贏在IR

鄭函

在如今的經(jīng)濟環(huán)境下，上市公司對于投資者關(guān)系管理(IR)的重視程度也許超越任何一個時期，尤其是對于中國公司，越來越多的中國公司發(fā)現(xiàn)“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”在以信息制勝的資本市場同樣適用。

中國公司走出去步伐的加大和對投資者關(guān)系認(rèn)知的提升使得國外的投資者關(guān)系公司紛紛進軍中國市場，Ipreo文博爾也是其中之一。Ipreo是一家擁有25年買方分析經(jīng)驗的優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)、市場情報和生產(chǎn)效率結(jié)局方案的提供商。服務(wù)于各種資本市場的投資銀行和公司客戶，為他們提供全球主要市場情報和生產(chǎn)率解決方案。Ipreo的首席執(zhí)行官Scott Ganeles和許多人一樣，相信中國市場的發(fā)展速度將會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他市場?！盎蛟S5到7年后，中國的上市公司數(shù)量會和美國現(xiàn)在的數(shù)量一樣多，Ipreo投放在中國市場的資源不應(yīng)比歐美市場小，我們將有一個優(yōu)秀的團隊伴隨市場的成長而成長。”

1并購式成長

一直以來，Ipreo以其一流的客戶服務(wù)而聞名。Ipreo總部位于紐約，業(yè)務(wù)遍及北美、歐洲和亞洲，早在2006年，Scott Ganeles擔(dān)任CEO的i-Deal與Hemscott合并。成立了今天的Ipreo，而Scott Ganeles也繼續(xù)擔(dān)任新公司的CEO。

當(dāng)時的i－Deal為全球資本、固定收入和市政市場中的頂級投資銀行提供軟件和分析，已經(jīng)是籌資和新的證券發(fā)行領(lǐng)域的公認(rèn)領(lǐng)導(dǎo)者。而Hemscott則是企業(yè)和金融信息以及在線企業(yè)投資者關(guān)系解決方案的國際供應(yīng)商，擁有并運營著一個包含廣泛公司和聯(lián)系信息的數(shù)據(jù)庫，為美國和英國各地的金融機構(gòu)和門戶網(wǎng)站提供相關(guān)信息。此外Hemscott還擁有名為Bigdough的主要投資者聯(lián)系信息數(shù)據(jù)庫及客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，兩者之間呈現(xiàn)出強烈的互補性。

果不其然，成立后的Ipreo結(jié)合了i－Deal和Hemscott在各自細(xì)分市場的領(lǐng)先解決方案和高級的客戶服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。Scott Ganeies回顧并購后的五年時非常興奮，“我們把最佳的軟件與世界頂尖的數(shù)據(jù)結(jié)合，在資本市場中為投資者，投資銀行、上市公司提供決定性的工具，并榮車地為全球超過700家投資銀行以及1300家上市公司服務(wù)。”

2010年5月，IpreQ宣布收購在線投資者定向解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商BuysideIQ，BuysideIQ是一個結(jié)合分析師及電腦軟件協(xié)助客戶線上鎖定新投資者的工具，與Ipreo的策略相吻合。Scott Ganeles表示，就是通過多項與此類似的小宗收購與合作，Ipreo逐漸完善了數(shù)據(jù)庫和電子平臺、改進產(chǎn)品工具以及優(yōu)化客戶體驗，

2011年8月，Ipreo被全球最大的私募股權(quán)公司之一——KKR以4.25億美元收購?！斑@對于Ipreo而言是極佳的發(fā)展良機”，Scott Ganeles表示借助KKR的全球資源和業(yè)內(nèi)的專業(yè)經(jīng)驗，IDreo加強了與世界各地的合作與溝通，“我們下一步的目標(biāo)是成為規(guī)模更大且全球化程度更高的公司”。

2跨步中國

在亞洲地區(qū)，Ipreo主要為上市公司提供整套市場情報工具、工作流程工具和買方投資者數(shù)據(jù)。2010年，Ipreo加大了在中國的擴張步伐，先后與美通社締結(jié)聯(lián)盟，與香港投資者關(guān)系協(xié)會成為合作伙伴，同時雇傭了新的企業(yè)銷售主管。目前Ipreo已經(jīng)成為大中華地區(qū)增長最快的投資者關(guān)系服務(wù)提供商之一。其客戶囊括成交量很高的大型科技股、國企以及小型上市公司，這些企業(yè)主要在香港交易所、紐約交易所、納斯達(dá)克等資本市場進行交易。Scott Ganeles介紹，Ipreo主要為中國公司提供資訊及工具、尋找新的投資者、管理現(xiàn)有投資者、了解和洞察股權(quán)的去向、建立與股東會的有效溝通等服務(wù)。

其實這些在海外資本市場上市的中國公司還需要Ipreo幫助他們鑒定哪些股東正在持有股票或應(yīng)持有其股票，投資者選擇或放棄持有其股票的原因，提供股票及交易波動率的分析和研究，對此Ipreo的諸如股權(quán)監(jiān)測服務(wù)、股東鑒定服務(wù)、鎖定新投資者服務(wù)、買方的市場觀察報告及股東會委派人服務(wù)等一系列產(chǎn)品起主要作用。

在Scott Ganeles看來，中國企業(yè)相較其他地區(qū)公司，快速的學(xué)習(xí)和適應(yīng)能力非常顯著。例如中國上市公司很快地掌握了“鑒定股東是誰”和“與股東培養(yǎng)關(guān)系”的重要性，西方企業(yè)則花了百年時間才完全了解這一方面。在上個世紀(jì)90年代早期，很多企業(yè)還沒有具備前瞻性的投資者關(guān)系管理、甚至不會在股東會前預(yù)先與投資者溝通。隨后市場上發(fā)生了一些惡性收購和股東權(quán)益運動，許多美國著名大企業(yè)如通用電氣、美國運通等的行政總裁被當(dāng)時所謂的維權(quán)股東驅(qū)逐。這些事件使公司管理者們開始了解到前瞻性的投資者關(guān)系管理在公司運作中扮演著不可或缺的重要角色。Scott Ganeles說，與Ipreo合作的中國企業(yè)已經(jīng)具備這種前瞻性的觸覺，懂得利用投資者關(guān)系吸引更多的投資者，把投資者對其股票的需求推至最高點。

隨著越來越多中國公司走向海外，越來越多的海外投資者關(guān)系公司也逐步進入中國。在Scott Ganeles看來，在眾多投資者關(guān)系公司中，只有極少數(shù)可以真正提供全球性的市場情報，包括資金流動以及買方的股權(quán)改變?！癐preo基于強大的數(shù)據(jù)庫，可以為客戶提供這些情報。與賣方有獨一無二的良好關(guān)系，這也使我們能夠為企業(yè)提供更深入的市場資訊。”作為全球知名的優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)、市場情報和生產(chǎn)效率結(jié)局方案的提供商，Ipreo進入中國三年來、服務(wù)于120多家中國企業(yè)，為他們提供資訊和工具，建立與股東的良好溝通。

Scott Ganeles特別強調(diào)，今后Ipreo將繼續(xù)為中國企業(yè)提供更好的服務(wù)，用優(yōu)秀的團隊、專業(yè)的工具、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)、豐富的經(jīng)驗幫助企業(yè)更好的了解股東并降低風(fēng)險，例如確保股東在股東大會中投票支持公司管理層。“雖然不能預(yù)見所有損失和風(fēng)險。但透過對股東的了解及股東在股東會的參與，可大大減低造成風(fēng)險的因素?！?/p>

3掌握第一要訣

對于今年以來中國概念股在美國資本市場頻頻遭遇的信任危機，Scott Ganeles建議，投資者關(guān)系的第一要訣就是保持高透明度，以最快的速度處理問題，盡可能多地與投資者進行一對一的單獨對話。“投資者其實明白不可能所有的消息都是好消息，令他們憤慨的是公司沒有主動告知壞消息，而是由他們自己發(fā)現(xiàn)，公司最終也沒有公布解決方案?！彼許cott Ganeles認(rèn)為無論消息好壞，都應(yīng)該盡早與投資者進行直接全面的溝通。

Scott Gsneles強調(diào)，雖然投資者公司或第三方機構(gòu)可以幫助公司處理投資者關(guān)系，但是公司才是最重要的發(fā)言人，應(yīng)該與投資者保持最直接的溝通。“上市公司與第三方機構(gòu)通過緊密的合作，可以確保雙方最大合力的辨別投資者并建立起有效的溝通渠道?！辈贿^Scott Ganeles同樣表示，鑒于IR公司的專業(yè)性，上市公司在與投資者溝通前可以先與IR公司交流一下想要傳達(dá)什么信息，以保證投資者的接受效果，

從事了25年投資者關(guān)系工作的Scott Ganeles對于目前中國概念股的現(xiàn)狀也持有不同的觀點，他認(rèn)為這并不是一個壞現(xiàn)象，因為這種情況不只針對中國企業(yè)，在全球都普遍存在。在美國自由的資本市場上，做空機制由來已久，對于可能存在問題的上市公司，做空就是一種監(jiān)管力量，能夠形成一個健全的、相互制約的機制，中國的股票市場沒有做空機制，第一次踏出國門的中國企業(yè)必然要面對資本無情之手。但是這種經(jīng)歷有益于中國資本市場的持續(xù)發(fā)展。據(jù)悉多家公司曾聘請IDreo處理多宗大型做空交易，而Scott Ganeles也承諾Ipreo可以通過前瞻性及高透明度的投資者關(guān)系管理幫助公司找出誰才是其股權(quán)的持有者，幫助公司解決難題，防止投資者因誤會做出產(chǎn)生損害的交易。