上半年甲醇市場(chǎng)分析及下半年展望

上半年甲醇市場(chǎng)分析

今年上半年甲醇市場(chǎng)走勢(shì)相對(duì)緩和，波瀾不驚，價(jià)格波動(dòng)幅度基本上在20%之內(nèi)，而往年的波動(dòng)幅度大多在30%以上，高的超過50%。具體來看，市場(chǎng)主要呈現(xiàn)以下三方面的特點(diǎn)：

1.價(jià)格先揚(yáng)后抑。一季度時(shí)甲醇價(jià)格平穩(wěn)上漲，年初時(shí)進(jìn)口甲醇價(jià)格在2850～2920元（噸價(jià)，下同），國(guó)產(chǎn)甲醇出廠價(jià)大多在2500～2800元（噸價(jià)，下同），3月底時(shí)進(jìn)口甲醇價(jià)格上漲至2880～3000元，國(guó)產(chǎn)甲醇出廠價(jià)為2600～2900元。進(jìn)入4月份后，甲醇價(jià)格出現(xiàn)年內(nèi)最大幅度上漲，5月上旬漲至年內(nèi)最高點(diǎn)，進(jìn)口甲醇價(jià)格達(dá)3100～3300元，國(guó)產(chǎn)甲醇出廠價(jià)2700～3100元。但5月中旬后，在經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)際油價(jià)大幅下跌、大宗商品價(jià)格走低等多種因素作用下，甲醇價(jià)格出現(xiàn)了明顯的下行走勢(shì)。到6月12日時(shí)，全國(guó)甲醇均價(jià)跌至2627元，較5月初下跌11.23%，市場(chǎng)悲觀氣氛濃郁。隨后甲醇價(jià)格一直在低位徘徊，到6月下旬時(shí)，港口進(jìn)口甲醇價(jià)格為2760～2900元，山東甲醇主流出廠價(jià)為2550～2600元，河南2450～2500元，山西2350～2500元，內(nèi)蒙古2200元左右，部分地區(qū)價(jià)格已跌破年初價(jià)格。

2.產(chǎn)量增速有所放緩。由于新增產(chǎn)能不斷投產(chǎn)，甲醇產(chǎn)量仍在繼續(xù)增長(zhǎng)，但由于生產(chǎn)成本不斷上升，價(jià)格上漲難度大，企業(yè)盈利空間不大，老裝置開工率有所下降，使得今年上半年甲醇產(chǎn)量增速有所放緩。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1至5月，全國(guó)甲醇累計(jì)產(chǎn)量為1085.7萬噸，較去年同期增長(zhǎng)16.6%，而往年增長(zhǎng)率基本上在20%以上，今年增速有所下降。

3.甲醇進(jìn)口量維持高位。1至4月，我國(guó)共進(jìn)口甲醇178.3萬噸，比去年同期增長(zhǎng)4.9%，每月甲醇進(jìn)口量均在39萬噸以上，4月份達(dá)50萬噸，甲醇進(jìn)口量仍維持在高位。1至4月平均進(jìn)口單價(jià)380.22美元/噸，比去年同期的351.29美元/噸上漲8.25%。

出口方面，1至4月我國(guó)共出口甲醇2.44萬噸，比去年同期大幅增長(zhǎng)164%，出口量雖然大幅增長(zhǎng)，但由于絕對(duì)出口量低，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)影響不大。1至4月平均出口單價(jià)為397.34美元/噸，同比下降53.28%。

下半年展望

綜合來看，今年下半年甲醇市場(chǎng)壓力比較大，價(jià)格有下行趨勢(shì)，但由于受制于生產(chǎn)成本支撐，價(jià)格的下跌空間不會(huì)太大。預(yù)計(jì)市場(chǎng)將會(huì)呈現(xiàn)出“上有壓力，下有支撐”的明顯特點(diǎn)，價(jià)格在波幅為400元/噸以內(nèi)的箱體內(nèi)運(yùn)行。影響今年下半年甲醇市場(chǎng)走勢(shì)的主要因素有：

1.產(chǎn)能繼續(xù)增加。自2002年以來，我國(guó)甲醇產(chǎn)能一直呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)狀況，特別是2009年國(guó)家4萬億元投資計(jì)劃中，內(nèi)蒙古、新疆等具有煤炭資源的西部地區(qū)新上的甲醇項(xiàng)目不在少數(shù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年我國(guó)將有550萬噸以上的新建甲醇裝置投產(chǎn)，全國(guó)總產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到5200多萬噸，這樣使得甲醇整體開工率只有維持在50%左右的較低水平。

另外，目前甲醇新增產(chǎn)能中，又涌現(xiàn)出一股新力量，即焦?fàn)t氣甲醇。我國(guó)巨大的焦炭生產(chǎn)伴隨資源豐富的焦?fàn)t煤氣，形成了中國(guó)獨(dú)特的煤氣資源優(yōu)勢(shì)。在攻克了合成氣體的深度凈化、轉(zhuǎn)化和合成技術(shù)裝備及自動(dòng)化控制等一系列難題后，焦?fàn)t煤氣制甲醇技術(shù)走向成熟。2011年我國(guó)投產(chǎn)焦?fàn)t煤氣制甲醇裝置18套、產(chǎn)能244萬噸；今年已達(dá)到900余萬噸的規(guī)模，最大單套裝置能力達(dá)到30萬噸/年。目前，四川達(dá)鋼、黑龍江建龍正在進(jìn)行轉(zhuǎn)爐煤氣和高爐煤氣制甲醇的工業(yè)化生產(chǎn)示范。隨著焦?fàn)t煤氣甲烷化技術(shù)應(yīng)用的突破，今年預(yù)計(jì)云南曲靖、內(nèi)蒙古鄂爾多斯、河南平頂山、河北唐山、陜西韓城和山西等地焦?fàn)t煤氣制天然氣項(xiàng)目將相繼投產(chǎn)。

焦?fàn)t氣甲醇由于系尾氣及廢氣利用，變廢為寶，節(jié)能環(huán)保，生產(chǎn)成本低，隨著其產(chǎn)能越來越大，對(duì)甲醇市場(chǎng)的沖擊不可忽視。

2.傳統(tǒng)領(lǐng)域需求平淡。甲醇的傳統(tǒng)下游行業(yè)主要有甲醛、醋酸、二甲醚等，由于這些行業(yè)大多產(chǎn)能過剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈，對(duì)甲醇的需求較為平淡。

甲醛：甲醛作為甲醇下游最大的需求品種，一直占據(jù)30%以上的消費(fèi)量。甲醛行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者眾多，企業(yè)規(guī)模參差不齊，注定了競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性。今年在房地產(chǎn)政策調(diào)控不放松的背景下，板材需求旺季不旺、淡季更淡，板材開工率一直維持在4～5成左右。甲縮醛則因限制令以及成品油價(jià)格下滑，成交量受到限制。減水劑作為水泥的主要成分，也在基本建設(shè)收縮局面下需求不足。6月下旬，甲醛出廠價(jià)格跌至1250～1450元，屬年內(nèi)價(jià)格相對(duì)低點(diǎn)。

醋酸：6月中旬，醋酸出廠價(jià)低至2700～2900元/噸左右。目前醋酸價(jià)格徘徊在盈虧邊緣。醋酸企業(yè)的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前醋酸行業(yè)的平均利潤(rùn)率為負(fù)，行業(yè)虧損200～300元/噸。在國(guó)際產(chǎn)能擴(kuò)張較少，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能快速增長(zhǎng)的前提下，出口將成為我國(guó)醋酸市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)。預(yù)計(jì)2012年全國(guó)醋酸產(chǎn)能將達(dá)787萬噸，2015年產(chǎn)能將擴(kuò)充到930萬噸左右，市場(chǎng)供應(yīng)能力將持續(xù)擴(kuò)大。理論上計(jì)算，2012年醋酸行業(yè)對(duì)甲醇的需求量較2011年將增加約166萬噸，而實(shí)際需求增長(zhǎng)估計(jì)不會(huì)這么樂觀。相對(duì)于產(chǎn)能的快速增長(zhǎng)來說，醋酸產(chǎn)能過剩格局短期內(nèi)難以改變。

二甲醚：今年央視“3·15”晚會(huì)上，液化氣行業(yè)普遍摻入二甲醚被曝光后，各地加大了對(duì)摻假行為的檢測(cè)打擊力度，使二甲醚需求受到了較大影響。目前二甲醚應(yīng)用尚處于探索階段，一些行業(yè)瓶頸尚未有效突破，大范圍推廣有待時(shí)日。從能耗角度看，生產(chǎn)1噸二甲醚約需要1.39噸甲醇；從價(jià)格來看，二甲醚廠商定價(jià)需要綜合考慮液化氣價(jià)格與甲醇價(jià)格。6月中旬，國(guó)內(nèi)二甲醚均價(jià)報(bào)4231元/噸，較6月上旬4331元/噸的價(jià)格整體下跌了2.32%。目前，二甲醚市場(chǎng)利空環(huán)繞，雖受成本走低影響，廠家成本壓力降低，但液化氣和二甲醚之間的價(jià)格差距越來越小，加上混摻仍受到嚴(yán)查，均嚴(yán)重打擊了廠家出貨，二甲醚廠家無奈之下只能降價(jià)促銷或降負(fù)生產(chǎn)以對(duì)抗市場(chǎng)蕭條。

3.新領(lǐng)域需求有亮點(diǎn)。在傳統(tǒng)領(lǐng)域需求較為平淡時(shí)，甲醇的新領(lǐng)域需求亮點(diǎn)閃現(xiàn)，成為今后甲醇市場(chǎng)新的發(fā)展方向。

甲醇制烯烴：我國(guó)甲醇制烯烴技術(shù)處于世界先進(jìn)水平。6月15日，受國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)委托，中國(guó)科學(xué)院組織專家在大連對(duì)甲醇制烯烴國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行了驗(yàn)收。專家認(rèn)為，甲醇制烯烴技術(shù)（DMTO）系列技術(shù)先后實(shí)施許可14套工業(yè)化裝置，合計(jì)烯烴產(chǎn)能每年800多萬噸，可消耗甲醇2400多萬噸，引領(lǐng)了新興的甲醇制烯烴產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為國(guó)家煤代油戰(zhàn)略的實(shí)施作出了實(shí)質(zhì)性貢獻(xiàn)。

甲醇制烯烴國(guó)家工程實(shí)驗(yàn)室的成功驗(yàn)收，標(biāo)志著我國(guó)甲醇制烯烴已由實(shí)驗(yàn)階段走向大規(guī)模工業(yè)化生產(chǎn)階段，甲醇制烯烴的經(jīng)濟(jì)規(guī)模為60萬噸/年以上，按3噸甲醇生產(chǎn)1噸烯烴計(jì)算，每套烯烴裝置就需消化甲醇180萬噸，這是個(gè)巨大的數(shù)字，甲醇制烯烴將成為甲醇消費(fèi)增長(zhǎng)最快的一個(gè)下游領(lǐng)域。

甲醇汽油：今年我國(guó)甲醇汽油推廣進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)期，3月份，工信部宣布在兩省一市(山西、上海、陜西)啟動(dòng)甲醇汽車試點(diǎn)工作，預(yù)計(jì)M15甲醇汽油的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)也將在今年年內(nèi)出臺(tái)。甲醇汽油越來越為車主所接受，與普通汽油相比，同一標(biāo)號(hào)的甲醇汽油每升價(jià)格要低0.5元左右。依此計(jì)算，一輛平均年用油量2000升的私家車，如果改用甲醇汽油，每年能節(jié)省油費(fèi)1000元。如果出租車使用，每天可省下20元左右的油費(fèi)，一年至少可以節(jié)約7000元。

6月12日，福建南平市工業(yè)園區(qū)管委會(huì)與北京綠奪控股有限公司就年產(chǎn)100萬噸甲醇汽(柴)油項(xiàng)目簽訂框架協(xié)議。該項(xiàng)目總投資約5億元，注冊(cè)資金1.1億元，新建100萬噸甲醇汽(柴)油產(chǎn)能所需的燃油生產(chǎn)、計(jì)量、檢測(cè)、運(yùn)輸、安全保障等相關(guān)設(shè)備，同時(shí)建1萬立方米油庫(kù)。項(xiàng)目建成后可年產(chǎn)甲醇汽(柴)油100萬噸。

MTBE：即甲基叔丁基醚，是一種無色、透明、高辛烷值液體，是生產(chǎn)無鉛、高辛烷值、含氧汽油的理想調(diào)合組份，作為汽油添加劑已經(jīng)在全世界范圍內(nèi)普遍使用。它不僅能有效提高汽油辛烷值，而且還能改善汽車性能，降低排氣中CO含量，同時(shí)降低汽油生產(chǎn)成本。目前二甲醚的生產(chǎn)利潤(rùn)在50～100元/噸，而MTBE年均毛利在600元/噸，利潤(rùn)差距明顯，部分二甲醚企業(yè)將裝置改建成MTBE裝置，例如湖北天源化工、荊門渝楚等。

4.煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)。甲醇是種高能耗物質(zhì)，其綜合能耗在1.6噸標(biāo)煤以上，與煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)密切相關(guān)。進(jìn)入5月份以后，受到經(jīng)濟(jì)增速放緩、國(guó)際油價(jià)大幅下跌、水力發(fā)電充足等各種因素影響，煤炭?jī)r(jià)格一改過去的強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)而變?yōu)橄碌?。以最具代表性的渤海灣?dòng)力煤煤價(jià)指數(shù)（5500大卡）為例，6月20日，該價(jià)格指數(shù)跌至729元/噸，單周跌幅高達(dá)23元/噸，降幅為3.06%，較今年年初下跌幅度超過了100元/噸，較2011年11月26日的最高價(jià)852元/噸下跌了123元/噸。有機(jī)構(gòu)評(píng)論稱，目前的煤價(jià)跌幅已經(jīng)直逼2008年金融危機(jī)時(shí)期。

不僅煤價(jià)下跌，而且供應(yīng)也變得寬松。在6月15日廣東省清遠(yuǎn)市召開的2012年海上南北航線煤炭運(yùn)輸工作座談會(huì)上，中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)運(yùn)行處處長(zhǎng)李昕表示，煤炭行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)寬松性平衡的狀況，預(yù)計(jì)社會(huì)總庫(kù)存達(dá)到3億噸左右，相當(dāng)于一個(gè)月的全國(guó)煤炭消費(fèi)量。

5.油價(jià)走勢(shì)。甲醇既是一種重要的有機(jī)化工原料，也是能源的一種替代品，與油價(jià)的關(guān)系非常密切。去年12月24日伊朗在霍爾木茲海峽附近開始了為期十天的軍事演習(xí)，大大推漲了國(guó)際原油價(jià)格，在伊朗核危機(jī)的影響下，今年布倫特原油一度沖高到125美元/桶。但3月以來，受歐債危機(jī)等因素影響，國(guó)際原油期貨價(jià)格持續(xù)走軟，美國(guó)原油期貨繼5月4日跌破100美元之后，5月30日再破90美元大關(guān)；6月21日跌破每桶80美元，跌至每桶78.20美元，跌幅4%，布倫特期貨合約也大幅下挫，跌至每桶89.56美元，跌幅3.3%。經(jīng)過本輪下跌，三地原油移動(dòng)均價(jià)變化率再次下跌超過4%，國(guó)內(nèi)成品油調(diào)價(jià)窗口再度打開。

6.整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。甲醇作為一種大宗化工產(chǎn)品，受整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響很大。從目前的情況看，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀。鋼鐵行業(yè)即使已全行業(yè)虧損，但由于產(chǎn)能過剩，也擋不住價(jià)格下跌，6月中旬，寶鋼公布7月價(jià)格政策，主要品種悉數(shù)下調(diào)100～200元/噸。經(jīng)濟(jì)放緩使得今年工業(yè)品走勢(shì)較差，央行降息也沒有讓市場(chǎng)信心有明顯好轉(zhuǎn)。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，明年底前經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)不會(huì)改變。從這點(diǎn)看，甲醇價(jià)格上漲壓力重重。

7.伊朗因素。伊朗因素不僅與國(guó)際油價(jià)密切相關(guān)，還與我國(guó)的甲醇進(jìn)口密切相關(guān)。伊朗是我國(guó)最大的甲醇供應(yīng)國(guó)，4月份向我國(guó)提供甲醇27.38萬噸，占我國(guó)進(jìn)口總額的一半以上，進(jìn)口量較3月增加27.5%。若伊朗局勢(shì)緊張，必將對(duì)我國(guó)甲醇進(jìn)口產(chǎn)生影響，進(jìn)而拉高國(guó)內(nèi)甲醇價(jià)格。4月至5月，伊朗問題趨于緩和，而歐債問題則日趨嚴(yán)重。