企業(yè)財(cái)務(wù)分析初探

張潔

摘要：通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以揭示企業(yè)過去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來發(fā)展趨勢(shì)，更好地幫助企業(yè)規(guī)劃未來，優(yōu)化投資決策，改善管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中變的越來越重要。本文對(duì)當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問題進(jìn)行了詳細(xì)剖析并提出了切實(shí)的解決對(duì)策，為讀者提供了一些積極的建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；意義；問題；對(duì)策

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述

財(cái)務(wù)分析是指財(cái)務(wù)分析主體利用會(huì)計(jì)資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料，通過計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，采用一定的方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果進(jìn)行分析、評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)診斷、咨詢、評(píng)估、監(jiān)督、控制提供所需財(cái)務(wù)信息，其實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)分析主體對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運(yùn)用的過程。在此過程中，財(cái)務(wù)分析主體對(duì)財(cái)務(wù)分析的要求就是財(cái)務(wù)分析所要達(dá)到的目的。財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)，為企業(yè)的管理者、投資者和債權(quán)人評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)管理水平、獲利能力、發(fā)展趨勢(shì)提供依據(jù)。

二、企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)分析所具有的積極意義

1.財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)。通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等核算資料進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力，便于企業(yè)管理當(dāng)局及其他報(bào)表使用人了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并通過分析將影響財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的主觀因素與客觀因素、微觀因素與宏觀因素區(qū)分開來，以劃清經(jīng)濟(jì)責(zé)任，合理評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jī)，并據(jù)此獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，以促使經(jīng)營(yíng)者不斷改進(jìn)工作。

2.財(cái)務(wù)分析是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段。企業(yè)理財(cái)?shù)母灸繕?biāo)是努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算和分析，了解企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，不斷挖掘企業(yè)改善財(cái)務(wù)狀況、擴(kuò)大財(cái)務(wù)成果的內(nèi)部潛力，充分認(rèn)識(shí)未被利用的人力資源和物質(zhì)資源，尋找利用不當(dāng)?shù)牟糠旨霸?，發(fā)現(xiàn)進(jìn)一步提高利用效率的可能性，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)行。

3.財(cái)務(wù)分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以了解企業(yè)獲利能力的高低、償債能力的強(qiáng)弱及營(yíng)運(yùn)能力的大小，可以了解投資后的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度，從而為投資決策提供必需的信息。

三、財(cái)務(wù)分析的要求與共性

1.財(cái)務(wù)分析的客觀性。財(cái)務(wù)分析只有遵循客觀性要求，才能為其主體提供有用的信息和結(jié)論?？陀^性要求主要體現(xiàn)在分析所依據(jù)資料的客觀性和分析結(jié)論的客觀性兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的數(shù)據(jù)資料和其他資料都必須是現(xiàn)實(shí)(或未來)經(jīng)濟(jì)生活中客觀存在(或必然發(fā)生)的狀況，而不是人們主觀測(cè)或任意編造的東西，對(duì)分析樣本的選擇必須實(shí)事求是。財(cái)務(wù)分析的結(jié)論也應(yīng)有其客觀性，反映事物之間的客觀聯(lián)系、發(fā)展規(guī)律和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的實(shí)際情況，而不能為迎合某種需要而故意“包裝”。

2.財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性。有了客觀的分析資料，還必須有科學(xué)的分析態(tài)度和分析方法，這樣才能得出科學(xué)的結(jié)論?？茖W(xué)的分析態(tài)度要求財(cái)務(wù)分析主體應(yīng)具有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)。科學(xué)的分析方法必須根據(jù)分析的目的與所提供的資料情況，采取相適應(yīng)的分析方法，切不可搞形式主義，盲目追求不切實(shí)際的分析模式，以免結(jié)論主觀武斷，誤導(dǎo)利益相關(guān)者的決策。

3.財(cái)務(wù)分析的可比性。企業(yè)利益相關(guān)者在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)常常需要對(duì)同一行業(yè)的不同企業(yè)、同一企業(yè)的不同發(fā)展階段之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)與發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行比較分析，從而做出選擇。這就要求財(cái)務(wù)分析所提供的數(shù)據(jù)和情況具有可比性。為使分析的數(shù)據(jù)和情況具有可比性，必然要求分析指標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)具有可比性。對(duì)于某些因制度變化所產(chǎn)生的差異，應(yīng)進(jìn)行必要調(diào)整，不能調(diào)整的應(yīng)在財(cái)務(wù)分析報(bào)告中予以說明。

4.財(cái)務(wù)分析的全面性。財(cái)務(wù)分析主體的多元性和分析目的的多樣性決定了財(cái)務(wù)分析的全面性，財(cái)務(wù)分析的全面性要求主要表現(xiàn)在：一是要考慮到全部利益相關(guān)者的全面需要，因而在財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)上應(yīng)盡可能全面反映本金投入運(yùn)作、收益分配活動(dòng)的全部狀況，盡可能滿足不同財(cái)務(wù)分析主體的需要。二是在影響因素的分析上，既要反映有利因素的影響，又要反映不利因素的影響，使利益相關(guān)者能對(duì)企業(yè)做出正確的評(píng)價(jià)，以便采取措施促進(jìn)企業(yè)的價(jià)值全面增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展。

四、目前企業(yè)財(cái)務(wù)分析所存在的局限性

1.財(cái)務(wù)報(bào)表本身所存在的局限性。財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算的最終產(chǎn)物，會(huì)計(jì)的特定假設(shè)導(dǎo)致其最終的產(chǎn)物報(bào)表的局限性。具體表現(xiàn)在：一是用歷史成本來計(jì)量資產(chǎn)，報(bào)表上反映出的資產(chǎn)凈值往往不能代表其現(xiàn)行的市價(jià)、可變現(xiàn)凈值、未來凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值；二是幣值不變假設(shè)，不按通貨膨脹率或物價(jià)水平進(jìn)行調(diào)整，而現(xiàn)實(shí)生活中常常會(huì)出現(xiàn)一定程度的通貨膨脹和物價(jià)水平的波動(dòng)，這會(huì)在一定程度上造成資產(chǎn)價(jià)值不相符；三是謹(jǐn)慎性原則的應(yīng)用，這要求企業(yè)預(yù)計(jì)損失而不計(jì)收益，這有可能夸大費(fèi)用，從而少計(jì)收益與資產(chǎn)，不能反映出真實(shí)的水平；四是會(huì)計(jì)分期編制，財(cái)務(wù)報(bào)表一般是按年度編制，也有按照季度來編制。但這只提供了企業(yè)的短期信息而忽視了反映公司發(fā)展?jié)摿Φ挠嘘P(guān)信息。

通常來說。只有根據(jù)真實(shí)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，才能得出正確的分析結(jié)論。由此，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量直接導(dǎo)致了分析結(jié)果的可信度和準(zhǔn)確性。財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量局限性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)是分類匯總數(shù)據(jù)，只是提供有限數(shù)量的財(cái)務(wù)信息，尚不能直接反映公司財(cái)務(wù)狀況的詳細(xì)數(shù)據(jù)；二是財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不能反映出企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，比如在期末應(yīng)收賬款中，賬齡不同、項(xiàng)目不同的債權(quán)其風(fēng)險(xiǎn)也不相同，其實(shí)際價(jià)值也不相同，但財(cái)務(wù)報(bào)表并不能全面反映這些情況；三是公司管理者的職業(yè)道德，其通過不正當(dāng)操作來操縱公司的利潤(rùn)并牟取私利的例子比比皆是，因此，對(duì)該公司管理者的道德水平進(jìn)行評(píng)估，以判斷該公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量是很有必要的。

2.分析指標(biāo)自身所存在的局限性。目前，我國(guó)各行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，不同企業(yè)選擇不同的指標(biāo)往往會(huì)得到不同的分析結(jié)果，同時(shí)企業(yè)可以采用一定的技巧比如少計(jì)費(fèi)用、多計(jì)收入、隱瞞負(fù)債、隱藏不利交易、少計(jì)折舊、不報(bào)告租賃或抵押資產(chǎn)、表外記錄等來改善財(cái)務(wù)指標(biāo)。因此，在財(cái)務(wù)分析過程中不能過多的依賴于短期償債能力指標(biāo)、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)、資金營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)的分析。

3.分析方法所存在的局限性。運(yùn)用比較分析時(shí)，必須選定比較的基礎(chǔ)，作為評(píng)價(jià)本企業(yè)當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參考標(biāo)準(zhǔn)，包括本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)與計(jì)劃數(shù)據(jù)等。企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)通常作為趨勢(shì)分析的比較基礎(chǔ)，歷史數(shù)據(jù)代表的是過去，尚不代表合理性，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的環(huán)境是不斷變化的，歷史的數(shù)據(jù)和今年或者以后的數(shù)據(jù)可比性是受到限制的。同業(yè)數(shù)據(jù)是進(jìn)行橫向

比較時(shí)使用的基礎(chǔ)，同業(yè)的平均數(shù)，只能起到一般性的指導(dǎo)作用，不一定有代表性，不是合理性的標(biāo)志，有些企業(yè)屬于多種經(jīng)營(yíng)，沒有明確的行業(yè)歸屬，同業(yè)對(duì)比就越發(fā)困難。計(jì)劃數(shù)據(jù)往往是在進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)采用的比較基礎(chǔ)，將計(jì)劃和實(shí)際的差異進(jìn)行分析，可以找出存在的問題，但是這種差異有時(shí)是計(jì)劃制定的不合理造成的，而并不是實(shí)際中出現(xiàn)了什么問題。

4.分析人員自身能力局限性。由于財(cái)務(wù)分析是融會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、金融學(xué)、甚至數(shù)學(xué)為一體的一門綜合性極強(qiáng)的管理學(xué)科。因此，這就要求財(cái)務(wù)分析人員具備較高的素質(zhì)，才能得出比較正確的結(jié)論。實(shí)際上，不同的分析者，由于自身很難同時(shí)具備財(cái)務(wù)分析要求的知識(shí)與能力的要求，從而很難得到很有價(jià)值的分析結(jié)果；同時(shí)，由于不同分析者自身素質(zhì)的差異，往往會(huì)對(duì)相同的財(cái)務(wù)報(bào)表得出差異較大的結(jié)論。因此，這就要求分析者應(yīng)在提高自身分析能力的同時(shí)，參考其他分析者的結(jié)果，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況，才可能得出較為有意義的分析結(jié)果。所以，分析者如不能全面了解各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的計(jì)算過程與原理，僅僅看計(jì)算結(jié)果而不結(jié)合企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況很難全面把握各項(xiàng)指標(biāo)所說明的經(jīng)濟(jì)涵義。

五、完善我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的具體對(duì)策

1.增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析重要性的認(rèn)識(shí)。首先，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要把財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)管理的重要方法來認(rèn)識(shí)，積極組織、協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)部門對(duì)財(cái)務(wù)分析的配合、支持，幫助財(cái)務(wù)分析人員掌握熟悉本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)流程，尊重財(cái)務(wù)分析人員的勞動(dòng)成果。其次，財(cái)務(wù)分析人員要認(rèn)識(shí)到搞好財(cái)務(wù)分析是發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中作用的最佳途徑，努力搞好財(cái)務(wù)分析，不斷提高分析水平，為改善經(jīng)營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益提供科學(xué)、可靠的依據(jù)。

2.繼續(xù)完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系。增補(bǔ)一些必需的附表，并增加報(bào)表附注的規(guī)定要求，使企業(yè)的綜合信息反映的更全面與真實(shí)?？蓢L試將公允價(jià)值和原始成本相結(jié)合，真實(shí)地反映企業(yè)所屬資產(chǎn)，避免因物價(jià)因素變動(dòng)而降低報(bào)表信息的參考價(jià)值；增添反映無(wú)形資產(chǎn)和智力資產(chǎn)的核算項(xiàng)目和計(jì)量指標(biāo)，以充實(shí)管理層決策信息的內(nèi)容和依據(jù)。現(xiàn)金流量表可以彌補(bǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制下會(huì)計(jì)信息的許多不足。目前的現(xiàn)金流量表基本能夠體現(xiàn)出一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資以及其利潤(rùn)的形成過程，如果把損益表中的“時(shí)期指標(biāo)”和現(xiàn)金流量表中的“時(shí)期指標(biāo)”相結(jié)合，就可以更為全面、真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和盈利水平。此外應(yīng)盡力改善表外攝取量的不足。一方面堅(jiān)持從貨幣領(lǐng)域向非貨幣領(lǐng)域拓展，多進(jìn)行諸如潛在盈虧分析與售后服務(wù)分析等；另一方面逐步從貨幣資金分析轉(zhuǎn)向資源分析，諸如政策效益分析、人力資源效益分析等。

3.不斷改進(jìn)目前財(cái)務(wù)分析指標(biāo)和分析方法。改進(jìn)目前財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，其一，借鑒平衡計(jì)分卡原理引入一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)。非財(cái)務(wù)信息反映的往往是那些關(guān)系到企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要因素，因而與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃緊密相關(guān)，直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上的成敗，將這些信息納入財(cái)務(wù)分析體系則更能反映企業(yè)整體目標(biāo)。其二，充分利用現(xiàn)金流量信息，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是償還債務(wù)最直接的保證。

改進(jìn)目前財(cái)務(wù)分析方法，首先，可以采用多種分析方法來全面評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。如，定量與定性相結(jié)合、動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合。其次，應(yīng)把經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來分析。因?yàn)橹挥邪呀?jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來分析，才能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。

4.加強(qiáng)教育培訓(xùn)，進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)分析人員的綜合能力。會(huì)計(jì)行業(yè)要進(jìn)一步貫徹落實(shí)新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以求與國(guó)際慣例盡快接軌，相應(yīng)地對(duì)會(huì)計(jì)人員的自身要求也就越來越高。無(wú)論采用哪種財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法，分析人員的判斷力對(duì)得出正確的分析結(jié)論至為重要。所以，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的教育培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對(duì)報(bào)表指標(biāo)的解讀理解與判斷能力，這樣可以極大地減少和控制財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題。