中資銀行國際化:現(xiàn)狀與策略選擇

　　“十二五”規(guī)劃提出，加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，“逐步發(fā)展我國大型跨國公司和跨國金融機(jī)構(gòu)，提高國際化經(jīng)營水平”。作為中國金融業(yè)國際化主力軍的銀行業(yè)，雖然近年來取得了長足進(jìn)展，但與國外先進(jìn)銀行境外資產(chǎn)平均占比50%相比，整體上還處于初級階段。在外資銀行進(jìn)入中國銀行業(yè)市場的現(xiàn)實(shí)以及中國商業(yè)銀行跨國發(fā)展程度較低的情況下，形成了中國銀行業(yè)國際化不對稱的局面。中國商業(yè)銀行面臨競爭的加劇，有必要開拓國際市場，增強(qiáng)競爭能力，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　中資銀行國際化現(xiàn)狀與問題
　　隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化逐步推進(jìn)以及我國改革開放的不斷深入，中國銀行業(yè)“走出去”的步伐逐步加快。各行通過自設(shè)機(jī)構(gòu)、投資并購和依托合作伙伴等方式，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)一步提升跨境金融服務(wù)能力。截至2010年底，五家大型商業(yè)銀行在亞洲、歐洲、美洲、非洲和大洋洲共設(shè)有89家一級境外營業(yè)性機(jī)構(gòu)，收購（或）參股10家境外機(jī)構(gòu)，6家股份制商業(yè)銀行在境外設(shè)立5家分行、5家代表處，2家城市商業(yè)銀行在境外設(shè)立2家代表處，我國銀行業(yè)利用境內(nèi)外兩個(gè)市場、兩種資源的能力進(jìn)一步提升。
　　但是，總體而言，中資銀行國際化經(jīng)營與國際跨國銀行相比還有較大差距，仍存在諸多問題。
　　與龐大的境內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模相比，境外資產(chǎn)所占比例仍相當(dāng)?shù)?。截?010年末，中國銀行海外資產(chǎn)和稅后利潤分別占集團(tuán)的21.5%和21.9%，在中國銀行業(yè)中占比最高。工商銀行海外機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)757.3億美元，同比增長45.1%，占集團(tuán)總資產(chǎn)的比例為2.75%；實(shí)現(xiàn)稅前利潤11.9億美元，同比增長37.1%，利潤貢獻(xiàn)率約為3.6%。而交通銀行2010年海外分行總資產(chǎn)規(guī)模347億美元，較年初增長30.5%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤3.35億美元，同比增長30.1%，對集團(tuán)的利潤貢獻(xiàn)率近6%。但中國銀行業(yè)海外分行的利潤貢獻(xiàn)度與匯豐銀行、花旗銀行等國際先進(jìn)銀行相比還有非常大的距離。
　　境外機(jī)構(gòu)數(shù)量較少且市場滲入程度不夠。中國銀行業(yè)由于發(fā)展時(shí)間較短，國際化經(jīng)營的基礎(chǔ)較為薄弱，目前境外分支機(jī)構(gòu)總體數(shù)量較少，且分布不均衡，大部分境外機(jī)構(gòu)集中分布在港澳、新加坡、韓國等亞洲地區(qū)，在紐約、倫敦、法蘭克福發(fā)達(dá)國家的金融中心和新興市場的機(jī)構(gòu)分布比較有限。同時(shí)境外機(jī)構(gòu)中，能夠真正開展業(yè)務(wù)、獲得盈利的分行、子公司等機(jī)構(gòu)的比例也較小，尚遠(yuǎn)未形成符合國際化經(jīng)營戰(zhàn)略的全球機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。
　　以國際化程度最高的中國銀行為例，目前其境外機(jī)構(gòu)約有973家，機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球31個(gè)國家和地區(qū)，但大部分境外業(yè)務(wù)仍集中于港澳地區(qū)。而其他各家銀行的海外機(jī)構(gòu)數(shù)量及覆蓋程度，還都大大落后于中國銀行。對比國際化程度較高的匯豐銀行，其在全球87個(gè)國家和地區(qū)有8000多個(gè)分支機(jī)構(gòu)。
　　業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化。目前多數(shù)海外機(jī)構(gòu)以批發(fā)性資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主，零售業(yè)務(wù)薄弱，中間業(yè)務(wù)占比低；受經(jīng)營牌照等的影響業(yè)務(wù)范圍狹窄，在當(dāng)?shù)貙?shí)力還比較弱小，主要面向中資機(jī)構(gòu)和海外華人，沒有融入當(dāng)?shù)刂髁魃鐣?，對境外?dāng)?shù)乜蛻舻纳钊氤潭冗€不夠，在短期內(nèi)吸引當(dāng)?shù)馗叨丝蛻舯容^困難。
　　專業(yè)人才稀缺。當(dāng)前尤其缺乏兩類國際型人才，一是具有國際視野、熟悉國際金融市場規(guī)則、了解海外當(dāng)?shù)厥袌龅墓芾砣瞬?；二是掌握國際金融業(yè)最新發(fā)展趨勢、能夠熟練從事中間業(yè)務(wù)、開發(fā)金融產(chǎn)品的技術(shù)人才。
　　
　　新形勢下中資銀行國際化面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
　　外資銀行“走進(jìn)來”加劇競爭
　　外資銀行的進(jìn)入使中資銀行的國際化經(jīng)營更具緊迫感。從1980年日本輸出入銀行在北京設(shè)立第一家外資銀行代表處起，經(jīng)過30年的發(fā)展，截至2010年底，45個(gè)國家和地區(qū)的185家銀行在華設(shè)立216家代表處。14個(gè)國家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立37家外商獨(dú)資銀行（下設(shè)223家分行）、2家合資銀行（下設(shè)6家分行，1家附屬機(jī)構(gòu)）、1家外商獨(dú)資財(cái)務(wù)公司。另有25個(gè)國家和地區(qū)的74家外國銀行在華設(shè)立90家分行（見表2和表3），截至2010年底，44家外國銀行分行、35家外資法人9BxeWUv6ELvYxUSEnfrVLA==銀行獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，56家外資銀行獲準(zhǔn)從事金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)。
　　我國銀行業(yè)全面對外開放，意味著中資銀行將面臨更加激烈的國際競爭，國內(nèi)市場占有率將受到很大挑戰(zhàn)。我國商業(yè)銀行不僅要增強(qiáng)國內(nèi)競爭力，迎接外資銀行的挑戰(zhàn)；也要加大國際競爭力，爭奪海外市場，獲得更大的利潤增長空間。這就要求商業(yè)銀行加快國際化發(fā)展。
　　客戶國際化經(jīng)營對綜合化金融服務(wù)的需求迅速提升
　　“十一五”期間，我國貨物進(jìn)出口總額累計(jì)116806億美元，比“十五”期間增長1.6倍。其中，出口總額63997億美元，增長1.7倍；進(jìn)口總額52809億美元，增長1.4倍。五年間，進(jìn)出口貿(mào)易年均增長15.9%，其中，出口年均增長15.7%，進(jìn)口年均增長16.1%，高于預(yù)定目標(biāo)。同時(shí)，中國對外直接投資持續(xù)快速增長。2010年，中國非金融類對外直接投資達(dá)到590億美元，比2005年增加3.8倍，居世界的位次從2005年的第18位大幅上升到2009年的第5位。中國對外直接投資占世界總量的比重從2005年的1.4%提高到2009年的5.1%。
　　“跟隨客戶”一直是我國商業(yè)銀行走出去的主要動機(jī)之一。中國企業(yè)客戶對境外金融服務(wù)的主要要求是服務(wù)效率高、網(wǎng)點(diǎn)充足、收費(fèi)合理、操作便捷，一般更傾向于選擇我國商業(yè)銀行服務(wù)。但近些年來，我國包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)走出去的步伐遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于非金融類對外投資增長的步伐。銀行境外機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少、人員不足、產(chǎn)品單一；在業(yè)務(wù)種類方面，隨著中國企業(yè)日益從采購、銷售全球化發(fā)展到投資、生產(chǎn)全球化，其銀行服務(wù)需求也相應(yīng)發(fā)展變化，從存款、貸款、結(jié)算等傳統(tǒng)服務(wù)向多元化、綜合化發(fā)展，衍生出巨大的公司金融和投行服務(wù)需求，但國內(nèi)銀行在提供全方位金融服務(wù)方面經(jīng)驗(yàn)有限。這種種因素使得企業(yè)需求很難得到有效滿足，很多中資客戶因?yàn)闊o法選擇我國商業(yè)銀行而轉(zhuǎn)向外資銀行，造成了客戶資源的流失。但從另一個(gè)角度來看，如果我國商業(yè)銀行能夠迅速提高國際化經(jīng)營水平，提供具有競爭力的服務(wù)，那么中國企業(yè)“走出去”必將給我國商業(yè)銀行帶來巨大的機(jī)會。
　　金融危機(jī)提供了良好契機(jī)
　　國際金融危機(jī)后，全球金融格局和國際監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了深刻變化，為我國銀行業(yè)“走出去”提供了難得的機(jī)遇，主要表現(xiàn)在以下三方面。
　　東道國企業(yè)對中資銀行的金融需求增加。一些國家的商業(yè)銀行在金融危機(jī)后放貸能力和意愿下降，少數(shù)受影響嚴(yán)重的銀行不得不向外轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，東道國客戶開始向中資銀行尋求金融服務(wù)。一批大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)向當(dāng)?shù)刂匈Y銀行申請貸款，為中資銀行增強(qiáng)與東道國企業(yè)聯(lián)系、挖掘本土優(yōu)質(zhì)客戶提供了契機(jī)。
　　“走出去”的市場機(jī)會增多。歐美銀行業(yè)在此次危機(jī)中資本受損嚴(yán)重，流動性緊縮，不得不經(jīng)歷一輪“去杠桿化”和資本整合的過程，收縮信貸和資本市場戰(zhàn)線。中資銀行借助良好的流動性優(yōu)勢和資本優(yōu)勢，能開辟更多的市場渠道，并獲得豐富的業(yè)務(wù)資源。次貸危機(jī)沖擊下金融機(jī)構(gòu)重新洗牌，全球銀行并購交易數(shù)量大幅攀升。大批在困境中掙扎的銀行面臨重組，這使得中資銀行能在并購市場掌握更大的主動權(quán)，圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)篩選并購和參股對象。
　　金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)為銀行業(yè)“走出去”創(chuàng)造了條件。危機(jī)后的金融監(jiān)管有所加強(qiáng)，但為了穩(wěn)定金融體系、化解金融風(fēng)險(xiǎn)、吸引外資進(jìn)入，部分國家降低了準(zhǔn)入門檻，為中資銀行“走出去”創(chuàng)造了窗口機(jī)遇。2009年，中資銀行在美國、加拿大、英國、泰國、馬來西亞、越南和阿聯(lián)酋等市場取得了明顯突破。同時(shí)，后危機(jī)時(shí)期的國際金融監(jiān)管更加注重協(xié)調(diào)與合作，中國銀監(jiān)會已與23個(gè)主要國家簽訂監(jiān)管備忘錄，與全球銀行業(yè)監(jiān)管的基本準(zhǔn)則趨同，這為中資銀行國際化提供了良好的監(jiān)管條件。
　　
　　人民幣“走出去”進(jìn)程加快帶來新機(jī)遇
　　2009年7月1日，《跨境貿(mào)易人民幣試點(diǎn)管理辦法》正式實(shí)施，標(biāo)志著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)正式啟動。2010年6月，跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，人民幣“走出去”進(jìn)程不斷提速。人民幣跨境結(jié)算試點(diǎn)的推廣，使人民幣在周邊國家流通和使用范圍擴(kuò)大，資金跨境流動更加頻繁，跨境結(jié)算業(yè)務(wù)量加速增長。2010年第一季度，銀行辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算183.5 億元，為2009年下半年結(jié)算量的5倍多。同時(shí)，境外人民幣存貸款、托管等業(yè)務(wù)需求將快速增長，中資銀行境外機(jī)構(gòu)有望贏得更大的業(yè)務(wù)空間，在人民幣代理清算、人民幣跨境金融市場、人民幣海外融資等領(lǐng)域建立全球領(lǐng)先優(yōu)勢，從而實(shí)現(xiàn)國際化經(jīng)營的跨越式發(fā)展。
　　
　　中資銀行國際化的策略選擇
　　伴隨著金融全球化的演進(jìn)和國際金融市場的動蕩變革，中資銀行國際化取得了跨越式的進(jìn)展，但這種進(jìn)展與中資銀行在業(yè)績增長、利潤創(chuàng)造、市值擴(kuò)大和資本回報(bào)提升等方面的全球領(lǐng)先地位并不匹配，并呈現(xiàn)出明顯的短板效應(yīng)。從長遠(yuǎn)來看，中資銀行國際化發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)在于通過為客戶提供全球一體化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)盈利增長和競爭優(yōu)勢強(qiáng)化。但就當(dāng)前階段而言，中資銀行應(yīng)綜合考慮長期目標(biāo)和短期目標(biāo)，不過分強(qiáng)調(diào)短期內(nèi)的盈利增長，而應(yīng)定位于打造全球服務(wù)能力，構(gòu)建與中資銀行整體實(shí)力和客戶需求相適應(yīng)的國際化格局。
　　在目標(biāo)市場選擇上，堅(jiān)持成熟市場與新興市場并舉。重點(diǎn)拓展亞太地區(qū)高成長性市場，強(qiáng)化在新興市場的市場地位和競爭實(shí)力，盡快完成在新興市場的機(jī)構(gòu)布局，增強(qiáng)在新興市場國家的服務(wù)能力。積極關(guān)注歐美等成熟市場的拓展機(jī)遇，加大對歐美成熟市場的滲透力度，逐步完成對世界主要大城市的網(wǎng)絡(luò)覆蓋并形成全球服務(wù)優(yōu)勢。
　　致力于本地化經(jīng)營。作為非本國的企業(yè)，中資銀行在東道國必然面臨著法律、品牌、資源、文化方面的種種不利，所以如何能夠更快適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境，開展業(yè)務(wù)就成了跨國管理的重要環(huán)節(jié)。隨著全球業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)各自的市場特點(diǎn)和功能規(guī)劃的不同進(jìn)行差異化發(fā)展。比如，亞太的分支機(jī)構(gòu)將開始通過設(shè)立較多的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開展零售業(yè)務(wù)，客戶將主要定位于當(dāng)?shù)厝A人和中產(chǎn)階級；而公司業(yè)務(wù)部分將向原有客戶提供更深度的金融服務(wù)，并將原來的客戶對象擴(kuò)大到在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行投資經(jīng)營的其他國家跨國公司等。而在中東和非洲地區(qū)，將根據(jù)當(dāng)?shù)氐淖诮毯蜕鐣?jīng)濟(jì)發(fā)展需要，提供本地化的金融服務(wù)，比如伊斯蘭金融、農(nóng)作物金融等。在歐美將仍以服務(wù)全球業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)為主要功能，并為貿(mào)易往來、中資客戶以及與中國有業(yè)務(wù)聯(lián)系的東道國公司或跨國公司為主。而拉美地區(qū)因語言和文化的差異，建議仍以服務(wù)貿(mào)易往來和中資客戶為主要發(fā)展領(lǐng)域。
　　在經(jīng)營管理上，堅(jiān)持垂直管理和區(qū)域管理的有機(jī)結(jié)合。隨著全球跨國監(jiān)管的強(qiáng)化和中資銀行跨國經(jīng)營管理半徑的擴(kuò)大，客觀上要求中資銀行加快區(qū)域整合，中資銀行可以考慮在境外機(jī)構(gòu)較為集中的地區(qū)推進(jìn)區(qū)域管理，逐步構(gòu)建滿足多地區(qū)經(jīng)營與多元化業(yè)務(wù)平衡發(fā)展、業(yè)務(wù)板塊與區(qū)域有效協(xié)同、垂直管理和分級管理有機(jī)結(jié)合的跨國經(jīng)營管理模式。
　　有效控制國際化經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，中資銀行國際化經(jīng)驗(yàn)和競爭實(shí)力還不充分；另一方面，中資銀行“走出去”后面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等更加復(fù)雜。這就要求中資銀行國際化過程中必須始終把控制風(fēng)險(xiǎn)置于首位。例如，危機(jī)后，各國監(jiān)管法律都出現(xiàn)了比較大的變動，中資銀行必須深刻了解東道國監(jiān)管規(guī)定變化對其機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)開展等方面的影響，以避免法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。再比如，并購和參股過程中需要嚴(yán)格控制“有毒資產(chǎn)”風(fēng)險(xiǎn)，對并購對象的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分和準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評估。
　?。ㄗ髡邌挝唬褐袊鐣茖W(xué)院金融研究所博士后流動站，中國農(nóng)業(yè)銀行博士后科研工作站）