上市公司違規(guī):低成本的游戲

　　在股市民生鏈條中，作為信息發(fā)布第一梯隊(duì)的上市公司違規(guī)違法現(xiàn)象層出不窮，它們利用手中的“信息王牌”在資本市場(chǎng)翻云覆雨，其散布虛假信息、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)結(jié)果嚴(yán)重不準(zhǔn)確等違規(guī)事件均會(huì)嚴(yán)重誤導(dǎo)普通投資者，給其投資帶來(lái)雪上加霜的負(fù)面影響。面對(duì)股市里的層層陷阱，專家建議普通投資者最好不要參與投機(jī)性投資，而相關(guān)普通投資者利益的追償機(jī)制、法律訴訟機(jī)制還有待完善。
　　
　　上市公司違規(guī)集中在信息披露
　　本刊記者通過(guò)WIND資訊統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在2010年1月1日到2011年3月8日的統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，A股共有39家上市公司因各種違規(guī)行為受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)和滬深交易所的42次處罰。其中，*ST東碳（600691）、安妮股份（002235）、天目藥業(yè)（600671）都受到兩次處罰。（詳見(jiàn)表一）
　　從違規(guī)上市公司所屬板塊來(lái)看，深市共有25家公司受到26次處罰，滬市共有14家公司受到16次處罰，中小板已成為上市公司違規(guī)的重要滋生場(chǎng)所。同時(shí)記者還發(fā)現(xiàn)，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)共有16家ST類公司共受到17次處罰，相對(duì)于2009年全年共有17家ST類上市公司違規(guī)受到19次處罰來(lái)看，變化不大，“問(wèn)題”公司仍是違規(guī)現(xiàn)象多發(fā)地帶。
　　上市公司違規(guī)的原因主要集中在“未及時(shí)披露公司重大事項(xiàng)、信息披露虛假或嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)結(jié)果不準(zhǔn)確、未依法履行其他職責(zé)”。正是信息披露得不及時(shí)、不完全，甚至披露虛假信息，誤導(dǎo)了普通投資者。以大族激光（002008）為例，2010年2月26日，公司刊登2009年度業(yè)績(jī)快報(bào)，披露的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7099.08萬(wàn)元；2010年4月20日，公司刊登了業(yè)績(jī)快報(bào)修正公告，修正后的凈利潤(rùn)為302.45萬(wàn)元，比預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)減少了6796.63萬(wàn)元。雖然大族激光受到深交所給予的“通報(bào)批評(píng)”的處罰，但是對(duì)于一些根據(jù)公告信息來(lái)進(jìn)行投資判斷的普通股民來(lái)說(shuō)，遭受的損失卻無(wú)處申冤獲賠。
　　從監(jiān)管層的處罰情況來(lái)看，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)上市公司共有18次違規(guī)事件受到罰款懲處，其中最低罰款金額為3萬(wàn);其余24次違規(guī)事件則僅僅是受到“公開(kāi)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)”