2012年1月國(guó)內(nèi)外大宗飼料原料市場(chǎng)分析

國(guó)家糧油信息中心

一、南美干旱致美玉米價(jià)格V型反轉(zhuǎn)

（一）春節(jié)前東北玉米加快上市，春節(jié)后華北玉米集中上市 1月份上旬，臨近春節(jié)農(nóng)戶(hù)賣(mài)糧積極性提高，東北產(chǎn)區(qū)迎來(lái)季節(jié)性售糧高峰。截至12月底，黑龍江地區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度達(dá)到30%左右，吉林地區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度達(dá)到26%左右，遼寧地區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度達(dá)到35%～40%（部分交通便利，靠近港口的地區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度已經(jīng)超過(guò)50%）。截至春節(jié)，黑龍江地區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度達(dá)到45%左右，吉林地區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度達(dá)到38%左右，遼寧地區(qū)農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度達(dá)到55%～60%。東北地區(qū)春節(jié)前玉米銷(xiāo)售近半，接近往年同期銷(xiāo)售水平。春節(jié)過(guò)后東北地區(qū)農(nóng)戶(hù)銷(xiāo)糧數(shù)量較少，農(nóng)戶(hù)存糧量仍然高于去年同期，當(dāng)?shù)赜眉Z企業(yè)平均庫(kù)存也在1個(gè)月以上，企業(yè)的購(gòu)銷(xiāo)心態(tài)穩(wěn)定。

華北黃淮地區(qū)農(nóng)戶(hù)大部玉米尚未出售，這種情況有別于常年。關(guān)內(nèi)地區(qū)存在的玉米水分偏高、售糧進(jìn)度偏慢、農(nóng)戶(hù)存糧數(shù)量偏多的問(wèn)題會(huì)逐漸顯現(xiàn)，實(shí)際上矛盾從去年12月份中上旬開(kāi)始積累，只是年底深加工企業(yè)春節(jié)前集中備貨支撐市場(chǎng)價(jià)格，掩蓋了供應(yīng)壓力。春節(jié)后華北黃淮地區(qū)玉米已集中上市，玉米價(jià)格持續(xù)走弱。河北滄州、邯鄲等地糧源陸續(xù)運(yùn)往山東，山東玉米上市數(shù)量也有增加。除一些飼料企業(yè)需要低水分玉米外，東北玉米在山東市場(chǎng)已經(jīng)逐漸失去價(jià)格優(yōu)勢(shì)。與往年4、5月東北玉米開(kāi)始流入山東等地不同，去年12月份以來(lái)，東北玉米持續(xù)供應(yīng)山東、河北等地，透支了未來(lái)山東等地對(duì)東北玉米的需求。

由于東北價(jià)格未見(jiàn)回落導(dǎo)致看跌心態(tài)改變，看漲心態(tài)抬頭，農(nóng)戶(hù)售糧進(jìn)度加快增加了糧源供應(yīng)。春節(jié)前產(chǎn)區(qū)、銷(xiāo)區(qū)用糧企業(yè)開(kāi)始補(bǔ)入庫(kù)存，這波補(bǔ)庫(kù)主要以東北玉米為主。東北地區(qū)用糧企業(yè)平均庫(kù)存達(dá)到了一個(gè)半月左右，部分企業(yè)的庫(kù)存達(dá)到2個(gè)月甚至更高。南方銷(xiāo)區(qū)包括華中地區(qū)、華南地區(qū)用糧企業(yè)庫(kù)存也普遍達(dá)到1個(gè)月以上。華北黃淮地區(qū)用糧企業(yè)庫(kù)存水平相對(duì)較低，主要原因是本地玉米水分偏高，企業(yè)無(wú)法持有大量庫(kù)存，反而是東北玉米年前大量運(yùn)往關(guān)內(nèi)地區(qū)。春節(jié)過(guò)后東北玉米價(jià)格再次上漲，用糧企業(yè)追高興趣不強(qiáng)，觀望心態(tài)抬頭。關(guān)內(nèi)玉米供應(yīng)明顯增加，價(jià)格大幅回落，銷(xiāo)區(qū)企業(yè)盡管不愿過(guò)多采購(gòu)華北玉米，但對(duì)東北玉米供應(yīng)偏緊、運(yùn)輸不暢、價(jià)格抬升的擔(dān)憂(yōu)心理減弱，補(bǔ)庫(kù)進(jìn)度開(kāi)始減緩。

（二）關(guān)外地區(qū)玉米價(jià)格上揚(yáng)，關(guān)內(nèi)地區(qū)玉米價(jià)格下跌 1月份，東北地區(qū)和華北地區(qū)玉米售糧高峰分別在年前和年后出現(xiàn)，玉米價(jià)格呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的走勢(shì)。一方面年前東北地區(qū)玉米價(jià)格在港口裝船、產(chǎn)、銷(xiāo)區(qū)用糧企業(yè)集中補(bǔ)庫(kù)以及臨時(shí)存儲(chǔ)玉米收購(gòu)的支撐下表現(xiàn)堅(jiān)挺，并在1月底開(kāi)始呈現(xiàn)上揚(yáng)態(tài)勢(shì)；另一方面，關(guān)內(nèi)地區(qū)供給沖擊的影響則超過(guò)了需求的支撐，盡管在春節(jié)前受到補(bǔ)庫(kù)支撐，價(jià)格保持穩(wěn)定，但節(jié)后市場(chǎng)供應(yīng)壓力延續(xù)，1月底山東玉米呈現(xiàn)加速下跌態(tài)勢(shì)。

本輪玉米市場(chǎng)行情中供需關(guān)系的變動(dòng)集中在1月份，價(jià)格變動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)則集中在2月上旬，東北多數(shù)地區(qū)玉米價(jià)格上漲40～50元/噸，黑龍江以及吉林地區(qū)漲勢(shì)較為明顯。截至2月10日，綏化地區(qū)深加工企業(yè)玉米掛牌收購(gòu)價(jià)為2130元/噸，較2月初上漲30元/噸；長(zhǎng)春地區(qū)加工企業(yè)玉米掛牌收購(gòu)價(jià)為2140元/噸，較2月初上漲40元/噸；松原地區(qū)加工企業(yè)掛牌收購(gòu)價(jià)為2130元/噸，較2月初上漲50元/噸；榆樹(shù)地區(qū)深加工企業(yè)玉米掛牌收購(gòu)價(jià)為2070元/噸，較2月初上漲50元/噸；公主嶺地區(qū)加工企業(yè)玉米掛牌收購(gòu)價(jià)為2170元/噸，較2月初上漲90元/噸；四平地區(qū)深加工企業(yè)玉米掛牌收購(gòu)價(jià)為2180元/噸，較2月初上漲30元/噸；沈陽(yáng)地區(qū)深加工企業(yè)玉米掛牌收購(gòu)價(jià)為2250元/噸，保持穩(wěn)定。

華北黃淮地區(qū)玉米價(jià)格1月份基本穩(wěn)定，2月上旬開(kāi)始加速下跌。截至2月10日，山東濱州地區(qū)深加工企業(yè)玉米到廠價(jià)格為2270元/噸，較2月初下跌60元/噸；濰坊地區(qū)深加工企業(yè)玉米到廠價(jià)格為2260元/噸，較2月初下跌100元/噸；棗莊地區(qū)加工企業(yè)玉米到廠價(jià)格2900元/噸，較2月初下跌60元/噸；石家莊地區(qū)深加工企業(yè)玉米入廠價(jià)格為2120元/噸，較上周下跌60元/噸；秦皇島地區(qū)加工企業(yè)入廠價(jià)格為2220元/噸，保持穩(wěn)定。

（三）南美遭遇不利天氣，美盤(pán)玉米價(jià)格上漲1月上旬美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告上調(diào)美國(guó)玉米產(chǎn)量和庫(kù)存數(shù)量高于預(yù)期，導(dǎo)致CBOT玉米價(jià)格大幅下跌，報(bào)告出臺(tái)當(dāng)日，3月合約收盤(pán)下跌40美分/蒲式耳，報(bào)收于611.50美分/蒲式耳。隨后在不利天氣導(dǎo)致南美玉米減產(chǎn)及烏克蘭霜凍加劇小麥減產(chǎn)擔(dān)憂(yōu)等因素的推動(dòng)下，美盤(pán)玉米價(jià)格V型反轉(zhuǎn)。1月31日，CBOT玉米3月合約價(jià)格全月共下跌7.50美分/蒲式耳，報(bào)收于639.00美分/蒲式耳，但較1月中旬低點(diǎn)上漲45.50美分/蒲式耳，漲幅為7.67%。

1月份玉米市場(chǎng)主導(dǎo)因素之一是南美干旱天氣。市場(chǎng)普遍預(yù)期今年拉尼娜天氣與2008年底2009年初比較類(lèi)似，均較為溫和。干旱天氣明顯影響到早熟玉米種植，但是隨后降雨到來(lái)后晚熟玉米補(bǔ)種面積提高。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在2月份供需報(bào)告中下調(diào)南美玉米產(chǎn)量，本輪天氣炒作的利多已經(jīng)基本被市場(chǎng)消化，除非南美干旱天氣進(jìn)一步惡化。主導(dǎo)因素之二就是美元指數(shù)持續(xù)下滑，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于利率長(zhǎng)期低位的表態(tài)刺激了量化寬松預(yù)期。

除了南美天氣、歐債危機(jī)變化和美元走勢(shì)，2月份中旬之后市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)將會(huì)轉(zhuǎn)向美國(guó)種植面積爭(zhēng)奪，美國(guó)農(nóng)業(yè)部展望論壇將在2月份召開(kāi)，這次會(huì)議初步給出玉米種植面積的權(quán)威意見(jiàn)。由于玉米與大豆相比，種植效益明顯，美豆與玉米比價(jià)已下降到1.90以下，足以保證玉米對(duì)大豆競(jìng)爭(zhēng)面積的能力。為確保種植面積完全實(shí)現(xiàn)，玉米需要保持價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

美國(guó)玉米播種面積和單產(chǎn)均有較大提升能力，如果產(chǎn)量擴(kuò)大對(duì)未來(lái)玉米價(jià)格會(huì)有壓力。目前據(jù)一項(xiàng)對(duì)12為分析師調(diào)查后得出的結(jié)果顯示，到2012年末美國(guó)玉米價(jià)格預(yù)計(jì)大幅下跌15%，至3年最低水平，將是9年來(lái)最大年度百分比跌幅。大多數(shù)分析師的預(yù)估是基于正常天氣下得出的，且將玉米種植面積預(yù)估上調(diào)至9400萬(wàn)英畝，為1944年以來(lái)最大面積。

二、國(guó)內(nèi)小麥價(jià)格偏弱運(yùn)行，國(guó)際小麥價(jià)格觸低反彈

（一）飼料企業(yè)小麥需求繼續(xù)減少 受節(jié)日效應(yīng)帶動(dòng)，1月份終端市場(chǎng)面粉消費(fèi)旺盛。面粉消費(fèi)對(duì)小麥采購(gòu)存在一定時(shí)滯，1月份制粉企業(yè)小麥采購(gòu)較2011年12月份的高峰期有所下降。首先，由于面粉價(jià)格上漲預(yù)期不強(qiáng)，經(jīng)銷(xiāo)商面粉庫(kù)存水平低于上年同期，平穩(wěn)備貨無(wú)法在更大程度上拉動(dòng)制粉企業(yè)的小麥采購(gòu)。第二，1月初制粉企業(yè)的小麥庫(kù)存水平偏高，春節(jié)假期前主要以正常備貨為主，日采購(gòu)量與上月環(huán)比下降。下半月部分制粉企業(yè)陸續(xù)停工，小麥?zhǔn)袌?chǎng)購(gòu)銷(xiāo)基本停滯。1月份產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格穩(wěn)中趨強(qiáng)，而小麥價(jià)格穩(wěn)中偏弱，玉米與小麥價(jià)差有所擴(kuò)大，受產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格上漲的影響，1月中旬廣東福建地區(qū)玉米與小麥價(jià)差擴(kuò)大至180～200元/噸。豆粕價(jià)格上調(diào)，進(jìn)一步提高飼料加工中添加小麥的成本優(yōu)勢(shì)。飼料企業(yè)節(jié)前備貨較快，1月份飼料企業(yè)原糧采購(gòu)量趨于減少，山東小麥采購(gòu)需求繼續(xù)下降，東南沿海小麥采購(gòu)量也呈下降趨勢(shì)。

（二）小麥價(jià)格平穩(wěn)偏弱 制粉企業(yè)小麥采購(gòu)價(jià)格穩(wěn)中偏弱。1月底，石家莊地區(qū)小麥入廠價(jià)2160元/噸，較12月底下調(diào)10元/噸；鄭州地區(qū)小麥入廠價(jià)2120元/噸，較12月底下調(diào)10元/噸；宿州地區(qū)小麥入廠價(jià)2100元/噸，與12月底基本持平；濟(jì)南地區(qū)小麥入廠價(jià)2160元/噸，較12月底下調(diào)20元/噸；徐州地區(qū)小麥入廠價(jià)2100元/噸，與12月底基本持平。

（三）2月份小麥價(jià)格將以穩(wěn)為主 預(yù)計(jì)2月份制粉企業(yè)將保持較高的開(kāi)工率，小麥采購(gòu)需求較高。小麥飼用需求將在2月份小幅下降，首先，飼料企業(yè)的小麥庫(kù)存水平仍然偏高，節(jié)后仍將以消化庫(kù)存為主。第二，華北地區(qū)玉米上市量可能增加，玉米價(jià)格有望回調(diào)，可能有更多飼料企業(yè)減少小麥用量。

2月份，小麥供給將以平穩(wěn)為主。節(jié)前資金壓力較大的收儲(chǔ)企業(yè)實(shí)現(xiàn)了較大的出庫(kù)數(shù)量，節(jié)后收儲(chǔ)企業(yè)的資金壓力小于節(jié)前，預(yù)計(jì)出庫(kù)積極性將有所降低。不過(guò)由于小麥價(jià)格并不存在明顯的上漲預(yù)期，在平穩(wěn)的價(jià)格下，小麥?zhǔn)袌?chǎng)供給仍然充足。農(nóng)戶(hù)在農(nóng)歷正月出售的小麥數(shù)量普遍較少，無(wú)法為制粉企業(yè)提供散糧糧源，但不影響小麥?zhǔn)袌?chǎng)整體的供給形勢(shì)。

三、國(guó)內(nèi)大豆收購(gòu)價(jià)格穩(wěn)定，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格小幅回落

（一）黑龍江地區(qū)農(nóng)戶(hù)大豆銷(xiāo)售進(jìn)度明顯加快在11月下旬國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)大豆收購(gòu)政策出臺(tái)后，東北地區(qū)大豆收購(gòu)價(jià)格明顯上漲，收購(gòu)進(jìn)度不斷加快。1月份黑龍江地區(qū)大豆收購(gòu)價(jià)格集中于3950～4050元/噸，與12月份價(jià)格基本持平，但較11月份收購(gòu)價(jià)格普遍上漲200元/噸左右。黑龍江糧食局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日，全省農(nóng)民已銷(xiāo)售三大品種糧食3371.5萬(wàn)噸，同比增加671.5萬(wàn)噸，占三大品種商品量的76.98%，其中農(nóng)戶(hù)已銷(xiāo)售大豆403.5萬(wàn)噸。與截至到11月29日當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶(hù)大豆銷(xiāo)售量112.5萬(wàn)噸相比，在一個(gè)半月時(shí)間內(nèi)農(nóng)戶(hù)大豆銷(xiāo)售量達(dá)到291萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于此前兩個(gè)月的銷(xiāo)售量。黑龍江統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年該省大豆產(chǎn)量為542萬(wàn)噸，較上年的585萬(wàn)噸降低7.5%。依此推算，農(nóng)戶(hù)家中大豆存量?jī)H剩180萬(wàn)噸。由于目前農(nóng)戶(hù)大豆存量較少，扣除自用量，可供銷(xiāo)售的大豆已經(jīng)不多，未來(lái)幾個(gè)月黑龍江地區(qū)大豆購(gòu)銷(xiāo)市場(chǎng)將保持清淡局面。

監(jiān)測(cè)顯示，由于過(guò)去兩個(gè)月黑龍江地區(qū)油廠按4000元/噸的托市收購(gòu)價(jià)格收購(gòu)加工大豆處于虧損狀態(tài)，收購(gòu)積極性普遍不高，大豆收購(gòu)量相對(duì)較少。貿(mào)易商收購(gòu)的大豆，一部分銷(xiāo)售給儲(chǔ)備庫(kù)，一部分清選后做食品豆，但利潤(rùn)都十分微薄，收購(gòu)積極性也不高。中儲(chǔ)糧確定的臨儲(chǔ)大豆收購(gòu)庫(kù)點(diǎn)將成為國(guó)內(nèi)大豆收購(gòu)市場(chǎng)的主體，農(nóng)戶(hù)銷(xiāo)售的大豆大部分都進(jìn)入了國(guó)家臨時(shí)儲(chǔ)備。

（二）2011年我國(guó)大豆和油菜籽進(jìn)口量均出現(xiàn)下降 海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)食用油籽進(jìn)口量為5481.8萬(wàn)噸，同比下降3.9%。其中大豆進(jìn)口5264萬(wàn)噸，油菜籽進(jìn)口126.2萬(wàn)噸，進(jìn)口棉籽37.7萬(wàn)噸，芝麻進(jìn)口38.9萬(wàn)噸，花生仁進(jìn)口5.5萬(wàn)噸。

12月份我國(guó)進(jìn)口大豆542.2萬(wàn)噸，較11月份的569.6萬(wàn)噸減少4.9%，與上年同期的542.6萬(wàn)噸基本持平，全年累計(jì)進(jìn)口大豆5264萬(wàn)噸，同比減少3.9%，為7年來(lái)首次下降。2011年我國(guó)進(jìn)口大豆到港均價(jià)566.80美元/噸，同比上漲23.7%。2011年我國(guó)進(jìn)口美國(guó)大豆2351.1萬(wàn)噸，進(jìn)口巴西大豆2062.5萬(wàn)噸，進(jìn)口阿根廷大豆784.2萬(wàn)噸，進(jìn)口烏拉圭大豆143萬(wàn)噸，進(jìn)口加拿大大豆38.8萬(wàn)噸，進(jìn)口俄羅斯大豆0.4萬(wàn)噸。2011年我國(guó)進(jìn)口大豆數(shù)量超過(guò)500萬(wàn)噸的地區(qū)共有三個(gè)，分別是：山東進(jìn)口1327.8萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量的25.2%；江蘇進(jìn)口808.2萬(wàn)噸，占比15.4%；廣東進(jìn)口大豆722.5萬(wàn)噸，占比13.7%。

12月份我國(guó)進(jìn)口油菜籽20萬(wàn)噸，較11月份的18.3萬(wàn)噸增加1.7萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于上年同期的13.9萬(wàn)噸，全年累計(jì)進(jìn)口油菜籽126.2萬(wàn)噸，同比減少21.1%，連續(xù)第二年下降。2011年我國(guó)進(jìn)口油菜籽到港均價(jià)635.40美元/噸，同比上漲30.7%。2011年我國(guó)進(jìn)口加拿大油菜籽125萬(wàn)噸，占全部進(jìn)口量的99%，進(jìn)口蒙古油菜籽1.2萬(wàn)噸。其中廣東進(jìn)口79.7萬(wàn)噸，廣西進(jìn)口39.2萬(wàn)噸，遼寧進(jìn)口6.1萬(wàn)噸，內(nèi)蒙古進(jìn)口1.2萬(wàn)噸。

（三）1月份美盤(pán)大豆期價(jià)呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，現(xiàn)貨價(jià)格小幅回落 1月份美盤(pán)大豆期價(jià)呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)。監(jiān)測(cè)顯示，1月3日芝加哥期貨交易所（CBOT）3月合約大豆收盤(pán)價(jià)為1227.5美分/蒲式耳，到1月13日震蕩回落至1158.25美分/蒲式耳，此后呈現(xiàn)震蕩上漲走勢(shì)，1月26日收盤(pán)價(jià)上漲至1222.25美分/蒲式耳，月底再次回落，1月30日收盤(pán)價(jià)回落至1185.25美分/蒲式耳。

1月份國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格小幅波動(dòng)。監(jiān)測(cè)顯示，1月31日，3月船期的美國(guó)大豆到我國(guó)口岸C&F報(bào)價(jià)為511美元/噸，較12月底的517美元/噸下降6美元/噸，折合到港完稅成本在3850元/噸左右；4月船期的巴西和阿根廷大豆對(duì)我國(guó)的C&F報(bào)價(jià)分別為506美元/噸和503美元/噸，較12月底分別下降14美元/噸和11美元/噸，折合到港完稅成本分別為3820元/噸和3850元/噸。最近兩個(gè)月南美地區(qū)陳豆銷(xiāo)售已接近尾聲，我國(guó)廠商購(gòu)買(mǎi)的近月船期進(jìn)口大豆主要是美國(guó)大豆。3月份后我國(guó)將開(kāi)始裝運(yùn)南美新產(chǎn)大豆。

（四）2月份美盤(pán)大豆期價(jià)和國(guó)際市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格可能上漲 隨著南美大豆播種工作的結(jié)束，自去年12月以來(lái)，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)開(kāi)始轉(zhuǎn)向南美地區(qū)天氣和大豆生長(zhǎng)情況。監(jiān)測(cè)顯示，12月下旬到月初南美地區(qū)持續(xù)干旱，部分地區(qū)大豆生長(zhǎng)受到影響，推動(dòng)國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格上漲。1月中旬南美地區(qū)出現(xiàn)大范圍降雨，旱情得到部分緩解，市場(chǎng)炒作力度有所減弱，美盤(pán)大豆期價(jià)出現(xiàn)下跌。但進(jìn)入1月下旬以后，南美地區(qū)再次出現(xiàn)干旱天氣，大豆生長(zhǎng)受到較大影響。近期分析預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)不斷下調(diào)南美地區(qū)大豆產(chǎn)量預(yù)期，下調(diào)幅度高達(dá)800～1200萬(wàn)噸。南美大豆產(chǎn)量大幅下降，將導(dǎo)致今年全球大豆供應(yīng)呈現(xiàn)偏緊的局面，進(jìn)而帶動(dòng)美盤(pán)大豆期價(jià)的上漲。預(yù)計(jì)2月底3月初美盤(pán)大豆期價(jià)可能會(huì)上漲至1280～1300美分/蒲式耳。受美盤(pán)大豆期價(jià)上漲的影響，2月份國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)上漲，新采購(gòu)大豆成本將會(huì)提高。