互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)現(xiàn)有電子支付體系

王大威

就在最近十年里，我們已經(jīng)看到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，特別是云計(jì)算、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)等已經(jīng)引發(fā)了媒體行業(yè)、零售業(yè)和部分服務(wù)行業(yè)的變革，而現(xiàn)在這種影響力已經(jīng)逐漸滲透到金融行業(yè)當(dāng)中。

廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易。隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，金融交易已經(jīng)從傳統(tǒng)的專網(wǎng)不斷向互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行滲透，互聯(lián)網(wǎng)將金融跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換發(fā)揮到了極致，并且這種趨勢(shì)還在成幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。目前部分商業(yè)銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司已經(jīng)開始通過社交網(wǎng)絡(luò)推廣自己品牌或者直接在網(wǎng)上銷售金融產(chǎn)品，這就已經(jīng)是互聯(lián)網(wǎng)金融了。

不論是哪種互聯(lián)網(wǎng)金融，電子支付體系都將是不可忽略的重要基礎(chǔ)設(shè)施。和現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)商品交易相比，互聯(lián)網(wǎng)金融交易的特點(diǎn)是：金額規(guī)模巨大，營(yíng)銷所產(chǎn)生的爆發(fā)力更強(qiáng)，容錯(cuò)率也更低，這就要求在電子支付這個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)必須做到的高效、穩(wěn)定、安全和靈活的資金流轉(zhuǎn)。沒有這個(gè)基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融就只能是空中樓閣。

電子支付體系發(fā)展現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)電子支付體系主要是隨著中國(guó)電子商務(wù)網(wǎng)上支付的應(yīng)用背景下產(chǎn)生和發(fā)展的。

1998年4月，招商銀行在一網(wǎng)通網(wǎng)頁上率先推出“網(wǎng)上企業(yè)銀行”服務(wù)，成為國(guó)內(nèi)首家推出網(wǎng)上業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。1999年首信易推出網(wǎng)關(guān)支付平臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)非金融機(jī)構(gòu)支付平臺(tái)的產(chǎn)生。

然而，由于電子商務(wù)中的商家與消費(fèi)者之間的交易不是面對(duì)面進(jìn)行的，而且物流與資金流在時(shí)間和空間上也是分離的，這種沒有信用保證的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致了商家與消費(fèi)者之間的博弈：商家不愿先發(fā)貨，怕貨發(fā)出后不能收回貨款；消費(fèi)者不愿先支付，擔(dān)心支付后拿不到商品或商品質(zhì)量得不到保證。博弈的最終結(jié)果是雙方都不愿意先冒險(xiǎn)，網(wǎng)上購(gòu)物無法進(jìn)行。

2003年10月，支付寶率先創(chuàng)造性地推出了“擔(dān)保交易”的形式，在商家與消費(fèi)者之間建立了一個(gè)公共的、可信任的中介，一舉解決了買賣雙方互不信任的難題。而且，通過第三方支付可以使商家看不到客戶的銀行卡信息，同時(shí)又避免了銀行卡信息在網(wǎng)絡(luò)上多次傳輸而導(dǎo)致信息泄露。因此第三方支付模式同時(shí)滿足了電子商務(wù)中商家和消費(fèi)者對(duì)信譽(yù)和安全的要求，它的出現(xiàn)和發(fā)展在推動(dòng)電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也大大推動(dòng)了相關(guān)信任環(huán)境和安全機(jī)制的建設(shè)。2005年以后，隨著國(guó)內(nèi)網(wǎng)上購(gòu)物的普及，電子支付市場(chǎng)進(jìn)入蓬勃發(fā)展時(shí)期，市場(chǎng)參與者愈來愈多，政府部門為適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展的需要，加快了相關(guān)法律法規(guī)的建立?！峨娮雍灻ā贰ⅰ峨娮又Ц吨敢ǖ谝惶?hào)）》、《支付清算組織管理辦法（征求意見稿）》等相關(guān)法律法規(guī)文件相繼出臺(tái)，為國(guó)內(nèi)電子支付的發(fā)展提供了政策和法律方面的保障，促進(jìn)了電子支付產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，初步形成一條由商業(yè)銀行、非金融支付機(jī)構(gòu)、商戶等組成的產(chǎn)業(yè)鏈。

在非金融支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)之前，傳統(tǒng)的市場(chǎng)交易一直由銀行提供支付結(jié)算的金融服務(wù)，但是隨著市場(chǎng)交易虛擬化，商業(yè)銀行的支付系統(tǒng)無法滿足網(wǎng)絡(luò)交易需求。

例如，網(wǎng)上交易活動(dòng)的完成涉及異地異行間多個(gè)銀行系統(tǒng)配合才能完成，前臺(tái)交易實(shí)時(shí)與后臺(tái)結(jié)算滯后形成突出矛盾；再如，銀行支付方式只具備資金的傳遞功能，不能對(duì)交易雙方進(jìn)行約束和監(jiān)督，這使銀行不可能承擔(dān)網(wǎng)上交易資金損失和貨物保障的賠付承諾，這種交易方式本身就存在著信任缺失的危機(jī)；又如，網(wǎng)上交易的高風(fēng)險(xiǎn)和高成本，給銀行帶來資金風(fēng)險(xiǎn)，使銀行不愿意經(jīng)營(yíng)大量的零售結(jié)算業(yè)務(wù)等。

上述問題的存在為支付寶等非金融支付機(jī)構(gòu)的介入提供了良好的契機(jī)，通過提高整個(gè)電子支付體系效率和適應(yīng)性，使其能適應(yīng)電子商務(wù)市場(chǎng)的快速發(fā)展。

在目前的電子支付產(chǎn)業(yè)鏈中，商業(yè)銀行既是所有網(wǎng)上支付的資金源頭又是結(jié)算后臺(tái)，所有的電子支付資金流轉(zhuǎn)還是運(yùn)行在商業(yè)銀行體系內(nèi)；而非金融支付機(jī)構(gòu)則是托管在銀行系統(tǒng)之上的支付體系。

非金融支付機(jī)構(gòu)對(duì)于整個(gè)電子支付體系的價(jià)值主要體現(xiàn)在于4個(gè)方面：

其一，在網(wǎng)絡(luò)信用普遍缺失的情況下，非金融支付機(jī)構(gòu)開創(chuàng)了“擔(dān)保交易”的支付流程，提高了網(wǎng)上交易中商家和消費(fèi)者的相互信任，促進(jìn)交易成功實(shí)現(xiàn)。

其二，通過云計(jì)算等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，提高電子支付系統(tǒng)穩(wěn)定性。以2011年淘寶光棍節(jié)大促為例，當(dāng)天凌晨0：01分瞬間有超過5.5萬筆交易同時(shí)涌入支付寶系統(tǒng)，8分鐘之內(nèi)成交額突破1億元，當(dāng)天共成功完成了3369筆交易，創(chuàng)造了新的電商世界紀(jì)錄。除此以外，支付寶當(dāng)天還接待了超過90000位客戶的來電咨詢，向用戶發(fā)送短信近1700萬條。如果沒有云計(jì)算技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈合作，任何一個(gè)世界級(jí)的支付平臺(tái)都會(huì)癱瘓。

其三，大幅度提高支付成功率和便捷性。例如，支付寶推出的“快捷支付”服務(wù)，消費(fèi)者不用開通網(wǎng)銀，直接通過輸入銀行卡面信息就可以完成網(wǎng)上購(gòu)物付款。該服務(wù)不僅有效減少了網(wǎng)上支付步驟，而且還大幅度提高了支付成功率，網(wǎng)上商戶在不做任何追加成本投入的情況下，就可以增加近四成的交易額。

其四，利用互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)分擔(dān)支付風(fēng)險(xiǎn)。

除了資金流轉(zhuǎn)本身的價(jià)值以外，非金融支付機(jī)構(gòu)還為金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)的營(yíng)銷提供運(yùn)營(yíng)推廣平臺(tái)。例如，支付寶的“收銀臺(tái)立減”和“積分POS”，都幫助合作伙伴銀行提供了客戶營(yíng)銷平臺(tái)，不僅可以吸引新客戶辦卡，更可以激發(fā)持卡客戶消費(fèi)的積極性。

電子支付體系的發(fā)展趨勢(shì)

可以看得出，目前電子支付體系還是建立在以服務(wù)電子商務(wù)實(shí)物交易為核心的設(shè)計(jì)理念之上，而互聯(lián)網(wǎng)金融的交易標(biāo)的則是虛擬的金融資產(chǎn)，交易規(guī)模更大、更頻繁，容錯(cuò)率也更低。

中國(guó)投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平先生曾經(jīng)撰文對(duì)未來互聯(lián)網(wǎng)金融的支付體系進(jìn)行如是描述：隨著WI-FI、3G等技術(shù)發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)的融合趨勢(shì)已非常明顯，有線電話網(wǎng)絡(luò)和廣播電視網(wǎng)絡(luò)也會(huì)融合進(jìn)來。在此基礎(chǔ)上，移動(dòng)支付將與銀行卡、網(wǎng)上銀行等電子支付方式進(jìn)一步整合。未來的移動(dòng)支付將更便捷、人性化，真正做到隨時(shí)、隨地和以任何方式進(jìn)行支付。隨著身份認(rèn)證技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)等安全防范軟件的發(fā)展，移動(dòng)支付不僅能解決日常生活中的小額支付，也能解決企業(yè)間的大額支付，完全替代現(xiàn)在的現(xiàn)金、支票、信用卡等銀行結(jié)算支付手段。

謝平給出的藍(lán)圖實(shí)際上描繪了電子支付體系發(fā)展的三個(gè)重要趨勢(shì)：

其一，終端的離散化。如果回溯一下電子支付的歷史，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)支付終端一直隨著金融業(yè)發(fā)展處于離散化進(jìn)程中。最初的支付終端完全掌握在銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)上，人們得拿上身份證、戶口本等所有證件，耐心排上一個(gè)小時(shí)的隊(duì)等待叫號(hào)才能完成一次簡(jiǎn)單的存取款或者異地匯款。隨后的“銀行卡-ATM機(jī)-POS系統(tǒng)”則將收付款終端從銀行手中拓展到了商業(yè)聚集區(qū)、機(jī)場(chǎng)、地鐵站和所有安裝了POS機(jī)的商戶手里。這不僅為商戶提供了便利，也大大刺激了銀行個(gè)人消費(fèi)信貸的發(fā)展。

支付終端的最近一次革命就來自于互聯(lián)網(wǎng)。終端最終被解放到每個(gè)網(wǎng)絡(luò)商戶和用戶的手中，可能是筆記本、掌上電腦或手機(jī)。這樣做的最重要的結(jié)果之一就是，商業(yè)銀行或支付機(jī)構(gòu)可能會(huì)面臨其所有用戶突然因?yàn)槟撤N原因，同時(shí)發(fā)起多筆交易付款或轉(zhuǎn)賬，當(dāng)然也可能會(huì)大宗賣出的某類金融資產(chǎn)（就像股票市場(chǎng)上的恐慌性拋售一樣）……問題在于，銀行和支付機(jī)構(gòu)做好準(zhǔn)備了嗎？

其二，身份的數(shù)字化。支付終端的離散化帶來的另一個(gè)問題就是身份認(rèn)證的問題。在并非面對(duì)面的情況下（有時(shí)即使面對(duì)面也未必真的能夠識(shí)別身份，不是嗎？）如何區(qū)分真實(shí)的交易還是欺詐交易？

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供了這樣一種可能性，通過手機(jī)或個(gè)人電腦將個(gè)人（或企業(yè)）的大量行為狀態(tài)記錄并存儲(chǔ)到云端（而不僅僅是交易行為），并通過對(duì)人的行為的連續(xù)性進(jìn)行分析來識(shí)別身份。這種名為“數(shù)字化自我（quantified self）”的項(xiàng)目最近在硅谷受到創(chuàng)投公司的重視是由于它能夠幫助監(jiān)測(cè)身體特征，阻止疾病的發(fā)生，延長(zhǎng)人類壽命并且降低醫(yī)療成本，但很可能成為網(wǎng)絡(luò)身份認(rèn)證的重要技術(shù)手段。

身份數(shù)字化的另一個(gè)重要用途并非出于安全考慮，而是對(duì)人的需求進(jìn)行分析，以便于金融企業(yè)為其提供貼身服務(wù)?！皵?shù)字化自我”的魅力在于，當(dāng)機(jī)器提供給你提供一份金融服務(wù)方案的時(shí)候，或許你自己都沒有意識(shí)到自己的真實(shí)需要。

其三，服務(wù)通用化?；蛟S很多人都認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)上很容易出現(xiàn)巨型企業(yè)，這源于同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)在互聯(lián)網(wǎng)上如此激烈，以至于只有“免費(fèi)+服務(wù)最好”的企業(yè)能夠生存下來（贏者通吃）。在互聯(lián)網(wǎng)的世界里更換服務(wù)商只有很低的機(jī)會(huì)成本，很難想象現(xiàn)實(shí)世界中人們對(duì)品牌的忠誠(chéng)度，由于客戶直接面對(duì)的是軟件（或者說是自己手機(jī)的屏幕），他們對(duì)品牌的感受也明顯要弱于對(duì)服務(wù)的感受。換句話說，在互聯(lián)網(wǎng)上，只有服務(wù)差異，沒有品牌差異。這也就是為什么互聯(lián)網(wǎng)如此渴望創(chuàng)新，因?yàn)榇蠊緦?duì)小公司并沒有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

支付行業(yè)的困境

不過，目前國(guó)內(nèi)支付體系的發(fā)展正面臨停滯不前的危險(xiǎn)。

首先問題來自于行政部門。出于監(jiān)管便利考慮，以及受強(qiáng)大的壟斷企業(yè)既得利益等因素影響，決策層有意為線上線下資金流動(dòng)設(shè)置防火墻，防止效率更高的互聯(lián)網(wǎng)支付體系沖擊線下支付網(wǎng)絡(luò)。還有消息稱，決策層還考慮將支付機(jī)構(gòu)定位限制為主要服務(wù)于小額消費(fèi)支付，為支付機(jī)構(gòu)的線上虛擬賬戶設(shè)定各種限額和使用限制。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是電子支付風(fēng)險(xiǎn)控制的研究仍亟待深入，除了對(duì)洗錢、套現(xiàn)、欺詐等風(fēng)險(xiǎn)的防范外，還包括貨幣電子化后對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)貨幣政策的影響等等。不過，如果就此延緩電子支付體系的發(fā)展，所帶來的后果很可能是整個(gè)經(jīng)濟(jì)互聯(lián)網(wǎng)化的大幅放緩，長(zhǎng)期來看金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)因此而受損。

第二個(gè)困境來自于銀行與支付機(jī)構(gòu)之間的產(chǎn)業(yè)鏈合作。由于支付機(jī)構(gòu)作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)成長(zhǎng)速度驚人，不少商業(yè)銀行擔(dān)心失去對(duì)支付體系的主導(dǎo)權(quán)。由于害怕支付機(jī)構(gòu)掌握了互聯(lián)網(wǎng)入口后銀行被后臺(tái)化，部分銀行以擔(dān)心客戶信息泄露為名拒絕將客戶身份驗(yàn)證過程交給效率更高的支付機(jī)構(gòu)完成；也有的銀行為了獲得客戶交易信息而投入巨資創(chuàng)辦一家自己的網(wǎng)上商城（盡管這一行為的可行性值得商榷，但支付機(jī)構(gòu)的確幾乎沒有機(jī)會(huì)通過創(chuàng)辦一家銀行去獲取客戶的金融資產(chǎn)狀況）。

實(shí)際上，支付機(jī)構(gòu)與銀行的目標(biāo)客戶存在很大差異。對(duì)于商業(yè)銀行而言，80%利潤(rùn)來自于20%的高凈值客戶，因此商業(yè)銀行更愿意把資源用于服務(wù)大客戶。而網(wǎng)絡(luò)支付企業(yè)的主要客戶都是那些希望在網(wǎng)上買便宜貨的普通消費(fèi)者。支付機(jī)構(gòu)集中為這些低凈值客戶提供信用卡還款、繳水電煤氣費(fèi)等民生服務(wù)，還能有效緩解銀行網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì)壓力。

不過商業(yè)銀行與支付機(jī)構(gòu)之間并未建立“互信”的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系。對(duì)于支付機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)該從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)逐步向金融服務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)型。其一，支付機(jī)構(gòu)應(yīng)該改變過去單一的產(chǎn)品主導(dǎo)，而是更多從了解金融業(yè)改革的層面出發(fā)，加強(qiáng)對(duì)金融企業(yè)需求的了解和服務(wù)，加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、營(yíng)銷方面的培訓(xùn)。其二，提供更加標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品、服務(wù)和價(jià)格體系。其三，努力向金融行業(yè)較為嚴(yán)格的內(nèi)控、風(fēng)險(xiǎn)控制、信息安全以及合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)看齊。

而傳統(tǒng)金融企業(yè)若想要在網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)中占得先機(jī)，還需要進(jìn)一步解放思想，學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)規(guī)律，尤其是通過融入現(xiàn)有電子支付產(chǎn)業(yè)鏈和電子商務(wù)營(yíng)銷鏈，嫁接最新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略夯實(shí)基礎(chǔ)。

第三個(gè)困境來自于外資互聯(lián)網(wǎng)巨頭的威脅。包括蘋果、google、facebook等國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)巨頭都不同程度的控制著中國(guó)用戶的互聯(lián)網(wǎng)入口。這些創(chuàng)新能力超強(qiáng)的公司不僅中國(guó)用戶數(shù)量驚人、粘度甚至也超過任何一家國(guó)內(nèi)企業(yè)；他們掌握著大量國(guó)內(nèi)用戶的數(shù)據(jù)，而且他們都進(jìn)軍電子支付行業(yè)。

留給中國(guó)支付行業(yè)的時(shí)間或許并不多了。

（作者單位：特華博士后科研工作站）