當(dāng)前民營企業(yè)融資困境及應(yīng)對之策

徐佳/文

當(dāng)前民營企業(yè)融資困境及應(yīng)對之策

徐佳/文

改革開放以來，我國民營企業(yè)由小到大蓬勃發(fā)展，在繁榮市場方面發(fā)揮了巨大作用。民營經(jīng)濟(jì)是加快工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要支撐力量，已成為推動我國國民經(jīng)濟(jì)增長的重要力量，有效地促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。然而，我國民企融資現(xiàn)狀普遍不容樂觀，使得民企普遍缺乏發(fā)展基金，錯失很多市場發(fā)展機(jī)會，融資難成為制約民營企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。

民營企業(yè)融資難的原因

民營企業(yè)自身信譽(yù)水平低，缺乏有效管理

民企缺乏信譽(yù)，管理水平不高，賬目不清，生產(chǎn)效率不高。民營企業(yè)易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險大，無法準(zhǔn)確預(yù)測，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險過大而不愿投資。同時，民企的資產(chǎn)相對較少，負(fù)債能力有限，不能吸引太多的投資。因而由于民企管理水平不高、缺乏信譽(yù)，加之風(fēng)險變數(shù)大，使得其資信等級低，加之內(nèi)部供應(yīng)不足，這是其融資難的根本原因。

金融服務(wù)體系難以提供有效的金融支持

由于民企資信狀況不均勻，為規(guī)避風(fēng)險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民企的貸款大打折扣，而市場體系的不完善使民企的融資更加困難。商業(yè)銀行貸款管理的嚴(yán)格化，國有銀行商業(yè)化以后，銀行實行的是企業(yè)化管理，對放貸后的風(fēng)險顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民企缺乏信心，為防范風(fēng)險，必然采取的措施就是：普遍加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理，對信譽(yù)程度較高的民企給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實力和財務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，往往達(dá)不到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，因而很難獲得銀行的信貸支持。

政府財力扶持的困難

政府在體制改革中，重心在于加強(qiáng)對國有大型企業(yè)進(jìn)行資金、政策方面的傾斜，受財政收入剛性的制約，限制了向民企貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民企貸款難的問題得不到徹底的解決。

對民營企業(yè)解決當(dāng)前融資困境的幾點(diǎn)建議

企業(yè)自身加強(qiáng)管理，提高企業(yè)信譽(yù)，開拓新的融資方式

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用管理，健全企業(yè)信用評價體系。建立企業(yè)信用評價體系，健全企業(yè)財務(wù)機(jī)制，理清會計賬目，方便外界審計，使投資者能隨時了解財務(wù)信息，增強(qiáng)對企業(yè)的信任。此外，民企應(yīng)積極開拓新的融資方式。如票據(jù)融資、動產(chǎn)擔(dān)保、股份合作制等，中小民企可以通過加入集團(tuán)獲得資金，通過發(fā)揮自身優(yōu)勢和大企業(yè)發(fā)展密切的技術(shù)經(jīng)濟(jì)合作，從大企業(yè)那里獲得資金支持。

完善相關(guān)金融服務(wù)體系

加快銀行體制改革，增加商業(yè)銀行的服務(wù)意識，鼓勵成立中小企業(yè)銀行、加大金融中介機(jī)構(gòu)建設(shè)，建立健全的擔(dān)保體系。要建立面對廣大中小民企的中小金融中介機(jī)構(gòu)，使之決策程序簡單，服務(wù)成本降低，與服務(wù)對象緊密相連，可以專門從事對民企的融資活動，從而有利于不斷積累為中小民企服務(wù)的經(jīng)驗，提高中小民企融資質(zhì)量。建立健全擔(dān)保體系，考慮到擔(dān)保自身的風(fēng)險規(guī)避問題，要建立信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保相結(jié)合的擔(dān)保體系才能滿足多數(shù)企業(yè)的需要。

政府方面政府要加強(qiáng)法規(guī)和政策力度，優(yōu)化融資環(huán)境

民營經(jīng)濟(jì)要得到較大的發(fā)展，除自身因素外，關(guān)鍵是政府為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造一個良好的發(fā)展環(huán)境。政府要增強(qiáng)社會服務(wù)功能，為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效服務(wù)。要做到這點(diǎn)就要實現(xiàn)由單純管理型向管理服務(wù)并重型轉(zhuǎn)變；同時要為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展及時提供有效信息，使其科學(xué)決策；此外還要強(qiáng)化對民營企業(yè)的投資方向、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的引導(dǎo)；同時，做好相關(guān)人員社會保障工作。

民營企業(yè)的融資是一個非常重要的課題，也是對民營企業(yè)發(fā)展來說最需要解決的問題。政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)三方必須共同采取措施，通過三個體系的有效運(yùn)作，從主、客觀等方面改變制約民營企業(yè)融資的不利因素， 才能促進(jìn)民營企業(yè)盡快進(jìn)入健康發(fā)展的軌道。

(作者單位：中國礦業(yè)大學(xué)管理學(xué)院)