對(duì)PE合伙人稅收征管體系的幾點(diǎn)思考

■ 郭衛(wèi)鋒 鄒炳源

（天津金諾律師事務(wù)所，天津300042）

對(duì)PE合伙人稅收征管體系的幾點(diǎn)思考

■ 郭衛(wèi)鋒 鄒炳源

（天津金諾律師事務(wù)所，天津300042）

本文旨在通過厘清現(xiàn)行PE合伙人稅收征管政策，進(jìn)一步探討我國PE合伙人稅收政策的發(fā)展方向及立法建議，以期完善PE合伙人稅收征管體系，促進(jìn)PE行業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。

PE 稅收 合伙人 立法

自新《合伙企業(yè)法》確立有限合伙制度后，有限合伙制憑借其有效控制風(fēng)險(xiǎn)、避免雙重征稅的優(yōu)勢逐漸成為股權(quán)投資行業(yè)主流的企業(yè)形式，但囿于立法原因，合伙企業(yè)稅收征管尚存在諸多不確定性，中央與地方在政策理解及適用上也存在較大分歧，這也造成了股權(quán)投資企業(yè)（以下簡稱“PE”）對(duì)合伙人稅收問題的困擾。

自去年監(jiān)管部門加大監(jiān)管力度以來，有關(guān)PE征稅問題的傳聞?lì)l頻見諸報(bào)端。最初，業(yè)內(nèi)關(guān)注的是企業(yè)引入PE時(shí)，原始股東賬面浮盈（即計(jì)入資本公積的溢價(jià)部分）是否要繳納所謂“PE融資浮盈稅”。之后，合伙制PE合伙人是否應(yīng)針對(duì)賬面浮盈繳納“浮盈稅”又成為焦點(diǎn)話題。未來將按40%稅率征收“浮盈稅”的傳聞使得很多業(yè)內(nèi)人士夜不能寐，部分機(jī)構(gòu)甚至表態(tài)出于降低稅賦目的要回歸公司制法律架構(gòu)。

國家稅務(wù)總局官員在4月27日行業(yè)座談交流會(huì)指出，稅總所研究起草的《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》是與《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財(cái)稅[2008]159號(hào)）相配套的實(shí)施性辦法，不存在另行開征“浮盈稅”問題。這一表態(tài)使得“浮盈稅”不再困擾PE。況且，依據(jù)《立法法》，開征新的稅種如屬確立稅收基本制度，需全國人大常委會(huì)出臺(tái)法律確認(rèn)。理性思考，短期內(nèi)推出“浮盈稅”根本不現(xiàn)實(shí)。但因缺乏理性判斷而導(dǎo)致傳聞不斷，折射出融資企業(yè)、PE對(duì)合伙人稅收問題的關(guān)注及復(fù)雜心態(tài)。故有必要在審視現(xiàn)行稅收政策的同時(shí)，進(jìn)而探討有限合伙制PE合伙人稅收征管體系的完善。

1 現(xiàn)行有限合伙制PE的稅收政策體系

1997年施行的《合伙企業(yè)法》確立了合伙企業(yè)形式，但直至2006年修訂《合伙企業(yè)法》才新增了有限合伙企業(yè)形式?！秶鴦?wù)院關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)征收所得稅問題的通知》（國發(fā)[2000]16號(hào)），在國家法規(guī)層面上首次確立了合伙企業(yè)不征收企業(yè)所得稅的原則?，F(xiàn)行《合伙企業(yè)法》第六條規(guī)定再次確認(rèn)前述原則。但遺憾的是，2008年施行的《企業(yè)所得稅法》及實(shí)施條例明確規(guī)定不適用于合伙企業(yè)。合伙人所得稅征管問題并未受到重視，立法混亂，導(dǎo)致市場無所適從，這也演繹出“浮盈稅”等各種傳聞。

在國家部委立法層面，與有限合伙制PE合伙人所得稅征管相關(guān)的主要政策文件包括《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（財(cái)稅[2000]91號(hào)，以下稱“91號(hào)文”）、《國家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國稅函［2001］84號(hào)，以下稱“84號(hào)文”）、《關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)個(gè)人所得稅稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2008]65號(hào)，以下稱“65號(hào)文”）、《關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財(cái)稅[2008]159號(hào)，以下稱“159號(hào)文”)、《關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶業(yè)主、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)自然人投資者個(gè)人所得稅費(fèi)用扣除標(biāo)準(zhǔn)的通知》(財(cái)稅[2011]62號(hào)，以下稱“62號(hào)文”)，前述文件主要內(nèi)容如下：

1.1 159號(hào)文確定了合伙企業(yè)“先分后稅”征管原則。該文件規(guī)定，合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。自然人合伙人應(yīng)納稅所得額的具體計(jì)算指向91號(hào)文。

1.2 91號(hào)文明確了投資者應(yīng)納稅所得額的計(jì)算方法。該文件規(guī)定，合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以下?lián)p失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5% 35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率。文件還規(guī)定了可稅前扣除成本、費(fèi)用及損失以及具體的比例或金額限制。此后，65號(hào)文及62號(hào)文又針對(duì)91號(hào)文提及的稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)化和調(diào)整。

1.3 84號(hào)文規(guī)定了91號(hào)文的例外情形。該文件規(guī)定，合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

地方立法層面，多省市出臺(tái)政策明確，對(duì)有限合伙制PE采取“先分后稅”的征稅原則，由合伙人分別繳納個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅。各地方對(duì)不參與業(yè)務(wù)經(jīng)營的自然人LP均將其投資收益按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目以20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅；對(duì)自然人GP的稅率則有所不同：天津、吉林省、蘇州工業(yè)園的政策規(guī)定，自然人GP取得的所得能劃分清楚時(shí)，對(duì)其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，適用20%的稅率；北京、新疆的規(guī)定則更為寬泛，自然人GP可統(tǒng)一適用20%稅率；而其他地方自然人GP均是按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”按5%～35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率計(jì)征個(gè)稅。

2 關(guān)于有限合伙制PE稅收征管的博弈

國家與地方政策分歧在于如何劃分適用自然人合伙人的稅率問題。財(cái)政部、稅總強(qiáng)調(diào)以收入性質(zhì)劃分適用稅率，除合伙企業(yè)對(duì)外投資分回的利息、股息、紅利，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目繳納20%所得稅外，其余收益未作規(guī)定，按照目前政策應(yīng)比照個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得，適用5% 35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率。地方政策則以合伙人性質(zhì)劃分適用稅率，LP均適用20%的所得稅率，GP則政策不一。

地方前述做法因被視為對(duì)財(cái)政部、稅總政策的調(diào)整和突破，“合法性”屢遭質(zhì)疑。財(cái)政部、稅總出臺(tái)《關(guān)于堅(jiān)決制止越權(quán)減免稅加強(qiáng)依法治稅工作的通知》（財(cái)稅[2009]1號(hào)）就是例證之一。該文件認(rèn)為，地方越權(quán)減免稅做法破壞了稅制的規(guī)范、統(tǒng)一，要求各地進(jìn)行全面檢查和清理并立即糾正。與之呼應(yīng)，國家發(fā)展改革委在2011年發(fā)布的《股權(quán)投資企業(yè)備案文件指引》中明確：“根據(jù)相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章的規(guī)定，有關(guān)股權(quán)投資企業(yè)的稅賦只宜表述為：本股權(quán)投資企業(yè)依照國家有關(guān)稅收規(guī)定納稅”，暗指地方稅收政策“非法”或“違規(guī)”。更有官員指出，不能讓地方政府綁架中央政府。

前述博弈恰恰說明現(xiàn)有合伙企業(yè)稅收征管立法尚存在諸多不足，亟待通過完善統(tǒng)一稅收征管辦法及地方配套政策來消除分歧。

3 對(duì)PE合伙人稅收征管立法的思考

針對(duì)現(xiàn)有立法的滯后，國家監(jiān)管層應(yīng)盡快出臺(tái)完善、統(tǒng)一的稅收征管辦法，明確合理的稅率及征稅時(shí)點(diǎn)，以促進(jìn)行業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。

3.1 立法層級(jí)問題。稅總研究起草的《合伙企業(yè)合伙人所得稅管理暫行辦法》不應(yīng)只是“159號(hào)文”（部門規(guī)章）相配套的實(shí)施性辦法，應(yīng)考慮單獨(dú)出臺(tái)法律系統(tǒng)規(guī)范合伙企業(yè)合伙人納稅問題。

3.2 合伙人所得稅的性質(zhì)問題。從合伙企業(yè)作為“透明納稅實(shí)體”的國際稅收慣例考慮，合伙制PE所得一般由股息和資本利得兩部分組成，則合伙人從該合伙企業(yè)取得的所得也應(yīng)分別按照股息、資本利得作所得稅處理。在分類所得稅制中，合伙人稅負(fù)會(huì)有很大差異。例如，依據(jù)現(xiàn)行《個(gè)人所得稅法》，如屬股息、資本利得，應(yīng)分別根據(jù)“利息、股息、紅利所得”和“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目，分別按照20%的稅率征稅。但如屬“經(jīng)營所得”，則須比照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得”稅目，按照5%～35%的超額累進(jìn)稅率征稅。實(shí)踐中，合伙制PE中，GP的收入既包括基于出資所形成的股息、資本利得，又包括屬“經(jīng)營所得”性質(zhì)的業(yè)績分成獎(jiǎng)勵(lì)。目前僅84號(hào)文對(duì)自然人合伙人部分所得性質(zhì)進(jìn)行了界定。未來立法應(yīng)綜合考慮對(duì)前述所得性質(zhì)做出明確和統(tǒng)一的規(guī)范。

3.3 適用稅率問題。厘清合伙人的適用稅率，是打破中央與地方政策僵局的關(guān)鍵。84號(hào)文并未涉及合伙人投資收益以外的其他收入（如“股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益”）征稅問題，這就為地方稅收政策創(chuàng)新留出了空間。91號(hào)文出臺(tái)時(shí)尚未引入有限合伙概念，合伙企業(yè)普遍規(guī)模較小，適用5%～35%五級(jí)超額累進(jìn)稅率的意義在于鼓勵(lì)小規(guī)模投資，保證公平稅負(fù)，出發(fā)點(diǎn)在于鼓勵(lì)與保護(hù)。而目前有限合伙企業(yè)多為規(guī)模較大的PE，LP不參與企業(yè)經(jīng)營，取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益與91號(hào)文定義的“投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得”也不一致，因此LP仍簡單適用前述超額累進(jìn)稅率顯然不妥。按照五級(jí)超額累計(jì)稅率計(jì)算，10萬元以上部分按照35%稅率，考慮PE行業(yè)特性，涉及的所得額都將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于10萬元，所以5% 35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率在PE行業(yè)可簡單理解為35%的征稅稅率，遠(yuǎn)高于現(xiàn)行25%的企業(yè)所得稅率。建議未來自然人合伙人的最終稅負(fù)不宜高于25%的企業(yè)所得稅率，以體現(xiàn)其特性與優(yōu)勢，否則有限合伙制PE勢必回歸公司制。

3.4 確定應(yīng)納稅所得額問題?，F(xiàn)有合伙企業(yè)有關(guān)稅前扣除規(guī)定與新《企業(yè)所得稅法》仍存在差異。此外，159號(hào)文不允許法人合伙人將其他來源取得的利潤與合伙企業(yè)分配的虧損相抵。建議結(jié)合市場現(xiàn)狀，放寬相關(guān)限制，完善合伙企業(yè)費(fèi)用和損失扣除制度。

3.5 征稅時(shí)點(diǎn)問題。依據(jù)“先分后稅”原則，合伙企業(yè)的利潤無論是否實(shí)際分配，均需在年末按各自分配比例分別確定各合伙人的應(yīng)納稅所得額，再按各自適用稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，利潤的確認(rèn)應(yīng)遵循“權(quán)責(zé)發(fā)生制”原則。但前述操作顯然與有限合伙制PE期望相距甚遠(yuǎn)。實(shí)踐中，合伙制PE獲得的利潤可能會(huì)進(jìn)行二次投資，未實(shí)際分配前不宜征稅。建議從鼓勵(lì)PE行業(yè)發(fā)展角度考慮細(xì)化征收時(shí)點(diǎn)規(guī)定。

3.6 境外合伙人稅收問題。新《合伙企業(yè)法》允許境外機(jī)構(gòu)或個(gè)人參與設(shè)立合伙企業(yè)，但對(duì)境外合伙人稅收征管缺乏規(guī)范。建議參考中外合作非法人制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)相關(guān)政策，合理認(rèn)定境外合伙人“機(jī)構(gòu)、場所”，以降低其預(yù)提所得稅稅率。

4 地方的政策應(yīng)對(duì)與體系完善

國家層面可能出現(xiàn)的政策變動(dòng)勢必會(huì)影響現(xiàn)行地方政策的繼續(xù)實(shí)施。有鑒于此，地方政府應(yīng)及時(shí)跟蹤國家政策動(dòng)向并積極出臺(tái)配套辦法，在國家的政策基礎(chǔ)上創(chuàng)新，以延續(xù)其政策優(yōu)勢。而隨著PE行業(yè)發(fā)展的日趨成熟，完善的政府服務(wù)體系、政策資金的引導(dǎo)、有針對(duì)性的財(cái)政支持將成為吸引專業(yè)機(jī)構(gòu)投資更有效的手段，這也避免了長期以來地方政府將稅收政策作為吸引投資的唯一手段。

4.1 建立完善的政府服務(wù)體系。從PE的募集、投資到管理、退出，地方職能部門對(duì)于行業(yè)的認(rèn)知，對(duì)于相關(guān)規(guī)范的理解與把握，以及各職能部門間的配合在很大程度影響著監(jiān)管的力度，也決定著項(xiàng)目的進(jìn)度。完善的政府服務(wù)體系，能夠體現(xiàn)地方從基金聚集中心的基礎(chǔ)階段向?qū)I(yè)化服務(wù)階段的轉(zhuǎn)型，將PE聚集平臺(tái)轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)平臺(tái)，提供專業(yè)化服務(wù)，為PE的運(yùn)營提供完整的產(chǎn)業(yè)鏈。對(duì)于一些專業(yè)PE來講，這些可能更具吸引力。況且，稅收優(yōu)惠具有簡單的可復(fù)制性，而專業(yè)的服務(wù)、產(chǎn)業(yè)鏈的完善、多層次的資本市場通道卻需要經(jīng)驗(yàn)的長期積累以及政府的刻意引導(dǎo)，而這些“隱性”的優(yōu)勢，才是一個(gè)地方真正能夠成為PE集聚中心的關(guān)鍵。

4.2 完善地方引導(dǎo)基金機(jī)制。在現(xiàn)有基礎(chǔ)上擴(kuò)大地方引導(dǎo)基金規(guī)模，并按照市場化運(yùn)作，直接投資于PE，以階段參股、融資擔(dān)保為主，跟進(jìn)投資、投資保障為輔，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，克服單純通過市場決定投資方向所帶來的滯后性及市場失靈。通過引導(dǎo)基金，引導(dǎo)、鼓勵(lì)PE投資符合地方發(fā)展方向的行業(yè)，彌補(bǔ)一般PE主要投資于成熟期企業(yè)和行業(yè)的局限性，切實(shí)發(fā)揮政府引導(dǎo)作用。另外，通過引導(dǎo)基金的投資，規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營行為，使被投資企業(yè)自覺依法納稅，為政府提供穩(wěn)定的財(cái)政收入，利用引導(dǎo)基金撬動(dòng)十幾倍甚至幾十倍的民間資本，實(shí)現(xiàn)資本的聚集效應(yīng)。

4.3 提供有針對(duì)性的財(cái)政支持。針對(duì)特定對(duì)象，采取有針對(duì)性的政府補(bǔ)貼，根據(jù)PE類型及運(yùn)作方式的不同，擬定差異化政策，以求將財(cái)政激勵(lì)的邊際效用最大化。尤其對(duì)于其中規(guī)模較小、發(fā)展相對(duì)初期且符合國家產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的PE，更應(yīng)加大支持的力度。也可將財(cái)政支持與政府引導(dǎo)基金相結(jié)合，既降低PE的運(yùn)營成本也有利于政府把握行業(yè)的發(fā)展方向，促進(jìn)行業(yè)的健康有利發(fā)展。

簡言之，權(quán)衡各方訴求，在國家層面出臺(tái)統(tǒng)一合理的合伙企業(yè)稅收政策的同時(shí)，完善地方的配套政策及措施，是PE行業(yè)的發(fā)展需要。在此過程中，也要謹(jǐn)防出臺(tái)政策不當(dāng)、執(zhí)行偏差對(duì)PE行業(yè)發(fā)展的消極影響。

1. 廖榮華：有限合伙制PE基金所得稅問題分析，ChinaVenture

2. 范璟：PE浮盈稅爭議的背后，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2012.04.28

3.不存在另行開征PE“浮盈稅”，經(jīng)濟(jì)參考報(bào)，2012.05.02