資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)問題的研究

徐廣金

（黑龍江省雞西市杏花礦財務(wù)科，黑龍江 雞西 158100）

1 我國資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)現(xiàn)狀及存在的問題

1.1 資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)現(xiàn)狀

2005年5月16日財政部頒布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會計處理規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），其重點(diǎn)規(guī)范了發(fā)起機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)終止確認(rèn)的條件及其會計核算。2006年財政部新出臺的企業(yè)會計準(zhǔn)則-第22號和第23號準(zhǔn)則，對資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)起到了指導(dǎo)作用。

我國對證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，《規(guī)定》與《準(zhǔn)則》采取的方法是相同的，只是對某些細(xì)節(jié)部分做了相互補(bǔ)充。用風(fēng)險與報酬分析法進(jìn)行判斷：《規(guī)定》中第四條指出如果發(fā)起機(jī)構(gòu)已將信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有（通常指95%或者以上的情形）的風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移時，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)。如果發(fā)起人既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留該信貸資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬，則再運(yùn)用金融合成法判斷?！兑?guī)定》第六條指出，發(fā)起機(jī)構(gòu)放棄了對該信貸資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓日終止確認(rèn)該信貸資產(chǎn)。此外，《規(guī)定》也考慮了后續(xù)涉入的情況：發(fā)起機(jī)構(gòu)仍保留對該信貸資產(chǎn)控制的，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)讓日按其繼續(xù)涉入該信貸資產(chǎn)的程度確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)有關(guān)負(fù)債。

1.2 我國資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)存在的問題

從《規(guī)定》中我們可以看出，我國證券化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)的方法充分借鑒了國際中的風(fēng)險與報酬分析法、金融合成法和后續(xù)涉入法。雖然如此，但其會計確認(rèn)還存在如下問題。

1.2.1 在判斷風(fēng)險與報酬和控制權(quán)是否轉(zhuǎn)移上存在難以確認(rèn)的問題。雖然在規(guī)定中給出在風(fēng)險與報酬分析中95%的定量標(biāo)準(zhǔn)，但如何界定所有權(quán)上的95%的風(fēng)險和報酬，在規(guī)定中并沒有明確說明，也沒有統(tǒng)一的風(fēng)險測量方法給予界定。《23號準(zhǔn)則》說明，以企業(yè)面臨的風(fēng)險是否因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，來判斷金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬是否發(fā)生轉(zhuǎn)移。然而，風(fēng)險和報酬實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移如何判斷，在實(shí)際操作中存在很大的不確定性和主觀判斷性，不利于實(shí)際操作。在對控制權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移進(jìn)行判斷時，需要對證券業(yè)務(wù)的整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和合約條款進(jìn)行更為細(xì)致的分析和辨別，這使得對控制權(quán)是否發(fā)生轉(zhuǎn)移的判斷更為困難，而且對于控制概念，不同方都有其自己的見解，這些都為控制權(quán)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)帶來了不確定的因素。在這兩方面的難以確認(rèn)都會容易造成對相同性質(zhì)的業(yè)務(wù)做不同會計處理的問題。

1.2.2 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移在做銷售業(yè)務(wù)確認(rèn)時存在很大的不準(zhǔn)確性。資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)的關(guān)鍵問題是將資產(chǎn)證券化發(fā)起人的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移作為銷售業(yè)務(wù)處理還是將其作為擔(dān)保融資業(yè)務(wù)處理。前者將轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)作為表外處理，即將證券化資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中剔除，所得的現(xiàn)金作為收入計入損益表；后者將轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)作為表內(nèi)處理，即將證券化資產(chǎn)保留在資產(chǎn)負(fù)債表中，發(fā)起人作為借款人，將募集的資金計入負(fù)債，交易成本作為融資成本資本化。大多數(shù)企業(yè)為了提高業(yè)績水平，傾向于將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移做銷售處理，由于做銷售還是融資確認(rèn)不同方法有不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致其劃分標(biāo)準(zhǔn)并不明確，存在很大程度的主觀判斷性。

1.2.3 三種確認(rèn)方法供企業(yè)選擇使信息缺乏可比性。就每一種確認(rèn)方法而言，每種方法都有自身的確認(rèn)依據(jù)，如果采用不同的確認(rèn)方法可能會產(chǎn)生相同業(yè)務(wù)不同處理的情況，使得存在相同業(yè)務(wù)選擇不同確認(rèn)方法的企業(yè)，在會計信息上無法可比。

2 資產(chǎn)證券化國際會計確認(rèn)的方法

國際上主要有三種確認(rèn)方法，即風(fēng)險與報酬分析法、金融合成法和后續(xù)涉入法。

風(fēng)險與報酬分析法是1991年國際會計準(zhǔn)則委員會公布第40號征求意見稿《金融工具會計》首次明確提出的，以風(fēng)險與報酬來作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。這種方法認(rèn)為資產(chǎn)的風(fēng)險和報酬是一個不可分割的整體。資產(chǎn)證券化發(fā)起人在把關(guān)于資產(chǎn)組合的風(fēng)險和收益全部轉(zhuǎn)移給受讓方后，可以作為銷售業(yè)務(wù)處理，將資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中消除，所獲得的資金作為收入計入損益表中并同時確認(rèn)相關(guān)損益。如果還保留部分風(fēng)險和收益仍然要作為融資業(yè)務(wù)處理，證券化資產(chǎn)組合仍然保留在資產(chǎn)負(fù)債表中，所募集的資金作為負(fù)債處理。

金融合成分析法是1996年美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會頒布的第125號財務(wù)會計準(zhǔn)則提出的。金融合成分析法的核心在于控制權(quán)決定資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)做銷售處理還是融資處理，而并不像風(fēng)險與報酬分析法那樣強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)所有權(quán)與風(fēng)險。這種方法在金融資產(chǎn)出售過程中，應(yīng)將已經(jīng)確認(rèn)的金融資產(chǎn)的再確認(rèn)和終止確認(rèn)問題與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合約的金融工具的確認(rèn)問題區(qū)分開來，通過對轉(zhuǎn)讓后所產(chǎn)生的資產(chǎn)和負(fù)債的各個組成部分來分析金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)。發(fā)起人所保留的部分風(fēng)險和報酬可看做是轉(zhuǎn)讓合約的產(chǎn)物，應(yīng)按新的工具予以確認(rèn)。

后續(xù)涉入法是2002年國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布IAS39修改意見的征求意見稿提出的，對證券化資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作出重大的修改，提出以沒有后續(xù)涉入代替控制權(quán)轉(zhuǎn)移為核心的后續(xù)涉入法，為資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)提供了新的方法。該方法指出不考慮所涉入的程度，只要轉(zhuǎn)讓者對所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)全部或部分存在任何的后續(xù)涉入的，其所對應(yīng)的全部或部分資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)做融資處理，不予終止確認(rèn)；不涉及后續(xù)涉入的全部或部分資產(chǎn)則作為銷售處理，進(jìn)行終止確認(rèn)。

3 我國資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)的現(xiàn)實(shí)選擇

從資產(chǎn)證券化的三種會計確認(rèn)方法可以看出，每一種確認(rèn)方法的創(chuàng)新都克服了前一種方法缺陷，都比前一種更為準(zhǔn)確地反應(yīng)交易的實(shí)質(zhì)，可以說，資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)方法是一個與時俱進(jìn)、不斷完善的過程。我國應(yīng)該充分借鑒國際上采用的確認(rèn)方法，集合風(fēng)險與報酬分析法、金融合成分析法和后續(xù)涉入法三種方法的優(yōu)點(diǎn)，并針對其存在的問題加以改進(jìn)。

根據(jù)國外的經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險與報酬分析法、金融合成分析法及后續(xù)涉入法都是針對資產(chǎn)證券化會計發(fā)展的不同階段所提出來的，每一種方法都是適應(yīng)其發(fā)展階段而存在的，而且針對我國采用的綜合方法存在的問題，應(yīng)盡可能減少資產(chǎn)證券化會計確認(rèn)的方法。就我國現(xiàn)階段而言，由于我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)還處于初級階段，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并不復(fù)雜，資產(chǎn)上的控制權(quán)和與其對應(yīng)的風(fēng)險與報酬分離的情況或者基礎(chǔ)資產(chǎn)上的風(fēng)險與報酬被分解為若干性質(zhì)的風(fēng)險與報酬的情況尚未出現(xiàn)，因此，對現(xiàn)階段涉及簡單業(yè)務(wù)的處理應(yīng)采用風(fēng)險與報酬分析法。隨著我國資產(chǎn)證券化會計的發(fā)展，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的逐步復(fù)雜化，使得風(fēng)險和報酬能夠有效地分離，并以各種相互獨(dú)立的衍生金融工具為載體分散到各個持有者，風(fēng)險與報酬分析法固有的缺陷使其不適用于這個階段。在這個階段應(yīng)該選擇后續(xù)涉入法進(jìn)行確認(rèn)，比風(fēng)險與報酬分析法更加科學(xué)。后續(xù)涉入法將轉(zhuǎn)讓者對所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)是否有涉入作為終止確認(rèn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，只需解決有還是沒有，不需要解決有多少程度的問題，避免了對涉入程度的判斷，應(yīng)用起來較為簡單清晰，具有很強(qiáng)的可操作性。該種方法比較折中且不會那么絕對，容易被實(shí)務(wù)界所接受，并且有詳細(xì)的規(guī)范，還加快了資產(chǎn)證券化會計研究的步伐。

[1]陶瑩.資產(chǎn)證券化會計問題研究[D].上海：華東交通大學(xué)，2009.

[2]吳梅蘭.資產(chǎn)證券化會計相關(guān)問題研究[D].蘭州：蘭州商學(xué)院，2009.