商業(yè)銀行能夠科學(xué)地度量客戶的貸款風(fēng)險、量化體現(xiàn)貸款風(fēng)險水平、從而支持貸款定價模型的實(shí)施。

第二，推行全面成本管理和提高財務(wù)會計管理水平。推行全面成本管理合理地將銀行營運(yùn)成本分?jǐn)偟綑C(jī)構(gòu)部門、產(chǎn)品及顧客，真實(shí)評價客戶綜合貢獻(xiàn)和產(chǎn)品盈利能力，為完善貸款定價體系提供支持。

第三，建立完善信息平臺。建立完善的信息系統(tǒng)平臺不僅需要投入大量的科技還要重視人力的投入。因?yàn)橘J款定價是需要大量的計算和數(shù)學(xué)模型的，并且需要豐富的風(fēng)險管理知識和經(jīng)驗(yàn)，要能深入研究產(chǎn)品的特性，測算適用于模型中的各項參數(shù)，并開發(fā)出高效的定價系統(tǒng)，計算違約損失率、分配經(jīng)濟(jì)資本等方面的復(fù)合型人才，目前我國商業(yè)銀行普遍缺乏這種人才，這不僅使得國外商業(yè)銀行的先進(jìn)方法進(jìn)行本土化變得困難，也導(dǎo)致了銀行的信貸管理粗放，出現(xiàn)定量不足的問題。

［1］華衛(wèi)國，劉鶴智，周亮.南京商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款定價研究［J］.現(xiàn)代金融，2009（12）.

［2］劉濤.精細(xì)化貸款定價體系研究［D］.中國人民銀行金融研究所，2006.

［3］喬志強(qiáng).中小商業(yè)銀行的貸款定價［J］.經(jīng)濟(jì)管理，2009（12）.

F832.33

A

1673－1395（2012）05－0072－02

2012－03－06

徐璐（1986－），女，河南洛陽人，碩士研究生。

責(zé)任編輯 胡號寰 E－mail：huhaohuan2＠126.com