金融監(jiān)管“三帥”的新挑戰(zhàn)

楊正蓮

創(chuàng)業(yè)板推出兩周年之際，備受關(guān)注的三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)掌門人，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)了新老交替。

10月29日晚，新任掌門人的名字開始亮相在三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站。其中，原證監(jiān)會(huì)主席尚福林調(diào)任中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席、黨委書記，中國(guó)建設(shè)銀行原董事長(zhǎng)郭樹清接任中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席、黨委書記，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行原董事長(zhǎng)項(xiàng)俊波上任中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席、黨委書記。

三人各自在原領(lǐng)域均有不少建樹，且影響力和口碑較好。三人都具有博士學(xué)歷、學(xué)位，既是學(xué)者型金融高官，又具備豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷。這對(duì)于外有歐美債務(wù)危機(jī)、內(nèi)有錢荒和債務(wù)隱患的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑充滿了變革的新期望。

不過(guò)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)尚不明朗的宏觀背景下，三個(gè)最高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)人仍面臨維護(hù)金融體系穩(wěn)定、深化體制改革、引導(dǎo)金融創(chuàng)新等諸多挑戰(zhàn)。

老風(fēng)險(xiǎn)，新挑戰(zhàn)

“中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)貿(mào)易結(jié)算和融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估尺度變化非常重視。”10月28日，卸任銀監(jiān)會(huì)主席的前一天，劉明康在2011貿(mào)促金融峰會(huì)上，依然提示銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

兩個(gè)月前，8月28日，劉明康迎來(lái)65歲生日，達(dá)到正部級(jí)官員的退休時(shí)間。此前，中國(guó)保監(jiān)會(huì)前主席吳定富，也在7月份年滿65歲。這是本次三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)集體換帥的主要原因，并由此拉開了今后數(shù)月大范圍高層人士變動(dòng)的序幕。

接替劉明康的，是今年60歲的原證監(jiān)會(huì)主席尚福林。他曾經(jīng)長(zhǎng)期在銀行系統(tǒng)工作，審慎沉穩(wěn)而又低調(diào)務(wù)實(shí)，因而被認(rèn)為適合更需要風(fēng)險(xiǎn)防范的銀行業(yè)。

“原來(lái)就在銀行，現(xiàn)在又回到銀行業(yè)，而且還在證監(jiān)會(huì)做過(guò)，應(yīng)該能有作為。”英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄對(duì)《中國(guó)新聞周刊》說(shuō)。他的言下之意還包括，證監(jiān)會(huì)的工作經(jīng)歷應(yīng)該使得新任銀監(jiān)會(huì)主席更加懂得銀行業(yè)和證券業(yè)的匹配發(fā)展，證券業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)可能具備更高的視野和更加開闊的思維。

1951年出生于山東濟(jì)南的尚福林，18歲入伍服役，1982年已經(jīng)31歲的他從北京財(cái)貿(mào)學(xué)院畢業(yè)后進(jìn)入人民銀行總行。此后一步一個(gè)臺(tái)階，由一名普通職員成長(zhǎng)為國(guó)有銀行的行長(zhǎng)，1996年官至央行副行長(zhǎng)，2002年初出任農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)。從2002年底擔(dān)任證監(jiān)會(huì)主席到卸任已近9年，成為至今任期最長(zhǎng)的證監(jiān)會(huì)主席。

在擔(dān)任證監(jiān)會(huì)主席一職期間，尚福林成功地推出了股權(quán)分置改革、中小板、創(chuàng)業(yè)板、股指期貨、融資融券，啟動(dòng)新一輪新股發(fā)行體制改革，完善詢價(jià)和申購(gòu)機(jī)制，優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)行制度等多項(xiàng)改革。在多層次資本市場(chǎng)的建設(shè)過(guò)程中，尚福林以“開弓沒(méi)有回頭箭”的執(zhí)著，充當(dāng)了大膽的“改革尖兵”。

只是，對(duì)于新任銀監(jiān)會(huì)主席尚福林而言，他面臨的挑戰(zhàn)可不只是風(fēng)險(xiǎn)防范這么簡(jiǎn)單。

2003年5月，銀監(jiān)會(huì)成立時(shí)正值非典肆虐，劉明康出任主席。他在召集部下開會(huì)時(shí)，談及中國(guó)銀行業(yè)的改革路線圖，稱未來(lái)必將記入史冊(cè)。此后八年間，原本被認(rèn)為“技術(shù)性破產(chǎn)”的中國(guó)銀行業(yè)，完成了股改、上市、躋身全球最大市值銀行序列，更建立了一整套較為完善的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管體系。

在商業(yè)銀行主管行長(zhǎng)參加的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)上，劉明康每次都會(huì)用兩個(gè)半小時(shí)分析世界和全國(guó)的經(jīng)濟(jì)走向，并提示風(fēng)險(xiǎn)。在一次內(nèi)部講話中，劉明康提到地方和企業(yè)負(fù)責(zé)人動(dòng)輒追求翻一番的沖動(dòng)時(shí)，形容其“令人不寒而栗”。時(shí)至今日，地方政府、銀行與監(jiān)管的博弈，仍在持續(xù)。

對(duì)于新任銀監(jiān)會(huì)主席來(lái)說(shuō)，如何鞏固加強(qiáng)監(jiān)管，進(jìn)一步深化金融改革，改進(jìn)銀行業(yè)單純追求規(guī)模、速度和市場(chǎng)份額擴(kuò)張的粗放式發(fā)展模式，并解決地方融資平臺(tái)以及房地產(chǎn)、鐵路問(wèn)題，仍是迫在眉睫的風(fēng)險(xiǎn)難題。

“下一步的挑戰(zhàn)是創(chuàng)新能力，尤其是銀行為國(guó)民經(jīng)濟(jì)服務(wù)的能力有待提高，否則金融脫媒等一系列問(wèn)題就會(huì)出來(lái)?！庇⒋笞C券研究所所長(zhǎng)李大霄的觀點(diǎn)，直指錢荒和地下金融等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，如何降低金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻，鼓勵(lì)民間資本辦銀行，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革、促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新均是現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)，“怎么樣在金融脫媒的過(guò)程中平衡各方利益，挑戰(zhàn)蠻大?！?/p>

新任銀監(jiān)會(huì)主席尚福林面臨的挑戰(zhàn)，亦是郭樹清和項(xiàng)俊波需要直面的現(xiàn)實(shí)，促進(jìn)金融行業(yè)的良性健康發(fā)展是他們當(dāng)前的共同命題。對(duì)于郭樹清和項(xiàng)俊波這兩位從銀行系統(tǒng)走上監(jiān)管崗位的新領(lǐng)導(dǎo)而言，他們?cè)谶m應(yīng)當(dāng)前職位的過(guò)程中，仍需思考并進(jìn)一步明確市場(chǎng)定位，化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，共同打造多層次良性發(fā)展的資本市場(chǎng)。

敢擔(dān)當(dāng)，能建言

“希望他們能夠挑起中國(guó)金融改革的重?fù)?dān)，要真做事，而不是做官僚！”中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行高級(jí)經(jīng)濟(jì)師何志成在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)認(rèn)為，中國(guó)的金融體制改革，尤其是新領(lǐng)導(dǎo)班子的改革，需要敢擔(dān)當(dāng)、能擔(dān)當(dāng)?shù)娜耍皇敲婷婢愕降暮萌恕?/p>

這種期待，對(duì)于尚福林的接任者、全球第二大銀行中國(guó)建設(shè)銀行原董事長(zhǎng)郭樹清來(lái)說(shuō)，尤為熱切。10月29日，55歲的郭樹清成為新一任證監(jiān)會(huì)主席，股民、學(xué)者、業(yè)界等各路人馬紛紛撰寫“公開信”，為這位新晉證監(jiān)會(huì)主席建言獻(xiàn)策。郭樹清要接管的中國(guó)證券市場(chǎng)，總市值已經(jīng)超過(guò)23萬(wàn)億元，去年以來(lái)卻成為全球表現(xiàn)最差的股市之一，公眾無(wú)不寄望于新任領(lǐng)導(dǎo)人提振信心。

郭樹清，1956年8月出生，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院馬列所法學(xué)專業(yè)博士，曾在英國(guó)牛津大學(xué)訪問(wèn)研究。郭樹清留給周圍人的印象是，性格耿直、善思辨、學(xué)術(shù)功底深厚，同時(shí)也是“一個(gè)務(wù)實(shí)的人”。

1988年起，郭樹清長(zhǎng)期從事宏觀經(jīng)濟(jì)管理工作并擔(dān)任政府官員。1998年調(diào)任貴州省任副省長(zhǎng)，分管外資和金融；2001年起擔(dān)任國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)；2003年底開始兼任中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)。這些經(jīng)歷，使得郭樹清不僅具備學(xué)術(shù)研究和經(jīng)濟(jì)調(diào)查的深厚功底，同時(shí)又有豐富扎實(shí)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，被公認(rèn)為“學(xué)者型官員”。

2005年3月，時(shí)年49歲的郭樹清臨危受命擔(dān)任中國(guó)建設(shè)銀行黨委書記、董事長(zhǎng)，負(fù)責(zé)處理建設(shè)銀行因張恩照辭職而引發(fā)的“地震”。彼時(shí)，作為四大行中最先啟動(dòng)股改的建行，其時(shí)任行長(zhǎng)、董事長(zhǎng)王雪冰和張恩照先后涉案落馬，對(duì)建行股改上市造成了不利的影響。

看似儒雅的郭樹清，不僅在引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者的談判上相當(dāng)強(qiáng)硬，同時(shí)果斷改善董事會(huì)風(fēng)氣，并出臺(tái)領(lǐng)導(dǎo)人員責(zé)任追究制度。建行最終成為四大國(guó)有銀行中成功上市的第一家，郭樹清也被認(rèn)為是四大行中第一個(gè)對(duì)資本市場(chǎng)有深刻了解的銀行家。

2011年10月28日，中國(guó)建設(shè)銀行公告郭樹清離任的消息時(shí)，對(duì)其任職期間的工作給予了高度評(píng)價(jià)：“建行董事會(huì)謹(jǐn)此就郭樹清在其任職期間，領(lǐng)導(dǎo)建行重組上市、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、改革創(chuàng)新及經(jīng)營(yíng)管理等方面作出的卓越貢獻(xiàn)，給予高度評(píng)價(jià)并深表謝意。”

眼下，郭樹清已經(jīng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)證券市場(chǎng)，而他領(lǐng)導(dǎo)的證監(jiān)會(huì)亦是承載期待和爭(zhēng)議最多的部門。資本市場(chǎng)已經(jīng)長(zhǎng)期低迷，如何保護(hù)投資者利益、建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，是擺在郭樹清面前的當(dāng)務(wù)之急。

“首要任務(wù)是恢復(fù)股市的價(jià)格信號(hào)功能，進(jìn)一步完善新股發(fā)行機(jī)制，淡化行政審批，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)發(fā)行供給，并配套一個(gè)高效的退出機(jī)制，防止炒殼重組。”在武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新看來(lái)，新任證監(jiān)會(huì)主席面臨的最大挑戰(zhàn)，就是如何增加證券市場(chǎng)的吸引力，讓投資者和融資者真正對(duì)接起來(lái)。他在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)認(rèn)為，從新股發(fā)行機(jī)制的改革到退市制度的改革，要對(duì)股市的入口和出口把好關(guān)，從深層次上真正實(shí)現(xiàn)股市的資源配置功能。

增強(qiáng)市場(chǎng)吸引力，核心就是要重塑上市公司的法制意識(shí)和誠(chéng)信意識(shí)，對(duì)股東負(fù)責(zé)?！皝y世需要用重典，要加強(qiáng)外部監(jiān)督和懲處，現(xiàn)在缺的是監(jiān)管并不到位?！倍切抡J(rèn)為，除了政府的監(jiān)管要有效并有威懾力之外，還需要社會(huì)力量和社會(huì)輿論的監(jiān)督。

與此同時(shí)，構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)，提供多渠道的投資平臺(tái)和多樣化的投資品種，這也是分流民間資本解決地下錢莊等問(wèn)題的現(xiàn)實(shí)路徑。

董登新的這些期待，其實(shí)是公眾情緒的一個(gè)縮影。盡管問(wèn)題的根本解決需要深層次的體制和機(jī)制變革，一兩個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人是否能夠帶來(lái)根本性的轉(zhuǎn)機(jī)也尚未可知，但是各界仍對(duì)郭樹清表達(dá)了充分的期待。

“郭也是從基層一步一步走上來(lái)的，他也擔(dān)任過(guò)很多工作，特別是中金公司的經(jīng)歷應(yīng)該能夠讓他對(duì)投資者的感受有切膚之痛?！崩畲笙鲈诮邮堋吨袊?guó)新聞周刊》采訪時(shí)認(rèn)為，郭樹清應(yīng)該能夠充分考慮到投資者利益保護(hù)的重要性。

善溝通，多傾聽

剛剛履新的郭樹清，在社會(huì)上的呼聲頗高，這與他良好的國(guó)際形象、宏觀視野、支農(nóng)情結(jié)等均有關(guān)系。而這些，也正是今年54歲的項(xiàng)俊波，由農(nóng)業(yè)銀行董事長(zhǎng)接替達(dá)到退休年齡的吳定富，出任保監(jiān)會(huì)主席一職的亮點(diǎn)所在。此外，兩人也都曾任央行副行長(zhǎng)，并轉(zhuǎn)任國(guó)有商業(yè)銀行董事長(zhǎng)，如今又共同走進(jìn)監(jiān)管層。

2007年7月，由央行副行長(zhǎng)轉(zhuǎn)任農(nóng)行的項(xiàng)俊波，帶領(lǐng)素有國(guó)有大行中“最難啃的骨頭”之稱的農(nóng)行完成股改，成為一家公眾公司，為國(guó)有四大行股改上市畫上了圓滿句號(hào)。此前，項(xiàng)俊波的經(jīng)歷極富傳奇色彩：他早年當(dāng)兵在老山前線打過(guò)仗，擁有北京大學(xué)法學(xué)博士學(xué)位，并且長(zhǎng)期從事審計(jì)工作。他的業(yè)余愛好是寫詩(shī)歌和影視劇劇本，其反映審計(jì)工作的作品《裂縫》，曾在1999年得過(guò)電視劇“飛天獎(jiǎng)”。

具有深厚審計(jì)專業(yè)背景的項(xiàng)俊波，擅長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理控制。上任農(nóng)行不久，他就在農(nóng)行內(nèi)部刮起了審計(jì)風(fēng)暴，這可能也是他轉(zhuǎn)戰(zhàn)保險(xiǎn)業(yè)的原因所在。而他的前任吳定富，在執(zhí)掌保監(jiān)會(huì)九年內(nèi)，不僅解決了幾家大公司的資本金問(wèn)題，通過(guò)了《保險(xiǎn)法》以及《保險(xiǎn)法》的修訂，還設(shè)法不斷拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道，使得保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)成為資本市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者。對(duì)于新任保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波而言，如何帶領(lǐng)保險(xiǎn)業(yè)加快推進(jìn)市場(chǎng)改革，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范體系也是當(dāng)務(wù)之急。

“監(jiān)管層面要多加引導(dǎo)，不要太重視保費(fèi)規(guī)模，而應(yīng)該更多重視質(zhì)量。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)系教授許謹(jǐn)良認(rèn)為，經(jīng)過(guò)前幾年的快速發(fā)展，當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)的突出問(wèn)題是壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)緩慢，這將影響到整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)今后的發(fā)展，“要加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新”。

在許謹(jǐn)良看來(lái)，僅僅是產(chǎn)品創(chuàng)新這一項(xiàng)，要真正做起來(lái)就很難。不過(guò)，這對(duì)于履新的項(xiàng)俊波他們來(lái)說(shuō)，難題遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些。

興業(yè)銀行的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)人面臨的挑戰(zhàn)，既有專業(yè)上的亦有政治層面的。他在接受《中國(guó)新聞周刊》采訪時(shí)認(rèn)為，領(lǐng)導(dǎo)人要具備國(guó)際視野，以應(yīng)對(duì)國(guó)際變化對(duì)國(guó)內(nèi)的影響，還要有足夠的政治智慧、具備良好的談判溝通能力，同時(shí)還需要有很高的專業(yè)素養(yǎng)，“起碼要能夠意識(shí)到專業(yè)問(wèn)題的重要性，并選用各方面的專業(yè)人才作為幕僚，多找專家聽取建議”。