合膠2011，減速慢行？

■文/楊秀霞

合膠2011，減速慢行？

■文/楊秀霞

2010年，合成橡膠國內(nèi)需求火爆、出口大幅增加、價格大幅上漲。進(jìn)入2011年，價格持平或小幅下跌的可能性較大。

2010年，我國合膠市場搭上世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、我國汽車產(chǎn)業(yè)火爆的列車，車輪飛快轉(zhuǎn)動，市場形勢一片大好。

2011年，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)恢復(fù)，但增速將有所下降。同時，受到相關(guān)政策及反傾銷等貿(mào)易保護(hù)主義影響，我國橡膠制品出口增速將有所減緩。從國內(nèi)市場看，我國汽車工業(yè)仍處于快速增長期，但隨著短期刺激政策的退出，增速將有所減緩。但國內(nèi)汽車保有量的不斷增加，替換輪胎及橡膠制品需求的增加將拉動合成橡膠需求不斷增長。

2010 ，需求拉著輪胎跑

2010年，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步恢復(fù)，我國輪胎及鞋等橡膠制品出口快速增長，同時國內(nèi)汽車及其他行業(yè)繼續(xù)快速增長。在國內(nèi)外需求恢復(fù)的帶動下，我國合成橡膠行業(yè)繼續(xù)快速增長。

行業(yè)發(fā)展主要特點有三個。供需均繼續(xù)增長，但供應(yīng)增速明顯快于需求增長；合成橡膠進(jìn)口增速大幅下降，個別品種進(jìn)口出現(xiàn)負(fù)增長；而出口量大幅增加，創(chuàng)出歷史新高；橡膠價格大幅上漲，與輪胎相關(guān)的膠種價格漲幅較大。

內(nèi)外需求共同拉動

汽車?yán)瓌雍夏z需求

2010年，盡管汽車購置稅優(yōu)惠幅度較上年有所減少，但汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、新能源汽車補貼、節(jié)能汽車補貼等多項政策仍刺激汽車產(chǎn)銷大幅增長。到四季度，2011年相關(guān)優(yōu)惠政策即將退出的預(yù)期又提前透支了部分需求，預(yù)計2010年汽車消費突破1800萬輛大關(guān)。

2010年1-11月，我國汽車產(chǎn)銷量分別為1637.8萬輛和1637.6萬輛，同比分別增長33.8%和34.2%。前10個月，我國汽車產(chǎn)銷量已超過2009年全年的數(shù)量，再創(chuàng)歷史新高，汽車生產(chǎn)大國地位進(jìn)一步穩(wěn)固。

從2010年1-11月汽車分車型數(shù)據(jù)來看：轎車產(chǎn)量為895萬輛，同比增長32.3%，占汽車產(chǎn)量的54.7%。客車產(chǎn)量為389萬輛，同比增長43.3%，占汽車產(chǎn)量的23.7%。貨車產(chǎn)量為354萬輛，同比增長29.4%，占汽車產(chǎn)量的21.6%。

2005年以后，我國轎車產(chǎn)量所占份額提高幅度減弱，基本維持在55%左右?？蛙囁急壤谇皫啄昀^續(xù)下降，2009年后又有所回升。貨車所占比例繼續(xù)下降，但從貨車各車型來看，輕型貨車仍為主力車型，但重型貨車所占比例近年增加較快，貨車重型化趨勢較明顯。2010年1-11月，我國重型貨車產(chǎn)量同比增幅高達(dá)67.6%，遠(yuǎn)高于其他貨車車型的增長幅度。

輪胎出口快速增長

國內(nèi)汽車業(yè)的大幅增長，帶動了輪胎需求的快速增加。同時，世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步恢復(fù)，世界汽車市場的復(fù)蘇，使得我國輪胎出口快速增加。盡管2009年9月26日，美國開始對進(jìn)口自我國的小轎車和輕型卡車輪胎加收特別關(guān)稅，但通過一年的情況看，特保案對輪胎出口的影響僅在局部，對中國輪胎產(chǎn)業(yè)的影響較之前的預(yù)計要小得多。

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2010年前11個月我國共生產(chǎn)輪胎外胎7.09億條（含部分摩托車胎），同比增長20.8%。其中子午線輪胎共生產(chǎn)3.31億條，同比增長22.4%。

2010年1-11月，我國共出口汽車輪胎1.71億條，同比增長23.3%。其中小客車和客貨車輪胎出口量分別為1.26億條和4508萬條，同比分別增長20.5%和32.1%。

從上述出口數(shù)據(jù)看，特保案所涉及的小客車胎出口量同比增幅也較高。但從出口目的地來看，特保案的影響還是非常明顯的：輪胎特保案使得我國小客車輪胎出口美國減少1/4。

◎2010年合成橡膠達(dá)到的發(fā)展高峰，飛人都無法企及。 攝影/胡慶明

2010年1-11月，我國共出口美國汽車輪胎4018萬條，同比減少12.3%，占我國出口總量的23.6%，較2008年的37.1%減少了13.5個百分點。其中小客車輪胎出口美國受特保案影響較大，出口量為2862萬條，同比減少23.0%，占我國小客車胎出口量的22.8%，較2008年時下降16個百分點。而客貨車輪胎出口美國數(shù)量則受經(jīng)濟(jì)恢復(fù)拉動增加較多，出口量為1157萬條，同比增長33.8%。

盡管出口美國輪胎大幅減少，但美國仍是我國輪胎出口的最大市場。2010年我國輪胎出口歐盟市場迅速增加，其中英國是我國輪胎出口歐盟的最大市場，也是僅次于美國的世界第二大市場，但較出口量已大幅減少的美國市場來說，仍相差較多。2010年前9個月，出口英國的輪胎數(shù)量為980萬條，已超過2008年全年的出口量，但僅占我國出口量的7.1%。

荷蘭是我國輪胎的第三大出口目的地。2010年1-11月出口量為704萬條，占我國出口總量的4.1%。

從整體變化趨勢看，出口到歐盟國家的輪胎數(shù)量快速增加,出口中東及其他多數(shù)國家和地區(qū)的輪胎也有所增加。從歐盟來看，我國輪胎對其出口量占我國輪胎出口總量的25%左右，較2008年提高了6個百分點。出口到中東的輪胎所占比例在8%左右，較2008年也略有提高。其中出口歐盟以英國、荷蘭、德國、比利時、意大利、西班牙等國為主，中東則以阿聯(lián)酋、沙特和伊朗為主。

鞋類出口量再攀新高

2010年，世界經(jīng)濟(jì)并未恢復(fù)到危機前的水平，但歐美市場消費者信心有所恢復(fù)，消費支出增加。中國鞋物美價廉，出口需求明顯增加，出口量創(chuàng)歷史新高。

2010年1-10月，我國共出口各類鞋83億雙，同比增長23.1%。預(yù)計全年出口量將在95億雙左右，高于前幾年80億雙左右的出口量。從分月情況看，隨著橡膠等原材料成本大幅增加，同時受勞動力成本及人民幣升值等影響，8月份以后鞋的出口量不斷減少。

美國、俄羅斯、歐盟和東盟是拉動2010年出口快速增長的主要動力。

市場形勢一片大好

產(chǎn)能快速增長

2008年開始，我國合成橡膠進(jìn)入新一輪的快速擴(kuò)張期。2008～2010年每年有30萬～50萬噸的產(chǎn)能投產(chǎn)。2010年末，我國合成橡膠總產(chǎn)能在290萬噸/年左右，略低于美國，位居世界第二位。

2010年，對于中國合成橡膠行業(yè)來說，具有劃時代的意義。2010年4月，我國第一套1.5萬噸/年的異戊橡膠生產(chǎn)裝置在廣東茂名建成投產(chǎn)。10月，第一套3萬噸/年的溴化丁基橡膠裝置在燕山石化建成投產(chǎn)。至此，我國合成橡膠七大基本膠種全部實現(xiàn)了商業(yè)化生產(chǎn)。

2009-2011年世界汽車產(chǎn)量及預(yù)測(萬輛，%)

近年世界主要地區(qū)NR的供需狀況及預(yù)測(萬輛，%)

2010年，合成橡膠行業(yè)的另一大特點是，民營資本投資建設(shè)的合成橡膠生產(chǎn)裝置開始陸續(xù)建成投產(chǎn)。2010年1月，國內(nèi)第一家民營資本投資建設(shè)的山東玉皇化工公司5萬噸/年順丁橡膠裝置建成投產(chǎn)。4月，投產(chǎn)的茂名魯華化工公司3萬噸/年異戊橡膠裝置也是民營資本建設(shè)。9月，天津渤天化工與韓國LG化學(xué)公司合資建設(shè)的6萬噸/年SBS裝置建成投產(chǎn)。11月，浙江浙晨橡膠有限公司5萬噸/年丁苯橡膠裝置建成投產(chǎn)。天津陸港石油橡膠有限公司的10萬噸/年丁苯橡膠裝置也將于近期建成投產(chǎn)。

民營及外資的進(jìn)入，使我國合成橡膠行業(yè)集中度有所下降，市場競爭也將日趨激烈。

自給率大幅提高

在汽車工業(yè)及輪胎等橡膠制品行業(yè)的帶動下，2010年我國合成橡膠消費繼續(xù)增長，但增速較上年同期大幅下降。隨著產(chǎn)能的大幅增加，國內(nèi)合成橡膠供應(yīng)量大幅增長，進(jìn)口增速下降。個別品種進(jìn)口出現(xiàn)負(fù)增長，出口大幅增加，國內(nèi)合成橡膠自給率大幅提高。

從2010年1-10月總體情況來看，我國合成橡膠（七大基本膠種及SBCs，下同）產(chǎn)量為195萬噸，同比增長22.4%。進(jìn)口量為115萬噸，同比增長1.8%。出口量為17萬噸，同比增長153.7%。表觀消費量為292萬噸，同比增長10.3%。合成橡膠國內(nèi)產(chǎn)品自給率為66.7%,較2009年提高了6個百分點。

其中，順丁橡膠產(chǎn)量為53.2萬噸，同比增長27.2%；進(jìn)口量為21.5萬噸，同比減少19.4%；表觀消費量為72萬噸，同比增長7.1%。同期，丁苯橡膠產(chǎn)量及進(jìn)口量分別為77萬噸和27萬噸，同比分別增長11.3%和2.4%；出口量約9萬噸，同比增加239%；表觀消費量約95萬噸，同比增長2.4%。SBCs產(chǎn)量同比增加35.9%，進(jìn)口量同比減少16.5%；表觀消費量為58萬噸，同比增長17.7%。

隨著近兩年產(chǎn)能的大幅增加，我國丁苯橡膠和SBS產(chǎn)品的自給率提高到80%以上，大大高于合成橡膠的總體水平。

價格大幅回升

2010年原油價格大幅上漲，但原料丁二烯由于2009年下半年以來幾套大乙烯配套裝置的建成投產(chǎn)，供應(yīng)快速增加，價格上漲幅度相對較小，對合成橡膠的支撐作用相對較小。

天然橡膠在金融流動性充裕、下游需求較好、庫存偏低、惡劣天氣供應(yīng)減少等多種因素的影響下，期貨市場價格不斷攀升。2010年11月11日創(chuàng)下近39000元/噸的歷史高位，帶動了現(xiàn)貨市場價格的上漲。1-11月，國內(nèi)天然橡膠（1#標(biāo)膠）現(xiàn)貨的平均價格為25750元/噸，同比增長61.8%。其中，9月以后價格快速上揚，10月以后月均價格已在30000元/噸以上。

在天然橡膠價格一路攀升的帶動下，同時受汽車快速增長、輪胎出口大幅增加等因素的帶動，輪胎用合成橡膠品種價格大幅上漲。其中，順丁橡膠受供應(yīng)偏緊及輪胎需求結(jié)構(gòu)變化帶動需求增大的影響，價格快速上漲，與丁苯橡膠價格差距日益增大。丁基橡膠則受國內(nèi)自給率低、需求較旺的影響，價格一直居高不下。

2010年受燕山鹵化丁基橡膠裝置投產(chǎn)、普通丁基橡膠供應(yīng)將有所減少預(yù)期等因素影響，普通丁基橡膠價格于7月下旬以后快速上漲，10月以后價格漲幅也較大，并超過鹵化丁基橡膠的價格。1-11月平均價格與鹵化丁基橡膠價格基本持平。

2011 ，橡膠受阻減速

從供應(yīng)側(cè)來看，2011年我國合成橡膠新增產(chǎn)能將達(dá)到近幾年的高峰，供應(yīng)快速增加，市場壓力增大。但原油價格仍將繼續(xù)上漲，天然橡膠及原料丁二烯價格將對合成橡膠價格形成支撐。國家調(diào)控物價的政策措施以及下游行業(yè)虧損面不斷擴(kuò)大將成為制約價格上漲的不確定性因素。預(yù)計2011年合成橡膠價格持平或小幅下跌的可能性較大。

需求增速降低

世界汽車業(yè)繼續(xù)恢復(fù)，中國汽車需求也將繼續(xù)增長。但增速明顯降低，而北美汽車需求增速仍較高。

2011年，國際汽車需求繼續(xù)恢復(fù)，但同比增速明顯降低。據(jù)國際橡膠研究組織（IRSG）預(yù)測，2011年汽車產(chǎn)量將有所增長，預(yù)計產(chǎn)量為7780萬輛左右，同比增長6.8%，增幅明顯低于2010年。其中乘用車和商用車產(chǎn)量分別為6246萬和1526萬輛，同比分別增長7.2%和5.0%。

從分地區(qū)來看，2011年以亞洲為首的新興經(jīng)濟(jì)體汽車需求增速下降較多，北美需求增速仍在10%以上（中重型商用車增速在20%以上）。

從國內(nèi)市場看，汽車行業(yè)仍將繼續(xù)增長。目前中國汽車的人均保有量還較低，市場仍處于起飛期，乘用車的高速增長仍將持續(xù)。但購置稅優(yōu)惠、以舊換新、汽車下鄉(xiāng)等政策在2010年底退出，同時北京等城市限制總量發(fā)展等新政實施，將對2011年車市造成一定負(fù)面影響，汽車增速將有所下降。

據(jù)有關(guān)機構(gòu)預(yù)測，2011年我國汽車需求量同比增速將大幅回落，全年汽車需求量約2000萬輛，同比增長10%左右。

汽車產(chǎn)銷的快速增長及汽車保有量的不斷增加，都將有利于國內(nèi)輪胎業(yè)的發(fā)展，從而增加合成橡膠的需求。過去幾年我國輪胎行業(yè)生產(chǎn)規(guī)模增加較快。2010年以來，橡膠等原材料價格上漲較大，輪胎等橡膠制品價格上漲難以消化掉成本的上漲，輪胎行業(yè)虧損面又在不斷擴(kuò)大。同時在人民幣升值、出口退稅率有可能下調(diào)、特保案及反傾銷等貿(mào)易保護(hù)、REACH法規(guī)等的影響下，輪胎出口增速也將有所減緩。

◎價格一路高企，合成橡膠企業(yè)生產(chǎn)積極性大漲。 供圖/CFP

產(chǎn)能擴(kuò)張達(dá)高峰

2010年，我國合成橡膠新增產(chǎn)能在80萬～90萬噸左右，繼突破200萬噸/年產(chǎn)能后，2011年將再破300萬噸大關(guān)，并直逼400萬噸，超越美國成為世界最大合成橡膠生產(chǎn)國。

預(yù)計2011年末我國合成橡膠生產(chǎn)能力將達(dá)到380萬噸左右。其中丁苯橡膠增加35萬噸，順丁橡膠增加近20萬噸。中國石化和中國石油兩大集團(tuán)以外企業(yè)新增產(chǎn)能在50萬噸/年左右。同時，隨著2010年新增產(chǎn)能的開工率提高，2011年合成橡膠產(chǎn)量增幅將較大，其中兩大集團(tuán)以外企業(yè)產(chǎn)量增速將在50%以上。丁苯橡膠和SBS是兩大集團(tuán)以外民營或外資進(jìn)入較多的兩個品種，而丁基橡膠和異戊橡膠也是民營資本比較集中的領(lǐng)域。

隨著這些產(chǎn)能的不斷投產(chǎn)，國內(nèi)合成橡膠行業(yè)市場集中度大大降低，市場競爭將日趨激烈。

價格持平或回落

2011年，經(jīng)濟(jì)繼續(xù)恢復(fù)但增速減緩。國內(nèi)需求增速也將隨著汽車及出口市場而有所下降。但原油價格仍繼續(xù)看漲，同時主要原料丁二烯國內(nèi)只有1套新增產(chǎn)能，但下游橡膠產(chǎn)能增加較多。預(yù)計2011年國內(nèi)丁二烯供應(yīng)將趨緊，對合成橡膠價格的影響以正面為主。

從替代產(chǎn)品天然橡膠市場來看，2011年天然橡膠供需將繼續(xù)增長。在不出現(xiàn)異常天氣的情況下，供應(yīng)增速將較2010年有所加快，而需求增速則有所減緩，供需趨向平衡?？紤]到低庫存及投機炒作等因素，預(yù)計2011年天然橡膠價格走勢對合成橡膠價格仍以利好為主。

考慮到2011年可能出臺的控制通貨膨脹的政策或措施，將對市場產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，同時，隨著原料價格的不斷上漲，橡膠制品企業(yè)虧損面不斷擴(kuò)大，對價格上漲的抵觸情緒不斷增強。

綜合考慮，預(yù)計2011年國內(nèi)合成橡膠價格將與2010年持平或小幅下跌。