國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系與金融產(chǎn)業(yè)融合：基于英國的經(jīng)驗(yàn)

戴志敏，郭 露

（1.南昌大學(xué)中國中部經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心，江西 南昌 330031；2.同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 201804；3.江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院，江西 南昌 330013）

國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系與金融產(chǎn)業(yè)融合：基于英國的經(jīng)驗(yàn)

戴志敏1，2，郭 露3

（1.南昌大學(xué)中國中部經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心，江西 南昌 330031；2.同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海 201804；3.江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院，江西 南昌 330013）

如何發(fā)揮金融產(chǎn)業(yè)自身特性以服務(wù)于國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系？以英國為代表的國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融融合為我們提供了經(jīng)驗(yàn)啟示:一個(gè)扎實(shí)的、產(chǎn)業(yè)內(nèi)生性強(qiáng)的金融創(chuàng)新服務(wù)體系是我國未來國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的方向。

創(chuàng)新體系；國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新；金融創(chuàng)新

英國作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)革命發(fā)源地，不但產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新持續(xù)引領(lǐng)世界，同時(shí)與現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新而來的金融產(chǎn)業(yè)體系也獨(dú)具競(jìng)爭(zhēng)力［1］。其國家創(chuàng)新已經(jīng)形成了諸多優(yōu)勢(shì)：基礎(chǔ)科學(xué)研究的領(lǐng)先地位，極具競(jìng)爭(zhēng)力的跨國公司，貨幣體系的穩(wěn)定獨(dú)立性以及多角度的創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)和嚴(yán)格勞動(dòng)力管理政策。本文通過在對(duì)英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系與金融產(chǎn)業(yè)融合特點(diǎn)研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)我國國情對(duì)創(chuàng)新體系與金融行業(yè)建設(shè)提供一定的建議。

1 國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系與政府角色

國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系與國家創(chuàng)新體系在創(chuàng)新的主體、創(chuàng)新面向的客體、創(chuàng)新的階段性目標(biāo)都有不同。

國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系是國家創(chuàng)新體系在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的創(chuàng)新理論具體實(shí)踐和體現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)整體效益提升的終極體現(xiàn)對(duì)創(chuàng)新指導(dǎo)思想、創(chuàng)新方式選擇和創(chuàng)新工具應(yīng)用起著長(zhǎng)期性作用。國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新則是國家創(chuàng)新宏觀層次與行業(yè)企業(yè)創(chuàng)新這個(gè)微觀領(lǐng)域間存在的中觀視角。上升到國家創(chuàng)新體系的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新則意味著該產(chǎn)業(yè)的重要帶動(dòng)性和創(chuàng)新延伸性。有別于其他的研究領(lǐng)域，政府在“國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系”發(fā)展中占據(jù)著重要的地位，因此其研究同時(shí)引起了諸多國家政府和國際組織的高度重視。前者如美國政府相關(guān)部門20世紀(jì)90年代以來關(guān)于美國創(chuàng)新系統(tǒng)的一系列研究，后者則以經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）國家創(chuàng)新系統(tǒng)項(xiàng)目為代表。國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系與國家創(chuàng)新及行業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系如表1所示。

政府主要在國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和國家創(chuàng)新層次上起主要作用，行業(yè)企業(yè)創(chuàng)新中政府作用只是前兩者的延伸。在創(chuàng)新動(dòng)力來源方面，國家創(chuàng)新更多體現(xiàn)國家利益、國家政治地位，國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新更多地側(cè)重于國家經(jīng)濟(jì)地位、國家隱性權(quán)利的獲取。在創(chuàng)新機(jī)制完善方面，國家創(chuàng)新主要是考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)有利于國家安全的創(chuàng)新，如“高、精、尖”部門的創(chuàng)新，而國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新更多關(guān)注于社會(huì)經(jīng)濟(jì)利益，更多地與市場(chǎng)需求結(jié)合起來。在創(chuàng)新配套獲取方向方面，國家創(chuàng)新更多的是以國家意志、國家性質(zhì)為出發(fā)點(diǎn)給予相關(guān)配套行業(yè)發(fā)展空間，存在“主-次”模式，而國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新則是以產(chǎn)業(yè)融合和共同發(fā)展提升，是一種“并行”發(fā)展模式。

表1 國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、國家創(chuàng)新與行業(yè)企業(yè)創(chuàng)新異同

可見，政府代表國家行使國家權(quán)力并參與社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，要想取得雙重優(yōu)化結(jié)果，必然要在國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和國家創(chuàng)新方面厘清所承擔(dān)角色的異同，同時(shí)政府要對(duì)本國產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新階段性特點(diǎn)有清醒認(rèn)識(shí)，達(dá)成在不同階段的資源側(cè)重效果與目標(biāo)一致性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

2 英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系運(yùn)作

英國政府國家創(chuàng)新目標(biāo)是使英國成為世界上在企業(yè)、公共服務(wù)或第三部門創(chuàng)新的領(lǐng)先國家，識(shí)別四個(gè)管轄區(qū)的管理和責(zé)任差異，將英國建設(shè)成為創(chuàng)新無處不在的創(chuàng)新國家［2］。英國政府對(duì)創(chuàng)新的定義是：創(chuàng)新是一個(gè)有風(fēng)險(xiǎn)和不可預(yù)知的過程，它常常會(huì)帶來無法預(yù)期的結(jié)果——好的和壞的。并不是創(chuàng)新越多，效果越好：過度創(chuàng)新可能會(huì)造成浪費(fèi)。此外，創(chuàng)新應(yīng)該是有目的的。這種目的可以是收益，但也可以體現(xiàn)為改善衛(wèi)生保健、解決環(huán)境問題或者是提高社區(qū)的凝聚力。

英國政府行動(dòng)的理論基礎(chǔ)是：市場(chǎng)是創(chuàng)新的有力推動(dòng)因素，然而考慮到市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)并不經(jīng)常是完美的，尤其是考慮到新觀念的產(chǎn)生以及創(chuàng)新過程中的高度不確定性以及協(xié)調(diào)和配合的因素，英國政府認(rèn)為政府的責(zé)任是為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)提供可以利用的知識(shí)。在許多情況中，只有政府才能產(chǎn)生國際影響來促進(jìn)開放的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，以在研究和創(chuàng)新投資方面開展合作；政府還要通過完整的教育體制來挖掘國民中的人才，為他們提供獲得創(chuàng)新技能和知識(shí)的途徑；在公共服務(wù)保障和醫(yī)療保健等方面，要指導(dǎo)創(chuàng)新并贊助一些相關(guān)機(jī)構(gòu)；時(shí)刻準(zhǔn)備彌補(bǔ)差距，促進(jìn)大學(xué)、制造商、用戶和管理者之間的聯(lián)系；通過各種方式幫助企業(yè)克服創(chuàng)新障礙，或者通過向企業(yè)提供建議和指導(dǎo)制度及網(wǎng)絡(luò)支持減小風(fēng)險(xiǎn)投資；政府應(yīng)向消費(fèi)者傳遞關(guān)于新技術(shù)未來的明確信息，還可以強(qiáng)制公司采取行動(dòng)，啟動(dòng)或采用技術(shù)革新；最后是政府有責(zé)任鼓勵(lì)那些失敗者轉(zhuǎn)換到新工作和行業(yè)上，而不是抵制變革，這涉及到地區(qū)性因素［3］。

基于以上理論基礎(chǔ)，英國的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新路徑主要具有以下特點(diǎn)：

一是抓住科學(xué)技術(shù)是產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新重要源泉。歷史證明英國持續(xù)領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)就是直接依靠科學(xué)發(fā)現(xiàn)而得到發(fā)展的，如新興生物技術(shù)產(chǎn)業(yè)，但是創(chuàng)新滲透到經(jīng)濟(jì)社會(huì)領(lǐng)域并創(chuàng)造價(jià)值需要時(shí)間。2007年英國政府提出的《科學(xué)與創(chuàng)新投資框架》提出了政府投資科學(xué)研究的長(zhǎng)期政策，以及使經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益最大化的方法。

二是意識(shí)“隱形創(chuàng)新”對(duì)英國的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)變得日益重要。2007年，英國輸出了大約750億英鎊的知識(shí)服務(wù)，比前十年增長(zhǎng)170%，目前大約占英國商品年度輸出額的四分之一，藝術(shù)和創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)對(duì)英國的經(jīng)濟(jì)和文化生活作出了非常重要的貢獻(xiàn)。《2004年歐洲共同體創(chuàng)新調(diào)查》的研究分析表明，創(chuàng)意投入是行業(yè)平均開支兩倍的公司，有25%的可能性引進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，這指出了供應(yīng)鏈與創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的結(jié)合通常情況下會(huì)提供更加多元化和高質(zhì)量的產(chǎn)品。但現(xiàn)有衡量研發(fā)費(fèi)用及專利成果的傳統(tǒng)指標(biāo)無法評(píng)估這些“隱形創(chuàng)新”，因此政府正積極開發(fā)相關(guān)測(cè)度指標(biāo)體系。

三是大力挖掘私營(yíng)部門、公共部門和第三部門中的創(chuàng)新，從圖書館和消防設(shè)施到英國國民醫(yī)療保健直撥電話服務(wù)系統(tǒng)（NHS Direct）和函授大學(xué)，再到牛津饑荒救濟(jì)委員會(huì)（Oxfam）和巨星義助非洲慈善演唱會(huì)（Live Aid）。

英國目前已經(jīng)基本建立了一套行之有效的國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系，通過政府采購支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。2007年，政府在《加快政府采購轉(zhuǎn)型》中宣布了一攬子改革計(jì)劃，在更靈活、更明確的《政府采購服務(wù)條款》所允許的范圍內(nèi)，通過提高技能來提高采購的專業(yè)化水平，政府商務(wù)辦公室為采購提供支持和推動(dòng)力?！冻志貌少徯袆?dòng)計(jì)劃》確立了利用公共部門購買力使可持續(xù)創(chuàng)新解決方案被其他機(jī)構(gòu)更廣泛利用和購買的方法，以及幫助打造諸如低碳經(jīng)濟(jì)的方法［4］。同時(shí)針對(duì)以需求為導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新模式，英國政府推出了包括公共采購、規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)化、信息公布和樹立意識(shí)以及支持私人需求等措施。每年花費(fèi)大約1500億英鎊 （包括地方政府提供的大約500億英鎊）進(jìn)行采購，這樣的公共采購有可能成為創(chuàng)造創(chuàng)新需求的有力工具。規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)能夠使高級(jí)產(chǎn)品、服務(wù)和工藝實(shí)現(xiàn)突破并得到普及。據(jù)估計(jì)，英國在1948—2002年之間有大約13%的生產(chǎn)增長(zhǎng)率歸功于英國標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)等部門制定和倡導(dǎo)的各種標(biāo)準(zhǔn)。

國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與國家創(chuàng)新相比，更具市場(chǎng)效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，以國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)為主的政府連接點(diǎn)有效運(yùn)行是英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新順暢的關(guān)鍵（見圖1）。

英國政府在2005年新成立了一個(gè)特殊的創(chuàng)新、大學(xué)與技能部門（Department of Innovation，University and Skills，縮寫為DIUS）。成立這個(gè)部門更多的是基于世界范圍內(nèi)層出不窮的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)對(duì)政府資源（尤其是金融資源）提出的高效使用新要求所致［5］。DIUS與眾多促進(jìn)英國創(chuàng)新的其他機(jī)構(gòu)，包括地區(qū)發(fā)展局、技術(shù)戰(zhàn)略委員會(huì)（TSB）、英國知識(shí)產(chǎn)權(quán)局 （UK-IPO）、國家科技藝術(shù)基金會(huì)（NESTA）、設(shè)計(jì)委員會(huì)、國家計(jì)量實(shí)驗(yàn)室（NWML）和英國標(biāo)準(zhǔn)協(xié)會(huì)英國標(biāo)準(zhǔn)局進(jìn)行合作，調(diào)整創(chuàng)新政策。它的作用是與政府內(nèi)外的合作伙伴為創(chuàng)新提供全面支持，挖掘并支持活躍在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)領(lǐng)域的人才。英國DIUS將21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)繁榮的三個(gè)主要驅(qū)動(dòng)因素——?jiǎng)趧?dòng)力技能支持、科學(xué)與研究和推動(dòng)創(chuàng)新的責(zé)任整合在一起。另外，DIUS在繼續(xù)教育和高等教育、科學(xué)技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和輔助政府貫徹實(shí)證政策所作的工作對(duì)該國繁榮也非常重要。

DIUS與技術(shù)戰(zhàn)略委員會(huì) （TSB）、英國商務(wù)部（OGC）以及在通過采購促進(jìn)創(chuàng)新中擁有豐富經(jīng)驗(yàn)的政府部門合作，共同支持其他機(jī)構(gòu)有效的利用他們的采購力，支持創(chuàng)新發(fā)展；

DIUS與英國工業(yè)聯(lián)合會(huì)（CBI）共同努力，通過對(duì)創(chuàng)新采購以及服務(wù)、產(chǎn)品和工藝設(shè)計(jì)的借調(diào)、監(jiān)督等方式，促進(jìn)私營(yíng)部門和政府部門之間的創(chuàng)新專業(yè)技能交流；

圖1 英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新邏輯體系

DIUS同時(shí)與國防部、衛(wèi)生部制定執(zhí)行框架文本，發(fā)放給所有參與合作的部門。技術(shù)戰(zhàn)略委員會(huì)（TSB）的“創(chuàng)新平臺(tái)”可以把各部門、企業(yè)和學(xué)術(shù)界帶到一起，共同應(yīng)對(duì)主要社會(huì)挑戰(zhàn)、打開市場(chǎng)機(jī)遇，增加企業(yè)對(duì)研發(fā)和創(chuàng)新的投資。接下來三年，TSB將力爭(zhēng)“創(chuàng)新平臺(tái)”數(shù)量增加一倍。2007年啟動(dòng)的“低碳車輛創(chuàng)新平臺(tái)”，加速了市場(chǎng)引進(jìn)低碳公路車輛的步伐。

DIUS和BERR優(yōu)化管理局會(huì)同英國貿(mào)易協(xié)會(huì)及其他機(jī)構(gòu)就探索管理?xiàng)l例如何促進(jìn)或阻礙創(chuàng)新進(jìn)行協(xié)作。這樣一個(gè)有效的多專業(yè)配套協(xié)作平臺(tái)必然離不開資金支持，“新經(jīng)濟(jì)”的兩大支柱——科技革命與金融革命中的科技與金融元素匯集在此找到了合作交點(diǎn)。

DIUS的存在凸顯了英國金融產(chǎn)業(yè)在國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中的重要地位，英國政府在國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系中角色定位主要在提供創(chuàng)新平臺(tái)等產(chǎn)業(yè)間創(chuàng)新服務(wù)，金融產(chǎn)業(yè)體系在新的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系中實(shí)現(xiàn)了對(duì)產(chǎn)業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的直接幫助。圖2為英國基于DIUS架構(gòu)下的國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系圖。

英國創(chuàng)新企業(yè)或部門獲得資金的渠道主要通過小型公司貸款擔(dān)保計(jì)劃改善舉債籌資的渠道，此計(jì)劃為與債務(wù)有關(guān)的但沒有獲得貸款的擔(dān)保記錄或歷史記錄的提議進(jìn)行擔(dān)保。自1981年以來，已大約有10萬筆價(jià)值50億貸款得到了擔(dān)保。英國還成立了政府產(chǎn)權(quán)基金，以刺激產(chǎn)權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)。企業(yè)資本基金會(huì)（ECF）將公私混合資金投向快速發(fā)展的、正在尋求200萬英鎊以上風(fēng)險(xiǎn)資本的小型企業(yè)。英國政府承諾，2008年起三年，為企業(yè)資本基金會(huì)籌資超過1.41億英鎊的資金，另外撥款1.5億英鎊作為未來基金；還通過“企業(yè)投資計(jì)劃”（EIS）和“風(fēng)險(xiǎn)資本托拉斯”（VCTs）保證稅收制度將為早期投資和企業(yè)發(fā)展提供額外的激勵(lì)機(jī)制。自實(shí)施EIS計(jì)劃以來，已募集到超過61億英鎊的資金，并投資于14000多家小型、高風(fēng)險(xiǎn)公司，而VCTs已向1400多家公司投資了超過32億英鎊的資金。

總的來說，英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合過程中政府的作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是政府作為早期采納者創(chuàng)造需求。政府可能獨(dú)立擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)者角色，使來自英國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)能迅速進(jìn)入國防、健康或環(huán)境等領(lǐng)域（如環(huán)境市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)績(jī)效委員會(huì)現(xiàn)在執(zhí)行的預(yù)期承諾采購領(lǐng)先市場(chǎng)計(jì)劃）。政府調(diào)節(jié)可能是創(chuàng)新的主要推動(dòng)因素，也可能是主要障礙因素，它可以改變運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，給現(xiàn)有或潛在的市場(chǎng)發(fā)出強(qiáng)烈的信號(hào)；政府還通過提高標(biāo)準(zhǔn)來推動(dòng)創(chuàng)新，其間金融因素扮演著自由市場(chǎng)理論的直接成功推動(dòng)因素。

圖2 基于DIUS架構(gòu)下的英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系

二是政府為企業(yè)創(chuàng)新框架提供動(dòng)力支持。企業(yè)是創(chuàng)新的發(fā)動(dòng)機(jī)、財(cái)富的孵化器和提高生活標(biāo)準(zhǔn)的驅(qū)動(dòng)力。政府在保證企業(yè)創(chuàng)新框架和提供市場(chǎng)無法提供的直接支持方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但這些作用的發(fā)揮都需要一個(gè)強(qiáng)有力的金融體系去支持。

三是政府提供了高質(zhì)量的公共服務(wù)，創(chuàng)辦了創(chuàng)新場(chǎng)所，如大學(xué)與企業(yè)的試驗(yàn)區(qū)、社區(qū)創(chuàng)新實(shí)踐基地等，這些都需要企業(yè)或政府金融資源的扶持和援助。

3 英國金融產(chǎn)業(yè)體系與國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合

英國金融體系和資金利用率非常高效，而這正是英國產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新系統(tǒng)成功運(yùn)作的關(guān)鍵。風(fēng)險(xiǎn)資本常常是中小型公司募集資金的最合適方式。英國對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的資金供應(yīng)在最近幾年已經(jīng)得到了提高，風(fēng)險(xiǎn)資本（VC）產(chǎn)業(yè)在1997—2007年間增長(zhǎng)了1.2倍。企業(yè)資助人在2007年投資額為3200萬英鎊。但風(fēng)險(xiǎn)資本供應(yīng)不足的情況依然存在，范圍大概在30萬~300萬英鎊。潛在出資人和投資人常常缺少所需的全部信息，無法全面評(píng)估與本標(biāo)準(zhǔn)中企業(yè)提議相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和收益。但是英國的金融機(jī)構(gòu)及金融服務(wù)系統(tǒng)很好的彌補(bǔ)了這種缺憾。

近現(xiàn)代以來的200多年既是英國產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系發(fā)展完善的200年，同時(shí)也是英國金融體系不斷發(fā)展、壯大的200年［6］。英國金融產(chǎn)業(yè)體系目前由風(fēng)險(xiǎn)投資界（風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)）、商業(yè)天使、概念驗(yàn)證基金、另項(xiàng)投資市場(chǎng)、銀行和股票市場(chǎng)組成［7］。

3.1 英國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)

英國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì) （British Venture Capital Association，BVCA）是英國私募股權(quán)投資與風(fēng)險(xiǎn)資本業(yè)的代表性行業(yè)機(jī)構(gòu)，已有25年歷史，該協(xié)會(huì)占行業(yè)市場(chǎng)份額目前占?xì)W洲市場(chǎng)總份額的51%。它主要負(fù)責(zé)向企業(yè)家與投資者推介私募和風(fēng)投行業(yè)，同時(shí)向其會(huì)員提供服務(wù)及最佳實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)。每年約有1500家企業(yè)接受私募股權(quán)基金投資，這些都是英國增長(zhǎng)最快，創(chuàng)新能力最強(qiáng)的公司。作為歐洲規(guī)模最大、最活躍的私募股權(quán)投資基金，為金融服務(wù)業(yè)做出顯著貢獻(xiàn)，同時(shí)使倫敦保持了世界主要金融中心地位。

近5年來，私募股權(quán)基金支持企業(yè)的銷售增長(zhǎng)超過英國富時(shí)指數(shù)100強(qiáng)企業(yè)（FTSE100）與富時(shí)指數(shù)（FTSE250）250強(qiáng)企業(yè)，出口增長(zhǎng)超過國家平均水平；風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)投資界的投資范圍涉及英國各地的所有經(jīng)濟(jì)行業(yè)，包括了從創(chuàng)業(yè)初期到大型管理買斷的企業(yè)所有發(fā)展階段；協(xié)會(huì)成員達(dá)400多家，包括了英國境內(nèi)絕大多數(shù)的私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資公司及顧問。

3.2 商業(yè)天使

英國商業(yè)天使協(xié)會(huì)（Business Angels）是英國商業(yè)天使網(wǎng)絡(luò)與早期投資市場(chǎng)的全國性貿(mào)易協(xié)會(huì)，由英國商業(yè)、企業(yè)和制度改革部（BERR）提供各種支持成立。英國商業(yè)天使協(xié)會(huì)致力于提高商業(yè)天使網(wǎng)絡(luò)會(huì)員及有組織的商業(yè)天使團(tuán)體知名度。主要職責(zé)包括：突出商業(yè)天使對(duì)企業(yè)家文化作出的貢獻(xiàn)；為會(huì)員機(jī)構(gòu)提供支持并游說政府機(jī)構(gòu)；加強(qiáng)會(huì)員機(jī)構(gòu)之間對(duì)最佳實(shí)踐、經(jīng)驗(yàn)與理念的交流。英國商業(yè)天使協(xié)會(huì)的門戶網(wǎng)站為尋求資金的企業(yè)家與企業(yè)、尋求創(chuàng)業(yè)初期企業(yè)作為投資對(duì)象的投資機(jī)構(gòu)提供信息。

3.3 概念驗(yàn)證基金

概念驗(yàn)證基金（Proof of Concept Funding）主要幫助個(gè)人驗(yàn)證其理念或發(fā)明能發(fā)揮實(shí)效，提供發(fā)明人與研究人員進(jìn)行技術(shù)與研究成果商業(yè)化及可行性驗(yàn)證所需的資金與商業(yè)支持。

倫敦國民醫(yī)療衛(wèi)生體系創(chuàng)新基金在幫助醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)企業(yè)獲取相關(guān)技術(shù)與設(shè)備，提供一流的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)方面開展了有效的工作，同時(shí)與有意從事技術(shù)許可、創(chuàng)建衍生企業(yè)或在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品合作、原型制造、監(jiān)管事務(wù)與經(jīng)銷方面建立伙伴關(guān)系的企業(yè)開展了密切經(jīng)濟(jì)合作。

蘇格蘭企業(yè)概念驗(yàn)證基金，主要致力于為蘇格蘭大學(xué)及研究所早期研發(fā)活動(dòng)提供概念驗(yàn)證基金，以提高商業(yè)化水平與質(zhì)量；促進(jìn)科研機(jī)構(gòu)研發(fā)技術(shù)應(yīng)用，進(jìn)一步推動(dòng)蘇格蘭企業(yè)集群發(fā)展模式；推動(dòng)蘇格蘭知識(shí)型經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展。

3.4 另項(xiàng)投資市場(chǎng)

自1995年另項(xiàng)投資市場(chǎng)（Alternative Investment Market，AIM）創(chuàng)建以來，已有2500多家企業(yè)成功上市，并通過IPOs與后續(xù)資本募集方式募集了340多億英鎊資本。創(chuàng)建該市場(chǎng)主要目的在于：為任何國家、行業(yè)的小企業(yè)提供上市融資的機(jī)會(huì)，并給予有效和適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管；致力于發(fā)展成為高度靈活的公共交易市場(chǎng)，為企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)提供眾多獨(dú)特機(jī)會(huì)；致力于發(fā)展成為倫敦證券交易所里成長(zhǎng)型小企業(yè)的國際交易市場(chǎng)；為成長(zhǎng)型企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資支持的初創(chuàng)企業(yè)以及尋求進(jìn)一步發(fā)展的成熟穩(wěn)定型企業(yè)等提供服務(wù)；為既無融資和交易歷史記錄、又無股東規(guī)模或人數(shù)最低要求的企業(yè)提供服務(wù)。

專業(yè)顧問對(duì)于該市場(chǎng)的成功運(yùn)作起著關(guān)鍵作用，包括在另項(xiàng)投資市場(chǎng)企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮舉足輕重作用的指定顧問、律師、會(huì)計(jì)師以及經(jīng)紀(jì)人。其他主要參加人和利益相關(guān)人包括：投資人、協(xié)助企業(yè)上市并充分利用該市場(chǎng)價(jià)值的公共關(guān)系與投資者關(guān)系代理，以及重點(diǎn)關(guān)注另項(xiàng)投資市場(chǎng)及其上市公司的市場(chǎng)委員會(huì)和出版商。

3.5 銀行

按資產(chǎn)大小，巴克萊銀行是世界第四大、英國第三大世界性金融服務(wù)機(jī)構(gòu)；勞埃德銀行是英國歷史最悠久的銀行之一；匯豐銀行是英國主要的清算銀行之一，是英國銀行中資產(chǎn)最多的；蘇格蘭皇家銀行是蘇格蘭皇家銀行集團(tuán)下屬的零售銀行。

3.6 股票市場(chǎng)

股票市場(chǎng)是企業(yè)股票及股票衍生物的交易場(chǎng)所，兩者均為可在股票交易所掛牌及私下交易的證券；證券交易所的目的是提供交易場(chǎng)所 （虛擬或?qū)嶋H）方便買賣雙方之間的證券交易。證券交易所提供上市證券的實(shí)時(shí)交易信息，方便價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

從以上英國金融體系可以看出，英國金融體系在“縱”和“橫”兩方面對(duì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新提供支持?！翱v”的方面體現(xiàn)在：在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的各個(gè)層次，金融產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)的扶持都非常完善；通過市場(chǎng)的作用給予新興產(chǎn)業(yè)開發(fā)直接的關(guān)注，如創(chuàng)業(yè)孵化基金、風(fēng)險(xiǎn)投資使用?！皺M”的方面體現(xiàn)在：對(duì)各種類型的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、各種創(chuàng)新效應(yīng)不同的產(chǎn)業(yè)都有針對(duì)性的金融部門給予服務(wù)，如概念驗(yàn)證基金、另項(xiàng)投資市場(chǎng)。最具特色的金融產(chǎn)業(yè)與國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系融合的是英國的社區(qū)創(chuàng)新、“產(chǎn)學(xué)研”等合作體系籌融資和活動(dòng)的開展，這里主要通過政府的結(jié)構(gòu)性框架搭建吸引企業(yè)資金或者直接財(cái)政撥付進(jìn)行有意識(shí)的重點(diǎn)扶持。從根本上和長(zhǎng)遠(yuǎn)上保證了英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的透明度、集中度和基礎(chǔ)性創(chuàng)新的領(lǐng)先地位。圖3為基于產(chǎn)業(yè)生命周期視角的英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系與金融產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展圖。

英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系全程伴隨著金融產(chǎn)業(yè)不同部門的有力策應(yīng)，并隨著國家競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向和世界產(chǎn)業(yè)分工變化而隨時(shí)調(diào)整和更新。金融在產(chǎn)業(yè)生命周期創(chuàng)新各個(gè)階段都給予了不同類型的強(qiáng)力支持，并與政府政策融合于一起，實(shí)現(xiàn)了金融資源從外生性直接投資到內(nèi)生性的自融資為主的這一轉(zhuǎn)變過程。英國金融產(chǎn)業(yè)本身也在這樣的國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系形成和演變中進(jìn)行著改變。從產(chǎn)業(yè)革命前后開始的信貸為主的金融主導(dǎo)活動(dòng)類型，產(chǎn)業(yè)革命后跨國公司興盛下的金融產(chǎn)品協(xié)同創(chuàng)新，到現(xiàn)如今的金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和金融衍生品作為主要獲利來源，都體現(xiàn)著英國政府打造國家產(chǎn)業(yè)體系下金融體系良性發(fā)展。

總的說來，英國金融機(jī)構(gòu)首先是立足于服務(wù)本國不同類型企業(yè)，然后再對(duì)落戶于英國的企業(yè)給予資助；給予中小創(chuàng)新型企業(yè)足夠的，包括資金在內(nèi)的全鏈條式的資源扶持；具有獨(dú)立的孵化基金以援助未來的成功企業(yè)；有很好的概念驗(yàn)證基金介入企業(yè)早期發(fā)展方向?qū)蛑?；在DIUS部門下政府不同的部門籌集不同類型的資金，給予不同階段的企業(yè)以不同類型的幫扶。

5 英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系對(duì)我國的借鑒意義與思考

圖3 英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新體系與金融產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展

世界銀行2006年將英國列為全球從事商業(yè)貿(mào)易的最佳十大地區(qū)，是英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與金融產(chǎn)業(yè)融合最好例證，如英國標(biāo)準(zhǔn)局（BSI）的標(biāo)準(zhǔn)目錄每年可帶來25億英鎊的國民生產(chǎn)總值，國家計(jì)量系統(tǒng)（NMS）通過更好的衡量標(biāo)準(zhǔn)使用戶實(shí)現(xiàn)7.12億英鎊的年增長(zhǎng)利潤(rùn)；英國國家物理研究實(shí)驗(yàn)室是國際頂級(jí)三大測(cè)量實(shí)驗(yàn)室之一。

英國政府在與金融機(jī)構(gòu)和金融體系協(xié)作方面仍然充當(dāng)了一個(gè)先導(dǎo)的作用，為不同發(fā)展階段的創(chuàng)新企業(yè)建立財(cái)政支持制度。DIUS還致力于確保創(chuàng)新企業(yè)在其發(fā)展的不同階段擁有所需資金來源，獲得資金方式將在基于“商業(yè)鏈接”資金渠道下得到保證。

相關(guān)行業(yè)部門同時(shí)制定新的創(chuàng)新指標(biāo)衡量英國國家產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新情況，新的因素包括：一是明確目前措施中的差距；二是將目前創(chuàng)新措施納入到范圍更廣的、能夠更好反映全英國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)創(chuàng)新成果及活動(dòng)的其他指標(biāo)中；三是提高政府部門對(duì)服務(wù)部門、用戶主導(dǎo)創(chuàng)新和公共部門創(chuàng)新的理解力；四是實(shí)行創(chuàng)新公司及投資者認(rèn)為有效的措施并建立創(chuàng)新研究中心，以確保英國創(chuàng)新政策團(tuán)體提供穩(wěn)定的、高質(zhì)量的創(chuàng)新研究支持。

對(duì)我國建立國家創(chuàng)新體系和相配套的金融創(chuàng)新體系借鑒意義主要有：

一是建立一個(gè)專門從事產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的部門平臺(tái)。我國創(chuàng)新的現(xiàn)狀是條狀機(jī)構(gòu) （如各大部委及行業(yè)主管機(jī)構(gòu)）各管一線，部塊政府（如各省、區(qū)域聯(lián)合體）各管一攤，各自籌集資金各自使用，多數(shù)創(chuàng)新活動(dòng)和做法圍繞的都是政府年度工作報(bào)告和各區(qū)域工作思路，缺乏系統(tǒng)性和深刻性，延續(xù)性差、重復(fù)性大、盲目追風(fēng)性質(zhì)的跟隨創(chuàng)新多；創(chuàng)新的主體多樣，金融各部門深陷條塊管理的雙重掣肘，無法利用有限金融資源開展各種高效創(chuàng)新幫扶活動(dòng)。因此，需要一個(gè)具有權(quán)威地位、起強(qiáng)制性作用的部門存在，協(xié)調(diào)各方利益。

二是以政策性銀行為代表，吸納主要國有商業(yè)銀行和行業(yè)專業(yè)化較強(qiáng)的股份制銀行，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新類信息的共享與協(xié)同。政策性銀行代表著國家政策導(dǎo)向，執(zhí)行的是國家意志，配套的金融資源應(yīng)更多地滿足于創(chuàng)新所帶來的需求；國有商業(yè)銀行資本基數(shù)大，存貸款為主的資金調(diào)配更多的應(yīng)體現(xiàn)在基礎(chǔ)創(chuàng)新方向上；股份制銀行對(duì)行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)敏感，有局部規(guī)模優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)，可以有意識(shí)地通過資金運(yùn)作形成各自的創(chuàng)新行業(yè)項(xiàng)目群和創(chuàng)新企業(yè)孵化群，著力打造一個(gè)有層次、有重點(diǎn)并有特色的金融產(chǎn)業(yè)體系。

三是繼續(xù)深入改革股票市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)等公開性的金融市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制，建立能夠經(jīng)受市場(chǎng)考驗(yàn)的預(yù)備保薦或推薦上市委員會(huì)或行業(yè)咨詢會(huì)，以專業(yè)的眼光審視具有創(chuàng)新潛質(zhì)的中小企業(yè)，以最快的速度讓其上市，完成資本的積累，并做好后繼服務(wù)工作。

四是政府盡快完成從“指揮”到“指引”身份的轉(zhuǎn)變；盡快實(shí)現(xiàn)從自己參與活動(dòng)到提供公正、公平、公開的業(yè)務(wù)平臺(tái)的職能轉(zhuǎn)變；實(shí)現(xiàn)關(guān)注重點(diǎn)主要從營(yíng)利性組織活動(dòng)到關(guān)注并積極參與非營(yíng)利性組織活動(dòng)的轉(zhuǎn)變。

［1］OECD.Managing National Innovation System［M］.Paris:OECD,1999.

［2］DIUS.DIUS背景分析：英國創(chuàng)新系統(tǒng)的實(shí)力和弱點(diǎn)［M］.DIUS期刊，2008.

［3］DIUS.DIUS背景分析：英國創(chuàng)新系統(tǒng)的優(yōu)劣勢(shì)［M］.DIUS期刊，2008.

［4］張震.國家創(chuàng)新體系中的政府推動(dòng)作用機(jī)制及其啟示［J］.世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇，2006（6）:67-72.

［5］ARROW K.Economic Welfare and the Allocation of Resources for Invention，in the Rate and Direction of Inventive Activity［M］.Princeton:Princeton University Press，1962.

［6］李必強(qiáng)，姜軍，武蘭芬.我國政府在國家創(chuàng)新體系中的作用［J］.科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2004，25（2）:27-30.

［7］劉朝馬.國家創(chuàng)新系統(tǒng)的研究現(xiàn)狀與展望［J］.科技進(jìn)步與對(duì)策，2006，26（4）:5-7.

Integration of National Industrial Innovation Systems and Financial Industry:Experiences from UK

Dai Zhimin1,2,Guo Lu3
（1.School of Economics and Management，Nanchang University，Jiangxi Nanchang 330031，China；2.School of Economics and Management，Tongji University，Shanghai 201804，China；3.School of Finance and Statistics，Jiangxi University of Finance&Economics，Jiangxi Nanchang 330013，China）

How does the government take advantage of the characteristics of the financial industry to serve the country’s own industrial innovation system?The integration of United Kingdom national industrial innovation and financial system has given us a lot of enlightenment.This paper puts forward that a solid，strong industrial endogenous financial innovation service system is the future direction of Chinese nation industrial innovation and development.

innovation system;national industrial innovation;financial innovation

2008年國家社科基金項(xiàng)目（08CJY058），2011年江西省教育廳科技計(jì)劃項(xiàng)目。

2010-11-15

戴志敏，同濟(jì)大學(xué)博士，講師；研究方向：科技金融、技術(shù)經(jīng)濟(jì)。

F276.42

A

（責(zé)任編輯 遲鳳玲）