湖北省外商投資獨資化趨勢及其動因分析

梁 娟，王文佳

（武漢理工大學 經(jīng)濟學院，湖北 武漢430070）

一、引言

改革開放以來，外商直接投資對中國經(jīng)濟持續(xù)快速增長產(chǎn)生了積極的影響。湖北作為中部地區(qū)經(jīng)濟較為發(fā)達的省份，在經(jīng)濟發(fā)展與利用外資等方面也取得了重要的成就。經(jīng)濟方面，湖北省2011年國內(nèi)生產(chǎn)總值高達19594.19億元，連續(xù)兩年增長超過3000億元，增幅約為14.5%；利用外資方面，湖北省2011年使用外商直接投資46.5億美元，比上年增長14.9%，截至2011年年底在湖北省內(nèi)投資的世界500強企業(yè)共93家。與此同時，外商投資呈現(xiàn)出一定的獨資化趨勢。本文將針對湖北省外商投資的獨資化趨勢及其動因進行分析。

二、外商在湖北省投資獨資化趨勢的現(xiàn)狀

（一）FDI總量不斷增加

湖北作為中部龍頭省份在吸引外資方面卓有成就。1990年新批準的外商直接投資項目只有99個、實際利用外商投資金額只有2900萬美元。據(jù)《2012年湖北省政府工作報告》顯示，2011年湖北省外商直接投資新批項目339個，同比增長10.8%；合同外資49.7億美元，同比增長78.4%；實際使用外資46.6億美元，同比增長14.9%。湖北省新核準境外投資企業(yè)59家、機構(gòu)10家。2012年1～2月全省新核準境外投資企業(yè)及機構(gòu)10家，實際投資總額9732.9萬美元，同比增長5.7倍，其中湖北地方企業(yè)實際投資1596.4萬美元,同比增長68.4%。可見湖北省內(nèi)外商直接投資不斷增加。

（二）外商獨資經(jīng)營在FDI中的比重增加

上世紀90年代初期，湖北省的外商直接投資主要以中外合資和中外合作為主，獨資企業(yè)所涉及的合同項目數(shù)以及實際投資金額在絕對和相對量上均處于較低水平。例如1990年，獨資企業(yè)在湖北省的合同項目只有7個，占合同項目總數(shù)的7.07%；實際投資金額只有323萬美元，占實際總投資額的11.14%。90年代中后期外商在湖北省的直接投資呈現(xiàn)出明顯的獨資化傾向。

表1：1990～2010年湖北省合同外商直接投資項目總計項目數(shù) 單位：個

21世紀以來，外商獨資企業(yè)在湖北省的直接投資進入迅速發(fā)展時期，且獨資化趨勢明顯。2000年外商獨資企業(yè)在湖北省的投資項目數(shù)量上超越合資企業(yè)項目數(shù)量，此后獨資企業(yè)項目占比呈現(xiàn)逐年上升的趨勢，已由2002年的47.73%上升至2010年的63.07%，具體可參見表2。同時，2002年外商獨資企業(yè)實際投資額首次超越合資企業(yè)。

表2：1990～2010年湖北省合同外商直接投資金額總計金額單位：萬美元

湖北省外實際外商直接投資金額中獨資企業(yè)實際投資額占總金額的比重同樣呈現(xiàn)出上升趨勢。由表3可以看出湖北實際外商獨資金額在不斷擴大，獨資企業(yè)實際投資金額占實際外商投資金額的比重也呈現(xiàn)出波動上升的趨勢。特別是2008年，外商對湖北省的直接投資中，外商獨資企業(yè)在合同項目數(shù)、合同投資金額和實際外商投資金額中所占的比重分別為57.43%、58.54%和55.71%，均已過半，由此可見外商獨資企業(yè)已成為湖北省外商投資的主體。

表3：1990～2010年湖北省實際外商直接投資金額總計單位：萬美元

（三）產(chǎn)業(yè)分布逐漸趨于技術(shù)密集

考慮到獨資企業(yè)能夠有效地控制其技術(shù)優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，外商更愿意在技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)進行獨資化經(jīng)營。這種獨資化的趨勢主要集中在電子信息通訊產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)和生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)。例如2005年7月在武漢成立的施瑞科技（武漢）有限公司，入駐光谷生物園。該公司作為美國施瑞科技公司全資子公司，主要從事醫(yī)藥化工領(lǐng)域高附加值產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。該公司利用創(chuàng)立全資子公司這一方式就是為了避免核心技術(shù)外溢，當然外商投資獨資化趨勢的動因并不僅僅只是維持其技術(shù)優(yōu)勢。

三、外商在湖北省投資獨資化的動因

（一）影響外資獨資化的外部環(huán)境因素

湖北省國際投資環(huán)境的逐步改善主要表現(xiàn)在勞動力區(qū)位優(yōu)勢、基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)勢和政策法律制度三個方面。

1．勞動力的區(qū)位優(yōu)勢

對于湖北省而言，外商直接投資涉及制造業(yè)、房地產(chǎn)、金融服務(wù)業(yè)等多個產(chǎn)業(yè)，特別是生物醫(yī)藥、光通信、化工新材料等高新技術(shù)領(lǐng)域，這些產(chǎn)業(yè)主要都是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、對勞動力素質(zhì)要求較高。因此這些產(chǎn)業(yè)也正是外商獨資化經(jīng)營的密集產(chǎn)業(yè)。根據(jù)美國經(jīng)濟學家羅默的觀點，在知識經(jīng)濟時代人才的因素是區(qū)位優(yōu)勢的主導(dǎo)因素，因此培育并吸引掌握知識和技能的高科技人員是發(fā)展經(jīng)濟提高區(qū)位優(yōu)勢的關(guān)鍵。截至2010年湖北省共有國家工程技術(shù)研究中心15個，國家工程研究中心5個，省級工程技術(shù)研究中心129家；截至2011年11月武漢在校大學生人數(shù)超過100萬人，在校大學生人數(shù)在世界城市中排名第一。這些為外商在湖北省的獨資化經(jīng)營提供了大量高質(zhì)量的人力資源和技術(shù)支持。

2．基礎(chǔ)設(shè)施的優(yōu)勢

湖北省在加快招商引資步伐的政策引導(dǎo)下，在各地區(qū)規(guī)劃建立了大量的工業(yè)園區(qū)，逐漸建立形成了以武漢市東湖高新技術(shù)開發(fā)區(qū)為中心的18個高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，這些開發(fā)區(qū)的集群效應(yīng)對于吸引外資的作用明顯。同時，湖北省在武漢、孝感、荊門等地區(qū)現(xiàn)有工業(yè)園區(qū)129個，積極承接?xùn)|部沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，并通過加強與臺資、日資、韓資企業(yè)合作，促進全省經(jīng)濟發(fā)展。在這些工業(yè)園區(qū)內(nèi)稅率的優(yōu)惠政策、原材料的優(yōu)先供應(yīng)保證以及“六通一平”（道路、供水、供電、通訊、排雨水、排污水和工地平整）等政策都在一定程度上增強了外商的信心，為其獨資經(jīng)營創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

3．政策法律環(huán)境的優(yōu)勢

隨著對外開放程度的加深，我國不斷健全外商投資在華投資的法律體系，一系列政策法律指導(dǎo)和規(guī)范了外資企業(yè)的投資行為。與此同時，湖北省在符合國家整體法律政策的基礎(chǔ)上進一步完善了地方外商投資的政策法規(guī)。《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄》、《湖北省外商投資促進規(guī)劃》、《湖北省關(guān)于改善外商投資環(huán)境若干規(guī)定》等一系列政策法規(guī)改善了外商在湖北省投資的法律環(huán)境。

（二）影響外資獨資化的內(nèi)部環(huán)境因素

1．避免技術(shù)外溢

根據(jù)海默的壟斷優(yōu)勢理論，壟斷優(yōu)勢是跨國公司對外投資利潤的來源。獨資化是外商內(nèi)部化其壟斷優(yōu)勢的必然選擇。跨過公司的壟斷優(yōu)勢主要體現(xiàn)在技術(shù)、品牌、資金和管理上。對于外資企業(yè)來說，與湖北省本土企業(yè)合資無法避免技術(shù)與管理經(jīng)驗的外溢?！耙再Y源換技術(shù)”、“以市場換技術(shù)”的鼓勵政策，雖然使外商更好地獲得市場資源，但相關(guān)技術(shù)外溢等問題較為嚴重。因此對于外資企業(yè)來說，在湖北省加大投資力度是其市場布局的重要環(huán)節(jié)，因此在對湖北省增資擴股過程中為了防止技術(shù)外溢，外資企業(yè)更愿意在研發(fā)環(huán)節(jié)加強控股或獨資化，以減少技術(shù)外溢的風險，防止先進技術(shù)外流。

2．市場適應(yīng)能力增強

外資企業(yè)選擇投資領(lǐng)域時與東道國投資環(huán)境相關(guān)，其投資規(guī)模與市場的不確定性相關(guān)。改革開放初期，由于外商對湖北省整體的投資環(huán)境并不熟悉，更愿意以其技術(shù)、資金優(yōu)勢與東道國企業(yè)合作以降低投資風險。隨著改革開放程度的加深，跨國公司通過在中國數(shù)十年的經(jīng)驗積累，已經(jīng)通過逐步熟悉相關(guān)法律法規(guī)與市場規(guī)則等方式，積累了大量的市場經(jīng)驗，甚至擁有自己的營銷網(wǎng)絡(luò)。因此，外資企業(yè)更傾向于選擇獨資經(jīng)營的方式在湖北省投資。例如阿爾斯通（武漢）工程技術(shù)有限公司，該公司是由法國阿斯通公司與中南電力設(shè)計院合資成立于1997年，但經(jīng)過2004年的重組過程阿爾斯通公司擁有80%的股份，中南電力設(shè)計院只持有20%股份。

3．避免文化沖突

文化的差異導(dǎo)致不同國家的管理經(jīng)營者之間在工作方式、思維模式、管理理念和利益分配上存在著一定差異。在合資企業(yè)中，雙方文化難以融合，企業(yè)文化難以統(tǒng)一，在協(xié)調(diào)文化差異上往往會耗費更多的成本。外資企業(yè)進行對外投資的主要目標是追求利潤，而東道國企業(yè)還要考慮技術(shù)進步、國家經(jīng)濟安全等層面，雙方利益沖突無法避免，同時文化和管理的沖突也增加了交易成本。因此，外資企業(yè)為避免經(jīng)營管理沖突，更傾向于獨資經(jīng)營。

四、結(jié)論

根據(jù)上述分析，筆者認為盡管外商的獨資化在一定程度上能夠促進湖北省內(nèi)相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)的完善，促進地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。但這種獨資化的弊端也逐步顯現(xiàn)，如外資加大持股比例，使本土企業(yè)越來越難以學到先進技術(shù)；外資的獨資化使其能夠利用壟斷優(yōu)勢形成行業(yè)壟斷；獨資企業(yè)的內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格的過程也會造成政府稅收收入的減少。

為了降低上述不利影響，相關(guān)政府部門可以從以下幾個方面考慮。首先，健全公平的市場競爭機制，實現(xiàn)本土企業(yè)與外資企業(yè)政策待遇的一致，防止行業(yè)壟斷的出現(xiàn)。其次，健全審計制度，對跨國公司內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格行為進行監(jiān)督和管理。最后，鼓勵本土企業(yè)自主創(chuàng)新，充分利用高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的平臺打造出一批具有核心競爭力的企業(yè)，使其有實力與跨國公司競爭及平等合作。

[1]裴長洪.吸引外商投資的新增長點：理論與實踐依據(jù)——最近幾年外商投資重要特征分析[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2009，（4）.

[2]陳霖.警惕獨資化——冷靜對待利用外資獨資化趨勢[J].國際貿(mào)易，2005，（6）.

[3]陳靜，張道宏.外商投資獨資化傾向的動因分析——基于交易成本理論視角[J].電子科技大學學報（社科版），2007，（9）.

[4]許曉娟.獨資化與產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)溢出——基于2004年中國31個省市30個制造行業(yè)的分層模型[J].統(tǒng)計研究，2009，（10）.

[5]趙增耀.外商在華投資獨資化趨勢的演化機理及應(yīng)對策略[J].世界經(jīng)濟與政治，2004，（4）.