中國銀行業(yè)與國際同業(yè)的優(yōu)勢\\差距與對策

　　編者按：2011年全球1000家大銀行排行榜展示了后危機(jī)時代國際銀行業(yè)的最新發(fā)展與整體格局。在目前國內(nèi)外銀行業(yè)發(fā)展形勢下，尤其是部分歐洲銀行在全球金融運(yùn)行背景和自身主權(quán)債務(wù)危機(jī)沖擊下經(jīng)營困難，甚至被拆分背景下，全面、深刻認(rèn)識和剖析我國銀行業(yè)與國際同業(yè)間優(yōu)劣之勢，對我國銀行業(yè)有效應(yīng)對復(fù)雜局勢、推進(jìn)穩(wěn)健發(fā)展意義重大?！躲y行家》在上期刊發(fā)《2011年全球銀行1000強(qiáng)排名透視》一文基礎(chǔ)上，將主要側(cè)重點轉(zhuǎn)移到我國銀行業(yè)與國際同業(yè)間的優(yōu)劣勢對比，選登中國銀行國際金融研究所就此次全球銀行排行的分析報告，以此為切入，為國內(nèi)銀行業(yè)正視差距、調(diào)整奮進(jìn)提供參考。
　　
　　2011年7月，英國《銀行家》雜志發(fā)布的全球1000家大銀行排行榜顯示，國際銀行業(yè)總體業(yè)績繼續(xù)復(fù)蘇，資產(chǎn)與資本總額都再創(chuàng)歷史新高，稅前盈利接近危機(jī)前最高水平。然而，這種復(fù)蘇是不均衡的，總體樂觀背后的結(jié)構(gòu)性特征，依然揭示著國際銀行業(yè)發(fā)展之間的差異。特別地，中國銀行業(yè)雖然表面風(fēng)光，但核心競爭力與國際同業(yè)相比差距明顯。要實現(xiàn)銀行業(yè)的真正崛起，中國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門都還有許多工作要做。
　　
　　全球銀行業(yè)：盈利持續(xù)復(fù)蘇，但結(jié)構(gòu)不均衡
　　全球1000家大銀行在2010財年的稅前利潤大幅增長77%，達(dá)7090億美元；總資產(chǎn)增長6.4%，達(dá)101.64萬億美元，歷史上首次突破100萬億美元大關(guān)；一級資本增長10.6%，至54340億美元，續(xù)創(chuàng)歷史新高。
　　總體來看，1000家大銀行稅前利潤復(fù)蘇較快，較金融危機(jī)中最嚴(yán)重的一年（2008年1150億美元）大幅提高，較危機(jī)前最高水平（2006年的7863億美元）僅有9.8%的差距。而且，一級資本增幅比總資產(chǎn)增幅更快，兩者比例上升到5.3%的歷史最高水平，經(jīng)營的穩(wěn)健性更強(qiáng)。但是，復(fù)蘇結(jié)構(gòu)展現(xiàn)出較大的不均衡。主要是新興市場地區(qū)銀行業(yè)的快速增長以及貨幣匯率之間的變化，在一定程度掩蓋了發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)復(fù)蘇依舊低迷的現(xiàn)狀。
　　美國和日本銀行業(yè)的復(fù)蘇相對較好，但仍未恢復(fù)到危機(jī)前水平。美國176家上榜銀行的稅前利潤為1144億美元，而在2006年鼎盛狀態(tài)時高達(dá)1887億美元，差距依舊明顯。日本102家上榜銀行稅前利潤為432億美元，接近2006年最高時的550億美元，但事實上，扣除匯率因素，日本銀行業(yè)復(fù)蘇并不樂觀。英國《銀行家》雜志排名的比較方法是以年末匯率折算為美元，而2010財年末日元對美元匯率比2006財年末升值了41.2%。以日元計，日本銀行業(yè)上榜銀行利潤水平僅為2006年的55.6%。
　　歐洲銀行業(yè)表現(xiàn)最為暗淡，特別是西歐銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營較差。西歐243家上榜銀行稅前利潤為1744億美元，而在2007年曾達(dá)到3748億美元的歷史最高水平，復(fù)蘇進(jìn)度尚未達(dá)到一半。2007～2010年，德國、英國和意大利上榜銀行的盈利在全球1000家大銀行中的占比分別減半至1.7%、5.1%和2%，資產(chǎn)占比也大幅下降，資產(chǎn)回報比率在全球最差。這主要是由于歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)頻繁爆發(fā)，一些銀行繼續(xù)虧損，拖累了歐洲銀行業(yè)的總體業(yè)績。2011年入選1000家大銀行總資產(chǎn)降幅最大的10個國家中，有9個是歐盟國家；全球虧損最嚴(yán)重的25家銀行中有11家來自歐盟（愛爾蘭3家、德國3家、荷蘭2家；奧地利、盧森堡、英國和希臘各1家）；全球最大25家銀行中，除了業(yè)務(wù)較多集中在亞太地區(qū)的匯豐銀行之外，其余來自歐洲的銀行機(jī)構(gòu)皆排名下滑。當(dāng)然，2010年英鎊和歐元兌美元分別貶值3.6%和7.8%也是重要原因之一。具體情況如表1所示。
　　亞洲和拉美等新興市場及加拿大、澳大利亞等少數(shù)發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)穩(wěn)定增長，特別是中國銀行業(yè)自危機(jī)以來在全球銀行業(yè)表現(xiàn)一枝獨(dú)秀，且匯率升值較快，整體上推動了全球1000家大銀行的快速復(fù)蘇。例如，2011年亞太地區(qū)（除日本外）243家上榜銀行稅前利潤為3268億美元；而在2007年，上榜銀行數(shù)量僅為174家，稅前利潤僅為944億美元。加拿大2011年10家上榜銀行利潤為297億美元，比2007年10家上榜銀行的230億美元增長了30%。澳大利亞2011年10家上榜銀行利潤為286億美元，比2007年10家上榜銀行的198億美元增長了44%；巴西2011年12家上榜銀行利潤為353億美元，比2007年13家上榜銀行的135億美元增長了161%。具體情況如圖1所示。
　　
　　中國銀行業(yè)：地位續(xù)升，總體優(yōu)勢明顯
　　2011年，中國銀行業(yè)在全球1000家大銀行榜上的數(shù)量、一級資本、凈利潤和總資產(chǎn)均繼續(xù)快速增長，全球地位繼續(xù)提升。同時，在銀行業(yè)貸存比、資產(chǎn)回報率、銀行市值、資本充足率等方面，也具有很明顯的優(yōu)勢。
　　第一，進(jìn)入1000家大銀行數(shù)量快速增加。1979年后，我國四大專業(yè)銀行陸續(xù)恢復(fù)和組建，由于信息披露原因，直到1986年才首次進(jìn)入全球500大銀行排行榜。此后兩年，中國銀行是我國唯一一家進(jìn)入該榜單的銀行。1989年的首期1000家大銀行排行榜中，我國共有8家銀行入選，直到1999年仍徘徊在8家以內(nèi)。
　　2000年開始，中國銀行業(yè)上榜數(shù)量逐年增加，特別是股改以來增勢迅猛。由于受本次金融危機(jī)沖擊較小，且人民幣對美元自2005年以來保持升值趨勢，我國在2011年的上榜銀行數(shù)量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到101家，距離日本銀行業(yè)102家的數(shù)量僅有一步之遙。在1000家大銀行排名歷史中，日本銀行業(yè)上榜數(shù)量始終僅次于美國，居于第二位。具體情況如表2所示。
　　第二，進(jìn)入1000家大銀行資本實力明顯增強(qiáng)。銀行資本的增加主要靠股本融資、盈利增加和并購重組等手段實現(xiàn)，股份制改造以前，盈利是我國銀行業(yè)補(bǔ)充資本的主要手段；由于不良率高企，銀行業(yè)虧損嚴(yán)重，因此財政資金承擔(dān)了注資的重任。2002年以來，銀行業(yè)通過國家注資、引入戰(zhàn)略投資者、IPO募股、再融資以及盈利增加等手段，資本實力迅速增強(qiáng)。金融危機(jī)沖擊導(dǎo)致美歐大銀行損失慘重，在此背景下，我國銀行業(yè)一級資本實力在1000家大銀行榜中，于2008年超過德國、2009年超過英國、2010年超過日本，成為僅次于美國的銀行業(yè)。另外，我國上市銀行由于穩(wěn)健性、盈利能力、發(fā)展前景得到投資者認(rèn)可，資本市值穩(wěn)定。目前，我國四大銀行以一級資本實力、股票市值和稅前利潤規(guī)模均在全球前25名之列，利潤和市值名列前茅（表3）。
　　第三，進(jìn)入1000家大銀行盈利能力大幅提升。中國銀行業(yè)盈利能力的提升，主要基于中國較為強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)基本面、銀行業(yè)經(jīng)營管理效率的改善、中間業(yè)務(wù)快速增長以及信貸投放的快速增長。自2003年以來，中國銀行業(yè)稅前利潤年均增速超過30%，在1000家大銀行中的地位顯著提升。特別是2008年，中國52家上榜銀行以850億美元的稅前利潤，占1000家大銀行合計1151億美元總利潤的73.8%。2009年，在全球銀行業(yè)盈利回升的背景下，中國銀行業(yè)84家上榜銀行的稅前利潤繼續(xù)增長到1018億美元，占1000家銀行總計稅前利潤的26.3%；2010年，101家上榜銀行利潤增長到1498億美元，占全球1000家銀行的21.1%。盡管離美國銀行業(yè)在2006年1000家大銀行中創(chuàng)造的1887億美元的歷史紀(jì)錄尚有差距，但繼續(xù)保持著2008年以來創(chuàng)下的第一盈利大國地位（圖2）。
　　第四，其他一些財務(wù)指標(biāo)具有明顯優(yōu)勢。貸存比是反映銀行融資來源與資金使用的重要指標(biāo)。一般而言，貸存比較低的銀行有良好的流動性結(jié)構(gòu)，在金融危機(jī)中具有更強(qiáng)的穩(wěn)定性。由于中國銀行業(yè)的監(jiān)管堅持了嚴(yán)格的貸存比限制，在2008年金融危機(jī)中融資來源穩(wěn)定，絲毫未受到國際金融市場波動的影響。以此衡量，在2011年1000家大銀行中，中國是銀行業(yè)貸存比最低的國家之一，101家上榜銀行平均水平僅為66.46%（圖3）。此外，中國銀行業(yè)在1000家大銀行中的稅前利潤資產(chǎn)回報率僅次于巴西、墨西哥等拉美國家，表現(xiàn)良好；不良余額、不良率繼續(xù)雙降，資產(chǎn)質(zhì)量具有明顯優(yōu)勢，風(fēng)險管理能力持續(xù)提升；資本充足率也處于較穩(wěn)定的狀態(tài)。
　　
　　
　　問題：經(jīng)營結(jié)構(gòu)單一，核心競爭力依然薄弱
　　我國銀行業(yè)在凈息差、多元化經(jīng)營、核心資本充足率、跨境發(fā)展與全球服務(wù)水平等方面，核心競爭力依然較為薄弱，制約著我國銀行業(yè)的真正崛起，這也將是未來我國銀行業(yè)大力提高與改進(jìn)的主要方向。本部分以我國大銀行與國際大銀行的主要財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，揭示其特征及原因。
　　第一，定價能力不足，凈息差水平較低。比較可以發(fā)現(xiàn)，盡管過去三年里美歐發(fā)達(dá)國家大幅降息，但是其大型銀行的凈息差并未受到較大影響。美洲銀行、花旗銀行、匯豐銀行和巴黎銀行等美歐大銀行的凈息差基本保持平穩(wěn)，基本位于2.4%～3.2%之間，而中國五大銀行的凈息差水平位于2%～2.5%區(qū)間。唯有日本大銀行的凈息差在1%～1.2%之間，低于中國銀行業(yè)。即使以一國銀行業(yè)平均利差水平來看，中國也遠(yuǎn)低于美國，在全球處于中等水平。根據(jù)IMF的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2001～2008年美國銀行業(yè)凈息差水平維持在3.3%～3.8%。
　　普遍的觀點認(rèn)為，我國銀行業(yè)是在利率市場化尚未放開環(huán)境下，靠豐厚的利差收入維系高盈利。而實際上，我國銀行業(yè)信貸業(yè)務(wù)的利差水平卻是較低的，盈利的高增長主要來源于我國經(jīng)濟(jì)高增長背景下的信貸高增長，即“以量補(bǔ)價”。形成這種反差的原因主要有三點（參見表4）：
　　中國銀行業(yè)的經(jīng)營模式較為粗放，貸款風(fēng)險定價能力較低。中國銀行業(yè)凈利息收入主要依賴傳統(tǒng)對公信貸業(yè)務(wù)，公司金融業(yè)務(wù)與個人金融業(yè)務(wù)凈利息收入間的比例基本維持在2∶1的水平，且公司貸款主要投向國有大中型企業(yè)，定價水平一般都低于基準(zhǔn)利率。而國際同業(yè)普遍將零售業(yè)務(wù)作為其核心業(yè)務(wù)分部，議價能力強(qiáng)，對凈利息收入的貢獻(xiàn)較大。以花旗銀行為例，2010年花旗個人貸款在貸款總額中占比為70%，其中個人消費(fèi)貸款在個人貸款中占比為55%，個人金融業(yè)務(wù)對凈利息收入的貢獻(xiàn)度達(dá)到43%。在近年來美元大幅降息過程中，雖然生息資產(chǎn)和付息負(fù)債收益率均呈下降態(tài)勢，但其息差基本穩(wěn)定在3%左右。同時，近五年花旗海外地區(qū)凈息差始終高于美國地區(qū)，這主要與花旗銀行近年來重點拓展亞太等新興市場零售業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)。
　　中國銀行業(yè)的債券投資久期較短，投資收益率較低。2010年，花旗集團(tuán)、美國銀行債券投資平均收益率分別為3.63%和3.66%，高于中國銀行業(yè)105個基點左右。盡管近年來美元等市場利率大幅下降，但似乎并未對其債券投資收益水平造成較為明顯的不利影響。債券投資久期較長，以及當(dāng)年利率水平較高時期投資規(guī)模較大，是國際銀行業(yè)收益率較高的主要原因。以花旗銀行為例，債券投資主要為剩余年限在10年期以上的資產(chǎn)抵押債券，以及1～5年的美國國債。同業(yè)經(jīng)驗表明，適度把握市場機(jī)會，在利率水平較高時期拉長債券投資久期，有利于保持較高的收益率水平。
　　中國銀行業(yè)以存款為主導(dǎo)的融資來源，成本相對較高。中國銀行業(yè)最重要的融資來源是企事業(yè)單位及居民存款。近年來，由于資本市場快速發(fā)展，中國居民“存款搬家”現(xiàn)象時有發(fā)生，存款理財化趨勢明顯，商業(yè)銀行存款成本明顯上升。此外，我國銀行業(yè)貸存比監(jiān)管較為嚴(yán)格，隨著同業(yè)競爭日趨激烈，商業(yè)銀行攬存業(yè)務(wù)普遍出現(xiàn)直接或間接的加點現(xiàn)象，這也提高了存款成本。相比較而言，美歐銀行業(yè)一方面由于基準(zhǔn)利率較低，銀行存款成本和從中央銀行融資的成本相應(yīng)較低；另一方面，美歐銀行來自于貨幣市場與資本市場的批發(fā)融資占有較大比重，而這類融資成本通常相對較低。
　　第二，綜合經(jīng)營能力不足，手續(xù)費(fèi)與傭金收入、凈交易收入水平較低。盡管最近幾年中國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，但與國際同業(yè)相比，中國大銀行的非利息收入占比依舊較低，營業(yè)收入來源單一，多元化經(jīng)營的能力依然不足，對利潤的貢獻(xiàn)度較小。2010年，全球前25大銀行（除中國四大銀行外）的非利息收入占營業(yè)收入比例為48.7%，高盛銀行和摩根士丹利的非利息收入占比最高，分別為82.1%和96.4%。中國四大銀行的非利息收入占比僅為18.2%；中國銀行為四大銀行中非利息收入占比最高的銀行，也僅為29.9%，與國際同業(yè)差距明顯。在英國《銀行家》雜志以手續(xù)費(fèi)和傭金收入、凈交易收入排名的前25大銀行中，沒有一家來自中國的銀行。
　　這有兩個方面的原因。其一，中國銀行業(yè)綜合經(jīng)營能力不足，非利息收入以手續(xù)費(fèi)收入為主，且與資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展緊密相關(guān)，主要包括代理業(yè)務(wù)、信用承諾、銀行卡、結(jié)算與清算等，而保險、基金、第三方存管等新興中間業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)較小。其二，相對于發(fā)達(dá)國家，我國金融市場發(fā)展的廣度和深度尚有差距，商業(yè)銀行在資本市場業(yè)務(wù)上收入較少。而國際同業(yè)的資本市場業(yè)務(wù)對稅前利潤的貢獻(xiàn)一般在1/3以上。以匯豐銀行為例，2010年資本市場業(yè)務(wù)對稅前利潤的貢獻(xiàn)度達(dá)到50%，業(yè)務(wù)涉及資本市場服務(wù)、投資銀行、投資管理及資本投資等四大領(lǐng)域，其中，資本市場服務(wù)收入占集團(tuán)非利息收入的46%，主要包括外匯交易、金融衍生工具、固定收益產(chǎn)品及貨幣市場工具、貴金屬及期貨、股票服務(wù)、分銷資本市場工具、證券服務(wù)等業(yè)務(wù)。
　　第三，全球化發(fā)展能力不足，境外業(yè)務(wù)收入占比低。境外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)占比是衡量國際大銀行全球服務(wù)能力的一個重要指標(biāo)。通過金融機(jī)構(gòu)大規(guī)?！白叱鋈ァ睋屨紘H市場，控制國際資金，即便本國經(jīng)濟(jì)容量較小，銀行實力也會顯著提升。根據(jù)本文從彭博（Bloomberg）數(shù)據(jù)庫整理的資料，在2009年全球80家大銀行中，美洲地區(qū)銀行在境外業(yè)務(wù)的占比為33.6%，與全球平均水平相當(dāng)；歐洲各國銀行在境外業(yè)務(wù)的占比為44.9%，該比例為全球最高；亞太地區(qū)銀行在境外業(yè)務(wù)占比最低，平均僅為11.9%（表5）。我國銀行業(yè)11家樣本銀行境外業(yè)務(wù)占比僅為5%。實際上，如果將香港等地視為主權(quán)國內(nèi)業(yè)務(wù)的話，這個比例更低。作為我國最具全球化的大銀行，中國銀行2010年來自我國內(nèi)地業(yè)務(wù)的利潤對稅前利潤貢獻(xiàn)度最大，比重占80%，港澳臺地區(qū)貢獻(xiàn)比重約為17%，其他海外地區(qū)的貢獻(xiàn)度僅為3%。
　　與我國銀行業(yè)情況相反，國際同業(yè)的跨境發(fā)展較為成熟，各地區(qū)的利潤貢獻(xiàn)較為均衡。2010年，匯豐銀行來自亞洲和歐洲地區(qū)的利潤分別占利潤總額的61%和23%，其他地區(qū)利潤貢獻(xiàn)約占16%。花旗集團(tuán)各地區(qū)利潤貢獻(xiàn)更為均衡，亞洲、北美、拉美和其他地區(qū)的利潤貢獻(xiàn)基本在20%～30%之間（表6）。
　　第四，資本消耗嚴(yán)重，資本充足率不及國際領(lǐng)先同業(yè)。近年來，通過股改上市和再融資等渠道，中國銀行業(yè)的資本實力提升較快，資本充足率持續(xù)提高。但是，自2009年銀行業(yè)信貸規(guī)模大幅擴(kuò)張以來，各大銀行資本消耗較為嚴(yán)重。資本充足率出現(xiàn)下降，資本補(bǔ)充的壓力逐步上升。這表明，中國銀行業(yè)走粗放式擴(kuò)張、資本消耗式發(fā)展的信貸增長模式，對未來的發(fā)展后勁、可持續(xù)增長是較為不利的。
　　與國際同業(yè)相比，中國銀行業(yè)的核心資本規(guī)模處于中等水平，核心資本充足率和總資本充足率在國際同業(yè)中處于較低水平（表7）。美國銀行、花旗銀行等國際同業(yè)在危機(jī)后都加大了資本補(bǔ)充力度，進(jìn)行了一定數(shù)量的配股，核心資本水平普遍較高。例如，截至2010年末，中國銀行資本充足率為12.58%，比2009年提高了1.14個百分點；核心資本充足率為10.09%，比上年末提高1.02個百分點。但國際同業(yè)核心資本充足率普遍在11%以上，總資本充足率均在14%以上，其中花旗和瑞銀的核心資本充足率高達(dá)12.91%和12.0%。接受政府注資及通過增發(fā)優(yōu)先股籌集資金，是中國銀行和花旗銀行補(bǔ)充資本的主要手段。
　　
　　
　　推動我國銀行業(yè)實現(xiàn)真正“崛起”的對策
　　為積極應(yīng)對我國金融業(yè)日益加快的改革開放，順應(yīng)國際金融行業(yè)發(fā)展大勢，我國銀行業(yè)應(yīng)加快改革開放與多元化發(fā)展步伐，不斷壯大綜合實力，持續(xù)提升全球服務(wù)能力與經(jīng)營績效，實現(xiàn)真正“崛起”。
　　第一，爭取國家外匯儲備資源支持，壯大資本實力和提高資本充足水平。由于我國大型銀行在資本規(guī)模和資本充足率水平方面與國際領(lǐng)先同業(yè)都有差距，因此迫切需要采取多種渠道，大力補(bǔ)充資本，提高可持續(xù)發(fā)展的后勁。當(dāng)前，我國銀行業(yè)股改基本完成，補(bǔ)充資本的渠道主要是自身利潤留存、資本市場再融資等。但是，這些渠道已經(jīng)面臨越來越大的限制，因此需要尋找更多樣化的融資機(jī)制。其中，尋求國家外匯儲備資源的支持已經(jīng)具備現(xiàn)實可能。
　　一方面，我國外匯儲備不斷積累，并面臨外部投資損失風(fēng)險和多元化難以實現(xiàn)等困境，國內(nèi)宏觀政策制訂也日益受其影響。另一方面，我國金融機(jī)構(gòu)迫切需要“走出去”，提高全球服務(wù)能力，并為我國對外開放的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略服務(wù)。而“走出去”需要更多的資本儲備，在國內(nèi)信貸快速增長、資本補(bǔ)充困難情況下，銀行業(yè)“走出去”在一定程度上面臨巨大約束。
　　我國五大銀行股改都堅持了“國有控股”的基本結(jié)構(gòu)，可以進(jìn)一步考慮用國家外匯儲備注資國有大型銀行，所注入資金專項用于海外發(fā)展，這將起到“一箭多雕”的作用：其一，緩解國家外匯儲備積累、國內(nèi)被動發(fā)行貨幣、流動性過剩的困境；其二，可成為我國外匯儲備多元化投資的一個重要渠道，通過投資國有大型銀行，所獲得收益率更高且更為穩(wěn)定，這在美債風(fēng)險日益加大的背景下尤為重要；其三，助推中國銀行業(yè)海外發(fā)展，壯大金融實力，服務(wù)中國經(jīng)濟(jì)的對外開放戰(zhàn)略。
　　具體到操作層面，仍然可以采用發(fā)行特別國債、購買央行外匯儲備注資國有大銀行的方式。也可以考慮設(shè)立國家外匯投資基金，作為戰(zhàn)略投資者入股國有大銀行。
　　第二，堅持創(chuàng)新發(fā)展，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，以改善凈息差為目標(biāo)，努力提高盈利能力。國際同業(yè)的經(jīng)驗表明，利率市場化背景下商業(yè)銀行仍然可以保持較高的息差水平。從美國等主要世界經(jīng)濟(jì)體利率市場化的歷程來看，利率市場化初期，銀行業(yè)受到的沖擊較大，勢必會引起凈息差的明顯下降。尤其是中國銀行業(yè)貸存比已接近監(jiān)管紅線，利率管制一旦放開，商業(yè)銀行對存款的競爭將趨于白熱化，必然會導(dǎo)致獲取資金的成本大大提高，而貸款收益率的改善效果很難在短期內(nèi)完全顯現(xiàn)。但從長期來看，利率市場化并不必然導(dǎo)致凈息差降低，銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變才是決定息差中長期走勢的核心因素。長期以來，傳統(tǒng)對公信貸業(yè)務(wù)是我國銀行業(yè)凈利息收入的主要來源，而國際同業(yè)普遍將議價能力更強(qiáng)的零售業(yè)務(wù)（包括個人和中小企業(yè)業(yè)務(wù)）作為業(yè)務(wù)核心，使其定價水平顯著提高。
　　因此，我國銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)緊緊圍繞“改善凈息差”這一核心目標(biāo)，創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展及客戶營銷模式。人民幣業(yè)務(wù)方面，要逐步改變當(dāng)前“貸大、貸長、貸集中”的現(xiàn)狀，大力拓展中小企業(yè)客戶基礎(chǔ)；加大對符合國家擴(kuò)大消費(fèi)導(dǎo)向的非住房類貸款、銀行卡等業(yè)務(wù)的信貸支持；深入挖掘網(wǎng)點營銷能力，擴(kuò)大低成本資金來源，降低負(fù)債成本。外幣業(yè)務(wù)方面，充分利用境內(nèi)外兩個市場、兩種價格、不同稅率的特點，將有限外幣貸款資源優(yōu)先滿足國內(nèi)貸款需求，特別是要加大對出國留學(xué)貸款的支持和宣傳，進(jìn)一步提高跨國經(jīng)營的影響力。海外分支機(jī)構(gòu)應(yīng)徹底摒棄資產(chǎn)規(guī)模至上的理念，要充分利用當(dāng)前量化寬松環(huán)境下市場流動性充裕、價格低的優(yōu)勢，千方百計拓寬資金來源，以負(fù)債帶動各項業(yè)務(wù)發(fā)展。以海外中產(chǎn)及以上華人群體作為目標(biāo)客戶群，積極開展個人貸款業(yè)務(wù)。要樹立同業(yè)標(biāo)桿，將提高利差作為決策資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要依據(jù)，淡化對資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的考核，原則上不發(fā)展低利差業(yè)務(wù)，逐步縮短與國際同業(yè)在凈息差方面的差距。
　　第三，加快實施綜合經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，打造多元化金融服務(wù)銀行。多元化經(jīng)營已成為國際同業(yè)的重要利潤來源，以資本市場業(yè)務(wù)為代表的綜合經(jīng)營成為國際同業(yè)的戰(zhàn)略重點。在金融脫媒、收入多元化、人民幣利率市場化的大背景下，今后商業(yè)銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)中所能分到的“蛋糕”將越來越小，若維持傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，利差將不斷收窄，商業(yè)銀行的盈利空間不斷壓縮，可持續(xù)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)。
　　我國銀行業(yè)應(yīng)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，將大力發(fā)展資本市場業(yè)務(wù)作為未來戰(zhàn)略重點，為多元化收入來源構(gòu)筑新的增長點。隨著中國金融市場和衍生工具的不斷發(fā)展，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、上市融資、債券承銷、資產(chǎn)管理、兼并收購等資本市場業(yè)務(wù)大有可為。我國銀行業(yè)應(yīng)進(jìn)一步借鑒國際同業(yè)經(jīng)驗，大力推進(jìn)綜合經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，積極發(fā)展資本市場及投行業(yè)務(wù)，拓寬收入來源，提升市場影響力，努力打造領(lǐng)先的多元化金融服務(wù)銀行。
　　第四，大力推進(jìn)“走出去”步伐，并主要鞏固和強(qiáng)化在亞太地區(qū)優(yōu)勢。國際同業(yè)國際化發(fā)展成果顯著，美洲、歐洲、亞太、中東和非洲地區(qū)業(yè)務(wù)全面發(fā)展，境外業(yè)務(wù)對集團(tuán)利潤的貢獻(xiàn)度較高。從國際同業(yè)的全球布局策略來看，亞太地區(qū)已成為國際銀行的戰(zhàn)略重心。亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)活力充沛，增長速度較快，市場廣闊，業(yè)務(wù)機(jī)會眾多，亞太地區(qū)業(yè)務(wù)給國際銀行提供了豐厚的利潤。特別地，中國銀行業(yè)身處亞太地區(qū)，在該地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)更為容易，海外配置資本金最大，海外銀團(tuán)貸款、貿(mào)易融資、國際結(jié)算和負(fù)債業(yè)務(wù)及個人業(yè)務(wù)大部分發(fā)生在亞洲，海外收入及利潤大部分來自這個地區(qū)，具備有利的內(nèi)外部環(huán)境和條件。借鑒國際同業(yè)經(jīng)驗，合理規(guī)劃地區(qū)分部和業(yè)務(wù)分部，是我國銀行業(yè)加快跨境發(fā)展的重要前提。
　　我國大型銀行機(jī)構(gòu)一要立足亞太地區(qū)，以港澳臺地區(qū)為“龍頭”，以新加坡、東京、悉尼等亞金融中心機(jī)構(gòu)為重點，不斷鞏固在亞太地區(qū)的領(lǐng)導(dǎo)地位。二要因地制宜，根據(jù)不同國家和地區(qū)金融市場的發(fā)達(dá)程度，合理安排業(yè)務(wù)分部，以我國香港、紐約、倫敦、法蘭克福等資本市場發(fā)達(dá)地區(qū)為中心，著力發(fā)展資本市場業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)，在東南亞、南美等經(jīng)濟(jì)快速增長地區(qū)和非洲等增長潛力地區(qū)發(fā)展信貸、結(jié)算等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。三要高瞻遠(yuǎn)矚，爭取海外人民幣業(yè)務(wù)以及當(dāng)?shù)嘏c中國業(yè)務(wù)的先發(fā)優(yōu)勢，鞏固和強(qiáng)化跨境發(fā)展成果，力爭培養(yǎng)一兩家亞太地區(qū)最大跨國經(jīng)營銀行集團(tuán)。綜合采取自建、并購等多種手段，支持大型商業(yè)銀行采取并購方式，實現(xiàn)真正的全球化經(jīng)營。
　?。ㄗ诹枷抵袊y行國際金融研究所所長、中國銀行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理，王家強(qiáng)為中國銀行戰(zhàn)略發(fā)展部高級分析師）