對(duì)資產(chǎn)重組中負(fù)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)

　　摘要：會(huì)計(jì)界關(guān)于商譽(yù)的認(rèn)識(shí)基本達(dá)成了一致性的意見，但對(duì)于負(fù)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)還存在著很大的分歧。文章將從負(fù)商譽(yù)的存在性、會(huì)計(jì)處理方法等方面對(duì)負(fù)商譽(yù)進(jìn)行探析，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)提出觀點(diǎn)。
　　關(guān)鍵詞：負(fù)商譽(yù)；存在性；會(huì)計(jì)處理
　　
　　在后金融危機(jī)時(shí)代，上市公司為尋求更好的發(fā)展，掀起了一股資產(chǎn)重組的熱潮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年7月份以來有40家上市公司停牌重組。同時(shí)，在國資委的要求下，央企也加快了重組的步伐。
　　對(duì)于資產(chǎn)重組過程中出現(xiàn)的負(fù)商譽(yù)問題，一直是會(huì)計(jì)領(lǐng)域討論的熱點(diǎn)，國內(nèi)外許多學(xué)者對(duì)負(fù)商譽(yù)的存在性、性質(zhì)及會(huì)計(jì)處理存在很大的爭議。本文將結(jié)合國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)負(fù)商譽(yù)相關(guān)問題的研究現(xiàn)狀進(jìn)行探討。
　　一、負(fù)商譽(yù)的存在性問題
　　美國著名的會(huì)計(jì)學(xué)家亨德里克森在《會(huì)計(jì)理論》一書中認(rèn)為：如果被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值之和大于并購企業(yè)的收購價(jià)格，那么被并購企業(yè)的所有者就會(huì)將企業(yè)的凈資產(chǎn)單項(xiàng)出售，而不會(huì)再像存在商譽(yù)那樣將企業(yè)整體出售或一攬子出售。因此，他認(rèn)為在邏輯上不可能存在負(fù)商譽(yù)。
　　我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定負(fù)商譽(yù)按照“合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額”計(jì)量。我國學(xué)者李曉玲、杜興強(qiáng)也從理論上論證了負(fù)商譽(yù)存在的可能性?！秶H會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定：在交易日，購買企業(yè)在購入可辨認(rèn)資產(chǎn)及負(fù)債的公允價(jià)值中的權(quán)益金額超過其購買成本的，確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)。在實(shí)務(wù)中，“零價(jià)格”并購、“百元價(jià)格”并購也時(shí)有出現(xiàn)。
　　筆者認(rèn)為，負(fù)商譽(yù)是客觀存在的。首先，并購交易費(fèi)用的存在，使得被并購企業(yè)出售資產(chǎn)的真實(shí)收益就等于被并購方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值與交易費(fèi)用之差。被并購企業(yè)所有者為了規(guī)避分割資產(chǎn)出售產(chǎn)生較高的交易費(fèi)用，會(huì)選擇整體出售資產(chǎn)，交易費(fèi)用的存在為負(fù)商譽(yù)的產(chǎn)生提供了空間。其次，被并購企業(yè)經(jīng)營不善，連年虧損，企業(yè)所有者寧愿以低于市場公允價(jià)值的價(jià)格將企業(yè)進(jìn)行出售，以求得比繼續(xù)經(jīng)營和破產(chǎn)更有利的結(jié)果。最后，其他一些因素如被并購方存在隱性負(fù)債或不良資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的公允價(jià)值評(píng)估不準(zhǔn)、并購方的談判技巧較高、政府的介入等，都會(huì)造成購買成本低于被并購方凈資產(chǎn)的公允價(jià)值。由負(fù)商譽(yù)產(chǎn)生的原因可以將負(fù)商譽(yù)分為兩類：負(fù)債性負(fù)商譽(yù)（由隱性負(fù)債和其他不利條件產(chǎn)生的負(fù)商譽(yù)）及利得性負(fù)商譽(yù)（由交易費(fèi)用、并購方的談判技巧等原因引起的負(fù)商譽(yù)）。
　　二、會(huì)計(jì)處理方法的探析
　　關(guān)于負(fù)商譽(yù)的性質(zhì)及會(huì)計(jì)處理方法，國際上一直存在著爭議，總體來說，有以下會(huì)計(jì)處理方法：
　　第一，并購成本與被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額全部確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)。這種方法側(cè)重解決負(fù)商譽(yù)的計(jì)量問題，但將差額全部確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)是不合理的。因?yàn)樵诓①忂^程中，差額的形成并不都是因廉價(jià)購買形成的。
　　第二，并購成本與被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額先沖減購入的非流動(dòng)資產(chǎn)，若還有剩余則確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)。即當(dāng)并購成本低于被購并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，首先按照并購企業(yè)非流動(dòng)資產(chǎn)公允價(jià)值的比例沖減差額，將非流動(dòng)資產(chǎn)沖減至零為限，若還有差額，則將差額確認(rèn)為負(fù)商譽(yù)。這種方法側(cè)重解決負(fù)商譽(yù)的確認(rèn)問題。這種方法認(rèn)為，在差額形成的多種因素中，非流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)格被高估是一個(gè)重要的原因，因此若有差額則先減少非流動(dòng)資產(chǎn)的價(jià)值。這種方法在差額較小時(shí)可以采納，但若差額較大，非流動(dòng)資產(chǎn)已沖減至零還有一部分差額，這種方法的應(yīng)用在實(shí)務(wù)上就是不合理的。因?yàn)橘~面上不反映非流動(dòng)資產(chǎn)，但非流動(dòng)資產(chǎn)是確實(shí)存在的，這樣報(bào)表反映的信息就是不真實(shí)的，會(huì)照成報(bào)表使用者的錯(cuò)誤理解，對(duì)投資決策產(chǎn)生誤導(dǎo)。
　　第三，并購成本與被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為資本公積。將負(fù)商譽(yù)作為未實(shí)現(xiàn)的利潤列示于資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益項(xiàng)目下，作為權(quán)益的一個(gè)重要組成部分，反映當(dāng)期由于資產(chǎn)重組引起的企業(yè)凈資產(chǎn)的變動(dòng)情況，不列在利潤表中，是因?yàn)閷?duì)于并購企業(yè)來說，負(fù)商譽(yù)與企業(yè)當(dāng)年的經(jīng)營成果無關(guān)，如果直接確認(rèn)為收益或先確認(rèn)為一項(xiàng)遞延收益再攤銷為當(dāng)年的收益，勢必會(huì)影響當(dāng)年損益的確定。而且負(fù)商譽(yù)是一個(gè)特殊的項(xiàng)目，它必須依附于企業(yè)而存在，不能單獨(dú)出售、變賣，其價(jià)值具有不確定性，資產(chǎn)重組產(chǎn)生的負(fù)商譽(yù)不是形成收入的原因，只有經(jīng)濟(jì)資源才會(huì)產(chǎn)生收益，因此負(fù)商譽(yù)不能列入利潤表，而要繞開利潤表直接在資產(chǎn)負(fù)債表中的股東權(quán)益里予以列示。
　　但是，這種做法也存在一定的缺陷，企業(yè)凈資產(chǎn)變動(dòng)的原因無法得以揭示，而且會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)期損益劇烈波動(dòng)的現(xiàn)象出現(xiàn)，不符合會(huì)計(jì)的配比性原則及穩(wěn)健性原則。
　　第四，并購成本與被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為當(dāng)期損益。這種做法實(shí)際上是把負(fù)商譽(yù)看作對(duì)并購企業(yè)未來獲得較低經(jīng)濟(jì)收益的一種補(bǔ)償。其合理之處在于，它不僅與商譽(yù)的處理方法一致，而且還因?yàn)椴①徠髽I(yè)是以低于市場公允價(jià)值的價(jià)格完成的重組，這也是一種收益，即購買企業(yè)以較少的資金換來了較多的凈資產(chǎn)，這個(gè)差額是進(jìn)行資產(chǎn)交易過程中的節(jié)約，是一種收益或利得。
　　但這種處理方法也存在不足之處。將負(fù)商譽(yù)計(jì)入企業(yè)的營業(yè)外收入會(huì)增加企業(yè)的收益，影響利潤表中反映當(dāng)期經(jīng)營成果的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)——凈利潤，增加企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)。同時(shí)從企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)利益的角度考慮，負(fù)商譽(yù)的產(chǎn)生是并購企業(yè)所支付的收購價(jià)格低于被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值，這項(xiàng)差額產(chǎn)生的原因是資產(chǎn)重組可能會(huì)帶給并購企業(yè)一定的損失，那么在資產(chǎn)重組時(shí)，并購企業(yè)以較低的成本購得較高的資產(chǎn)，看似是一種收益，實(shí)際上這項(xiàng)收益是暫時(shí)性的，日后可能會(huì)因?yàn)楸徊①徠髽I(yè)一些賬面上無法反映的隱形負(fù)債、不良資產(chǎn)等不利因素影響企業(yè)的未來經(jīng)營活動(dòng)，導(dǎo)致企業(yè)未來資產(chǎn)貶值或經(jīng)濟(jì)利益減少。從這個(gè)角度看，負(fù)商譽(yù)是企業(yè)未來的一項(xiàng)負(fù)債，而不是現(xiàn)在的收益，負(fù)商譽(yù)的本質(zhì)是對(duì)購買企業(yè)未來損失的一種補(bǔ)償。
　　三、國際上會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的處理方法
　　美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有關(guān)負(fù)商譽(yù)的規(guī)定是：負(fù)商譽(yù)應(yīng)按比例沖減購入企業(yè)166f6c1ad1d518bb20ac2e06da8fc6812a845eb63913b02d4f174f8c4a5283d9的可辨認(rèn)的長期非貨幣性資產(chǎn)，但遞延所得稅資產(chǎn)、通過銷售被處置的資產(chǎn)及與養(yǎng)老金有關(guān)的資產(chǎn)除外，如果資產(chǎn)已沖減至零，則剩余的金額應(yīng)確認(rèn)為非常利得。
　　國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IRS）征求意見稿第三號(hào)《企業(yè)合并》，對(duì)負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理，就放棄了美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則原先要求的處理方法，即“將負(fù)商譽(yù)按比例沖減非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值后的剩余金額，計(jì)入遞延收益進(jìn)行分期攤銷”。該征求意見稿在第55段要求，負(fù)商譽(yù)在消除了資產(chǎn)和負(fù)債評(píng)估錯(cuò)誤的影響后，任何保留余額直接確認(rèn)為損益，即要求“只要其公允價(jià)值能可靠地加以計(jì)量”。
　　2008年，IASB和FASB合作推出的企業(yè)合并準(zhǔn)則中有關(guān)負(fù)商譽(yù)的處理，雙方取長補(bǔ)短并達(dá)成一致，“購并所取得的資產(chǎn)和負(fù)債按其公允價(jià)值的100%計(jì)量，廉價(jià)購買產(chǎn)生的利得確認(rèn)為收益”；被合并企業(yè)的或有負(fù)債，確認(rèn)條件是：公允價(jià)值能可靠計(jì)量，符合負(fù)債的定義。
　　四、對(duì)我國的啟示
　　我國2006年頒發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》第十三條第二款規(guī)定：購買方對(duì)于合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：對(duì)取得的被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值以及合并成本的計(jì)量進(jìn)行復(fù)核；經(jīng)復(fù)核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。
　　借鑒國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的經(jīng)驗(yàn)，負(fù)商譽(yù)的賬務(wù)處理應(yīng)當(dāng)分為以下步驟：對(duì)取得的被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的公允價(jià)值以及合并成本的計(jì)量進(jìn)行復(fù)核；應(yīng)當(dāng)分析被并購企業(yè)存在的不良資產(chǎn)、不良負(fù)債的價(jià)值；經(jīng)綜合分析后，合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，應(yīng)將負(fù)債性負(fù)商譽(yù)計(jì)入“預(yù)計(jì)負(fù)債”科目，將利得性負(fù)商譽(yù)計(jì)入遞延收益。
　　隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)權(quán)交易日益頻繁，企業(yè)重組的浪潮一浪高于一浪，重組方式也將更加豐富，同時(shí)在重組過程中會(huì)出現(xiàn)各種問題，負(fù)商譽(yù)問題的解決日益重要。雖然我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)負(fù)商譽(yù)作出了一些規(guī)范，但會(huì)計(jì)界對(duì)負(fù)商譽(yù)的研究還不夠系統(tǒng)、廣泛，各方面對(duì)負(fù)商譽(yù)的性質(zhì)及會(huì)計(jì)處理方法爭議較多，負(fù)商譽(yù)問題仍讓是會(huì)計(jì)界的一大難題。因此，我們應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善負(fù)商譽(yù)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
　　參考文獻(xiàn)：
　　1、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[Z].財(cái)政部令第33號(hào).2006.
　　2、袁莉.對(duì)企業(yè)合并負(fù)商譽(yù)的認(rèn)識(shí)[J].財(cái)