如何看待金融危機(jī)下的西方制度弊端

如何看待金融危機(jī)下的西方制度弊端

■陳鳳英／文

新年伊始，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》征集了一系列以“危機(jī)中的資本主義”為主題的文章，邀請(qǐng)一批著名專家撰寫相關(guān)文章，探討西方資本主義制度的弊端，尋找未來(lái)新的發(fā)展模式。無(wú)獨(dú)有偶，一年一度的瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇將“大轉(zhuǎn)型：塑造新模式”列為主題，與會(huì)代表深刻反思西方資本主義的痼疾，“改造資本主義”“、重塑資本主義"等言論不絕于耳。自華爾街金融海嘯引發(fā)國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，歐美主權(quán)債務(wù)危機(jī)相繼爆發(fā)，使西方標(biāo)榜的資本主義制度優(yōu)越性黯然失色，迫使國(guó)際社會(huì)反思其弊端，西方發(fā)展模式開(kāi)始走下“神壇”。

“討伐”西方制度弊端事出有因

美國(guó)華爾街金融海嘯爆發(fā)至今已經(jīng)三年有余，但危機(jī)幽靈依然在全球游蕩，次生危機(jī)接二連三，國(guó)際金融亂象叢生，世界經(jīng)濟(jì)滿目瘡痍，衰退陰霾籠罩全球。歐美主權(quán)債務(wù)危機(jī)相繼發(fā)生，西方經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低迷，深陷高失業(yè)、高財(cái)赤、高債務(wù)、低增長(zhǎng)泥淖，而新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)“雙速”，即“東高西低”態(tài)勢(shì)，尤其是新興大國(guó)群體性崛起，西方大國(guó)則顯結(jié)構(gòu)性萎縮，國(guó)際地緣經(jīng)濟(jì)變遷呈現(xiàn)“西衰東興”局面。

一、經(jīng)濟(jì)陷入“大衰退”。華爾街金融海嘯使全球經(jīng)歷了20世紀(jì)30年代“大蕭條"以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)，世界經(jīng)濟(jì)、國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際資本萎縮程度均超過(guò)二戰(zhàn)以來(lái)任何一次危機(jī)。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)戰(zhàn)后第一次整體性衰退，最終損失超過(guò)20世紀(jì)70—80年代的石油危機(jī)。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)統(tǒng)計(jì)，2009年發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)平均下降3.7%，其中美國(guó)、歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)分別下降3.5%、4.3%和6.3%。受歐美主權(quán)債務(wù)危機(jī)與日本大地震拖累，2011年發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇再次陷入谷底，平均增長(zhǎng)滑落到1.6%。2012年，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相當(dāng)艱難，尤其歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)或陷入技術(shù)性衰退。據(jù)IMF預(yù)測(cè)，2012年發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)只能增長(zhǎng)1.2%，其中歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將衰退0.5%。經(jīng)濟(jì)低迷使西方社會(huì)對(duì)前途迷茫。尤其是金融危機(jī)使美歐家庭財(cái)富嚴(yán)重縮水，修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表需要很長(zhǎng)時(shí)間。據(jù)經(jīng)濟(jì)合作組織(OECD)統(tǒng)計(jì)，房?jī)r(jià)與股市下跌，使美國(guó)家庭凈資產(chǎn)占居民可支配收入的比重由危機(jī)前的6.3倍降到2009年第二季度的4.9倍，累計(jì)縮水14.2萬(wàn)億美元，相當(dāng)于當(dāng)時(shí)的GDP規(guī)模。如此巨大的財(cái)富損失，迫使人們改變儲(chǔ)蓄與消費(fèi)行為。據(jù)OECD估計(jì)，修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表使美國(guó)私人儲(chǔ)蓄率上升3個(gè)百分點(diǎn)，歐元區(qū)增加1.5個(gè)百分點(diǎn)，日本提高1個(gè)百分點(diǎn)，無(wú)疑影響居民消費(fèi)支出，降低居民生活水平。

二、失業(yè)率居高難下。金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)使西方國(guó)家普遍面臨周期性與結(jié)構(gòu)性失業(yè)難題。據(jù)OECD統(tǒng)計(jì)，2010年其成員國(guó)的失業(yè)人數(shù)比危機(jī)前(2007年)增加2100萬(wàn)，失業(yè)率上升到8.3%，美國(guó)、歐元區(qū)和日本分別達(dá)到9.7%、9.9%和5.1%。OECD認(rèn)為，債務(wù)危機(jī)與經(jīng)濟(jì)低迷，使其成員國(guó)就業(yè)形勢(shì)短期難有改觀，尤其是歐元區(qū)失業(yè)率將由2011年的9.9%上升到2012—2013年的10.3%。美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局悲觀預(yù)測(cè)，到2019年美國(guó)才能恢復(fù)到危機(jī)前的失業(yè)水平。美國(guó)《大西洋月刊》刊登唐·佩克《一個(gè)新的無(wú)就業(yè)時(shí)代如何改變美國(guó)》的文章，認(rèn)為2011年甚至到2014年，美國(guó)的失業(yè)率只會(huì)略有下降，要使失業(yè)率回到危機(jī)前的5%，就業(yè)崗位的缺口達(dá)到1000萬(wàn)個(gè)。由于人口增加，新人不斷進(jìn)入就業(yè)市場(chǎng)，僅為不使缺口擴(kuò)大，美國(guó)每年需要?jiǎng)?chuàng)造150萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)。周期性與結(jié)構(gòu)性疊加，又以結(jié)構(gòu)性為重，西方經(jīng)濟(jì)“無(wú)就業(yè)”復(fù)蘇現(xiàn)象將持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，尤其是年輕人失業(yè)居高不下，使其產(chǎn)生對(duì)前途失望，對(duì)社會(huì)和現(xiàn)狀不滿情緒。

三、財(cái)政赤字與債臺(tái)高筑。金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)使西方國(guó)家的財(cái)政赤字與政府債務(wù)攀升至二戰(zhàn)以來(lái)最高水平，已經(jīng)處于不可持續(xù)狀態(tài)。據(jù)OECD統(tǒng)計(jì)，2010年其成員國(guó)的財(cái)政赤字占GDP比重上升到7.6%，比危機(jī)前高出7個(gè)百分點(diǎn)。巨額財(cái)政赤字將使美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩0.9個(gè)百分點(diǎn)，歐元區(qū)與日本各下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。另外，龐大財(cái)政赤字與量化寬松政策，使發(fā)達(dá)國(guó)家政府債務(wù)迅速增加。據(jù)OECD估計(jì)，2011年其成員國(guó)的政府債務(wù)超過(guò)GDP規(guī)模，達(dá)到101.6%，比2007年高出30個(gè)百分點(diǎn)，2012—2013年將增到105.7%和108.4%。

綜上所述，歐元區(qū)的整體財(cái)政赤字與政府債務(wù)要好于美國(guó)和日本，但歐元區(qū)債務(wù)問(wèn)題已被危機(jī)化，事實(shí)上背后隱顯大西洋兩岸之間兩種貨幣與兩種發(fā)展模式之博弈，即美元與歐元、美國(guó)的盎格魯·撒克遜模式與歐洲的萊茵模式之爭(zhēng)。自危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，歐洲的私人債務(wù)國(guó)家化，而國(guó)家債務(wù)危機(jī)化；美國(guó)的私人債務(wù)國(guó)家化，國(guó)家債務(wù)或國(guó)際化；日本政府債務(wù)是國(guó)內(nèi)問(wèn)題，因日本國(guó)民持有95%的政府債務(wù)。對(duì)全球而言，日本債務(wù)主要是本國(guó)問(wèn)題，歐洲債務(wù)更多是歐元前景問(wèn)題，而美國(guó)債務(wù)則是全球問(wèn)題，更是海外持有美元資產(chǎn)的債權(quán)人問(wèn)題。這非常類似20世紀(jì)70年代初期的美元危機(jī)，即美國(guó)的貨幣，世界的問(wèn)題。今天世界再次面臨：美國(guó)的債務(wù)，世界的問(wèn)題。當(dāng)今現(xiàn)實(shí)與歷史竟然如此相似。

西方債務(wù)危機(jī)呈結(jié)構(gòu)性與長(zhǎng)期化趨勢(shì)。據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，2010年全球總債務(wù)(包括政府債務(wù)和私人債務(wù))達(dá)94.84萬(wàn)億美元，發(fā)達(dá)國(guó)家占88.7%，達(dá)到84.1萬(wàn)億美元(不包括亞洲“四小龍”)；全球政府債務(wù)為41.377萬(wàn)億美元，發(fā)達(dá)國(guó)家占84.7%，達(dá)到35.1萬(wàn)億美元；全球私人債務(wù)為53.465萬(wàn)億美元，發(fā)達(dá)國(guó)家占91.7%，達(dá)到49萬(wàn)億美元[1]。據(jù)此計(jì)算，2010年發(fā)達(dá)國(guó)家的總債務(wù)是GDP的2.2倍，公共債務(wù)(政府債務(wù))占GDP的85%，私人債務(wù)占GDP的128%。新興市場(chǎng)與發(fā)展中國(guó)家的總債務(wù)相當(dāng)于GDP的42.9%，政府債務(wù)占GDP的25%，私人債務(wù)只占GDP的18.1%，均為歷史最低。而2010年全球外匯儲(chǔ)備的96393億美元中，新興市場(chǎng)與發(fā)展中國(guó)家持有74624億美元，占全球的77.4%。由此可見(jiàn)，當(dāng)今世界債務(wù)在西方，財(cái)富在東方，這是史無(wú)前例的罕見(jiàn)現(xiàn)象。西方主權(quán)債務(wù)正向“次貸化”發(fā)展。危機(jī)使西方經(jīng)濟(jì)深陷高赤字、高債務(wù)、高失業(yè)、低增長(zhǎng)泥潭，債臺(tái)高筑與低迷經(jīng)濟(jì)將惡性循環(huán)，未來(lái)不得不以借新債還舊債，加之支付巨額利息，債務(wù)規(guī)模將滾雪球式膨脹。這充分反映，當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)不但增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)呈“西方不亮東方亮”，而且財(cái)富分配結(jié)構(gòu)亦在悄然生變。

目前，發(fā)達(dá)國(guó)家債務(wù)與財(cái)政赤字規(guī)模之大不可持續(xù)，為1950年以來(lái)最高，而且形勢(shì)更加嚴(yán)峻。因?yàn)椋邪l(fā)達(dá)國(guó)家均面臨人口老齡化，養(yǎng)老金與保健開(kāi)支增加，而經(jīng)濟(jì)已不能再現(xiàn)二戰(zhàn)后的黃金發(fā)展期，增長(zhǎng)放緩是大勢(shì)所趨，政府面臨增收與減支兩難境地。如果不采取措施削減支出、提高稅收、改革勞動(dòng)力市場(chǎng)、提升競(jìng)爭(zhēng)力，其債務(wù)困境將長(zhǎng)期化。據(jù)IMF估計(jì)，到2023年發(fā)達(dá)國(guó)家的政府債務(wù)占GDP比重只能降到80%，如能削減政府開(kāi)支達(dá)到GDP的8.8%，2030年才能恢復(fù)到危機(jī)前水平，即降至60%的警戒線。如不進(jìn)行結(jié)構(gòu)改革，七國(guó)集團(tuán)的政府債務(wù)將完全失控，2030年占GDP的比重將升至200%，2050年將達(dá)到440%[2]。如果上述預(yù)測(cè)正確，那么在未來(lái)20年乃至更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，發(fā)達(dá)國(guó)家將長(zhǎng)期受債務(wù)困擾。這無(wú)疑將制約西方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，削弱西方的國(guó)際地位與影響力。

四、西方制度優(yōu)勢(shì)遭質(zhì)疑。危機(jī)使西方政治生態(tài)環(huán)境惡化，直接削弱各國(guó)政府應(yīng)對(duì)危機(jī)能力。這是金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)的另一后遺癥，即經(jīng)濟(jì)衰退、失業(yè)高企、債務(wù)危機(jī)、銀根緊縮、生活下降、前途迷茫，使西方社會(huì)進(jìn)入動(dòng)蕩期，政治陷入紛爭(zhēng)期，制度優(yōu)越性褪色。世界經(jīng)濟(jì)論壇報(bào)告認(rèn)為，今后十年世界面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)與三個(gè)全球現(xiàn)象有關(guān)：人們的不滿及抗議情緒、可靠規(guī)則尚未形成前的波動(dòng)和虛擬世界的影響力日增，但不滿與抗議是首要威脅，政治家的無(wú)為與無(wú)能，或激化社會(huì)矛盾。

目前，金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)向社會(huì)政治領(lǐng)域蔓延，這使西方標(biāo)榜的資本主義制度優(yōu)越性黯然失色，迫使國(guó)際社會(huì)不得不反思西方危機(jī)之深層根源，探討資本主義的制度性弊端，尋找走出危機(jī)之路徑，西方的發(fā)展模式開(kāi)始走下“神壇”。今天，無(wú)論是歐洲推崇的高福利的“萊茵模式”，還是美英推崇完全自由的“盎格魯—撒克遜模式”，均因其固有的缺陷而陷入困境。故此，全球驚呼“這次不一樣”，西方資本主義制度真的“生病了”，全球需要建立一種使經(jīng)濟(jì)與社會(huì)均可持續(xù)發(fā)展的新模式。

西方危機(jī)凸顯發(fā)展模式弊端

眾所周知，本次金融危機(jī)源自美國(guó)次貸危機(jī)，是經(jīng)濟(jì)全球化下的第一場(chǎng)金融危機(jī)，也是二戰(zhàn)以來(lái)最嚴(yán)重的，成因非常復(fù)雜。直接導(dǎo)因有：經(jīng)濟(jì)金融化、金融證券化、金融全球化，金融創(chuàng)新過(guò)度，政府監(jiān)管不力，市場(chǎng)極度貪婪，消費(fèi)者瘋狂信貸，是美國(guó)寅吃卯糧生活方式和虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹的必然結(jié)果。深層原因是：美式自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式(盎格魯·撒克遜模式)的失敗，是“市場(chǎng)原教旨主義”的嚴(yán)重后果，更是上層建筑(國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序)與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)(世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu))嚴(yán)重脫節(jié)、美國(guó)經(jīng)濟(jì)和美元霸權(quán)為所欲為的必然結(jié)果。

一、市場(chǎng)原教旨主義之禍。市場(chǎng)“看不見(jiàn)的手”與政府“看得見(jiàn)的手”一硬一軟，即金融創(chuàng)新過(guò)度與金融監(jiān)管不力，是引發(fā)本輪金融危機(jī)的主要原因之一。20世紀(jì)80年代初撒切爾夫人擔(dān)任英國(guó)首相和里根出任美國(guó)總統(tǒng)后，都遵循新自由主義經(jīng)濟(jì)理論。日本經(jīng)濟(jì)學(xué)教授服部茂幸認(rèn)為，他們“將大政府、福利國(guó)家等這些支撐著二戰(zhàn)后西方經(jīng)濟(jì)的框架統(tǒng)統(tǒng)打碎。美國(guó)或稱盎格魯—撒克遜國(guó)家奉行的新自由主義政策滲透到了全球?！毙伦杂芍髁x極力推崇個(gè)人主義，對(duì)貪婪給予過(guò)度支持，忽視經(jīng)濟(jì)的社會(huì)性。新自由主義者只關(guān)心價(jià)值，認(rèn)為世上萬(wàn)物都可能轉(zhuǎn)化為價(jià)值，任何東西都可能也應(yīng)該進(jìn)行交易，由此產(chǎn)生利潤(rùn)。新自由主義主張小政府，極力推崇市場(chǎng)“看不見(jiàn)的手”，反對(duì)政府“看不見(jiàn)的手”的必要監(jiān)管。

杰出代表是里根總統(tǒng)和撒切爾夫人。兩人極力推崇新自由主義，認(rèn)為“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”，積極推行金融自由化，放松政府對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管．強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)。結(jié)果，美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局不斷放松對(duì)金融活動(dòng)的監(jiān)管，金融機(jī)構(gòu)則肆無(wú)忌憚地?cái)控?cái)，一些不法分子則大行投機(jī)勾當(dāng)。伯納德·麥道夫“龐氏騙局”即是最典型的疏于監(jiān)管案例。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬也坦誠(chéng)，“20世紀(jì)的金融監(jiān)管已經(jīng)不適用于21世紀(jì)的市場(chǎng)”。

二、虛擬經(jīng)濟(jì)綁架實(shí)體經(jīng)濟(jì)。理論上，虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潤(rùn)滑劑，是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的依附經(jīng)濟(jì)；但實(shí)踐中，虛擬經(jīng)濟(jì)日益膨脹，不但遠(yuǎn)離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而且牢牢綁架了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。應(yīng)該說(shuō)，經(jīng)濟(jì)金融化是發(fā)展趨勢(shì)，但必須適度而非無(wú)度膨脹。這次由次貸引發(fā)的華爾街金融海嘯剎那間蔓延全球，將世界經(jīng)濟(jì)推入60年來(lái)最嚴(yán)重的“大衰退”是最好的佐證。當(dāng)今世界，發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)加速發(fā)展，產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩。據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，全球金融衍生品總值從2002年的94萬(wàn)億美元暴增至2008年的683.8萬(wàn)億美元，而全球產(chǎn)出從33.2萬(wàn)億美元增到61.2萬(wàn)億美元，衍生品與GDP之比由2.8倍儲(chǔ)躍升到11.17倍．其中三分之二產(chǎn)自美國(guó)(約450萬(wàn)億美元，當(dāng)年美國(guó)GDP為14.3萬(wàn)億美元)，是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的31.3倍。尤其是，金融衍生品游離于常規(guī)證券交易之外，缺乏監(jiān)管，極易泛濫成災(zāi)。

自1999年美國(guó)時(shí)任總統(tǒng)克林頓簽署法令廢除《格拉斯·斯蒂格爾法案》，讓商業(yè)銀行與投資銀行一樣可做投機(jī)生意以后，美國(guó)的金融資產(chǎn)迅猛發(fā)展，造就出強(qiáng)大的金融利益集團(tuán)。如美國(guó)的華爾街，培育出大批富可敵國(guó)“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)，如花旗、高盛等，影響乃至操縱政權(quán)，推動(dòng)美國(guó)乃至世界經(jīng)濟(jì)金融化不斷深化，結(jié)果導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)不斷擴(kuò)張，實(shí)體經(jīng)濟(jì)日益萎縮。如在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的GDP占比由1950年的62%，降到2007年的3.4%，最具代表性的制造業(yè)創(chuàng)造的GDP占比由27%降到11.7%，金融業(yè)創(chuàng)造的GDP占比由11%升到20.7%。奧巴馬總統(tǒng)強(qiáng)調(diào)，危機(jī)后華爾街雖然仍是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但將不再成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的“半壁江山”，虛擬經(jīng)濟(jì)在經(jīng)濟(jì)中所占比重將下降。

虛擬經(jīng)濟(jì)不靠生產(chǎn)或服務(wù)生財(cái)，只需不斷“創(chuàng)新”，而華爾街精英們創(chuàng)新能力極強(qiáng)，手法多，翻新快，產(chǎn)品層出不窮，“錢生錢”翻云覆雨，巧取豪奪。加之，高杠桿率與資產(chǎn)證券化推波助瀾，以及發(fā)達(dá)的信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)工具，使華爾街精英們?nèi)玺~得水。例如2007年底，美國(guó)的房地產(chǎn)公司——房利美和房地美其自有核心資本為832億美元，卻支撐著高達(dá)5.3萬(wàn)億美元的房地產(chǎn)擔(dān)保，杠桿率高達(dá)63倍。試想，一個(gè)被完全虛擬化的經(jīng)濟(jì)，怎能實(shí)現(xiàn)均衡、可持續(xù)與強(qiáng)勁發(fā)展而不發(fā)生金融危機(jī)?而資產(chǎn)過(guò)度證券化拉長(zhǎng)金融交易鏈條，使金融衍生品越變?cè)綇?fù)雜，金融市場(chǎng)就變得越來(lái)越缺乏透明度，以致最后無(wú)人關(guān)心其金融產(chǎn)品真正的基礎(chǔ)是什么，更不知其中蘊(yùn)含怎樣的巨大風(fēng)險(xiǎn)。最終，虛擬經(jīng)濟(jì)完全脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而天馬行空獨(dú)往獨(dú)來(lái)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)今世界每天外匯交易量高達(dá)4萬(wàn)億美元，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的只占4%，在美國(guó)紐約交易所交易的原油期貨中96%被游資操控。事實(shí)上，今天的美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)變成一個(gè)“倒金字塔”，金融衍生品規(guī)模10倍于經(jīng)濟(jì)規(guī)模、金融資產(chǎn)規(guī)模5倍于經(jīng)濟(jì)規(guī)模，世界經(jīng)濟(jì)亦然。據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，2009年底全球金融衍生品總額達(dá)到614.674萬(wàn)億美元，相當(dāng)于世界經(jīng)濟(jì)的10.6倍，全球各類金融資產(chǎn)總額達(dá)232.24萬(wàn)億美元，相當(dāng)于世界經(jīng)濟(jì)的4倍。試想，一個(gè)被虛擬經(jīng)濟(jì)架空的經(jīng)濟(jì)如何實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁、均衡和可持續(xù)增長(zhǎng)?美國(guó)學(xué)者約翰·貝拉米等撰文《21世紀(jì)資本主義的壟斷和競(jìng)爭(zhēng)》，認(rèn)為：“過(guò)去四分之一世紀(jì)見(jiàn)證的是壟斷資本主義演化成為一個(gè)更加普遍和全球化的壟斷金融資本主義體系，這是當(dāng)今發(fā)達(dá)資本主義經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)制度核心。它是經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的關(guān)鍵原因和當(dāng)今新帝國(guó)主義的基礎(chǔ)?！?/p>

三、信貸經(jīng)濟(jì)難維系。美國(guó)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)典型的信貸經(jīng)濟(jì)，從政府到個(gè)人都負(fù)債累累。由于虛擬經(jīng)濟(jì)膨脹，使美國(guó)人錯(cuò)誤認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)只會(huì)越來(lái)越繁榮，因而日益依靠負(fù)債來(lái)支撐各種支出。加之金融機(jī)構(gòu)增大杠桿率，美聯(lián)儲(chǔ)放開(kāi)流動(dòng)性供應(yīng)，即使信用極差的借款人也能輕易借到大額貸款。尤其是，資產(chǎn)證券化使當(dāng)代美國(guó)人提前支取下代或下下代的錢，由此過(guò)上富裕日子。典型案例是，21世紀(jì)初網(wǎng)絡(luò)股泡沫破滅后，美聯(lián)儲(chǔ)時(shí)任主席格林斯潘以低利率和次貸手段，給美國(guó)創(chuàng)造起巨大的房地產(chǎn)泡沫，以此維持經(jīng)濟(jì)虛假繁榮。財(cái)富效應(yīng)則讓美國(guó)人瘋狂消費(fèi)，寅吃卯糧使生活虛假富裕。結(jié)果是，個(gè)人消費(fèi)在GDP的比重上升，私人儲(chǔ)蓄占可支配收入的比重下降，經(jīng)常項(xiàng)目出現(xiàn)巨額逆差，國(guó)際資本和商品加速流入，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重失衡。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，1980—2008年期間，包括個(gè)人、企業(yè)和政府在內(nèi)，美國(guó)總債務(wù)對(duì)GDP的比重由150%升至360.6%，債務(wù)總額高達(dá)51.8萬(wàn)億美元(當(dāng)年GDP為14.369萬(wàn)億美元)；個(gè)人消費(fèi)占GDP比重由1990年的66.2%上升到70.5%；私人儲(chǔ)蓄占可支配收入比重由1980年的10%降到1990年7%、2000年的1.8%和2007年的0.6%；總儲(chǔ)蓄占GDP比重由1995年的16.9%降到2008年的11.9%，儲(chǔ)蓄與投資之間的缺口達(dá)5.5%；2007年經(jīng)常項(xiàng)目逆差達(dá)7181億美元，占GDP比重5.1%；政府財(cái)政赤字2011年5月16日達(dá)到14.3萬(wàn)億美元。這是美國(guó)金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。

四、金錢與政治聯(lián)姻。西方經(jīng)濟(jì)已被企業(yè)集團(tuán)壟斷，壟斷資本利用金錢操縱國(guó)家政權(quán)，使之為其經(jīng)濟(jì)利益服務(wù)。金錢與政治“聯(lián)姻”使“民主”徒有虛名，成為部分利益集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利益訴求的工具，導(dǎo)致社會(huì)貧富差距擴(kuò)大。特別是金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)政府動(dòng)用納稅人的巨額資金拯救華爾街“大到能倒”的金融公司，而華爾街則重操舊業(yè)把大量資金投入虛擬經(jīng)濟(jì)而非實(shí)體經(jīng)濟(jì)。更有甚者，那些制造危機(jī)的金融寡頭本該繩之以法，接受法律的應(yīng)有懲罰，卻反過(guò)來(lái)趁火打劫大撈危機(jī)之財(cái)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年剛剛起死回生的華爾街居然派生出創(chuàng)紀(jì)錄的1350億美元年終獎(jiǎng)，其中五大券商發(fā)放390億美元獎(jiǎng)金，其中三家業(yè)績(jī)虧損，其股東損失逾800億美元。這種背信棄義的行徑令尚在高債務(wù)、高失業(yè)、低收入中苦苦掙扎的美國(guó)普通公民憤怒至極。

銀行家貪婪、高管薪酬過(guò)高、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力、失業(yè)率居高不下等，是迫使人們走上街頭，抗議現(xiàn)行制度未能兌現(xiàn)預(yù)期，加劇社會(huì)兩極分化的主要原因。富國(guó)俱樂(lè)部——經(jīng)合組織在最近的研究報(bào)告中指出，美國(guó)最富有人群“獲得了過(guò)去30年收入增長(zhǎng)的大部分”，而大部分被金融和企業(yè)高管獲得。尤其金融開(kāi)始扮演新的角色，成為“全球超級(jí)富裕精英的現(xiàn)金奶?！?。美國(guó)《紐約時(shí)報(bào)》社論批評(píng)，美國(guó)社會(huì)正陷入極端不平等，最富有的1%家庭的收入約占總收入的20%多，是80多年來(lái)最高點(diǎn)，而20世紀(jì)70年代末為10%。社論指出，抗議運(yùn)動(dòng)表明當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)并不服務(wù)于大多數(shù)美國(guó)人，收入不平等正在碾碎中產(chǎn)階級(jí)，擴(kuò)大貧困人群，可能制造一個(gè)有能力、有意愿工作卻無(wú)工作的永久性下層階級(jí)。尤其當(dāng)富人從危機(jī)中復(fù)原并重新興旺，中產(chǎn)階級(jí)卻仍掙扎在衰退中，而華盛頓對(duì)此視而不見(jiàn)、充耳不聞，政府需要將公共政策重點(diǎn)從保護(hù)銀行業(yè)轉(zhuǎn)向推進(jìn)充分就業(yè)。美國(guó)布魯金斯學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)斯特普·塔爾博特表示，美國(guó)面臨兩大相互關(guān)聯(lián)的問(wèn)題，即美國(guó)社會(huì)正在加劇兩極化和美國(guó)治理體系過(guò)于頻繁的功能失調(diào)，尤其是國(guó)會(huì)已成為美國(guó)兩極化的中心和無(wú)休止麇戰(zhàn)的戰(zhàn)場(chǎng)。

事實(shí)上，在美國(guó)財(cái)富與權(quán)力不可分。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主斯蒂格利茨一針見(jiàn)血指出，財(cái)富帶來(lái)權(quán)力，從而帶來(lái)更多財(cái)富。他指出，所有美國(guó)的國(guó)會(huì)議員在當(dāng)選議員之時(shí)即已屬于最富有的1%人群，之后依靠來(lái)自這1%階層的金錢保住職位。他們清楚，如果服務(wù)好這1%人群，離開(kāi)國(guó)會(huì)就會(huì)能得到這1%階層的獎(jiǎng)賞。此外，主要行政機(jī)構(gòu)包括貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)政策方面的決策者，亦基本來(lái)自這1%人群。故此，政客們制定何種政策就不足為怪了。據(jù)美國(guó)媒體透露，2011年離開(kāi)國(guó)會(huì)的120名議員中，39人從事游說(shuō)業(yè)；328名奧巴馬政府的官員通過(guò)“旋轉(zhuǎn)門”進(jìn)入了公司高層：過(guò)去十年共有5400多名國(guó)會(huì)工作人員加入游說(shuō)組織。這就是美國(guó)政治與財(cái)富的最好聯(lián)姻關(guān)系。

制度性改革勢(shì)在必行

眾所周知，西方走出危機(jī)必須進(jìn)行制度性改革。歷史上，資本主義制度曾經(jīng)歷過(guò)三次變革，分別是：19世紀(jì)初主張實(shí)行自由貿(mào)易的自由資本主義制度；20世紀(jì)30年代凱恩斯主義的福利國(guó)家制度；20世紀(jì)80年代初撒切爾和里根主張的以自由市場(chǎng)為核心的新自由主義。今天，西方資本主義制度正面臨第四次變革。這場(chǎng)變革將改變市場(chǎng)與政府之關(guān)系，虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之關(guān)系、經(jīng)濟(jì)／政治精英與普通居民收入分配之關(guān)系等等。

蒂格利茨認(rèn)為，金融系統(tǒng)正在讓美國(guó)社會(huì)承受損失而使私人獲利。這不是資本主義，不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，這是一個(gè)扭曲的經(jīng)濟(jì)。達(dá)沃斯論壇創(chuàng)始人克勞斯·施瓦布坦言：“我雖然信奉自由市場(chǎng)，但自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制應(yīng)該為社會(huì)服務(wù)?！被ㄆ旒瘓F(tuán)首席執(zhí)行官潘偉迪認(rèn)為，“金融系統(tǒng)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，因?yàn)槲C(jī)公眾的憤怒都在指向他們。信任已經(jīng)被破壞，我們應(yīng)該重視這件事。銀行應(yīng)該服務(wù)于客戶，而不是自己。”英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》專欄作家約翰·加普強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)造成的麻煩不僅限于金融領(lǐng)域。銀行已經(jīng)偏離其基本社會(huì)職能，即通過(guò)發(fā)放貸款、承銷證券和為企業(yè)提供咨詢來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，成為受自身利益驅(qū)動(dòng)、不擇手段賺錢的機(jī)器。

反思西方制度弊端，探索新的發(fā)展模式，是2012年達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇的核心內(nèi)容。IMF副總裁朱民指出：“整個(gè)金融市場(chǎng)過(guò)去20年連續(xù)不斷發(fā)生危機(jī)，所以在市場(chǎng)、監(jiān)管、政府和公眾利益之間產(chǎn)生很大調(diào)整?！笔┩卟紕t認(rèn)為．應(yīng)該發(fā)展以人才、開(kāi)拓和創(chuàng)新精神為中心的“人才主義”，用以取代資本主義，引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)進(jìn)步，并摒棄“硬實(shí)力”、“軟實(shí)力”等概念，代之以合作為中心的“合作實(shí)力”。毫無(wú)疑問(wèn)，后危機(jī)時(shí)代世界正在發(fā)生翻天覆地變化，舊模式難以適應(yīng)新的發(fā)展走勢(shì)，各國(guó)都需探尋適合自身發(fā)展的新模式．以保經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展。

（作者系中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)、研究員）

(責(zé)任編輯：魏銀萍)

[1] IMF,Global Financial Stability Report, P11,Sep.2011

[2] MF Working Paper, Long-Term Trends in Public Finances in G7s Economies, Sep.2010.p17.