外商并購對我國經(jīng)濟的影響

　　 摘要：2010年流入發(fā)達經(jīng)濟體的外國直接投資繼續(xù)下降，，但流入發(fā)展中經(jīng)濟體的外國直接投資卻強勁增長，首次超過全球外國直接投資總量的一半，達到53%。中國的外商直接投資已經(jīng)達到世界第二，外資在中國的投資方式逐漸從綠地投資轉(zhuǎn)變到并購等股權(quán)投資。但過度的并購?fù)顿Y對中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響并留下隱患，關(guān)乎國計民生的產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈被跨國公司控制，對中國的經(jīng)濟發(fā)展形成重大影響。當(dāng)務(wù)之急政府必須盡快建立健全相關(guān)的外資并購法律法規(guī)體系，合理的使用外資，保障經(jīng)濟健康持續(xù)的發(fā)展。
　　關(guān)鍵詞：外國直接投資并購跨國公司
　　中圖分類號：F20文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3791(2011)06(c)-0000-00
　　
　　中國加入WTO后，對外資開放領(lǐng)域的不斷擴大，外商直接投資不斷增長。2010年中國吸收外商直接投資首次突破1000億美元，達到1057.4億美元，同比增長17.4%，創(chuàng)歷史最高水平，同時扭轉(zhuǎn)了2009年下降2.6%的局面。據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織公布的數(shù)據(jù)，2010年中國吸收外資僅次于美國，位居世界第二、發(fā)展中國家第一。
　　外商直接投資的增長與中國采取的一系列利用外資的重要政策措施有關(guān)，進一步大幅下放外商投資審批權(quán)限，減少審批層級；主動擴大旅行社、醫(yī)療機構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)銷售等領(lǐng)域的開放，全國范圍內(nèi)集中開展打擊侵犯知識產(chǎn)權(quán)和制售假冒偽劣商品專項行動，其中保護外商投資企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)是一項重要內(nèi)容，這些工作對營造一個良好的投資環(huán)境有重要作用，對金融危機后中國保持持續(xù)的經(jīng)濟增長起到了保障。
　　隨著外在在中國持續(xù)迅猛的發(fā)展，外資企業(yè)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。外商從合資到獨資的發(fā)展速度持續(xù)增長，外商獨資已全面超過中外合資合作，如寶潔在中國除上海沙宣是合資企業(yè)外，其余9家已全部獨資；歐萊雅僅用50天就整合了中國護膚品牌“小護士”；國內(nèi)大型超市80％被沃爾瑪、家樂福等跨國公司納入囊中。由于國內(nèi)傳統(tǒng)制造業(yè)投資已經(jīng)出現(xiàn)飽和趨勢，國內(nèi)要素成本的上升和能源資源的制約，限制了外資的直接投入，外資并購將成為今后我國吸收FDI（外商直接投資）的主要方式之一。
　　無論是外資并購、還是外資控股國內(nèi)企業(yè)，近年來都呈現(xiàn)出并購獨資化趨勢。目前，外商已不滿足于直接投資，外資謀求企業(yè)控股權(quán)的欲望逐漸顯露，在控股權(quán)、控制銷售權(quán)及財務(wù)權(quán)、品牌使用權(quán)上提出明確的控制要求。尤其在控股權(quán)方面表現(xiàn)得更為迫切，包括最初以參股、相對控股實施并購的跨國企業(yè)，現(xiàn)在也謀求通過增資擴股實現(xiàn)絕對控股。
　　外資在華并購的發(fā)展動向充分說明，外資并購我國企業(yè)已不完全是出于商業(yè)目的的市場行為，同時具有明確的戰(zhàn)略意圖，跨國公司在華并購的意圖正在發(fā)生三大轉(zhuǎn)變。
　　一是從獲取利潤轉(zhuǎn)向壟斷產(chǎn)業(yè)?？鐕咀畛踉谌A并購的目的是分享我國經(jīng)濟高速增長的成果，選擇并購對象往往主要考慮容易被并購的企業(yè)。近來跨國公司更多地關(guān)注競爭力強、對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響深遠、具有某種壟斷優(yōu)勢的行業(yè)，并購對象往往選擇具有技術(shù)壟斷（如裝備工業(yè)）、區(qū)域市場壟斷（如水泥行業(yè)）、資源壟斷（如鋼鐵、能源行業(yè)）、政策壟斷（如銀行業(yè)）的企業(yè)。當(dāng)前，這些領(lǐng)域的龍頭企業(yè)已經(jīng)或正在被外資并購，外商通過控制具有某種壟斷優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，實現(xiàn)對我國戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重點領(lǐng)域的控制。
　　二是從弱化競爭轉(zhuǎn)向消滅競爭對手?？鐕咀畛踉谌A并購的目的是獲得進入中國的“許可證”，企圖首先在中國站穩(wěn)，然后逐步弱化競爭對手?，F(xiàn)在跨國公司的并購則著力于保持在某一行業(yè)的市場競爭優(yōu)勢，徹底消滅潛在的所有競爭對手，并購中出現(xiàn)全行業(yè)統(tǒng)吃的現(xiàn)象，如卡特彼勒試圖整合并吃掉我國工程機械行業(yè)，而我國一些企業(yè)在工程機械行業(yè)的某些方面已經(jīng)形成了競爭優(yōu)勢，表明跨國公司試圖通過并購把我們的優(yōu)勢掌握在其手中，以便從根本上消除將來可以與之一爭高低的潛在競爭對手。
　　三是從局部控制轉(zhuǎn)向全面控制。外資最初并購我國企業(yè)，主要是在股權(quán)和技術(shù)、設(shè)備環(huán)節(jié)謀求控制，現(xiàn)在則從產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈上謀求全面控制?？鐕具M入我國重點行業(yè)的力度、深度、廣度都是前所未有的，其意圖已不僅僅是占領(lǐng)市場，而是通過并購重點領(lǐng)域的大型骨干企業(yè)和龍頭企業(yè)，獲取重點行業(yè)、重點企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)及營銷配套體系，并以此為陣地打垮其它企業(yè)，消滅所有本土品牌，控制全行業(yè)的利潤與流向，從而達到把我國的重要產(chǎn)業(yè)都納入其全球產(chǎn)業(yè)鏈、形成強有力的全面控制的目的。他們對一些國內(nèi)具有戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的企業(yè)實行“斬首計劃”。即“必須控股”、“對方必須是行業(yè)龍頭企業(yè)”、“未來收益必須超過15％”，這三點已成為外資在我國并購企業(yè)的基本要求。
　　外資過度并購將給我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展留下隱患：
　　從國家經(jīng)濟全局和整體利益角度看，地方政府和外資企業(yè)的雙贏，對國家經(jīng)濟安全來講既不是一個最優(yōu)選擇，也不意味著國家經(jīng)濟安全和產(chǎn)業(yè)安全就沒問題，因為企業(yè)、地方和中央政府所考慮的問題和追求的目標(biāo)并不一致。外資的過度并購不僅會對我國經(jīng)濟安全產(chǎn)生重大影響，也給我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展留下一些隱患，主要問題表現(xiàn)在：
　　一是國家的經(jīng)濟控制力受到挑戰(zhàn)。外資并購的底線在于控制權(quán)的爭奪，企業(yè)控股權(quán)是國家經(jīng)濟安全的核心，控股權(quán)不等于控制權(quán)。由于跨國公司在技術(shù)等其他方面的優(yōu)勢，并且投資具有上下游一體性、規(guī)模性、集中性等特點，企業(yè)的真正控制權(quán)往往在外商手中。外資過度并購將大大損害我國產(chǎn)業(yè)安全，減弱國家競爭力。無論是國企還是民企，如果大多數(shù)企業(yè)的控制權(quán)掌握在外資手中，則我們不僅喪失了話語權(quán)，而且政府實施宏觀調(diào)控的能力也將會大大削弱。
　　二是弱化和抑制了本國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。外資進入國內(nèi)對本地原有的科技產(chǎn)生一種擠出效應(yīng)，外方控股實際上就是對“自主”的否定，他們往往采取種種措施，嚴(yán)格限制我國企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。外資通過并購把國內(nèi)一些企業(yè)的核心部分、關(guān)鍵領(lǐng)域、高附加值的部分牢牢控制。
　　三是容易造成跨國公司的壟斷和限制性競爭。近幾年來，跨國公司在華子公司的工業(yè)總產(chǎn)值占行業(yè)產(chǎn)值的比重呈不斷上升趨勢。在輕工、化工、醫(yī)藥、機械、電子等行業(yè)，其子公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品已占據(jù)國內(nèi)1／3以上的市場份額。除了通過并購?fù)袠I(yè)中兩個或兩個以上國內(nèi)企業(yè)，使市場競爭格局發(fā)生質(zhì)變以外，這種直接并購我國實力企業(yè)的方式，避免了與中國實力企業(yè)的競爭。如柯達公司并購（除樂凱之外）所有國內(nèi)洗印材料和照相器材廠家，形成市場優(yōu)勢地位。
　　四是對國內(nèi)企業(yè)長遠發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級帶來不利影響。外方控股強化了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)畸形發(fā)展。由于外方控股是為消滅競爭對手而來，一旦他們占據(jù)控股地位，就會以技術(shù)、資金、規(guī)模、品牌等優(yōu)勢，排擠國內(nèi)同類企業(yè)，搶占我國企業(yè)的市場份額，進而占據(jù)壟斷地位。外資企業(yè)往往會從全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的角度在中國整合市場和資源，從根本上消滅其競爭對手。目前，跨國公司在我國電腦操作系統(tǒng)、軟包裝、感光材料、子午線輪胎、手機、電腦、IA服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、計算機處理器等市場占有絕對壟斷地位。
　　五是導(dǎo)致大批民族品牌流失。國內(nèi)品牌不僅是無形資產(chǎn)，也是民族企業(yè)的靈魂，沒有了品牌就失去與外國企業(yè)競爭的基礎(chǔ)。外資在并購我國企業(yè)后，把內(nèi)資企業(yè)的品牌束之高閣，騰出來的市場空間迅速被外資品牌占據(jù)，使我國企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)遭到踐踏。在國內(nèi)裝備制造業(yè)的徐工機械、廈工機械、大連電機廠、西北軸承廠、佳木斯聯(lián)合收割機廠、無錫威孚、錦西化機、杭州齒輪廠等外資并購案中，中方痛失品牌、市場和產(chǎn)業(yè)平臺的殘酷現(xiàn)實一再重演。
　　中國更需要漸進有序地擴大對外開放：
　　作為發(fā)展中國家，我們在經(jīng)濟全球化過程中面臨著雙重困境：如果閉關(guān)自守，不參與全球化進程，只能使我們喪失同廣闊市場相互交往的一切好處，面臨被淘汰的命運；但如果我們不顧經(jīng)濟發(fā)展水平，過于急切地參與這一不公平的進程，則有被消滅的可能。那么，如何既參與全球化進程，又與之保持一定的距離，通過出臺相應(yīng)政策和法律來限制外資惡意并購，贏得寶貴的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整時間；如何在擴大開放中維護國家經(jīng)濟安全，這已是當(dāng)前從中央到地方各級政府需要面對的問題。
　　中國對外開放，吸引外資必須建立在保護國家利益、保護本國產(chǎn)業(yè)安全的基礎(chǔ)之上，這既符合中增強國有資本控制力的精神，也符合國際慣例。在經(jīng)濟全球化的今天，中國更需要漸進有序地擴大對外開放，提高對外開放的水平，改善對外開放的效益，增強國家經(jīng)濟實力。
　　盡管國務(wù)院出臺了《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見》，國家六部委聯(lián)合頒布《關(guān)于外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，對外資并購有一些明確規(guī)定和約束，但還未上升到法律的高度，包括反壟斷法也尚未出臺，特別是在事涉國家安全的經(jīng)濟領(lǐng)域的保護顯得力不從心。
　　因此，我們要學(xué)習(xí)發(fā)達國家的成熟經(jīng)驗，盡快填補這一空白地帶，以維護國家經(jīng)濟安全。這就要求我們必須盡快建立健全包括《反壟斷法》在內(nèi)的法律法規(guī)體系，建立起嚴(yán)格的維護經(jīng)濟安全的相關(guān)制度，用法律和制度來防范外資的惡意收購和壟斷行為。